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Enquêtes

#PEM180 - Montagu Private Equity a sorti Arkopharma de sa torpeur 31.01.23

« En deux ans, la part du chiffre d’affaires liée aux lancements de nouveaux produits, issus de nos laboratoires, est passée de moins de 10 % à 17 % », Eric Panijel, Arkopharma
© D.R.
À l’issue d’un LBO de huit ans conduit par Montagu Private Equity, le fabricant de compléments alimentaires naturels Arkopharma prépare son adossement à l’industriel allemand Dermapharm. Le fonds a profondément simplifié l’organisation du groupe, l’a recentré sur les segments de marché les plus porteurs et a relancé les investissements industriels et marketing.

#PEM180 - M&A : l’audit IT, une importance tout sauf virtuelle 18.01.23

« La présence de bibliothèques open source dans des produits pourrait être une cause de violation de la propriété intellectuelle souvent scrutée à juste titre par les fonds », Frédéric Thomas, Make It Work
© D.R.
Qu’il s’agisse de vérifier si la cible dispose d’une infrastructure informatique solide pour faire face, autant que faire se peut, au risque de cyberattaques, ou bien de faire un état des lieux des technologies et des outils qu’elle utilise, la pratique des audits IT s’est considérablement développée au sein des processus de due diligence des fonds acquéreurs. Même si l’exercice constitue rarement un « deal breaker », ses conclusions ont néanmoins une réelle incidence sur le contenu des négociations avec le vendeur.

#PEM180 - La décarbonation, une mégatendance cruciale qui devient incontournable 10.01.23

« Il y a une prise de conscience du fait que la meilleure énergie reste celle que l’on ne consomme pas. Cela alimente l’essor des thèses d’investissement liées à l’adaptation au changement climatique et à son atténuation », Philippe Detours, Demeter
© D.R.
Régulièrement remis à la une de l’actualité par les rapports du Giec et les sommets internationaux, le thème de la décarbonation de l’économie s’annonce comme l’une des grandes lames de fond sur laquelle les investisseurs vont pouvoir surfer au cours des prochaines années. Encore en phase de maturation, elle a le potentiel pour mobiliser tous les acteurs de marché, depuis les VCs jusqu’aux propriétaires d’infrastructures.

#PEM179 - RH : tapis rouge pour la génération Z 28.12.22

« Nous souhaitons que nos recrues s’imprègnent très tôt de notre culture, et c’est forcément plus facile à 23 ou 24 ans qu’à la trentaine », Flavie Jean, Ardian
© D.R.
Comment diversifier ses recrutements sans renoncer à l’élitisme qui a façonné ses rangs ? Un nouvel enjeu pour le private equity confronté à des questions inédites sur son attrait auprès de la jeune génération.

#PEM179 - La déglobalisation, une mégatendance à haut potentiel industriel 26.12.22

« Ces questionnements parlent à la nouvelle génération de dirigeants qui se montre sensible à la planification et recherche un soutien dans ce domaine », Denis Catz, Sparring Capital
© D.R.
De la pandémie à la guerre en Ukraine, les crises aux répercussions planétaires s’enchaînent depuis plus de deux ans avec leurs conséquences néfastes pour l’économie mondiale. Elles créent aussi des opportunités pour entreprises et investisseurs, notamment en alimentant un mouvement de réindustrialisation des pays européens.

#PEM179 - Novepan, cuit à point après son LBO avec Azulis Capital 15.12.22

« Je me souviens d’avoir été frappé par la capacité de Jean-Manuel à convaincre les dirigeants de Bionatis et d’Ateliers du pain de nous faire confiance et de réinvestir à nos côtés dans le groupe Novepan », Julien Hess, Azulis Capital
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Sous l’égide d’Azulis Capital, Novepan a vu le jour et gagné progressivement en consistance depuis 2017. En dépit des difficultés, le groupe de boulangerie industrielle a atteint 100 millions d’euros de chiffre d’affaires et est maintenant prêt à prendre son envol européen avec Sagard.

#PEM178 - La démographie, une mégatendance à multiples facettes 11.11.22

« Le canal de distribution importe peu à partir du moment où la marque arrive à donner du sens à l’acte d’achat, qu’il soit physique ou digital », Amélie Gosselin-Furno, Experienced Capital
© ©Julien-Hay
Santé, alimentation, gestion des ressources… l’évolution démographique, à la fois quantitative et générationnelle, représente un défi pour les acteurs économiques contraints d’adapter leurs outils de production, leurs stratégies de R&D ou encore leurs modes de distribution en prévision d’une croissance exponentielle de la demande de biens et services.

#PEM178 - Midmarket : jusqu’ici, tout va (presque) bien 09.11.22

« Jusqu’à 300 millions d’euros de valeur d’entreprise, nous n’observons toujours pas de problème d’accès particulier à la dette bancaire », Marie-Victoire James, Moncey Avocats
© D.R.
Malgré un premier semestre marqué par la dégradation de l’environnement économique et des conditions de financement, l’activité est restée dynamique sur le midmarket français, tant en matière de M&A que de levées de fonds. Même si la conjoncture incite les acteurs à davantage de prudence, l’attrait des LPs pour la classe d’actifs ne faiblit pas, loin s’en faut.

#PEM178 - Perceva a remis Océalliance sur la carte des pêcheurs français 02.11.22

« Nous étions arrivés en 2018 en ayant intégré à Mariteam les sociétés Océalliance et Alliomer, et il nous fallait désormais trouver la bonne équipe dirigeante pour donner à ce nouvel ensemble une culture de groupe », Franck Kelif, Perceva
© D.R.
En onze ans, Perceva a redressé le mareyeur Mariteam, renommé entretemps Océalliance, et l’a remis sur le chemin de la croissance. Désormais dirigé par Guénolé Merveilleux, il vient de faire son entrée dans le giron de Prosol, holding de tête de la chaîne de magasins Grand Frais sous LBO avec Ardian. L’entreprise peut maintenant mettre le cap sur le développement international et poursuivre la montée en charge de son plan stratégique Horizon 2025.

#PEM177 - Les mégatendances orientent les stratégies des fonds 13.10.22

« De plus en plus d’équipes d’investissement identifient ainsi les grandes tendances compatibles avec la taille de leur fonds, le nombre de deals qu’ils veulent faire... », Henri-Pierre Vacher, Oliver Wyman
© D.R.
Anticiper ou, à défaut, suivre les mégatendances est devenu une inclinaison stratégique forte pour bon nombre d’investisseurs financiers. En s’appuyant sur ces mouvements de fond, qui modifient nos façons de consommer, d’interagir, de travailler, de se soigner, ils s’assurent une certaine sécurité et peuvent optimiser leur sourcing et l’exécution de leurs deals. Private Equity Magazine a décidé de passer au crible plusieurs de ces mégatendances au cours des prochains mois. Pour le premier épisode de ce feuilleton, enquête sur un phénomène grandissant sans être entièrement nouveau.
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