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Le fonds hollandais Main Capital Partners, installé à Paris depuis février dernier, a choisi Prim’x en guise de deuxième participation française. Il en est devenu l’actionnaire majoritaire. Cet éditeur de logiciels de chiffrement des données a pour clients principaux des industriels de la défense et de la sécurité ainsi que des institutions publiques. Au cours des prochaines années, il va amplifier son expansion internationale, consolider ses positions sur ses marchés historiques et en explorer de nouveaux, et étendre sa suite de produits. En avril dernier, Main Capital Partners a signé sa première opération en France en rachetant l’éditeur de logiciels de gestion du cycle de vie produit et de conformité Trace One à l’investisseur américain STG.

InfraVia a finalisé le 1er juillet son acquisition de 80% du capital de Louis Dreyfus Armateurs (LDA), conformément aux termes évoqués lors de l’entrée en négociations exclusives avec sa famille fondatrice éponyme fin février. Celle-ci conserve les 20% restants. « À l’issue de cette opération, la société Louis Dreyfus Armateurs sera rebaptisée LD Armateurs (LDA). Avec le soutien d’InfraVia, LDA prévoit d’investir 1 milliard d’euros au cours des prochaines années. Cet investissement permettra au Groupe de plus que doubler sa flotte et d’accélérer sa croissance dans les domaines de l’innovation technologique, de la transition énergétique et du développement de services et modes de navigation maritimes de nouvelle génération », précise le communiqué officialisant le closing de l’opération. Celle-ci s’accompagne de la nomination d’une nouvelle directrice générale à la tête de la société.

L’activité de conseil aux TPE, PME et associations de KPMG France est officiellement devenue une entité indépendante le 26 juin avec le soutien de TowerBrook Capital Partners. Elle répond désormais au nom de Rydge Conseil et rassemble 4 500 collaborateurs répartis dans 200 bureaux en France. Son métier se déploie dans quatre expertises : l’expertise comptable, la gestion sociale et les ressources humaines, le conseil juridique et fiscal, et le conseil opérationnel et financier. De son côté, KPMG France a fait le choix de recentrer ses métiers sur la clientèle des ETI et grands comptes.

Three Hills et Bpifrance font leur entrée au capital de Socomore à l’occasion d’une nouvelle opération de capital-développement. Ils sont suivis par un autre nouvel actionnaire, SGCP, et un soutien historique du groupe, Crédit Mutuel Equity, au tour de table depuis 2011. Raise Invest, qui avait mené l’opération précédente en 2018, cède ses parts. Dans l’intervalle, en 2024, Tikehau Capital est sorti lui aussi après 11 ans d’accompagnement via sa stratégie précédemment portée par Ace Management. Au cours des six dernières années, le chiffre d’affaires du fabricant de produits de traitement de surface (anti-corrosion, revêtements…) pour l’aéronautique a doublé, à 120 millions d’euros, tout en ayant connu une forte baisse lors de la crise du Covid. La thèse de 2018 reposait essentiellement sur l’accélération de sa stratégie de croissance externe, ce qui s’est traduit par neuf build-up destinés à élargir sa gamme de solutions vers les produits « avionnables », comme du mastic ou de la peinture. Socomore a également renforcé et structuré son empreinte industrielle – 10 millions d’euros ont été investis dans une usine au Texas – et commerciale en Amérique du Nord. Enfin, une transition managériale a été menée : le patron historique de la PME a fait monter le dirigeant de sa plus grosse activité au niveau de sa direction générale.

Three Hills Capital Partners : Pauline Ammeux, Joseph Bonomo, Emilie Chung, Jean-Baptiste Borgey. Bpifrance Investissement : Alessandro Gonella, Asania Kone, Louis Laffoucrière. Société Générale Capital Partenaires : Julien Krebs, Pierre Desguérets. Crédit Mutuel Equity : Gaspard de Longeaux, Charles Delmeire

L’Idi devrait finaliser d’ici la trêve estivale sa prise de contrôle de Forsk, un éditeur de logiciels utilisés par les opérateurs télécoms pour planifier et optimiser l’installation de leurs antennes afin d’avoir la meilleure couverture possible. Ses actionnaires historiques – les deux fondateurs et le dirigeant – réinvestissent une partie de leurs produits de cession et un consortium de banques et de prêteurs privés assure le financement de ce LBO primaire. La thèse d’investissement de l’Idi repose surtout sur l’accélération de la croissance organique de Forsk à travers le renforcement de ses positions commerciales dans les pays où il est moins présent, le soutien aux ventes de la dernière version de son logiciel, et la poursuite du développement de briques adjacentes liées à la mise en place de réseaux intérieurs et privés. Des acquisitions pourraient être envisagées pour gagner du temps sur cette R&D. Forsk affiche 32 millions d’euros de chiffre d’affaires.

Forsk : Benoît Guy, Bruno Ollivaud, Philippe Dumortier. Idi : Julien Bentz, Jonathan Coll, Jeanne Delahaye, Benjamin Dejonckheere

Seventure Partners (lead) et ses co-investisseurs (SRIW, Vives Fund, Wallonie Entreprendre) dans The Akkermansia Company (TAC) ont finalisé leur sortie de cette marque de compléments alimentaires belge au profit de Danone. Son offre, en concurrence avec une deuxième proposition également issue d’un industriel, a été retenue à l’issue d’enchères animées par Piper Sandler. Les quatre fonds étaient entrés à son capital en 2018, deux ans après sa création via un spin-off de deux universités hollandaise et belge, alors qu’elle ne détenait alors que la propriété intellectuelle des microorganismes désactivés servant de principe actif aux compléments. A l’époque, ils y avaient investi 18 millions d’euros ; une autre levée interne a eu lieu par la suite. Au fil des années, TAC a obtenu les autorisations de commercialisation, lancé sa distribution, renouvelé sa direction générale… Ses ventes sont attendues cette année au-dessus de 10 millions d’euros.