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Astorg prévoit de finaliser au second semestre sa prise de contrôle du fabricant d’ingrédients naturels à base de process biotech Solabia, en lieu et place de TA Associates qui en est l’actionnaire majoritaire depuis 2021. Il s’est relué en deux temps : son entrée au capital en tant que minoritaire date de 2018 puis, suite au décès du fondateur de Solabia, il a franchi la barre des 50% de détention. Ce nouveau LBO, intermédié par Bank of America, va être financé par une dette unitranche. Les ingrédients conçus par Solabia apportent des principes actifs à des médicaments, des cosmétiques, des compléments alimentaires… ses clients étant les industriels et façonniers de ses filières. Avec Astorg, la société prévoit de renforcer sa présence aux Etats-Unis et en Asie : elle possède déjà une filiale américaine, consolidée avec l’acquisition d’AppleChem réalisée en 2023 ; en Asie, l’enjeu est de faire monter en puissance sa distribution directe. Elle va aussi chercher à diversifier son portefeuille de clients et à étoffer la gamme technologiques des procédés biotech qu’elle emploie.

Raise Ventures a réalisé son premier investissement – le 11ème de son fonds d’amorçage Seed for good – en Scandinavie en prenant part à la levée de 3,3 millions d’euros réalisée par la start-up norvégienne Lightsonic. Il a pris une position de suiveur de ce tour qu’il a tout de même largement contribué à déclencher et à structurer, accompagné par les VCs locaux Maki.vc et Sondo, suite à son screening proactif de la région. Lightsonic a mis au point une technologie de détection, notamment de fuites d’eau ou de gaz, qui se déploie à travers la fibre optique. Elle noue des partenariats avec des opérateurs télécoms et permet ainsi à ses clients, principalement des gestionnaires de réseaux, d’en optimiser la surveillance et la maintenance. Un pilote a été lancé à Londres et l’enjeu de la levée est de convertir les discussions en cours avec d’autres prospects en contrats commerciaux, et d’en assurer le déploiement. Des investissements sont aussi prévus dans le domaine de l’IA notamment pour améliorer la collecte et la valorisation des données. L’équipe actuelle de Lightsonic se limite pour l’heure à ses quatre fondateurs.

Orion poursuit activement son œuvre de consolidation de son marché sous l’égide d’Ardian, son actionnaire majoritaire depuis 2024. Entre le 30 avril et le 7 mai, il a annoncé successivement les rachats d’APA Assurances, signant ainsi son premier build-up de 2025, et d’Ouest Conseil Patrimoine. Le premier est un spécialiste du courtage en assurance et du placement financier dans la région de Bordeaux, affichant 5,6 millions d’euros de chiffre d’affaires. L’opération s’inscrit dans la transmission du cabinet par son fondateur. Ouest Conseil Patrimoine, de son côté, est basé en Bretagne et conseille plus de 50 millions d’euros d’actifs. Le modèle déployé par Orion est dual, au sens où il constitue un réseau de cabinets de CGP détenus en propre tout en éditant des outils digitaux au service de ces professionnels, pour certains indépendants de la plateforme. Le groupe affiche aujourd’hui plus de 4,2 milliards d’euros d’encours.

Oddo BHF mène un nouveau consortium d’actionnaires dans le cadre du LBO ter de Briconord. Il est complété par BNP Paribas Développement et Bpifrance, également nouveaux entrants, ainsi que par Initiative & Finance, au tour de table depuis 2020 et qui réinvestit. Les deux autres participants à l’opération précédente, Siparex et Société Générale Capital Partenaires, ainsi que GSO Capital, sortent. Le fabricant et distributeur B2B d’articles de quincaillerie et d’aménagement de la maison réalise aujourd’hui 140 millions d’euros et a démarré son expansion européenne à travers des acquisitions réalisées notamment aux Pays-Bas. Lors du cycle démarré en 2020, il a également étendu sa gamme de produits en intégrant successivement Norail (visserie), Easyprotec (films de protection) ou encore Louis Moulin (équipements de jardin). L’annonce de ce troisième LBO est survenue quelques semaines seulement après celle de l’acquisition de Scell-it, spécialiste de la fixation et de l’assemblage métal.

Briconord : Christian Guillou, Thomas Rebière. Oddo BHF : Frédéric Jouenne, Sébastien Cailliau, Zakaria Lahlou, Victoire Baculard, Adrien Gros, Simon Peyssard. BNP Paribas Développement : Jérôme Vigier, Antoine Legris, Bernadette Robin. Initiative & Finance : Jean-Michel Laveu, Mayron Beaulieu. Bpifrance Investissement : Jérôme Langlade, François Solingeas, Sophie Paquin. Siparex Midcap : Henri Dumas-Marze, Etienne Arlet, Adrien Arminjon. Société Générale Capital Partenaires : Stéphane Morange, Arthur Amouriaux. Grand Sud Ouest Capital : Cyril Laugier

Bonioni, participation majoritaire de Ciclad dans le domaine de la frappe à froid, s’implante en Italie à travers le rachat de la société familiale La.Ro. Ses fondateurs réinvestissent dans le groupe consolidé, hébergé sous une holding baptisée Kea. Celui-ci est également présent en Pologne depuis 2008. Avec cette intégration, la plateforme renforce ses capacités de production de pièces techniques et d’articles de visserie ainsi que ses réseaux commerciaux à l’échelle européenne. Elle a pour débouchés les secteurs de l’automobile, du bâtiment, du ferroviaire, des équipements électriques ou encore du sport et des loisirs. Ciclad est arrivé chez Bonioni en 2019 dans le cadre d’une reprise en MBI de cette PME de 21 millions d’euros de chiffre d’affaires détenue jusque-là par la famille éponyme. Il est accompagné par BNP Paribas Développement.

Deux fonds d’infrastructures européens, l’italien Vesper et le britannique Infracapital, ont signé un accord en vue de racheter le spécialiste français du transport d’urgence SAF Aerogroup à Oaktree et Bpifrance. Tous deux en étaient les actionnaires depuis 2017, rejoignant à l’époque au tour de table BNP Paribas Développement et Crédit Agricole des Savoie Capital, et donnant leur liquidité à Amundi Private Equity Funds et le corporate portugais United Helicopter Services. En sept ans, le chiffre d’affaires de SAF Aerogroup est passé de 38 à 110 millions d’euros. Son activité historique de transport d’urgence par hélicoptère a progressé et il a lancé une nouvelle branche dédiée à la lutte aérienne contre les incendies. Il a également réalisé l’acquisition de Starlite Aviation en 2021.