« Le niveau de levier est identique à celui de notre entrée en 2011 »
Le promoteur immobilier, participation d’Edmond de Rothschild Investment Partners, Xange et Dalhia Partners, se refinance avec 40 M€ de dette fraiche. Cette dernière, qui ne comporte pas de clause de portabilité, vient remplacer le reliquat du financement de 28 millions d’euros apportée lors de la prise de 34% de la société, par les actionnaires financiers, en 2011. Le nouveau tour s’articule autour d’une dette senior de 12 millions d’euros arrangée par Société Générale avec les deux autres banquiers historiques partenaires du groupe, BNP et Socfim (Crédit Foncier), et d’une obligation de 28 millions d’euros structurée par un nouvel entrant Tikehau Capital. « Le niveau de levier est identique à celui de notre entrée en 2011. Cette opération s’inscrit dans une volonté de continuer notre accompagnement d’une société en forte croissance, qui surperforme un marché de l’immobilier qui se redresse », commente François-Xavier Mauron, directeur associé EdRIP. En effet, le groupe a connu une forte croissance de son activité d’une dizaine de pourcents par an, notamment grâce à des réserves foncières. Son chiffre d’affaires est ainsi passé de 146 millions d’euros à 212 millions d’euros entre 2010 et 2015. Créée en 1973, l’entreprise a construit 25 000 logements dans une trentaine d’agglomérations en France. Traditionnellement positionné sur le marché de la maison individuelle et le petit habitat collectif, le groupe a amorcé il y a deux ans une accélération sur le segment de l’habitat collectif.
