Enquêtes

#PEM183 - Impact : les GPs ne savent plus où donner de la tête 10.05.23

« Nous voyons émerger de vrais standards de mesure de l’impact, notamment sur le sujet du climat. Dans les autres thématiques, comme la biodiversité par exemple, les choses sont plus hétérogènes et difficiles à appréhender », Sarah Mathieu-Comtois, Meanings CP

Sur la base de réglementations encore mouvantes, de multiples cadres méthodologiques, labels et certifications sont proposés sur le marché. Charge aux investisseurs et à leurs participations de faire le tri en fonction de leurs besoins et des exigences qu’ils sont prêts à s’imposer.

#PEM183 - Unither a consolidé son empreinte industrielle avec Ardian 08.05.23

« Lorsque nous avons réalisé nos due diligences en amont de notre opération, il nous est rapidement apparu que la base de production d’Unither était encore largement française, alors que ses clients sont internationaux », Philippe Poletti, Ardian

Rompu à l’exercice du LBO, le CDMO Unither a ouvert au début de mars un nouveau cycle, assisté d’actionnaires historiques et des nouveaux venus. Ardian,
qui l’a accompagné pendant plus de six ans, est sorti avec le sentiment du devoir accompli : le groupe a désormais une capacité industrielle renforcée et mondiale.

#PEM183 - Retail : la chasse aux particuliers est ouverte 03.05.23

« Nous ne prenons pas de commissions des GPs, ce qui garantit notre sélection drastique des fonds les plus performants. 95 % des fonds ne sont pas retenus à l’issue des due diligences », Karim Boussetta, Moonfare

Foisonnement de nouvelles plateformes digitales, création d’offres retail par les fonds institutionnels, abaissement des seuils des tickets, multiplication des véhicules evergreen… tout concourt à faire de l’épargne des Français le nouvel eldorado de la classe d’actifs.

#PEM182 - Le Temps des cerises a accompli sa mue digitale avec Siparex 17.04.23

Repartie pour une LBO bis à l’automne dernier, la marque de prêt-à-porter Le Temps des cerises sortait de huit ans de collaboration avec Siparex, entré comme actionnaire minoritaire en 2014. Outre la transmission de la société familiale, le grand sujet de ce premier cycle a été sa transformation digitale afin de s’assurer une distribution réellement omnicanale.

#PEM182 - Dossier mégatendances, épisode 5 : entreprises et fonds n’en ont pas fini avec la digitalisation 10.04.23

« L’explosion des valorisations post-Covid a été à bien des égards très spéculative du fait d’une perte de lucidité de certains acteurs de marché, mais elle pose aujourd’hui la question du bridge entre le venture et le LBO », Jean-David Chamboredon, Isai

Le numérique est partout ; les logiciels sont devenus incontournables dans l’immense majorité des entreprises, tous secteurs confondus. En outre, les avènements de l’IA, de la blockchain ou du quantique viennent recréer un deal flow pour les fonds de venture comme de LBO spécialisés.

#PEM181 - Levées : touchées, mais pas coulées... 22.02.23

« Nous sommes convaincus qu’il ne faut pas rater un vintage si nous voulons conserver une performance stable dans le temps. C’est pourquoi nous n’avons pas du tout l’intention de sortir du marché », Matthias Seewald, Allianz France 

Après les fastes années de liquidité abondante, les LPs se montrent depuis près d’un an beaucoup plus sourcilleux dans leurs allocations en private equity. Les équipes de relations investisseurs vont devoir s’armer de patience et faire preuve de créativité pour boucler leurs levées, avec un risque d’échec plus important. Pour autant, personne ne parie sur un arrêt complet du marché.

#PEM181 - Dossier mégatendances, épisode 4: Quand les aspirations sociales guident les stratégies d'investissement 15.02.23

« Il y a une volonté de plus en plus forte des citoyens de se sentir en sécurité non seulement chez eux mais aussi dans leurs différents lieux de vie », Nicolas Pette, Oliver Wyman

Accélérés par les crises à répétition, certains comportements sociaux et autres modes de consommation ouvrent des opportunités d’investissement à des fonds toujours à la recherche de tendances de long terme.

#PEM180 - Montagu Private Equity a sorti Arkopharma de sa torpeur 31.01.23

« En deux ans, la part du chiffre d’affaires liée aux lancements de nouveaux produits, issus de nos laboratoires, est passée de moins de 10 % à 17 % », Eric Panijel, Arkopharma

À l’issue d’un LBO de huit ans conduit par Montagu Private Equity, le fabricant de compléments alimentaires naturels Arkopharma prépare son adossement à l’industriel allemand Dermapharm. Le fonds a profondément simplifié l’organisation du groupe, l’a recentré sur les segments de marché les plus porteurs et a relancé les investissements industriels et marketing.

#PEM180 - M&A : l’audit IT, une importance tout sauf virtuelle 18.01.23

« La présence de bibliothèques open source dans des produits pourrait être une cause de violation de la propriété intellectuelle souvent scrutée à juste titre par les fonds », Frédéric Thomas, Make It Work

Qu’il s’agisse de vérifier si la cible dispose d’une infrastructure informatique solide pour faire face, autant que faire se peut, au risque de cyberattaques, ou bien de faire un état des lieux des technologies et des outils qu’elle utilise, la pratique des audits IT s’est considérablement développée au sein des processus de due diligence des fonds acquéreurs. Même si l’exercice constitue rarement un « deal breaker », ses conclusions ont néanmoins une réelle incidence sur le contenu des négociations avec le vendeur.

#PEM180 - La décarbonation, une mégatendance cruciale qui devient incontournable 10.01.23

« Il y a une prise de conscience du fait que la meilleure énergie reste celle que l’on ne consomme pas. Cela alimente l’essor des thèses d’investissement liées à l’adaptation au changement climatique et à son atténuation », Philippe Detours, Demeter

Régulièrement remis à la une de l’actualité par les rapports du Giec et les sommets internationaux, le thème de la décarbonation de l’économie s’annonce comme l’une des grandes lames de fond sur laquelle les investisseurs vont pouvoir surfer au cours des prochaines années. Encore en phase de maturation, elle a le potentiel pour mobiliser tous les acteurs de marché, depuis les VCs jusqu’aux propriétaires d’infrastructures.

#PEM183 - Impact : les GPs ne savent plus où donner de la tête 10.05.23

#PEM183 - Unither a consolidé son empreinte industrielle avec Ardian 08.05.23

#PEM183 - Retail : la chasse aux particuliers est ouverte 03.05.23

#PEM182 - Le Temps des cerises a accompli sa mue digitale avec Siparex 17.04.23

#PEM182 - Dossier mégatendances, épisode 5 : entreprises et fonds n’en ont pas fini avec la digitalisation 10.04.23

#PEM181 - Levées : touchées, mais pas coulées... 22.02.23

#PEM181 - Dossier mégatendances, épisode 4: Quand les aspirations sociales guident les stratégies d'investissement 15.02.23

#PEM180 - Montagu Private Equity a sorti Arkopharma de sa torpeur 31.01.23

#PEM180 - M&A : l’audit IT, une importance tout sauf virtuelle 18.01.23

#PEM180 - La décarbonation, une mégatendance cruciale qui devient incontournable 10.01.23

AGENDA

Magazine à la une