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Études

Levées et deals ont dépassé leur niveau pré-crise au premier trimestre 16.04.21

Actuellement, 4 579 équipes sont sur la route pour lever 914 milliards de dollars. Quant à la poudre sèche, elle a atteint le niveau record de 1 600 milliards.
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Back to business as usual. A l’instar des marchés cotés qui évoluent à des niveaux stratosphériques, le private equity est reparti en 2021 sur des bases très élevées, faisant...

Les co-investissements restent une valeur sûre post-crise 23.03.21

Les LPs n’ont pas intérêt à réduire leurs prétentions en termes de co-investissement dans la perspective de la reprise post-Covid. Au vu d’une récente étude*...
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« Les GPs européens ne comptent pas laisser la pandémie contrecarrer leurs ambitions » 09.02.21

L’année 2020 n’a pas ébranlé la confiance des acteurs du private equity, au contraire. L’étude annuelle de l’IPEM indique que les GPs européens saluent le travail des gouvernements et débordent d’ambition. L’IT et la santé devraient en être les principaux bénéficiaires.
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Les fonds d’infras vertes sont trop focalisés sur l'énergie 03.02.21

« Le focus sur les énergies renouvelables laisse des angles morts comme l’efficacité énergétique et montre que les investisseurs ont une approche très peu risquée des infrastructures vertes », Novethic
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Novethic invite les investisseurs en infrastructures à sortir de leur zone de confort pour participer pleinement à la « relance verte européenne ». Dans une étude récente, l’organisme...

La croissance, moteur n°1 des valorisations 18.01.21

Sur la base d’une durée de détention moyenne de cinq ans et demi, une entreprise accompagnée par un fonds d’investissement français voit son chiffre d’affaires progresser de 6,90% par an et son EBE de 7,16%
(photo : Dominique Gaillard, France Invest)
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Sur la base d’une durée de détention moyenne de cinq ans et demi, une entreprise accompagnée par un fonds d’investissement voit son chiffre d’affaires progresser de 6,90% par an et son...

Le PE devrait représenter plus de 9 000 Md$ en 2025 09.11.20

Le private equity représentera 53% des actifs alternatifs au niveau mondial à l'horizon 2025 contre 41% aujourd'hui, d'après Preqin (photo : David Lowery, directeur de la recherche de Preqin)
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Le poids du private equity parmi les actifs alternatifs devrait s'affermir nettement d’ici 2025. Selon les prévisions de Preqin, il en représentera 53% contre 41% aujourd’hui, à 9 100 milliards de dollars....

Euler Hermes estime à 30 Md€ le déficit de fonds propres des PME françaises 06.11.20

L’assureur-crédit Euler Hermes estime que les PME françaises manquent de 30 Md€ de fonds propres suite à la crise du Covid-19. Cela leur permettrait de retrouver un ratio d’equity sur le total des...
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Le nombre de build-up en Europe au plus bas depuis cinq ans 03.11.20

« Nous nous attendons à ce que les acquisitions jouent un rôle central pendant le reste de l’année car la volatilité continue du marché crée des opportunités d'acquisitions », Gareth Whiley, Silverfleet
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La pandémie de Covid-19 a eu un impact notable sur la stratégie de build-up des fonds au premier semestre. Selon le rapport European Buy & Build Monitor de Silverfleet, 253 sociétés européennes ont...

Le multiple des fonds de LBO est passé de 1,45 à 1,35 fois au S1 07.10.20

« La chute des multiples enregistrée au premier semestre est impressionnante par comparaison avec leur niveau élevé de ces dernières années. Ils sont retombés à leur niveau de 2014 mais sont très légèrement inférieurs à leur moyenne sur dix ans », eFront
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eFront préfère parler de correction plutôt que de crash pour qualifier les performances des fonds de LBO au premier semestre. Sous l’effet de la crise sanitaire, leur multiple moyen est passé de 1,45 fois...

+69% en valeur, +9% en volume : le buyout retrouve sa superbe après la crise sanitaire 07.10.20

L’investissement rebondit mais les levées restent convalescentes. C’est en résumé le panorama du private equity mondial que dessine Preqin dans son rapport du troisième trimestre. Côté...
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Covid 19 : le private equity entre dans le dur 10.07.20

Preqin (photo : Christophe Beales, porte-parole Private equity) a recensé 888 deals de buyout au deuxième trimestre, d’une valeur totale de 61 milliards de dollars, soit des baisses de 43 et 47% respectivement en un an
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Sans surprise, le coronavirus ne s’est pas arrêté aux frontières du private equity. Son impact sur l’activité des fonds de la planète a été notable au deuxième trimestre,...

Les CVCs français glissent vers le late stage 07.07.20

Les fonds de corporate venture participent aussi à l’essor du growth au sein du capital-risque français. Selon le baromètre annuel réalisé par Deloitte et Orange Ventures, les séries C et...
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Le nombre de LBO au S1 au plus bas depuis plus de 10 ans en Europe 01.07.20

Le private equity européen a signé son semestre le moins actif depuis plus de 10 ans avec 205 LBO conclus, en baisse de 38% sur un an
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La chute du nombre de LBO au deuxième trimestre en Europe donne une idée de la sidération causée par la crise sanitaire. Selon le CMBOR (centre de recherche britannique sur le private equity sponsorisé...

La dette « distressed » fait recette 24.06.20

Ils attendaient leur heure et vont pouvoir maintenant déployer les liquidités abondantes collectées ces dernières années. Les fonds de dette décotée disposent de 68 milliards de dollars de...
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Le TRI net des fonds français s’est amélioré en 2019 24.06.20

France Invest et EY ont dévoilé leur analyse annuelle des performances des fonds français. Leur TRI net depuis 1987 avait atteint 10,4% à la fin de l’année dernière et leur multiple s’élevait à 1,53 fois la mise
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Le private equity français a bonifié ses performances en 2019. Selon l’étude annuelle de France Invest et EY, le TRI net des fonds français depuis l’origine (1987) avait atteint 10,4% à la fin...

L’avenir sourit aux fonds minoritaires 04.06.20

Une majorité de PME, ETI et grands groupes français envisagent d'ouvrir leur capital à des investisseurs financiers pour saisir les opportunités de croissance externe qui devraient naître de la crise (photo : Dominique Gaillard, président de France Invest)
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La moitié des dirigeants de PME (28%), ETI et grandes entreprises françaises (22%) envisage d’ouvrir son capital à un actionnaire financier minoritaire à court ou moyen terme. Seuls 17% prévoient...

Bpifrance mène la danse des fonds souverains dans le venture 02.06.20

Bpifrance a réalisé 400 investissements en early stage depuis sa création, loin devant les deux fonds singapouriens qui en ont signé 59 et 12 respectivement, selon Pitchbook
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Bpifrance, Temasek, GIC. C’est, dans l’ordre, le podium des fonds souverains qui ont réalisé le plus de deals directs en venture depuis 2006 (depuis 2013 pour Bpi), selon Pitchbook. Le bureau d’analyse a...

Les PME françaises arrivent assez aisément à se financer dans la crise 13.05.20

91% des entrepreneurs anticipent un recul de leur chiffre d'affaires en 2020 en raison de la crise. Le principal frein à leur activité est la dégradation de la demande causée par le confinement (66% des répondants)
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L’impact de la crise sanitaire sur la trésorerie des PME françaises a été et sera massif. C’est ce que confirme le baromètre trimestriel « Trésorerie, investissement et croissance...

Levées : plus de la moitié des GPs enregistrent un ralentissement 11.05.20

La principale raison du ralentissement des processus de levées tient à l’impossibilité pour les LPs de se déplacer compte tenu des mesures de confinement et de distanciation sociale prises à travers la planète, note Preqin
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Le principal impact du coronavirus sur les levées devrait être leur décalage dans le temps. Une courte majorité (55%) des 183 GPs* récemment interrogés par Preqin sur ce sujet font état...

Plus 70% pour les investissements en foodtech en 2019 08.05.20

Les investissements dans la foodtech européenne ont atteint un nouveau sommet en 2019, à 2,4 milliards d’euros. « Ils continuent à évoluer avec une précision de métronome, alternant les...
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Start-up vs coronavirus : moitié moins de croissance en moyenne mais encore pas mal d’optimisme 23.04.20

« De manière générale, les Galions sont plutôt optimistes, puisque seuls 15% estiment que la reprise de leur activité ne se fera pas avant 2021. Un tiers pense même que cette reprise se fera dans moins de trois mois », J-B Rudelle, The Galion Project
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Les start-up en hypercroissance de la French Tech prennent de plein fouet la crise du coronavirus. Leur prévision de croissance moyenne pour 2020 a été divisée par deux, à +50%, tandis que leur projection...

M&A : les GPs n’attendent pas de reprise au mieux avant cet automne 21.04.20

Impact de la crise sur les participations, prévisions pour la reprise et répercussions sur le métier des GPs eux-mêmes : Roland Berger a passé les fonds français à la question
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Roland Berger
Les GPs français ne se font aucune illusion : le retour à la normale post-coronavirus va être long. Selon une récente enquête réalisée par Roland Berger auprès de 137 investisseurs,...
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