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Études

La part des femmes dans les équipes d’investissement reste inférieure à 30% 12.07.24

Le rapport Deloitte (photo : Frédérique Lévêque-Chenevoy, associée) et France Invest met en lumière la lenteur de la féminisation des équipes d'investissement françaises
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La féminisation des équipes d’investissement perd du terrain dans la liste des priorités des GPs français. Dans l’édition 2023 du baromètre Deloitte/France Invest dédié...

Les start-up françaises ont levé 4,2 Md€ au premier semestre 12.07.24

La French Tech reste encalminée dans les difficultés de financement et les incertitudes politico-monétaires. Au premier semestre, 4,2 milliards d’euros y ont été investis, en repli de 5% sur un an....
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Le CMBOR anticipe plus de 100 Md€ de deals cette année 05.07.24

Le marché européen du capital-investissement pourrait retrouver dès cette année un niveau d’activité comparable à celui de la période 2017-2022. Selon le Centre for Private Equity and...
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L’écart de performance Bourse vs Private equity s'est resserré en 2023 02.07.24

France Invest (photo : son président Bertrand Rambaud) et EY ont dévoilé des performances 2023 en baisse pour les fonds de capital-investissement, d'infrastructures et de venture français
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Les fonds français ont vu leurs performances se dégrader en 2023 pour le deuxième exercice consécutif. Selon l’étude annuelle de France Invest et EY, leur TRI net depuis l’origine est ressorti...

#PEM195 - « Les due dil tech vont vers davantage de spécialisation » 18.06.24

Première du genre sur le marché, l’étude de BearingPoint intitulée BearingPoint Capital Software Due diligence study 2023/2024 vise à mettre en lumière la manière dont les due diligences technologiques évoluent au gré des changements rapides de priorité des investisseurs. Elle se penche aussi sur leur avenir dans un monde où l’intelligence artificielle et les risques cyber menacent à tout moment de changer les règles du jeu.
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Le marché secondaire attendu à 137 Md$, les fonds de continuation plébiscités 13.06.24

Jasmin Capital (photo : Gilles Morel, associé en charge du conseil en secondaire) anticipe 137 milliards de dollars de transactions sur le marché secondaire pour cette année
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Rien ne semble pouvoir stopper l’expansion du marché secondaire. L’agent de placement Jasmin Capital anticipe dans une récente étude* une nouvelle année de croissance à deux chiffres (+20%)...

Les LPs veulent croire au redémarrage du cycle cessions/distributions
 11.06.24

« Il se dégage de ce baromètre un sentiment assez positif et rassurant envers la classe d’actifs, vers laquelle les LPs sont désireux d’augmenter leur allocation », Hani El Khoury, Coller Capital
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Un vent d’optimisme souffle sur la communauté des LPs à mesure que les anticipations d’une baisse des taux d’intérêt se font plus fermes. Interrogés dans l’édition estivale...

Les fonds confirment leur retour en grâce chez les étudiants 02.05.24

Michael Ohana, fondateur d’Alumneye
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La notoriété du private equity continue à s’améliorer sur les campus. Selon la dernière édition de l’étude Alumneye/Junior Essec, 36% des étudiants interrogés se...

Le PE a représenté 23% des investissements 2023 des familles 23.04.24

Le PE « continue à susciter un intérêt croissant auprès des family offices avec un intérêt encore plus flagrant pour l’investissement en direct, signe d’une certaine maîtrise et de la volonté de continuer à épauler les entrepreneurs », Frédérick Crot, AFFO
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Le private equity est resté en 2023 la classe d’actifs privilégiée des familles, selon le neuvième baromètre OpinionWay réalisé par l'Association française du family office...

L’activité des business angels a progressé en 2023 29.03.24

Les chiffres d’activité 2023 des business angels français, réunis dans la fédération France Angels, confirment l’effet domino qu’a connu le venture tricolore l’année...
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LBO : le niveau de levier a frémi au quatrième trimestre 2023 28.03.24

Aether Financial Services (photo : Edouard Narboux, son president) explique ce rebond par « un sentiment d’amélioration à venir des conditions économiques et financières »
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Le levier moyen au closing des LBO français financés par de la dette unitranche est repassé au-dessus de 4 fois l’Ebitda au cours des trois derniers mois de 2023, à 4,14 fois exactement. Aether Financial...

Le capital-investissement français a signé une année 2023 en demi-teinte 27.03.24

Les chiffres dévoilés par France Invest (photo : Bertrand Rambaud, président de l'association professionnelle) hier attestent une nouvelle fois de cette impression diffuse selon laquelle l’activité a atteint son point bas à l’issue du premier semestre.
© Antoine Legond
Etudes après études, classements après classements, tout converge pour  faire de 2023 une année de transition pour le capital-investissement français. Les chiffres dévoilés par France...

Le marché français de la dette privée s’est contracté en 2023 18.03.24

Cécile Mayer Levi, présidente de la commission Dette privée de France Invest
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La France a terminé l’exercice 2023 en tant que premier marché européen de la dette privée corporate en nombre d’opérations supérieures à 10 millions d’euros, passant...

Plus de 4 Md€ ont été investis dans la cleantech française en 2023 29.02.24

« Ces chiffres portent à croire que nous sommes bien rentrés dans la décennie de la nouvelle révolution industrielle verte », Sophie Paturle, France Invest et Demeter
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La cleantech est officiellement devenue le premier secteur de la French Tech en termes de levées de fonds, devant l’édition de logiciels, à l’issue d’un exercice 2023 record. Sur la période,...

L’accès des salariés au capital des GPs est encore peu répandu 22.02.24

La France et la Scandinavie ont une longueur d’avance sur les autres pays européens en ce qui concerne la partage de la valeur au sein des sociétés de gestion de private equity. Selon une récente...
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Les fonds ont réalisé peu d’OPA en 2023 22.02.24

L’activité des fonds de private equity en Bourse s’est brutalement retournée l’année dernière : ils n’ont initié que 6 des 23 offres publiques référencées par...
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French Tech : les levées ont baissé de 38% en 2023, à 8,32 Md€ 11.01.24

Le capital-risque français s’est parfaitement inscrit dans la tendance européenne en 2023 : les levées ont chuté de 39% au Royaume-Uni, à 16,7 milliards d’euros, et de 34% en Allemagne, à 6,6 milliards (photo : Franck Sebag, associé EY)
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En 2023, 8,32 milliards d’euros ont été levés par des start-up de la French Tech, en repli de 38% sur un an, révèle EY dans son baromètre du capital-risque. Ces investissements ont...

Le CMBOR note une division par deux du private equity européen en 2023 21.12.23

L’année 2023 a marqué la fin d’un cycle pour le private equity européen. Selon le Centre for Private Equity and MBO Research (CMBOR), en partenariat avec Equistone Partners Europe, il est resté pour...
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Cessions de 2022 : l’effet résultat a représenté 72% de la création de valeur 18.12.23

« Au cours des cinq dernières années, les entreprises ont enregistré des croissances annuelles à deux chiffres de leurs EBE, principalement en organique. Enfin, le stock de dette en valeur absolue est resté relativement stable », Laurent Majubert, EY
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Le poids de « l’effet résultat », c’est-à-dire la croissance de l’excédent brut d’exploitation des participations des fonds, dans leur création de valeur a progressé en...

Les participations de fonds ont encore surperformé en 2022 18.12.23

La reprise post-Covid que l’économie a connue en 2022 a été amplifiée chez les entreprises soutenues par des fonds de capital-investissement. Cette surperformance a été mise en lumière...
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En France, les levées de fonds ont reculé de 10% au troisième trimestre 25.10.23

Le capital-risque français et européen n’est pas encore totalement sorti d’affaires. Au troisième trimestre, les levées de fonds de la French Tech ont baissé de 10% sur un an, selon le...
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Le private equity français a poursuivi son atterrissage au premier semestre 18.10.23

Selon France Invest (photo : son président Bertrand Rambaud), les levées comme les investissements du premier semestre sont retombés peu ou prou à leur étiage de 2019
© Antoine Legond
L’euphorie des années de reprise post-Covid est bel et bien terminée pour le private equity français. Selon France Invest, les levées comme les investissements du premier semestre sont retombés peu...

Les particuliers appellent à baisser le ticket d’entrée dans les fonds 11.10.23

Alors que l’étagère des produits de private equity ouverts aux particuliers ne cesse de se remplir, la question de son adéquation à la demande est cruciale. Une étude récente* donne quelques...
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#PEM186-187 - « La percée du buy-out dans l’impact illustre sa diffusion vers les PME et ETI » 20.09.23

« Par son caractère majoritaire, le LBO est particulièrement adapté aux thèses de transition (...) En France, nous n’avons identifié que quelques fonds ayant une stratégie dédiée à la transformation d’entreprises conventionnelles », Axel Paugam, Source PE
© D.R.
Alors qu’approche le closing initial de son fonds de fonds Impact Source, la société de gestion Source Private Equity publiera dans le courant d’octobre une étude du marché européen des fonds à impact. Celle-ci, dont Private Equity Magazine vous communique les principaux enseignements en avant-première, met notamment en lumière la diffusion de ces sujets à un nombre de plus en plus élevé d’entreprises et d’équipes d’investissement. Entretien avec les principales chevilles ouvrières de ce travail, l’associé de Source Private Equity Axel Paugam, le cofondateur du cabinet de conseil Finetic Omar Bendjelloun et la consultante Aya Inane.

Une operating team génère un tour de multiple supplémentaire 14.09.23

En 2023, 46% des fonds de private equity et 24% des fonds de venture disposent d'une telle équipe de soutien opérationnel à la création de valeur (photo : Nicolas Réquillart-Jeanson (à gauche) et Johann Dupont, co-présidents du club OP de France Invest)
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Le recours à leurs services n’est certes pas encore systématique chez les GPs mais les operating partners prennent indéniablement leur place dans le capital-investissement tricolore. En 2023, 46% des fonds de...
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