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JD Sports a finalisé le rachat du distributeur de sneakers Courir auprès d’Equistone le 27 novembre, environ 18 mois après l’annonce de l’opération le 9 mai 2023. Il le valorise 520 millions d’euros sachant que le fonds en était devenu l’actionnaire majoritaire en 2019, à l’occasion d’un spin-off de Go Sport, pour 290 millions. La stratégie mise en œuvre lors de ce premier LBO a eu pour finalité de transformer le groupe en un acteur omnicanal, en augmentant fortement la part des ventes en ligne (passées de moins de 5% à 17-18%) tout en continuant à faire croître le réseau de magasins en Europe. Il a aussi procédé à l’acquisition de Naked Copenhagen en 2021 ; d’autres opportunités de build-up ont été étudiées sans aboutir. Courir dispose de 323 points de vente en France, Espagne, Belgique, Hollande ainsi qu’au Portugal et au Luxembourg. Pour valider la transaction, la Commission européenne lui a demandé de se séparer de 15 points de vente en France et les six qu’ils possédait au Portugal. Ses ventes s’élevaient à fin 2023 à 725,8 millions d’euros et son résultat avant impôt s’affichait à 50,3 millions.

Alven a rejoint le tour de table d’Omnidoc à l’occasion de sa série A de 6 millions d’euros (+ 1 million d’euros de financements non dilutifs de Bpifrance) également abondée par ses actionnaires sortants, Kurma Partners et Newfund, arrivés en 2021 avec 3 millions d’euros. Cette plateforme de télé expertise (quand un professionnel de santé en sollicite un autre pour un avis, généralement un généraliste vers un spécialiste) veut en profiter pour démarrer son expansion internationale, visant particulièrement la Belgique et l’Allemagne. Elle est implantée outre-Quiévrain depuis septembre et y équipe déjà sept hôpitaux ; un membre de son équipe est parti s’installer en Allemagne au printemps et elle devrait y déployer ses premiers projets en 2025. Un troisième pays encore confidentiel pourrait être ouvert. L’autre enjeu de cette nouvelle levée est la poursuite de son développement produit afin de continuer à l’adapter aux différentes spécialités médicales, aux besoins des cabinets de médecine de ville et d’optimiser son l’interopérabilité des dossiers patients entre ces derniers et l’hôpital. Ensuite, Omnidoc est de plus en plus utilisé dans d’autres cadres que la téléexpertise, notamment lors des « réunions de consultation pluri-professionnelle ». Un module dédié, qui comprend un système de visio, la réalisation de compte-rendus… a été lancé au premier trimestre 2024 et doit donc être déployé.

Eren Industries, Eiffel Gaz Vert et Océan Participations sont devenus les actionnaires minoritaires de Verdemobil Biogaz et apporté les fonds propres nécessaires à la constitution d’une nouvelle société, VerdEren, investissant dans des projets de captation et de valorisation du CO2. Historiquement, cette entreprise intervient dans la transformation du gaz industriel en biométhane ; depuis 2020, elle diversifie ses activités, ce qui l’amène notamment à liquéfier du méthane et à produire de l’hydrogène vert. Après avoir étudié un projet d’introduction en Bourse, elle a finalement opté pour un montage combinant un industriel, Eren, et des fonds. Ceux-ci prévoient d’allouer 150 millions d’euros sur cinq ans à cette transaction. VerdEren aura donc vocation à investir dans les projets d’infrastructures à raison de tickets compris entre 1 et 6 millions d’euros, que complèteront des financements par dette. Aujourd’hui, Verdemobil opère 11 sites de captation du CO2 ; l’objectif est d’en lancer 20 de plus en 2025.

Domia Group, la maison mère d’Acadomia (cours à domicile) et de Shiva (services à la personne), change de mains en cette fin d’année : le 16 septembre dernier, l’Autorité de la concurrence a autorisé son rachat par Cinven. Depuis 2019, il était contrôlé par IK Partners, qui avait pris le relais de Metric Capital Partners, lors d’un LBO secondaire financé par une unitranche de Tikehau. Au cours de ces cinq années, Acadomia a développé son offre de cours collectifs et accru sa digitalisation tandis que Shiva a étendu son réseau de franchises. Le premier compte aujourd’hui 106 agences et le second en opère 280.

Le spécialiste de la maintenance de data centers Evernex, contrôlé par 3i depuis 2019 (avec Vitruvian Partners en minoritaire depuis 2020), a complété sa couverture du marché britannique en rachetant Ultra Support (6-7 millions d’euros de chiffre d’affaires). Le groupe y opérait à travers une équipe de commerciaux mais n’y avait pas encore d’activité technique ; de même, il était limité dans le suivi de certains de ses clients internationaux ayant une présence outre-Manche et qu’il ne pouvait pas accompagner. A la faveur de cette opération, financée par une partie de la capex line bancaire refinancée fin 2023, l’un des trois cofondateurs d’Ultra Support a cédé l’intégralité de ses parts tandis que les deux autres ont réinvesti dans le nouvel ensemble, dont le chiffre d’affaires est de l’ordre de 220 millions d’euros, et conservent des responsabilités opérationnelles; le build-up sur Ultra Support est le deuxième mené à bien par Evernex en 2024 après celui réalisé sur le brésilien Maminfo en janvier dernier. Avec 3i, il ambitionne de conserver ce rythme de deux à trois acquisitions par an : plusieurs dossiers sont à l’étude pour renforcer ses positions en Asie. Il a récemment ouvert un hub technique à Kuala Lumpur (Malaisie), qu’il s’apprête à compléter avec une force de vente, et deux bureaux commerciaux au Japon et à Singapour. D’autres cibles sont recherchées aux Etats-Unis ou en Amérique latine dans une logique de complément de son offre.

Newfund et Kurma Partners mènent ensemble la levée d’amorçage de 16 millions d’euros (10,5 millions d’euros d’equity et le solde en financements non dilutifs) réalisée par Raidium : le premier est un nouvel entrant tandis que le second réinvestit après avoir participé en 2023 à un petit tour de moins d’un million d’euros aux côtés de friends & family. Le binôme est suivi par Founders Future, Galion.exe, Techmind, l’industriel Debiopharm et le fonds européen EIC. Ce dernier intervient en equity et en subvention. Raidium développe un programme d’IA fondé sur la même technologie que ChatGPT à destination des radiologues afin de leur permettre à gagner en précision et en temps dans l’analyse de leurs images. Pour l’heure, elle opère avec un prototype commercialisé à des fins de recherche ; les capitaux levés serviront notamment à franchir les étapes réglementaires nécessaires à l’obtention des marquages CE et FDA sans lesquels il n’est pas possible d’entrer en phase commerciale en Europe et aux Etats-Unis. Cette étape devrait amener la société à 2026, date à laquelle elle envisagera probablement une autre levée. Les investisseurs viennent également financer les coûts de computing nécessaires à l’entraînement de l’IA.