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Insight Partners a pris le contrôle de l’éditeur de logiciels de simulation Cosmo Tech. Il est accompagné de deux anciens cadres d’Accenture, qui ont co-investi à ses côtés et ont pris des responsabilités opérationnelles au sein de la société, respectivement comme directeur général et directeur financier. La société lyonnaise fondée en 2010 fournit des programmes d’aide à la décision aux dirigeants d’entreprise, en évaluant par exemple l’impact des perturbations sur une entreprise ou une supply chain. Née dans le secteur de l’énergie, elle a diversifié ses débouchés depuis 2016 vers la filière des transports, en France et à l’international. Avec Insight, elle ambitionne de renforcer les équipes et les capacités d’innovation de son centre de développement d’IA Simulation français, d’étendre son organisation commerciale à travers l’ouverture d’un bureau aux Etats-Unis début 2025, et d’élargir ses partenariats avec des ESN et des fournisseurs de logiciels B2B afin d’intégrer ses solutions à leurs propres plateformes.

Partech est le seul VC institutionnel à participer au tour d’amorçage de 3 millions d’euros de Yampa, suivi par des business angels. Cette start-up fondée en avril dernier crée des agents conversationnels, basés sur des modèles d’IA générative existant sur le marché, destinés à répondre à des clients et à prendre les décisions nécessaires pour résoudre leurs problèmes. Pendant ses premiers mois d’existence, elle a co-construit avec ses « early adopters » ses premiers programmes capables d’échanger par mail, par la voix ou par chat, et est entrée en phase de déploiement chez une dizaine d’entre eux. Une partie des capitaux fraîchement levés ira donc au renforcement de l’équipe pour accélérer cette mise en place chez des clients en forte demande. L’autre axe d’investissement tient à l’élargissement fonctionnel des agents, à savoir qu’ils devront à terme non seulement répondre aux questions mais aussi être capables de réaliser des process complexes pour aboutir à une solution. Yampa compte une dizaine de personnes.

Seventure Partners s’associe de nouveau au serial entrepreneur déjà à l’origine de Chronotruck en finançant son nouveau projet, Dashbook, à hauteur de 2 millions d’euros. Bpifrance apporte un million supplémentaire de financements non dilutifs. La start-up permet à des créateurs de contenus et animateurs de communautés d’éditer des livres dont elle assure ensuite la distribution auprès de leur public. Lancée en 2021, elle avait déjà une centaine d’ouvrages à son actif lorsque ses deux fondateurs sont allés solliciter Seventure. Son apport vient financer le renforcement de la plateforme technologique via l’automatisation des tâches les moins valorisantes et l’élargissement de sa force commerciale dans la mesure où son équipe identifie elle-même les créateurs de contenus qui lui semblent les plus intéressants et va leur proposer de réaliser un livre avec leurs productions. Dashbook est déjà active en France et en Espagne ; si 2025 sera consacré à la consolidation de ses positions dans ces deux pays, elle pourrait envisager un déploiement plus large par la suite.

Un consortium rassemblant Geneo Capital Entrepreneur, UI Investissement, la MACSF et Bpifrance a pris le relais de FCDE en tant qu’actionnaire majoritaire du fabricant et distributeur de dispositifs médicaux à usage unique (gants, perfuseurs…) Didactic. Celui-ci avait succédé en 2021 à un pool de fonds minoritaires réunissant NCI, Amundi PEF, Turenne Capital et Crédit Mutuel Nord Europe Partenariat. Pendant ce LBO ter, la PME a fortement renforcé son équipe de management avec le remplacement ou le recrutement de cadres-clés autour de son dirigeant historique. Elle a également réinternalisé la fabrication de perfuseurs, qu’elle distribuait précédemment sur la base d’un sourcing asiatique, à la faveur d’un investissement de 9 millions d’euros dans une usine ouverte en Normandie. Elle assurait précédemment, et l’a logiquement poursuivie, la production d’équipements pour l’hygiène buccale tout en continuant à déléguer à des manufacturiers externes la fabrication de gants et de produits pour l’hygiène corporelle. Enfin, le cycle mené avec FCDE a été marqué par l’acquisition, en 2022, du québécois Hygie grâce à laquelle Didactic a renforcé ses positions en Amérique du nord. Son actionnaire avait remis de l’argent au travail pour la financer.

FCDE : Brice Carlot, Julien Di Marco, Clémence Dhombres, Quentin Armengaud. Didactic : Frédéric Viguié, Rabah Rafa, Pierre Gengembre, Eric Tanguay, Benoît Devaux, Anne Lebourdais, Guillaume Cantel, Romain Lelièvre, Pascal Jean, Jean-Baptiste Robillard, Sébastien Cardinaux. UI Investissement : Stéphanie Pépineau, Olivier Jarrousse, François Gressant, Louis Champion, Paul Bernage. Geneo Capital Entrepreneur : Stéphanie Kordonian, Marc Dupuy, Louis Charrier, Antoine Riley. Bpifrance : Nicolas Dardenne. MACSF : Sébastien Couvet

Société Générale Capital Partenaires, BNP Paribas Développement, Socadif Capital Investissement et Bpifrance ont finalisé le 28 novembre un LBO majoritaire sur Amerigo Group, distributeur spécialisé dans les pièces détachées automobiles. Réalisant plus de 90 millions d’euros de chiffre d’affaires, il était accompagné depuis le printemps 2022 par Trocadero Capital Partners, AfricInvest Europe et Bpifrance, dont l’arrivée avait permis de donner sa liquidité à Pechel. Elle avait aussi accompagné le retrait de son président fondateur et la relution de deux de ses cadres, nommés à l’époque président et directeur général. Après un cycle d’une trentaine de mois, le business plan initial a été dépassé grâce à une croissance intégralement organique et répartie entre les quatre activités du groupe (négoce international, logistique, marketplace digital et groupement de distributeurs). Parmi ses leviers de création de valeur, Amerigo a élargi son portefeuille de marques partenaires, signant par exemple avec Iveco et renforçant ses positions au sein de Stellantis, et optimisé son organisation logistique. Deux dossiers de build-up ont été étudiés sans être menés à leur terme.

Amerigo Group : Sylvain Abergel, Alexandra Laurent. Société Générale Capital Partenaires : Lucas Donné, Thibaut Mauchaussé, Eugénie Le Gall. BNP Paribas Développement : Philippe Duny, Baptiste Alain, Walid Chekroud. Bpifrance : Ménelé Chesnot, Gauthier Valot, Constance Pauillac. Socadif Capital Investissement : Emmanuel David, Joséphine Bordas. Trocadero Capital Partners : Nicolas Gagnez, Aymeric Benavent. AfricInvest Europe : Stéphane Colin, Khaled Ben Jennet, Clémence Kolb

Cosmogen, qui conçoit des systèmes d’application de produits essentiellement cosmétiques, a pris goût au LBO avec MBO+ et s’apprête à renouveler l’expérience avec Weinberg Capital Partners et BNP Paribas Développement. Cette opération secondaire a été signée et sera finalisée d’ici la fin de l’année à l’issue d’un process en dual track animé par Capitalmind Investec. MBO+, qui signe ainsi la dernière sortie de son fonds 3, était actionnaire de la société depuis 2016 et un spin-off d’Alkos. Il avait détenu cette entreprise entre 2014 et 2016 et, au moment de la céder à son équipe de management, en avait détouré cette activité de bureau d’études. Sous sa houlette, Cosmogen a renforcé ses ressources humaines, relancé les investissements dans sa R&D, poussé les feux de l’éco-responsabilité et de l’ESG, et repositionné son portefeuille clients. Historiquement concentré sur les grands comptes, il affiche désormais des références chez des marques de niche, à plus petits volumes. Cela lui a notamment permis de renforcer ses positions en Amérique du nord et latine. En 2019, une nouvelle dirigeante a pris la tête de la PME après y avoir réalisé un audit stratégique à la demande de MBO+. En 2024, son chiffre d’affaires ressort à 25 millions d’euros ; il était de 26 millions en 2015.

MBO+ : Richard Broche, Chloé Miller, Alexia Bergues. Cosmogen : Priscille Allais. Weinberg Capital Partners : Paul Cordahi, Marie Desvignes, Camille Rousseau. BNP Paribas Développement : Frédérique Cassignol, Baptiste Alain