Q: IDENTITÉ

PORTEFEUILLE Actif en venture (de l’amorçage à la série B) depuis plus de vingt ans, Aster adopte à son tour une stratégie de plateforme thématique. Son fonds flagship de quatrième génération est lancé en même temps qu’un deuxième véhicule dédié à la deeptech. En parallèle, elle développe son activité de conseil et s’intéresse aux rachats de portefeuilles de start-up en secondaire, dans la lignée de sa récente opération avec TotalEnergies. En primaire, elle compte une quarantaine de participations sur deux millésimes. MOTS CLÉS • Climate tech • Venture • Secondaire • Conseil

Q: GOUVERNANCE

»»» Debout, de gauche à droite : Jean-Marc Bally, Nicolas Nouvel (a quitté Aster, remplacé par Leonard Steger, absent de la photo), Marie Capdeville et Fabio Lancellotti. Assises, de gauche à droite : Cécile Tirbonod, Chama El Shamy et Hélène Maxwell. »»» L’équipe d’ Aster est resserrée autour de sept personnes. Son associé historique, à l’origine de l’activité de corporate venture de Schneider Electric, est Jean-Marc Bally . En 2010, il a été rejoint par Fabio Lancellotti et ils forment à eux deux le binôme d’investisseurs de la boutique. Les fonctions de back office sont assurées par Cécile Tirbonod et Chama El Shamy , respectivement chargées de la direction financière et de celle des opérations. Enfin, la « climate factory » Aster Fab est composée de trois personnes : Leonard Steger , Marie Capdeville et Hélène Maxwell .

Question 1

IDENTITÉ

Accepted Answer

PORTEFEUILLE
Actif en venture (de l’amorçage à la série B) depuis plus de vingt ans, Aster adopte à son tour une stratégie de plateforme thématique. Son fonds flagship de quatrième génération est lancé en même temps qu’un deuxième véhicule dédié à la deeptech. En parallèle, elle développe son activité de conseil et s’intéresse aux rachats de portefeuilles de start-up en secondaire, dans la lignée de sa récente opération avec TotalEnergies. En primaire, elle compte une quarantaine de participations sur deux millésimes.

MOTS CLÉS
• Climate tech
• Venture
• Secondaire
• Conseil

Question 2

GOUVERNANCE

Accepted Answer

»»» Debout, de gauche à droite : Jean-Marc Bally, Nicolas Nouvel (a quitté Aster, remplacé par Leonard Steger, absent de la photo), Marie Capdeville et Fabio Lancellotti. Assises, de gauche à droite : Cécile Tirbonod, Chama El Shamy et Hélène Maxwell.

»»» L’équipe d’Aster est resserrée autour de sept personnes. Son associé historique, à l’origine de l’activité de corporate venture de Schneider Electric, est Jean-Marc Bally. En 2010, il a été rejoint par Fabio Lancellotti et ils forment à eux deux le binôme d’investisseurs de la boutique. Les fonctions de back office sont assurées par Cécile Tirbonod et Chama El Shamy, respectivement chargées de la direction financière et de celle des opérations. Enfin, la « climate factory » Aster Fab est composée de trois personnes : Leonard Steger, Marie Capdeville et Hélène Maxwell.

Question 3

ENTRÉES

Accepted Answer

Karos Mobility (novembre 2023)
Aster est resté à bord de la plateforme de covoiturage Karos Mobility après sa série A récente de 17 M€, menée par Ring Capital et Citizen Capital. Le VC a participé en 2018 à son premier tour de financement aux côtés d’Alto Invest, d’Aglaé Ventures, de Financière Saint James et de business angels. Karos, qui se positionne aux côtés des entreprises et des collectivités – elle vient de remporter un appel d’offres de la métropole du Grand Lyon pour figurer dans leur offre de transport public urbain –, réalise moins de 20 M€ de chiffre d’affaires et est rentable. Les capitaux levés l’année dernière sont venus financer deux acquisitions en Europe du Sud, racheter les participations de business angels et lui donner des moyens supplémentaires pour accélérer sa croissance. Celle-ci passera notamment par des déploiements hors de France, Karos étant déjà en Allemagne, au Danemark et en Espagne.

EyeLights (avril 2023)
Initialement prévue à 10 M€, la série A d’EyeLights, closée au printemps 2023, s’est finalement élevée à 20 M€ en incluant la contribution du fonds EIC de la Commission européenne. La première tranche de la levée a été abondée par trois nouveaux entrants – Shift4Good, Bpifrance et Aster –, ainsi que par les actionnaires historiques de la start-up toulousaine que sont Breega Capital, FK Group et Techstars. Fondée en 2016, EyeLights a mis au point une technologie de projection d’images sur des pare-brises et visières de casques de motos. La série A est venue financer l’élargissement de ses débouchés vers le secteur automobile et l’industrialisation de ces nouvelles solutions : des discussions sont en cours avec des équipementiers et constructeurs. EyeLights compte 23 salariés.

Otoqi (juillet 2021)
La série A bouclée par Otoqi en juillet 2021 a attiré Seventure Partners, Aster et Verve Ventures. Tous trois ont été convaincus par son offre de convoyage de véhicules pour le compte de tous les acteurs du secteur et notamment des plateformes d’autopartage. L’un des enjeux de ce nouveau tour de table, mené à bien par une entreprise rentable et qui tutoyait les 10 M€ de chiffre d’affaires à l’époque, était d’accélérer son développement international, sachant qu'elle était à l’époque déjà implantée en Italie. Tout en assurant l’expansion de son activité, Otoqi a créé la société Bump, concepteur et opérateur de bornes de recharge électrique. En octobre 2022, celle-ci a accueilli le fonds d’infrastructures DIF Capital Partners à son capital.

Heetch (novembre 2019)
La plateforme de VTC Heetch fait partie du portefeuille de capital-risque de TotalEnergies dont Aster est désormais le gestionnaire à la suite de son rachat en secondaire mené en 2023. Le pétrolier en était devenu actionnaire en mai 2019, à l’occasion de sa série B de 34 M€ dont il assurait le co-lead avec Cathay Innovation. Les historiques Idinvest Partners, Innov'Allianz (corporate venture d’Allianz), Alven, Felix Capital et Via-ID (groupe Mobivia, propriétaire de Midas et Norauto) avaient alors réinvesti. Quelques mois plus tard, Heetch avait collecté 4 M€ supplémentaires auprès d’AfricInvest pour accroître sa présence sur le continent africain. Déjà présent à l’époque à Casablanca (Maroc), Alger (Algérie) et Douala (Cameroun), le site souhaitait d'abord se développer dans les grandes villes francophones d’Afrique de l’Ouest. En Europe, Heetch était présent en France (Bordeaux, Lille, Lyon, Marseille, Nantes, Nice, Paris, Toulouse, Strasbourg) et en Belgique.

Question 4

SORTIES

Accepted Answer

Betterway (janvier 2023)
Aster a cédé sa participation au capital de Betterway, fintech spécialisée dans les cartes mobilité pour les salariés, à l’occasion de l’arrivée de l’industriel Edenred à son capital. Ce dernier y a investi 4 M€ au début de 2023, sachant que les deux entreprises étaient déjà partenaires commerciaux depuis septembre 2022. Aster était devenu actionnaire de Betterway en 2021, contribuant à sa levée de 1,5 M€ aux côtés de WaterStart Capital (NCI), Plug&Play et plusieurs business angels. Fondée en 2019, Betterway avait déjà signé à ce moment-là plusieurs contrats avec des grands groupes comme Allianz ou Vinci, et des scale-up, à l’image de BackMarket.

EkWateur (mai 2022)
Le fournisseur d’énergie renouvelable alternatif EkWateur est passé au printemps 2022 sous le contrôle de Quantum Pacific, family office d’un armateur israélien qui a mis 70 M€ dans l’opération. Sur ce montant, 40 M€ ont servi à racheter les parts des actionnaires historiques de la société – Aster, BNP Paribas Développement, Bouygues Télécom Initiatives, Mantu –, arrivés en 2017 à l’occasion d’une série A de 2 M€, et les 30 M€ restants ont pris la forme de new money pour financer son développement. À moyen terme, le projet était de tenter une nouvelle fois d’introduire EkWateur en Bourse après la tentative avortée du printemps 2021. Cette opération est intervenue alors que la société aux 240 M€ de chiffre d’affaires accusait 15 M€ de pertes et venait de renouer avec la croissance de sa base de clients : après s’être élevée à 300 000 compteurs à la fin du mois de septembre dernier, elle était tombée à 210 000 au début de 2022. Avec Quantum Pacific, des investissements étaient prévus dans la marque EkWateur, l’acquisition de clients et dans de nouveaux services, principalement dans le domaine de la mobilité électrique.

Aster se frotte au secondaire et à la deeptech

Tags:

Pour accéder à l'intégralité des contenus premium, connectez-vous ci-dessous

Abonnez-vous à PEMAG et profitez de tous nos contenus premium

S'abonner

Vous êtes abonné ?

Se connecter

Edouard Lacoste Lagrange

Le rapprochement BNP Paribas/Axa IM est finalisé

Citizen Capital donne de la consistance à ses stratégies agricoles

Le private equity conserve une forte cote auprès des familles

Commenter Cancel Reply

Qui sommes nous ?

En savoir plus

Publicité

Mentions légales

CGV

Cookies

Recevez tous les lundis matins ce qui a fait l’actualité du private equity dans la semaine

Private Equity Magazine·

Private Equity Magazine·

Private Equity Magazine·

Private Equity Magazine·

Private Equity Magazine·

Aster se frotte au secondaire et à la deeptech

Tags:

Pour accéder à l'intégralité des contenus premium, connectez-vous ci-dessous

Abonnez-vous à PEMAG et profitez de tous nos contenus premium

S'abonner

Vous êtes abonné ?

Se connecter

Edouard Lacoste Lagrange

Cela pourrait vous intéresser

Le rapprochement BNP Paribas/Axa IM est finalisé

Citizen Capital donne de la consistance à ses stratégies agricoles

Le private equity conserve une forte cote auprès des familles

Commenter Cancel Reply

Qui sommes nous ?

En savoir plus

Publicité

Mentions légales

CGV

Cookies

Private Equity Magazine·

Private Equity Magazine·

Private Equity Magazine·

Private Equity Magazine·

Private Equity Magazine·