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Aldebaran Capital Partners est officiellement devenu le 24 juillet l’actionnaire majoritaire de Serimax, spécialiste des solutions de soudage mécanique racheté pour 79 millions d’euros à Vallourec. Les deux parties avaient annoncé leur entrée en négociations exclusives le 14 avril dernier. Rentable, Serimax a réalisé un chiffre d’affaires de 105 millions d’euros en 2024 et emploie environ 600 personnes. Il s’agit de la troisième participation du first time fund Aldebaran après NumWorks et PAM Building (en co-investissement avec Bpifrance).

Cinven devrait finaliser d’ici la fin de l’année son rachat à plus d’un milliard d’euros d’Artefact auprès d’Ardian (en co-investissement avec Cathay Capital). Ce dernier étudie la possibilité d’un réinvestissement après avoir accompagné la société depuis 2021 : il l’avait alors sortie de la Bourse sur la base d’une valeur d’entreprise de 328,9 millions d’euros. A l’époque, ce spécialiste de la gestion de données et de l’IA, qui intervient en tant que conseil et développeur de solutions pour ses clients, affichait un chiffre d’affaires de 80 millions d’euros ; quatre ans plus tard, ses revenus 2025 sont attendus à plus de 200 millions. Sa croissance a été soutenue par le renforcement de son réseau de bureaux à l’étranger, passé de 16 à 31 implantations dans le monde entier, l’ouverture de nouveaux débouchés comme la pharmacie ou la finance, ainsi que la consolidation de ses organes de gouvernance. Cette expansion organique a été bonifiée par sept acquisitions. Avec Cinven, Artefact ambitionne de tripler de taille d’ici 2030 en combinant à nouveau croissance organique et acquisitions. Une vingtaine de build-up sont envisagés au cours des cinq prochaines années et la société veut investir dans l’essor de sa « librairie d’agents IA » : son approche consiste à prendre des outils d’IA sur étagère et de les paramétrer pour les rendre compatibles avec des secteurs d’activité donnés.

Ardian : Marie Arnaud-Battandier, Stéphan Torra, Leslie Parmast, Badr M’Haidra

Evolem a jeté son dévolu sur Investronic pour en faire la brique fondatrice de son nouveau pôle dédié à la robotique industrielle. Il est devenu l’actionnaire majoritaire de cette PME de 25 millions d’euros de chiffre d’affaires aux côtés de son fondateur et de GEI, qui réinvestit après l’avoir déjà accompagnée depuis 2021. Les enjeux de cette opération portent sur sa structuration, avec la mise en place prévue d’une direction commerciale et financière, dans l’optique de préparer une transition managériale à horizon de 4-5 ans, et l’accélération de sa stratégie de croissance externe. Celle-ci vise à étendre le maillage géographique d’Investronic, à renforcer ses expertises dans le laser et la vision, et à s’ouvrir de nouveaux débouchés. Enfin, tout en conservant sa capacité à réaliser de petites séries et des robots sur mesure, la société va aller progressivement vers davantage de standardisation afin de pouvoir répliquer ce qu’elle sait faire d’un client à l’autre.

Evolem : Alexis Alfonsi, Théo Dejours. GEI : Frédéric Dubuisson, Guillaume Bosshardt. Investronic : Christophe Dufresne

Capital Croissance accompagne en tant qu’actionnaire majoritaire le fondateur de Cube Education dans le spin-off du groupe de crèches auquel il s’était adossé pour accélérer son développement. Cette société de 7 millions d’euros de chiffre d’affaires est un réseau de six écoles primaires – deux autres le rejoindront dès la rentrée prochaine – dispensant la pédagogie Montessori ajoutée à du bilinguisme français-anglais et accueillant environ 750 élèves. Avec Capital Croissance, il souhaite augmenter son réseau d’établissements par acquisitions en confortant ses positions en Ile-de-France mais aussi en envisageant des développements en province. De plus, il ambitionne de s’étendre vers le collège en conservant l’approche bilingue mais en sortant de la pédagogie Montessori.

Cube Education : Tristan Micol, Stéphanie Adam. Capital Croissance : Sami Chayeb, Alizée Possuelos, Ariane Jomeau

Deux filiales du groupe Crédit Agricole, LCL et Crédit Agricole Assurances, négocient en exclusivité le rachat du groupe Milleis auprès d’AnaCap, son actionnaire depuis 2017. L’opération porte sur la banque privée éponyme ainsi que ses filiales Cholet Dupont Oudart (banque privée + gestion d’actifs), acquise en 2023, et Milleis Vie (assurance). Cette dernière serait immédiatement cédée par LCL, qui conduirait l’ensemble de la transaction, à Crédit Agricole Assurances. Sa finalisation est envisagée au premier semestre 2026. En 2024, Milleis a généré 150 millions d’euros de produit net bancaire. Il gère 12,6 milliards d’euros d’actifs.

Gamasonic, PME de 8 millions d’euros de chiffre d’affaires spécialisée dans la conception et l’assemblage de machines permettant de nettoyer et désinfecter des instruments de chirurgie dentaire, a fait tourner son capital à la faveur de son rachat de son fournisseur D2M. Elle repart pour ce nouveau cycle avec Siparex et BNP Paribas Développement, ses actionnaires depuis 2022, rejoints par Société Générale Capital Partenaires. Ils composent ensemble un consortium majoritaire aux côtés de la famille fondatrice. Le premier LBO ouvert il y a trois ans visait à accompagner la transition générationnelle à la tête de la société entre le fondateur et son fils. L’un de ses enjeux était aussi d’en sécuriser l’approvisionnement en consommables, ce qui a été fait avec l’intégration de D2M (4 millions d’euros de chiffre d’affaires). Pour le nouveau cycle qui s’ouvre, Gamasonic souhaite aussi pousser les feux de son développement à l’export et continuer à faire croître D2M, y compris en le faisant travailler avec d’autres clients que lui-même. Des investissements pourraient aussi être réalisés dans sa capacité d’assemblage en fonction de l’évolution des volumes à produire.

Siparex Entrepreneurs : Cyril Fromager, Adrien Sirera, Théo Maupin. BNP Paribas Développement : Ludovic Robert, Florence Bordesoulle, Zahra Adem, Aurélie Garcia-Fatoux. Société Générale Capital Partenaires : Fabien Gilbert, Nicolas Morizot, Ira Far, Yannis Dissa