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#PEM163 - Les fonds midcap et leurs participations gardent le cap de l’international 26.04.21

« si les actionnaires privilégient une sortie industrielle, l’internationalisation de leur participation est souhaitable voire indispensable à partir d’un certain niveau de valorisation, autour de 100 millions d’euros », Hugo Perier, CMI Stratégies
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Le développement international des entreprises reste un levier de création de valeur privilégié par les fonds d’investissement. Qu’importe que la crise sanitaire rende les déplacements plus compliqués, il apparaît comme un facteur de résilience particulièrement performant. À condition, bien sûr, d’éviter les chausses-trappes et de savoir s’entourer de conseils ou de relais locaux de qualité.

#PEM163 - Avec UI en copilote, TRM a mis des fonds dans son moteur 15.04.21

#PEM163 - Avec UI en copilote, TRM a mis des fonds dans son moteur
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Le transporteur familial TRM, à l’origine du groupement Mésotrans, repasse sous le contrôle de ses dirigeants et salariés à l’occasion d’un LBO bis. Au cours des cinq dernières années, il a été accompagné par un pool de fonds majoritaire emmené par UI Investissement. Bilan de ce compagnonnage : un groupe qui a plus que doublé de taille, notamment grâce à une stratégie d’acquisitions active et respectueuse des identités de chacun.

#PEM163 - Brexit : le private equity prend son mal en patience 12.04.21

« il reste des incertitudes et un inconfort que seul un système de passeport “pays tiers” aiderait à lever. Il permettrait de retrouver une logique de blocs, entre l’UE unifiée d’un côté et le Royaume-Uni de l’autre », Tiana Rambatomanga, Stephenson Harwood
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Après quatre longues années de négociation, le Brexit est effectif depuis le 31 décembre dernier. Pourtant, trois mois plus tard, le monde de l’investissement attend toujours de savoir à quoi va ressembler le nouveau cadre régissant les relations britanno-europé­ennes et comment seront remplacés les fameux passeports.

SK Capital a finalisé son acquisition d'Ipackchem 06.04.21

« Dans des projets de développement organique comme ceux que nous avons accompagnés chez Ipackchem, nous nous positionnons en associés du management au sens où nous avons un regard complémentaire », Antoine Ernoult-Dairaine, Sagard
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ARTICLE PUBLIE DANS PRIVATE EQUITY MAGAZINE N°162. MIS A JOUR CE 6 AVRIL A L'OCCASION DU CLOSING DU LBO MENE PAR SK CAPITAL.

L’américain SK Capital a finalisé le 6 avril un LBO ter sur le fabricant d’emballages pour le secteur de la chimie Ipackchem. Il succède ainsi à Sagard, qui a accompagné l’internationalisation de la société pendant quatre ans. Ipackchem s’est implanté en Chine et en Russie et a renforcé ses positions en Afrique du Sud et au Brésil.

Private equity et particuliers : une démocratisation encore très élitiste 22.03.21

« Le problème est qu’à ce jour il n’existe pas de véhicule en France permettant à un particulier d’accéder à un fonds qui suit une politique d’investissement majoritaire sans devoir investir un montant important », Sabina Comis, Dechert
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Depuis quelques mois, les initiatives se multiplient pour rendre accessible la classe d’actifs à un plus grand nombre d’investisseurs, impulsées par la loi Pacte qui veut flécher une partie de l’assurance-vie vers l’économie réelle et le fonds de fonds Bpifrance ciblant le commun des épargnants, elles complètent un mouvement lancé par les véhicules cotés. Des prémices d’une démocratisation dont les conditions ne sont pas encore complètement réunies.

Kersia à l’école du build-up avec Ardian 22.02.21

« Notre premier build-up, sur Antigerm, nous a fait doubler de taille d’un seul coup. Nous n’avions jamais fait cela et nous avons pu apprécier pleinement l’expertise d’Ardian dans le M&A à cette occasion », Sébastien Bossard, Kersia
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Pendant quatre ans, Ardian a accompagné les dirigeants de l’ex-Hypred, spécialiste de l’hygiène alimentaire, dans une stratégie de croissance externe très active. À l’arrivée, la plateforme, renommée Kersia, a multiplié son chiffre d’affaires par quatre. Elle démarre cette nouvelle année avec un nouvel actionnaire majoritaire : IK Investment Partners.

Sorties : bousculade autour des actifs Covid-proof 16.02.21

« On observe la multiplication des préemptives sur les cibles qui faisaient déjà partie de la “buying list” des fonds », Florent Lauzet, Siparex
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Accélération et surchauffe caractérisent les process de sortie du second semestre 2020. Les fonds se délestent à grande vitesse des actifs résilients en perspective d’une durée de détention plus longue pour leurs participations affectées par le Covid.

Le digital se fait une place dans les back offices des fonds 11.01.21

« Au-delà de la visualisation des données, la question cruciale est le lien avec la capacité d’analyse de ces informations, l’“analytics”, tel que du bench­marking, des projections de cash flow, du stress testing », Karine Litou, BNPP Securities Services
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Les tableurs Excel et autres PDF laissent progressivement la place dans les sociétés de gestion à des portails numériques et à des plateformes digitales. Aux premières loges pour accompagner leurs participations dans leur digitalisation, les GPs en viennent à accélérer eux aussi le mouvement pour leurs propres fonctions internes. Ils répondent ainsi à une pression de leurs LPs et à des impératifs d’organisation pour suivre la hausse de la taille de leurs fonds.

Kyriba-Iris Capital : itinéraire d'une licorne 05.01.21

« C’est la première fois que j’ai pris une décision d’investissement dès la fin de la première réunion avec son dirigeant tant Jean-Luc Robert m’a semblé déterminé et sûr de ce qu’il fallait faire pour atteindre ses objectifs », Curt Gunsenheimer, Iris Capital
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Avec plus de dix ans de compagnonnage a ses côtés, Iris Capital est un des plus anciens actionnaires de la plateforme française de cash management Kyriba. Fort de ce soutien sans faille du VC et de ses co-investisseurs successifs, Jean-Luc Robert, fondateur et dirigeant de la licorne, a pu dérouler son plan de croissance avec détermination et ambition.

Ressources humaines : les fonds travaillent leur attractivité face à la concurrence 16.12.20

Ressources humaines : les fonds travaillent leur attractivité face à la concurrence
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En ce qui concerne leurs recrutements, les fonds ont manifestement déjà refermé la parenthèse de la crise sanitaire : les professionnels des RH sont très sollicités pour leur trouver les perles qui viendront renforcer leurs équipes d’investissement ou leurs fonctions de back et middle office. Pour accompagner cette croissance, les GPs s’emparent aussi des problématiques de fidélisation de leurs salariés et structurent leur approche de la gestion des talents.
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