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CMA CGM, via sa filiale CMA Media, a finalisé le 12 septembre son rachat du spécialiste des vidéos pour les réseaux sociaux Brut. Il y rejoint les chaînes du groupe RMC BFM et les journaux La Tribune, La Tribune Dimanche, La Provence et Corse Matin. L’armateur était devenu actionnaire minoritaire de Brut à l’occasion de sa dernière levée de fonds, bouclée en 2023, par laquelle il avait levé entre 35 et 40 millions d’euros. CMA Media avait alors rejoint à son capital Red River West, Blisce, Cassius, Next World Capital, Bpifrance, Xavier Niel, Lupa Systems, Artémis, Tikehau, et Orange Ventures. Une série C de 63 millions d’euros avait eu lieu en 2021, la série B remonte à 2019 (36 millions d’euros). Brut a été fondé en 2017.

Indigo Capital a réinvesti dans Efektiv, un spécialiste de la gestion de sinistres et d’expertise externalisée qu’il accompagne depuis 2023, en complément d’une fraction de sa capex line bancaire afin de financer son build-up sur Aïkan. Swiss Life en est également actionnaire mais n’a pas remis d’argent au pot. Approché en direct, Aïkan était détenu par son fondateur et ses deux associés qui réinvestissent tous dans le nouveau groupe. Alors qu’Efektiv, dont la marque principale est ACS, a pour sous-jacent historique les garanties liées à la construction, il intervient dans des dossiers de protection juridique et IARD (assurances-dommages) au sens large. La nature et le volume des sinistres qu’il couvre sont donc différents, et leur gestion est plus courte ; cela l’a amené à développer ses propres outils digitaux pour être en capacité de recevoir un flux important de dossiers. Le groupe consolidé affiche désormais environ 25 millions d’euros de chiffre d’affaires et a déjà identifié d’autres acquisitions possibles en France et à l’international.

Indigo Capital : Stanley de Butler, Fabien Depierre

Sodero, via son fonds Equilibre, a pris une participation minoritaire au capital du bureau d’études spécialisé en performance énergétique et environnementale Nrgys, à l’occasion d’une opération primaire réalisée sans effet de levier. Elle vise d’abord à poser les premiers jalons d’une transmission de la PME du fondateur à ses cadres puis à en étendre la couverture géographique et en termes d’expertises. Couvrant déjà plusieurs métiers comme le conseil, l’audit et jusqu’à l’assistance à maîtrise d’ouvrage, le cabinet pourrait s’intéresser à des sujets comme la dépollution ou la gestion de l’amiante. De même, il intervient sur des actifs résidentiels, individuels comme collectifs, et tertiaires, ce dernier segment ayant vocation à être renforcé. Des discussions avec des cibles potentielles d‘acquisitions sont en cours. Nrgys réalise environ 10 millions d’euros de chiffre d’affaires, affiche environ 10% de marge d’Ebitda et emploie plus de 100 personnes.

Sodero : Matthieu Simon, Geoffrey Nguyen, Louis Blanchard. Nrgys : Patrice Normand, Yann Jouanne, Marc Massonneau

Le loueur d’équipements sanitaires mobiles Enygea a refait tourner sa structure de financement à l’occasion de son acquisition de la société tchèque Johnny Servis (14 millions d’euros de chiffre d’affaires). Geneo Capital Entrepreneur, qui l’accompagne en OBSA depuis 2022, en a refinancé une partie et a remis de l’argent au travail avec le soutien de Crédit Mutuel Equity. L’opération, portant sur un montant total de 19 millions d’euros, s’est faite de gré à gré. Avec ces moyens complémentaires, la société souhaite continuer à consolider son marché : sa levée de 2022 visait à racheter un acteur italien, Toi Toi, puis un autre build-up a été mené à bien au Canada. D’autres cibles sont d’ores et déjà à l’étude. Pour l’heure, le chiffre d’affaires consolidé d’Enygea s’élève à 130 millions d’euros.

Geneo Capital Entrepreneur : Mathilde Paoli. Crédit Mutuel Equity : Mathieu Sollet, Hugo Deseure. Enygea : Hervé Montagne

ArcaScience a un produit – 24 modèles d’IA développés en interne pour mesurer et améliorer le profil bénéfice/risque d’un médicament – et une forte demande à laquelle il doit faire face. Cela l’a conduit à mener une nouvelle levée de fonds de 7 millions de dollars abondée par son actionnaire historique, Plug & Play Ventures, arrivé en 2023 lors d’un tour de 1,5 million d’euros, rejoint par The Moon Venture, Pléiade Venture, Bpifrance et Akka Technologies. Le montant réuni comprend des financements non dilutifs et pourrait être augmenté de 2,5 millions d’euros au cours des prochains mois dans le cadre d’un programme européen. ArcaScience souhaite donc constituer des équipes de déploiement, d’avant-vente et d’après-vente, et créer une filiale aux Etats-Unis. Rentable, la société a réalisé 1,2 million de dollars de chiffre d’affaires en 2024.

L’intégrateur et éditeur de logiciels d’ERP, de BI et de CRM TVH, participation de 21 Invest depuis 2021, a racheté successivement ses homologues Augusta Reeves, Olivia Sistemas et BCSYS. Le premier, dont BNP Paribas Développement était actionnaire minoritaire, lui permet de renforcer ses positions dans l’environnement SAP et de mettre un pied en Suisse ; le deuxième vient consolider son implantation en Espagne, inaugurée par l’intermédiaire d’un précédent build-up sur Algoritmia, et son expertise Microsoft à destination des TPE/PME. L’intégration de BCSYS, approché en direct par 21 Invest et le dirigeant de TVH, répond à la même logique. Ces trois acquisitions ont été financées par de la dette : Cerea avait rallongé son unitranche à la faveur d’une précédente opération  de croissance externe menée sur Calliope en 2024. Le chiffre d’affaires cumulé de ces trois sociétés est de l’ordre de 40 millions d’euros, ce qui porte les revenus consolidés 2025 de TVH à 110 millions. D’autres opportunités de build-up sont à l’étude.

TVH Consulting : Ahmed Mahcer, Eric Boisneault. 21 Invest France : Stéphane Perriquet, Martin Bellé, Baptiste Gaud