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Blossom Capital et DST Global ont fait leur entrée au capital de la start-up française Maki à l’occasion de sa série A de 26 millions d’euros. Celle-ci a été complétée par Frst, GFC et Picus Capital, à la manœuvre de son tour d’amorçage de 2021 (6 millions d’euros), également abondé à l’époque par Secret Fund, Kima Ventures et Founders Future. Suite à cette nouvelle levée, Maki va étoffer son équipe tech et produit afin de poursuivre le développement et la mise à jour de ses agents conversationnels destinés aux professionnels du recrutement. Basés sur des modèles d’IA générative sur étagère, ils automatisent la pré-qualification et les entretiens de candidats. La société va également accélérer son expansion internationale, ciblant notamment les Etats-Unis où son fondateur part s’installer dans quelques mois.

Amethis enclenche la croissance externe de sa participation Groupe Office Automation (GOA), dont il est actionnaire majoritaire depuis 2022, à travers le rachat de PG Software. Le distributeur spécialisé en matériel IT et bureautique renforce ainsi son activité de vente de logiciels à destination de TPE et PME. La société acquise a été approchée dans le cadre du mandat de chasse de cibles confié par Amethis à Atout Capital mais faisait également l’objet d’un process de cession animé par In Extenso pour le compte de son fondateur. Elle réalise 5 millions d’euros ; son intégration porte les ventes de GOA à 45 millions. Ce premier build-up a été financé par une partie de la capex line fournie par les banques du LBO de 2022. Amethis et sa participation sont en négociations exclusives avec une deuxième cible. Ces deux premières années ont aussi été marquées par le recrutement d’un nouveau directeur général, en prévision de la transmission avec le fondateur de GOA, et d’une directrice financière. La PME a aussi accru ses positions à l’export, qui représente aujourd’hui près de 30% de ses ventes, en s’appuyant notamment sur le réseau de la filiale d’Edmond de Rothschild et ses bureaux en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique.

Cerea Partners et Bpifrance signent une sortie industrielle dans le dossier Axium Packaging, du nom de ce fabricant d’emballages en plastique qu’ils ont vendu à SGT, spécialiste des préformes, sortes de tubes en PET utilisés par les professionnels de l’embouteillage pour fabriquer des contenants de liquides alimentaires. Ce dernier a ouvert son capital à des actionnaires minoritaires, en l’occurrence Unigrains, Bpifrance et BNP Paribas Développement, début 2023. Dès le départ, le mandat confié à Mazars avait pour but d’adosser Axium à un corporate à l’issue d’un cycle de plus de quatre ans au cours duquel son chiffre d’affaires est passé de 60 à 76 millions d’euros. Il a été marqué par un renforcement de ses capacités de production, principalement avec le regroupement de deux sites en un seul plus moderne et de plus grande taille, correspondant à un investissement de 13 millions d’euros, et son implantation en Espagne et en Italie. Pour traverser les Alpes, Axium a racheté son homologue Silte (7 millions d’euros de chiffre d’affaires) en 2023. En organique, l’accent a aussi été mis sur la montée en puissance de son offre en PET recyclé et sur le développement de nouveaux produits.

Cerea Partners : Antoine Peyronnet, Anthony Frasca-Caccia. Bpifrance : Denis Talaron, Benoist de Saint Lager. Axium Packaging : Yves Cury. SGT : Frédéric Mignot. Unigrains : Nicolas Mulle. BNP Paribas Développement : Julien Marronnier

UI Investissement remet un ticket minoritaire dans sa participation CNS Communications à l’occasion d’une opération secondaire menée par Jadel. Celle-ci – le premier deal date de 2017 et avait été réalisé par Sofimac, aujourd’hui intégré au sein d’UI – s’accompagne de la relution des dirigeants du cabinet de conseil en infrastructures IT, qui en prennent le contrôle, tandis que son fondateur poursuit son retrait progressif. Alors que le développement de la PME de 21 millions d’euros de chiffre d’affaires (contre 7 millions en 2017) a été exclusivement organique pendant ce premier cycle, la nouvelle thèse d’investissement repose sur le lancement d’une stratégie de build-up, notamment dans une logique d’expansion internationale, vers l’Amérique du Nord prioritairement. CNS a déjà commencé à poser des jalons dans ce domaine puisqu’une filiale a été ouverte en Roumanie en 2019 et une autre a vu le jour au Canada en 2022.

Jadel : Hervé Letoublon, Laurent Mottet, William Ardeeff. UI Investissement : Emmanuel Eon. CNS Communications : Geoffrey Quincey et le management

Archipel Ventures, Supercapital, Holnest, Finoli, Bpifrance, Kima Ventures et des business angels sont sortis du capital de Verteego à l’occasion de son rachat par Bamboo Rose, une participation du fonds américain Rubicon Technology Partners. Ils avaient investi 2,5 millions d’euros en 2023 dans cet éditeur de logiciels d’aide à la décision dédiés aux professionnels de la distribution afin d’accélérer son développement produit et son expansion commerciale en France et à l’international. C’est précisément en prospectant aux Etats-Unis, et alors que l’option d’une nouvelle levée de fonds était aussi sur la table, que le lien avec Bamboo Rose a été noué puisque cette entreprise fournit aux enseignes des programmes de gestion du cycle de vie de leurs articles. Avec Verteego, elle intègre une brique transversale d’intelligence artificielle à sa propre gamme.

Le spécialiste du diagnostic avant travaux Inaxe démarre un LBO majoritaire avec Capza à l’issue d’un process réservé aux fonds en dépit des marques d’intérêt fortes de certains industriels. Il s’agit de sa deuxième opération successive, le précédent cycle ayant été mené à bien à partir de 2022 avec Turenne comme actionnaire minoritaire. Il a notamment permis d’identifier au sein de l’équipe de management de la PME le binôme qui se partage désormais sa présidence et sa direction générale, tandis que son fondateur se met progressivement en retrait. Avec Turenne, Inaxe a étendu sa couverture géographique depuis ses zones de chalandise historiques – Paris, le grand ouest – vers Bordeaux, Lyon ou encore Lille. Dans les Hauts-de-France, il s’est appuyé sur son acquisition de Kalea, bouclée en 2024. D’autres build-up ont été engagés. Le groupe a aussi élargi son offre vers les sujets de performance énergétique des bâtiments et le conseil à valeur ajoutée, en plus de son métier initial de diagnostic. Son chiffre d’affaires s’élève désormais à 13 millions d’euros ; il était de 8,3 millions en 2022.

Inaxe : Thierry Le Guevel, Cédric Audo, Sébastien Taddia. Turenne Groupe : Stéphane Saudo, Nicolas Mallassagne, Grégoire Sébé, Marceau Raulet. Capza : Alexis Guinard, Thomas Meurisse