« Nous avons identifié plus de 70 équipes déployant de telles stratégies, dont environ la moitié couvre le segment du small et midcap que nous visons. Ce sont des fonds levant généralement autour d’un milliard d’euros », Claire Gawer, BNP Paribas AM
La Fund platform de BNP Paribas AM s’enrichit de deux nouveaux fonds de fonds en ce second semestre. Le plus avancé est le deuxième vintage de sa stratégie consistant à souscrire à des fonds de dette privée européens spécialisés dans les situations spéciales. Il vient de réaliser son closing initial à 90 millions d’euros, apportés en partie par le groupe BNP Paribas, et devrait en enregistrer un deuxième d’ici la fin de l’année, avec une rallonge de la banque. Des LPs tiers, essentiellement institutionnels, sont déjà montés à bord et d’autres sont attendus avec pour objectif d’atteindre 250 millions d’euros (hard cap : 300 millions d’euros). Le fonds inaugural de cette franchise, millésime 2019, avait collecté 134 millions d’euros.
« Notre stratégie repose sur trois piliers : la vente par les banques de crédits corporates et/ou dettes LBO non stratégiques, les refinancements d’entreprises traversant des difficultés passagères et délaissées par les prêteurs traditionnels, et les dislocations du marché secondaire. Nous préférons des GPs privilégiant des créances senior ou décotées. Nous avons aujourd’hui identifié plus de 70 équipes déployant de telles stratégies, dont environ la moitié couvre le segment du small et midcap que nous visons. Ce sont des fonds levant généralement autour d’un milliard d’euros à qui nous apportons un ticket pouvant aller jusqu’à 40 millions », explique Claire Gawer, responsable de la Fund platform chez BNP Paribas AM. Les trois premières opérations du nouveau fonds pourraient être bouclées d’ici la fin de l’année.
