Private Equity Magazine, le moteur exclusif de recherche de Deals

Ouvertes le 11 décembre, les négociations exclusives entre Archimed, La Caisse et la famille propriétaire de Stago devraient aboutir à une transaction au cours du deuxième trimestre 2026. Celle-ci prendrait la forme d’une prise de participation majoritaire du fonds spécialisé en santé, suivi en minoritaire par l’ex-CDPQ. Fondé en 1945, Stago conçoit et commercialise des équipements et solutions utilisés pour réaliser des diagnostics in vitro dans le domaine du sang (hémostase, thrombose…). Né en France, le groupe s’est rapidement internationalisé, ouvrant une antenne aux Etats-Unis dès 1985, en Chine en 2003, ainsi que dans de nombreux pays d’Europe et d’ailleurs. Il a aussi plusieurs acquisitions à son actif.

Safran va se séparer de sa division Safran Passenger Innovations (SPI) au profit du fonds américain Kingswood Capital Management. L’opération doit être finalisée d’ici la fin du premier trimestre 2026. Située à Brea, en Californie, cette branche de 460 millions de dollars de chiffre d’affaires est spécialisée dans les solutions de divertissement et de connectivité à bord des avions. Elle a été intégrée à Safran lorsque ce dernier a racheté Zodiac Aerospace en 2018. « Kingswood mobilisera ses moyens financiers, son réseau de partenaires et son expertise pour développer l’entreprise et contribuer à la création de nouvelles solutions connectées de divertissement à bord, qui se sont imposées comme un élément clé de l’expérience passager, alors que l’industrie aéronautique poursuit sa croissance », indique l’équipementier français dans son communiqué.

Un consortium de 10 banques françaises (Natixis CIB, CIC Sud Ouest, BNP Paribas, Caisse d’Epargne et de Prévoyance Languedoc-Roussillon, Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel du Languedoc, Crédit Agricole CIB, Crédit Lyonnais, Bpifrance, Société Générale, Banque Populaire du Sud) a structuré un financement de 240 millions d’euros pour le compte du producteur d’énergie renouvelable Qair. Il se décompose entre un prêt amortissable de 130 millions d’euros à maturité initiale de trois ans, prolongeable deux fois d’un an, une ligne de crédit renouvelable de 110 millions, et une option d’extension pouvant aller jusqu’à 100 millions d’euros via un mécanisme dit « d’accordéon ». Il permettra à Qair International d’intégrer de nouveaux partenaires bancaires à l’avenir, selon les évolutions de ses besoins de financement. Ce nouveau crédit vient rembourser une obligation de 45 millions d’euros venant à échéance en février 2026 et vise à soutenir les besoins généraux de l’entreprise et à consolider plusieurs lignes de dette en cours.

Conseils société : J : BCLP (D. Blondel, A. Faou, F. Lambert)

Andera Partners va céder sa participation minoritaire dans l’ESN Artemys au groupe coté Spie, qui va en devenir l’actionnaire à 93% via sa filiale ICS (Information and Communication Services). La finalisation de la transaction est prévue d’ici début 2026. La société achèvera ainsi un cycle de LBO de cinq ans au cours duquel elle a vu son chiffre d’affaires passer de 46 à plus de 80 millions d’euros et mené quatre acquisitions en France – AJS Formation et Atome – et en Belgique – Be.wan et Finaxys. Elle opère aujourd’hui via sept agences et emploie plus de 420 collaborateurs.

Artemys : Laurent Taieb, Boris Gunther, Eric Porte. Andera Partners : Olivier Le Gall, Victor Cabaud, Laetitia Bouron

Six banques – Arkéa, Société Générale et LCL qui l’accompagnent historiquement, et BNP Paribas, Caisse d’Épargne Ile de France et Banque Palatine qui les rejoignent à cette occasion – ont structuré un nouveau financement de 45 millions d’euros pour le compte de Blissim, éditeur de box sur abonnement et vendeur en ligne de produits cosmétiques. Il lui permet d’accélérer son développement international, ce qui s’est illustré dès ce mois de décembre avec son lancement en Pologne et en Suède, en complément de sa présence en France, en Allemagne et en Espagne. Depuis 2022, le groupe, spin-off de Birchbox né en 2019, est accompagné par Raise Invest, Trocadero Capital Partners et Otium Partners. Ils y a trois ans, il affichait aujourd’hui 50 millions d’euros de chiffre d’affaires et une rentabilité à deux chiffres.

Ardian a trouvé un accord avec Apollo en vertu duquel ce dernier lui rachètera sa participation dans Prosol, la société derrière les rayons des fruits et légumes, des produits laitiers, du poisson et de la viande des magasins Grand Frais, ainsi que les marques Fresh, La Boulangerie du Marché, mon-marché.fr, BioFrais et Banco Fresco en Italie. L’opération, qui le valoriserait plus de 4 milliards d’euros, sera closée au cours du deuxième trimestre 2026. Ardian en est devenu actionnaire en 2017, aux côtés d’Abenex et de Sagard. Ses ventes s’élevaient alors à 1,3 milliard d’euros ; elles dépassent 4 milliards aujourd’hui. Sous l’égide du fonds français, Prosol a notamment signé les acquisitions d’Océalliance en 2022 et de Novoviande en 2024.

Ardian : Thibault Basquin, Nicolas Trani, Pierre Casas, Anouk Daoudal, Gregory Buscayret