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Études

#PEM186-187 - « La percée du buy-out dans l’impact illustre sa diffusion vers les PME et ETI » 20.09.23

« Par son caractère majoritaire, le LBO est particulièrement adapté aux thèses de transition (...) En France, nous n’avons identifié que quelques fonds ayant une stratégie dédiée à la transformation d’entreprises conventionnelles », Axel Paugam, Source PE
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Alors qu’approche le closing initial de son fonds de fonds Impact Source, la société de gestion Source Private Equity publiera dans le courant d’octobre une étude du marché européen des fonds à impact. Celle-ci, dont Private Equity Magazine vous communique les principaux enseignements en avant-première, met notamment en lumière la diffusion de ces sujets à un nombre de plus en plus élevé d’entreprises et d’équipes d’investissement. Entretien avec les principales chevilles ouvrières de ce travail, l’associé de Source Private Equity Axel Paugam, le cofondateur du cabinet de conseil Finetic Omar Bendjelloun et la consultante Aya Inane.

Une operating team génère un tour de multiple supplémentaire 14.09.23

En 2023, 46% des fonds de private equity et 24% des fonds de venture disposent d'une telle équipe de soutien opérationnel à la création de valeur (photo : Nicolas Réquillart-Jeanson (à gauche) et Johann Dupont, co-présidents du club OP de France Invest)
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Le recours à leurs services n’est certes pas encore systématique chez les GPs mais les operating partners prennent indéniablement leur place dans le capital-investissement tricolore. En 2023, 46% des fonds de...

Jasmin Capital attend 120 à 140 Md$ de transactions secondaires cette année 13.07.23

L'étude de Jasmin Capital (photo : Gilles Morel, responsable de l’activité de conseil en secondaire) confirme le rééquilibrage attendu du marché secondaire entre les opérations de LP-stake et de GP-led, avec toujours un rôle important des fonds de continuation
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Le marché secondaire devrait connaître une nouvelle année de croissance en 2023. Jasmin Capital, qui a rendu publique cette semaine son étude annuelle sur le sujet, anticipe 120 à 140 milliards de dollars...

Le nombre de LBO en Europe est tombé au plus bas depuis 10 ans 13.07.23

Le Centre for Private Equity and MBO Research (CMBOR), en partenariat avec Equistone Partners Europe, met de nouveaux chiffres sur les maux qui frappent le private equity européen depuis près d’un an. Dans sa...
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Deux milliards d'euros ont irrigué la cleantech française au premier semestre 13.07.23

Les investissements en cleantech ont été indéniablement tirés par ceux dans les énergies renouvelables au premier semestre : 1,3 milliard d’euros y ont été alloués (photo : Sophie Paturle, président de la commission Transition écologique de France Invest)
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La cleantech française signe un nouveau début d’année tonitruant. Au cours du premier semestre, deux milliards d’euros ont été investis dans des start-up du secteur, révèle le...

Venture : les levées de fonds ont chuté de 50% au premier semestre 11.07.23

Le baromètre des levées d'In Extenso Innovation Croissance (photo : Patricia Braun, présidente-associée), l’Essec et France Angels met en lumière le fait que les conditions de marché ne se sont guère améliorées entre le premier et le deuxième trimestre
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Le premier semestre 2023 est à classer parmi ceux à oublier pour les VCs et dirigeants de start-up français et européens. Sur la période, les montants levés ont chuté de 50% à 4,5...

Les fonds français ont préservé un TRI net supérieur à 12% à fin 2022 06.07.23

La dégradation de la conjoncture et des conditions de financement intervenue mi-2022 a commencé à impacter les performances des fonds français. Selon l’étude annuelle France Invest/EY, à fin...
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Parité : les GPs français peinent à passer des paroles aux actes 21.06.23

Frédérique Lévêque-Chenevoy, associée chez Deloitte responsable de l’étude
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Les bonnes intentions des GPs français dans le domaine de la parité peinent toujours à se transcrire dans les faits. Certes, 77% des adhérents de France Invest ont signé sa charte tandis qu’ils sont...

Les corporates ont assuré 72% des sorties de VCs au premier trimestre 08.06.23

La place prépondérante conservée par les fonds, leurs participations et les industriels dans les rachats de start-up s'est faite au prix d'une chute des valorisations payées par ces acquéreurs (photo : Paul Jeannest, cofondateur et CEO du RaiseLab)
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Les fonds majoritaires, que ce soit pour leur propre compte ou celui de leurs participations, et les industriels continuent à s’intéresser de près à la French Tech. Au premier trimestre 2023, ces deux...

Les fonds attirent à nouveau l’attention des étudiants 28.04.23

Le private equity connaît un retour en grâce spectaculaire sur les campus. Selon le troisième classement des fonds AlumnEye/Junior Essec, 30,1% des étudiants interrogés se disent « vraiment...
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A peine 2 Md€ ont été investis dans la French Tech au premier trimestre 24.04.23

Seuls 330 millions d’euros ont été levées par des scale-up tricolores, en l’occurrence Amolyt Pharma, Ledger et Pasqal, et aucune nouvelle licorne n’a rejoint l’écurie hexagonale au premier trimestre (photo : Franck Sebag, associé chez EY)
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Le growth français a fait grise mine au premier trimestre, démoralisant l’ensemble de la French Tech. Pendant cette période, seuls 330 millions d’euros ont été levés par des scale-up...

Sans les VCs américains, la French Tech risque de perdre de la vigueur 04.04.23

« Au total, on estime que les fonds américains ont représenté 40% des montants investis dans les start-up françaises en 2021 et 2022. Leur participation a chuté à moins de 5% en 2023 », François Véron (à gauche) et Salim Hassad, Newfund
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La French Tech subit de plein fouet le reflux des VCs américains qui ont été à l’origine de quelques-unes des plus grosses levées de fonds de ces dernières années. C’est ce que...

Le private equity français signe une année 2022 en demi-teinte 04.04.23

Il faut remonter avant 2016 pour trouver une « rupture de tendance » comme celle que le private equity français a connue au second semestre 2022. Sur cette période, les levées hors fonds...
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Les fonds d’infras ont levé 16 Md€ et investi 11,6 Md€ en 2022 04.04.23

Les levées des fonds d’infrastructures ont évolué à front renversé par rapport à celles des fonds de capital-investissement en 2022, révèle l’étude de France...
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Les fonds de dette français ont plus levé et plus investi en 2022 qu’en 2021 29.03.23

En 2022, pour la première fois, plus de 10 milliards d’euros ont été levés par les fonds de dette privée français. Selon l’étude France Invest/Deloitte, 10,8 milliards...
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Le marché de la dette privée continue de monter en puissance en Europe 24.02.23

D’après une étude publiée par Degroof Petercam, depuis 2012, le marché de de la dette privée en Europe est passée de 36,2 milliards de dollars d'actifs sous gestion à 187 milliards de...
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Bourse : les fonds ont déposé 58% des offres publiques de 2022 28.01.23

Les fonds de private equity ont animé la Bourse parisienne en 2022. Ils ont déposé 19 des 33 offres publiques initiées pendant l’année, révèle le Baromètre des offres publiques...
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French Tech : les levées de fonds ont progressé de 23% en 2022 16.01.23

« Cette fin d’année marque un retour aux fondamentaux, avec une place plus centrale de la rentabilité dans les thèses d’investissements, et une attention particulière aux valorisations très chahutées », Patricia Braun, In Extenso Innovation Croissance
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La French Tech tutoie de nouveaux sommets. Avec 13,6 milliards d’euros levés par les start-up tricolores, l’exercice 2022 dépasse assez nettement l’année 2021, pourtant déjà historique...

Création de valeur : l’effet multiple progresse fortement, l’effet résultat reste prépondérant 22.12.22

Les fonds français ont bénéficié d’un effet multiple significatif à l’occasion des cessions qu’ils ont bouclées en 2021. Il a représenté 41% de la valeur...
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Le chiffre d’affaires 2021 des participations des fonds a augmenté de 12,6% 22.12.22

Les participations des fonds français ont continué à surperformer le reste de l’économie en 2021. En termes de chiffre d’affaires d’abord, elles ont enregistré une croissance annuelle de...
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Tous les indicateurs sont au vert pour le capital-investissement français 15.10.22

Si récession il doit y avoir l’année prochaine, le capital-investissement français est incontestablement armé pour la supporter le mieux possible. Au premier semestre, les GPs membres de France Invest ont...
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Le marché secondaire se joue (pour l'instant) de l'incertitude macroéconomique 05.10.22

Selon Lazard (photo : Marion Cossin, gérante au sein de l’équipe Private Capital Advisory), la valeur des transactions sur le marché secondaire pourrait finir l'année à 153 milliards de dollars
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L’activité sur le marché secondaire devrait enregistrer un léger ralentissement en ce second semestre. Dans une récente étude*, Lazard prévoit un atterrissage des volumes de transactions...
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