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Sofinnova Partners, en tant que co-actionnaire historique de Qorium avec Brightlands Venture Partners, fait partie du consortium qui a apporté 22 millions d’euros lors d’une série A sursouscrite à cette biotech néerlandaise à l’origine d’un collagène de synthèse entrant dans la fabrication du cuir. Outre son co-investisseur d’amorçage (8 millions d’euros en 2022), celui-ci comprend les deux fonds Invest-NL (équivalent de Bpifrance aux Pays-Bas) et Liof, ainsi que des family offices et business angels locaux. Alors que les trois dernières années ont été consacrées à de la R&D pour fixer la technologie de la société et parvenir à la réalisation de plaques de collagène (wet blue) de petite taille, les deux prochains exercices seront mis à profit pour augmenter la surface de culture cellulaire et la taille de ces supports, et mettre en place de premiers partenariats avec des clients potentiels. Qorium s’adresse principalement à des acteurs de la tannerie, de la maroquinerie…

Abenex a apporté de nouveaux fonds propres à Asgard, dont il est devenu l’actionnaire minoritaire en juillet 2024, afin de financer son rachat de Lab Services à son fondateur. Générant 5-6 millions d’euros de chiffre d’affaires, il porte les revenus consolidés du groupe à une trentaine de millions. Les deux sociétés ont une organisation similaire au sens où elles opèrent toutes les deux à la fois comme distributeur d’équipements de métrologie, de leurs propres marques mais aussi d’autres noms, et comme fournisseur de services. Avec Lab Services et ses deux filiales Lab Solutions et Erichsen, Asgard complète son maillage du territoire français en se renforçant dans le sud-est par l’intégration de cinq nouveaux laboratoires certifiés Cofrac, qui s’ajoutent à son propre réseau de 11 sites. Enfin, il diversifie son portefeuille clients. Avec Abenex, il étudie d’autres opportunités d’acquisitions en France et en Europe limitrophe principalement en Belgique et en Italie.

Aquasphère, PME de 45 millions d’euros de chiffre d’affaires attendu cette année dont Albarest Partners et Swen Capital Partners sont actionnaires depuis 2023 et 2024 respectivement, a bouclé le 4 novembre les acquisitions de 100% d’ Aqua-Technologie et d’un tiers du capital d’Analysys. Les deux fonds y ont réinvesti et des banques ont structuré une dette senior supplémentaire pour financer ce double build-up ajoutant environ 18 millions d’euros de chiffre d‘affaires à l’ensemble anciennement connu sous le nom de Tresch, première société dans laquelle Albarest a investi il y a deux ans. Analysys est positionné sur le même marché que ce dernier, à savoir le traitement des eaux claires en amont de processus industriels : son chiffre d’affaires vient majoritairement de la vente de consommables et produits là où celui de Tresch est surtout généré par la conception et la vente de petites unités de traitement. De son côté, Aqua-Technologie ouvre à Aquasphère un métier complémentaire de services de traitement d’eau pour le compte de clients du secteur tertiaire. En outre, le groupe étend sa couverture géographique avec ces acquisitions – Analysys est basé en Charente et Aqua-Technologie est implanté en Ile-de-France – au départ de son siège de Lyon et en s’appuyant sur Atlantique Industrie, acheté en 2024 et installé à Nantes. Il renforce aussi sa présence en Algérie où Analysys opère une équipe.

Albarest Partners : Médéric Gaillard, Neil Benoist. Swen Capital Partners : Natalia Rey Vidal, Manon Cozanet. Analysys : Romain Prulho. Aqua-Technologie : Nicolas Galvan

Magellan Partners a franchi une nouvelle étape vers le closing, toujours attendu au cours du premier trimestre 2026, de son rachat de la branche Mobilité & services web transactionnels (MeTS) (ainsi qu’une partie de ses activités de services financiers) de Worldline : les deux parties ont signé le contrat d’acquisition le 12 novembre, à l’issue des négociations exclusives ouvertes fin juillet. Dans l’intervalle, le groupe de conseil en transformation digitale et d’intégration a procédé au renforcement de ses fonds propres puisqu’ICG y a remplacé Capza en tant qu’actionnaire minoritaire. Avec ce build-up sur les activités de Worldline, il doublera de taille avec un chiffre d’affaires consolidé de 900 millions d’euros. Sous la bannière MeTS, Worldline héberge trois divisions commerciales : Services de confiance (services numériques sécurisés qui soutiennent des processus critiques et à fort volume), Transport et mobilité (billettique, fidélité des passagers…), et Interactions omnicanales (solutions de customer contact-as-a-service). Dans le domaine des services financiers, le spécialiste des solutions de paiement fournit des solutions de messagerie sécurisée et de communication aux établissements bancaires.

L’edtech Filiz a ouvert son capital à Hexa, devenu son actionnaire majoritaire en contrepartie d’un investissement de 6 millions d’euros. Cette opération ne comporte pas de dette et passe par le rachat d’une partie des titres de ses fondateurs et des friends & familu qui les accompagnaient en plus d’un cash-in. Historiquement, la société édite un logiciel de gestion des financements de l’apprentissage utilisé par les établissements scolaires, essentiellement privés ou à but non lucratif. Elle a commencé sa diversification, et compte sur Hexa pour l’amplifier, en lançant un module de suivi des stages et prépare pour 2026 un ERP couvrant tous les sujets de vie scolaire et pédagogique dans l’enseignement supérieur. Leur montée en charge nécessite la structuration d’une équipe commerciale et marketing et le renforcement des ressources allouées à leur développement. Filiz souhaite aussi commencer à envisager son déploiement européen. Elle affiche en 2025 un ARR de 2 millions d’euros.

Le fournisseur de services de gestion documentaire Eowin refait tourner son capital pour se donner les moyens de réaliser des opérations de croissance externe. Eurazeo, Trocadero Capital Partners et Bpifrance, qui l’accompagnent en sponsorless depuis 2023, ont de nouveau structuré une opération à dominante obligataire assortie d’une participation minoritaire au capital. Une dette senior, arrangée par le même pool bancaire que lors du tour précédent, complète le montage. Des discussions sont donc en cours avec diverses cibles, en France et à l’international : sur son marché domestique, Eowin vise plutôt à compléter son offre de services vers le conseil – il a déjà acquis Xdemat en 2022 dans ce domaine – et une activité de bureau d’études ; en Europe, et éventuellement aux Etats-Unis, il va chercher à consolider son métier historique dans des secteurs qu’il couvre déjà, notamment le nucléaire.

Eowin : Marc Lestrade. Eurazeo : Valérie Ducourty, Sorian Abouz, Martin Fournier. Trocadero Capital Partners : Nicolas Gagnez, Aymeric Benavent, Chloé Quiodo. Bpifrance : Ménelé Chesnot, Ludovic Soulabaille