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Blossom Capital et DST Global ont fait leur entrée au capital de la start-up française Maki à l’occasion de sa série A de 26 millions d’euros. Celle-ci a été complétée par Frst, GFC et Picus Capital, à la manœuvre de son tour d’amorçage de 2021 (6 millions d’euros), également abondé à l’époque par Secret Fund, Kima Ventures et Founders Future. Suite à cette nouvelle levée, Maki va étoffer son équipe tech et produit afin de poursuivre le développement et la mise à jour de ses agents conversationnels destinés aux professionnels du recrutement. Basés sur des modèles d’IA générative sur étagère, ils automatisent la pré-qualification et les entretiens de candidats. La société va également accélérer son expansion internationale, ciblant notamment les Etats-Unis où son fondateur part s’installer dans quelques mois.

Amethis enclenche la croissance externe de sa participation Groupe Office Automation (GOA), dont il est actionnaire majoritaire depuis 2022, à travers le rachat de PG Software. Le distributeur spécialisé en matériel IT et bureautique renforce ainsi son activité de vente de logiciels à destination de TPE et PME. La société acquise a été approchée dans le cadre du mandat de chasse de cibles confié par Amethis à Atout Capital mais faisait également l’objet d’un process de cession animé par In Extenso pour le compte de son fondateur. Elle réalise 5 millions d’euros ; son intégration porte les ventes de GOA à 45 millions. Ce premier build-up a été financé par une partie de la capex line fournie par les banques du LBO de 2022. Amethis et sa participation sont en négociations exclusives avec une deuxième cible. Ces deux premières années ont aussi été marquées par le recrutement d’un nouveau directeur général, en prévision de la transmission avec le fondateur de GOA, et d’une directrice financière. La PME a aussi accru ses positions à l’export, qui représente aujourd’hui près de 30% de ses ventes, en s’appuyant notamment sur le réseau de la filiale d’Edmond de Rothschild et ses bureaux en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique.

Turenne s’est associé avec Bpifrance pour orchestrer un LBO minoritaire sur Finance Consult, un cabinet de conseil en amélioration de la performance des collectivités publiques et en financement de projets dans le domaine énergétique, suite à un process en dual track. Cette primo-ouverture de capital vise à amplifier la croissance externe de la société – plusieurs discussions sont en cours – et à accompagner l’élargissement de son portefeuille d’activités vers d’autres thématiques intéressant la sphère publique. Dirigé par un binôme qui l’a repris il y a une dizaine d’années, Finance Consult réalise plus de 8 millions d’euros de chiffre d’affaires.

Finance Consult : Emmanuel Pélisson, Anne-Sophie Orecchini. Turenne Emergence : Stéphane Saudo, Jessica Barbé, Anne-Laure Beaulieu, Marceau Raulet. Bpifrance : Ronan Frefield, Raphaëlle Denoix de Saint Marc, Julie Poincheval

Latour Capital a cédé à Meridiam sa participation dans Oxand après un process en dual track et plus de 10 ans de détention : il était entré en 2013 au capital de cet éditeur de logiciels spin-off d’EDF. Ses programmes permettent aux exploitants d’infrastructures et propriétaires immobiliers de planifier les travaux de maintenance et, de plus en plus, d’amélioration de l’efficacité énergétique à réaliser sur leurs actifs. Avec son nouvel actionnaire, lui-même investisseur en infrastructures, la société ambitionne d’accélérer sa croissance organique par un renforcement de ses capacités commerciales et une extension de son terrain de jeu hors de France, notamment vers la zone DACH (Allemagne, Autriche, Suisse).

Cerea Partners et Bpifrance signent une sortie industrielle dans le dossier Axium Packaging, du nom de ce fabricant d’emballages en plastique qu’ils ont vendu à SGT, spécialiste des préformes, sortes de tubes en PET utilisés par les professionnels de l’embouteillage pour fabriquer des contenants de liquides alimentaires. Ce dernier a ouvert son capital à des actionnaires minoritaires, en l’occurrence Unigrains, Bpifrance et BNP Paribas Développement, début 2023. Dès le départ, le mandat confié à Mazars avait pour but d’adosser Axium à un corporate à l’issue d’un cycle de plus de quatre ans au cours duquel son chiffre d’affaires est passé de 60 à 76 millions d’euros. Il a été marqué par un renforcement de ses capacités de production, principalement avec le regroupement de deux sites en un seul plus moderne et de plus grande taille, correspondant à un investissement de 13 millions d’euros, et son implantation en Espagne et en Italie. Pour traverser les Alpes, Axium a racheté son homologue Silte (7 millions d’euros de chiffre d’affaires) en 2023. En organique, l’accent a aussi été mis sur la montée en puissance de son offre en PET recyclé et sur le développement de nouveaux produits.

Cerea Partners : Antoine Peyronnet, Anthony Frasca-Caccia. Bpifrance : Denis Talaron, Benoist de Saint Lager. Axium Packaging : Yves Cury. SGT : Frédéric Mignot. Unigrains : Nicolas Mulle. BNP Paribas Développement : Julien Marronnier

UI Investissement remet un ticket minoritaire dans sa participation CNS Communications à l’occasion d’une opération secondaire menée par Jadel. Celle-ci – le premier deal date de 2017 et avait été réalisé par Sofimac, aujourd’hui intégré au sein d’UI – s’accompagne de la relution des dirigeants du cabinet de conseil en infrastructures IT, qui en prennent le contrôle, tandis que son fondateur poursuit son retrait progressif. Alors que le développement de la PME de 21 millions d’euros de chiffre d’affaires (contre 7 millions en 2017) a été exclusivement organique pendant ce premier cycle, la nouvelle thèse d’investissement repose sur le lancement d’une stratégie de build-up, notamment dans une logique d’expansion internationale, vers l’Amérique du Nord prioritairement. CNS a déjà commencé à poser des jalons dans ce domaine puisqu’une filiale a été ouverte en Roumanie en 2019 et une autre a vu le jour au Canada en 2022.

Jadel : Hervé Letoublon, Laurent Mottet, William Ardeeff. UI Investissement : Emmanuel Eon. CNS Communications : Geoffrey Quincey et le management