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[Avis d'expert] #PEM166 - Les nouvelles pratiques de marché dans les transactions LBO au sortir de la crise sanitaire 28.07.21

Si le premier semestre de 2021 a été marqué par une reprise très forte des opérations de private equity tant en nombre de deals qu’en valeur de transactions, les pratiques de marché ont été significativement impactées par la crise sanitaire et on peut tirer aujourd’hui les premiers enseignements de cette période. Par Clotilde Billat, associée private equity et Yann Beckers, Stephenson Harwood.

[Actu] Cap Entrepreneurs 2 (UI Investissement) lève 33 M€ 28.07.21

« Cap Entrepreneurs 2 est engagé à hauteur de 40% dans cinq participations et nous sommes en exclusivité dans deux dossiers supplémentaires », Antoine Bertin, UI Investissement

UI Investissement a terminé la levée de son fonds Cap Entrepreneurs 2 légèrement au-dessus de sa cible : 33 millions d’euros ont été réunis alors que l’objectif avait...

[L'histoire] #PEM166 - Activa Capital imprime sa stratégie de buy-and-build chez Alliance Étiquettes 26.07.21

En six ans, la petite imprimerie familiale Laulan s’est transformée en une plateforme de consolidation européenne. Misant sur une technologie éprouvée, une connaissance intime des besoins de ses clients et une relation de totale confiance avec son actionnaire Activa Capital, elle a su agréger les talents et susciter l’engagement de tous pour accélérer son développement. Désormais propriété de Chequers Capital, Alliance Étiquettes peut voir encore plus loin.

[Actu] Le cinquième programme de dette privée d’Eurazeo atteint 2 Md€ 26.07.21

« Ce doublement de nos capacités nous permet d’accompagner nos participations sur du plus long terme, principalement dans le financement d’opérations de croissance externe », François Lacoste, Eurazeo

Eurazeo ambitionne de stabiliser autour de 2 milliards d’euros la taille de son prochain programme de dette privée senior et unitranche. Sa levée devrait démarrer d’ici la fin de l’année...

[Actu] Partech, Abénex, Quilvest Capital Partners... les nominations de la semaine 23.07.21

LUCAS LIABEUF (Neoma) est promu senior associate au sein de l’équipe Amorçage de Partech. Il l’a rejointe en 2018 en provenance de chez Kerala Ventures. Le VC a également fait monter en grade JULIE EHRMANN...

[Actu] Le multiple de valorisation médian sur le midmarket européen atteint 11,6 fois l’Ebitda 22.07.21

« L’ensemble de l’échantillon progresse par rapport au trimestre précédent et, si nous éliminons l’effet de mix sectoriel, l’indice consolidé se situerait aux alentours de 11 fois l’Ebitda, ce qui reste très élevé », Louis Godron, Argos Wityu

Pour le quatrième trimestre consécutif, l’indice Argos des valorisations sur le midmarket de la zone euro a progressé entre fin mars et fin juin pour atteindre 11,6 fois l’Ebitda. A la fin du mois de juin...

[Dossier] #PEM166 - Le small cap est en pleine ébullition 21.07.21

« La grande majorité de ces dirigeants n’ont jamais réalisé d’acquisitions. Mais, une fois qu’ils ont dérisqué une partie de leur patrimoine en ouvrant leur capital, ils sont prêts à franchir ce pas », Jean-Bernard Meurisse, Initiative & Finance

Entre les historiques du small cap, qui consolident leurs positions avec des stratégies « very small », et les fonds midcap, qui y redescendent avec des véhicules dédiés, le marché des PME valorisées moins de 50 millions d’euros est très convoité. Les chefs d’entreprises sont de plus en plus sensibilisés aux avantages du capital-investissement et la crise a précipité des transmissions.

[Actu] Premier closing à 300 M€ pour Infra Debt II (BNP Paribas AM) 20.07.21

« Sur les huit financements réalisés depuis le lancement du fonds, nous avons réalisé notre première opération dans le domaine des infrastructures sociales », Karen Azoulay, BNP Paribas AM

L’équipe Dette d’infrastructures de BNP Paribas AM se dirige sereinement vers son objectif minimum de 500 millions d’euros pour son deuxième fonds de dette senior. Elle a déjà...

[Actu] La first time team Aldebaran Capital Partners dispose de 130 M€ pour commencer à investir 21.07.21

« Aldebaran est le nom d’une étoile faisant partie de la constellation du taureau. Il porte la symbolique de l’étoile qui guide et éclaire le chemin et celle de la force, de l’intensité...

[Actu] Eurazeo lève 1 Md€ pour son quatrième fonds de secondaire 20.07.21

« Avoir un fonds plus gros nous donne plus de latitude pour sécuriser auprès de GPs des transactions de plus grande taille, quitte à ensuite les syndiquer », Christophe Simon, Eurazeo

Eurazeo a déjà engagé 36% de son quatrième fonds de secondaire dans huit transactions en Europe. Historiquement, l’équipe de l’ex-Idinvest - la société de gestion a...

[Actu] 17Capital dépasse son objectif pour son cinquième fonds 20.07.21

« A l’heure actuelle, nous sommes surtout sollicités pour des financements à des fins offensives, qu’il s’agisse de racheter des co-investisseurs ou de mener des opérations de croissance externe », Pierre-Antoine de Selancy, 17Capital

Au cours des 12 derniers mois, 17Capital a achevé le déploiement de son fonds 4 et démarré celui de son successeur. Au total, le GP a réalisé sur la période 13 transactions pour environ 2,7...

[Actu] Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible ! 19.07.21

Chers abonnés,

Votre nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible ! Il sera dans quelques jours dans vos boîtes aux lettres mais vous pouvez d'ores et déjà le découvrir en...

[Actu] Esfin Gestion, Advent France Biotechnology, Tikehau Capital... les nominations de la semaine 16.07.21

PIERRE RISPOLI (EMLyon) est le nouveau président du directoire d’Esfin Gestion. Après un début de carrière au Crédit national, il avait rejoint Siparex puis avait pris la direction...

[Actu] Calcium Capital sécurise 75 M€ pour son deuxième fonds 16.07.21

Les entrepreneurs et familles qui composent la base de LPs de Calcium Capital ont répondu présents pour son deuxième vintage. Ils lui ont apporté 75 millions d’euros au premier closing et la levée...

[Actu] Eiffel réunit 576 M€ pour son fonds de dette à impact 15.07.21

« Nos LPs - 26 institutionnels français et européens ont souscrit à la levée - ont apprécié l’attention portée à l’impact et le caractère défensif de notre stratégie », Antoine Maspétiol, Eiffel Investment Group

La jauge du premier fonds de dette à impact d’Eiffel a finalement été fixée à 576 millions d’euros. Initialement annoncé à 400 millions, son objectif avait été...

[Actu] Omnes Capital et Bouygues Immobilier s’associent pour revaloriser des friches urbaines 15.07.21

« Geophoros a vocation à acquérir des terrains susceptibles d’accueillir des programmes résidentiels, principalement dans les centres-villes des 10 principales métropoles françaises, sur la base d’un sourcing réalisé par Bouygues Immobilier », Caroline Yametti

Omnes Capital, via son fonds Construction Energie Plus, et Bouygues Immobilier sponsorisent Geophoros, un véhicule de 100 millions d’euros dédié à la conversion de fonciers. « C’est un sujet...

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