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Build Up

Pictet AM fait ses premiers pas sur le marché français de la dette privée
 24.09.23

Enersweet commence à déployer son plan stratégique basé sur la réalisation de deux à trois build-up par an en rachetant Liciel Environnement. Ce dernier édite des logiciels utilisés...
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#PEM186-187 - Les Hauts-de-France, terre de mission pour les fonds small et midcap 18.09.23

« Le tissu économique est constitué de beaucoup d’entreprises familiales qui se sont développées au fil des années par leurs propres moyens, et sa pénétration par les fonds de capital-investissement s’est faite plus tardivement », Emmanuel Leplat, SGCP
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Cinquième région de France par son PIB selon l’Insee, les Hauts-de-France découvrent progressivement les vertus du capital-investissement. Cette ouverture tardive s’explique par le poids du capitalisme familial, encore très prégnant sur le territoire, et des industries en transition.

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible ! 04.09.23

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible !
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Chers lecteurs,L'heure de la rentrée a sonné ! Pour accompagner la reprise, votre mensuel préféré vous attend en ce lundi matin, en version digitale, sur ce site. Comme d'habitude, le journal...

#PEM185 - NextStage AM cultive sa philosophie entrepreneur-investisseur 18.07.23

#PEM185 - NextStage AM cultive sa philosophie entrepreneur-investisseur
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NextStage AM a fêté ses 20 ans d’existence l’an dernier. Elle s’est spécialisée sur le segment des PME et ETI françaises et européennes en apportant son expertise entrepreneuriale d’investisseur.

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible ! 29.06.23

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Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible ! 29.05.23

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#PEM183 - PSG Equity programme une accélération de sa ruée vers l’Europe 17.05.23

#PEM183 - PSG Equity programme une accélération de sa ruée vers l’Europe
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PSG Equity affiche de grandes ambitions de croissance en Europe, et notamment en France, où il se montre particulièrement actif depuis 2019. Positionné sur le segment du growth equity, avec une expertise sectorielle unique dans le logiciel, il adapte au marché européen les leçons tirées de ses presque 10 ans de déploiement outre-Atlantique.

#PEM183 - Unither a consolidé son empreinte industrielle avec Ardian 08.05.23

« Lorsque nous avons réalisé nos due diligences en amont de notre opération, il nous est rapidement apparu que la base de production d’Unither était encore largement française, alors que ses clients sont internationaux », Philippe Poletti, Ardian
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Rompu à l’exercice du LBO, le CDMO Unither a ouvert au début de mars un nouveau cycle, assisté d’actionnaires historiques et des nouveaux venus. Ardian,
qui l’a accompagné pendant plus de six ans, est sorti avec le sentiment du devoir accompli : le groupe a désormais une capacité industrielle renforcée et mondiale.

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible ! 24.04.23

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#PEM182 - Axio Capital se démultiplie sur le small market français 06.04.23

« Axio Croissance réunit des family offices et des anciens dirigeants d’entreprise. Si nous avons des demandes de nouveaux souscripteurs, nous pouvons procéder à des augmentations de capital quand bon nous semble », Laurent Tesson, Axio Capital
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Active depuis 2016 sur le segment du MBO majoritaire valorisé moins de 30 millions d’euros, la stratégie Axio Transmission a été complétée au fil des années par Axio Solution, dédiée aux deals minoritaires et, plus récemment, Axio Énergie Transition. L’ensemble est hébergé sous la bannière Axio Capital, dont les ambitions de croissance sont encore intactes.

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible ! 19.03.23

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#PEM181 - Valentine Deramecourt passe en première ligne chez Extens 06.03.23

« Nous n’avons pas encore réalisé d’investissements à l’étranger chez Extens, mais cela fait clairement partie de notre ambition avec ce troisième fonds et nous étudions plusieurs opportunités en ce sens », Valentine Deramecourt, Extens
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À la tête de l’équipe d’investissement et du club DAF d’Extens, Valentine Deramecourt apporte à ses participations son expérience mixte, basée sur une plongée dans le capital-investissement dès le départ de sa carrière, bonifiée par un passage dans une ETI en tant que dirigeante.

#PEM181 - Eutopia fait grandir sa plateforme de marque(s) 21.02.23

#PEM181 - Eutopia fait grandir sa plateforme de marque(s)
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Né en 2018 d’un spin-off du family office Otium Capital, Eutopia étoffe progressivement la boîte à outils qu’il met à disposition des fondateurs de marques de grande consommation émergentes et engagées. Osant ainsi se frotter au secteur du B2C avec une forte exigence d’impact, il déroule sa stratégie d’investissement résumée en un slogan : « Bon pour soi, bon pour la société, bon pour la planète ».

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible ! 13.02.23

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Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est arrivé ! 04.01.23

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Les classements 2022 de PE Magazine arrivent ! 02.01.23

Les classements 2022 de PE Magazine arrivent !
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Qui dit nouvelle année dit nouveaux classements de Private Equity Magazine !Mettant en lumière les fonds et prêteurs les plus actifs de l'année écoulée, ils sont de retour en 2023. Si vous...

Teract (ex-2MX Organic) rachète Boulangerie Louise 22.12.22

Le 1er décembre 2022, quatre mois après son entrée sur Euronext Paris, Teract a finalisé sa prise de contrôle (74,56% du capital) du réseau de boulangeries artisanales Boulangerie Louise...
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Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible ! 21.11.22

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Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible ! 17.10.22

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#PEM177 - Stags Participations met l’investissement direct au cœur de sa stratégie 19.09.22

#PEM177 - Stags Participations met l’investissement direct au cœur de sa stratégie
© Stags Participations
Le family office de Philippe Louis-Dreyfus et de ses enfants cultive des relations de long terme avec des sociétés de gestion internationales afin de maximiser ses opportunités de co-investissements et de renforcer son expertise sur le marché du direct.

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible ! 11.09.22

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#PEM176 - Private equity et immobilier, une relation à haut potentiel 09.08.22

« Ce secteur possède une capacité d’innovation assez importante permettant de surperformer la tendance et affiche une croissance maîtrisée sur une longue période », Olivier Moatti, Abénex
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Les sociétés du secteur immobilier sont assez peu nombreuses dans les portefeuilles de fonds de private equity. Ces derniers doivent encore s’acculturer aux pratiques et aux besoins d’un marché qui offre pourtant de nombreux points d’entrée aux investisseurs et qui se montre plutôt résilient du fait d’un déséquilibre marqué entre l’offre et la demande.

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Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible 23.05.22

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#PEM173 - Fonds et spécialités de santé, à qui le tour ? 19.04.22

#PEM173 - Fonds et spécialités de santé, à qui le tour ?
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Banquiers d’affaires et avocats s’activent en ce moment pour faire aboutir les nombreux dossiers qui leur ont été apportés dans le domaine des spécialités de santé. Centres dentaires ou ophtalmologiques, plateaux de radiologie voire cliniques de chirurgie esthétique sont très appréciés de fonds toujours en quête de résilience et de potentiel de consolidation. Pour faire des emplettes dans ce secteur très concurrentiel, charge à eux de faire valoir une connaissance pointue de ces métiers et de s’accommoder d’un contexte réglementaire serré.

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est arrivé ! 14.03.22

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#PEM171 - Les fonds se régalent de compléments alimentaires 23.02.22

« La croissance de ce marché est corrélée au vieillissement de la population et, en France, la consommation de compléments alimentaires reste à un niveau relativement bas par rapport à d’autres pays comme l’Allemagne ou l’Italie », Rémi Carnimolla, 3i
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La nutraceutique, c’est-à-dire l’industrie des compléments alimentaires, suscite depuis quelques années l’intérêt des fonds de private equity. Ils y trouvent une croissance stable et intéressante, de bonnes marges et des opportunités significatives de consolidation et d’expansion internationale. Leurs thèses s’inscrivent dans un contexte de réglementation accrue, mais aussi de disruption digitale avec l’essor de DNVB misant sur le lien direct avec le client et la personnalisation.

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#PEM171 - Mettez votre réseau au service de vos participations ! 11.02.22

Les fonds d'investissement et leur écosystème disposent de réseaux étoffés. Ceux ci peuvent fortement contribuer au développement commercial des participations. À condition de mettre en place une organisation ad hoc.
Par Maxime Maeght, associé fondateur de Henson Networking Advisory.
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Les scale-up européennes passent en mode « consolidation » 27.01.22

Alors que les liquidités pleuvent sur l’écosystème européen de la tech, plusieurs scale-up ont annoncé ces dernières semaines des opérations de croissance externe. C’est le cas...
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Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible ! 10.01.22

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#PEM169 - Les fonds veulent participer au big bang des medias 29.12.21

« La production a le plus de valeur : un studio avec un catalogue fourni, même avec peu de croissance, sera bien valorisé en s’apparentant à un actif proche de l’infrastructure dont les revenus sont prévisibles et de long terme », Eric Schaefer, Montefiore
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De la production à la diffusion, les grandes manœuvres se multiplient dans le secteur de l’audiovisuel en réaction à l’avènement des plateformes digitales de streaming et de VOD. Elles alimentent la demande mondiale de contenus et incitent leurs fournisseurs à se consolider pour suivre le rythme. Les fonds d’investissement y ont décelé un débouché pour leur poudre sèche, que ce soit en entrant au capital des acteurs les plus susceptibles de servir de points de fixation ou en intervenant comme financeurs privés de la production de films et séries.

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible ! 22.11.21

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Biogroup et Cerba Healthcare mettent le cap sur l’Europe du Sud 15.11.21

Soutenus respectivement par CDPQ et EQT, les laboratoires d’analyse médicale Biogroup et Cerba Healthcare partent à l’assaut de l’Europe du Sud. Le premier est entré au Portugal et en Espagne en...
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#PEM166 - Les plateformes de CGP ont la cote auprès des fonds 09.08.21

« Derrière la logique de consolidation, il y a aussi la nécessité de constituer une marque forte, crédible, qui permette d’avoir accès à des produits plus sophistiqués comme peuvent l’être le private equity ou la dette privée », Carl de Vergie, Bridgepoint
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Résilience des revenus, sous-jacent porté par des tendances de long terme, potentiel de consolidation quasi infini : le secteur du conseil en gestion de patrimoine présente toutes les caractéristiques favorites des fonds. Depuis plusieurs mois, il est donc le théâtre d’une bagarre féroce entre ces acteurs avec pour conséquence une hausse des valorisations.

#PEM163 - Le sponsorless a trouvé sa raison d'être 06.05.21

« Cette solution répond à une quête de sens non financier, a fortiori en ce moment, que l’on trouve chez de nombreux chefs d’entreprise qui veulent retrouver la liberté du temps », Stéphane Bergez, Andera Acto
© DR
Ils ne sont pas nombreux mais sont bien installés dans le paysage : les fonds sponsorless, structurant des deals en obligations et en equity avec l’objectif de reluer des dirigeants actionnaires, cultivent leur particularité et n’hésitent pas à venir marcher sur les plates-bandes des fonds minoritaires. Tout en prospérant sur le marché français, certains commencent à regarder des opportunités hors de nos frontières.

Les classements 2020 de Private Equity Magazine sont sortis 08.03.21

Les classements 2020 de Private Equity Magazine sont sortis
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L’exercice 2020 n’a pas duré douze mois, mais seulement huit ou neuf. Dans le private equity comme dans l’ensemble de l’économie, une sorte de trou béant s’est matérialisé au...

« Il n’est pas certain que cet arrêt aboutisse à une modification substantielle des audits d’acquisition » 04.12.20

« Cet arrêt pourrait ouvrir une nouvelle fenêtre de développement pour les “assurances garantie de passif“ qui viennent se substituer à celles traditionnellement données par les vendeurs », Lionel Lesur, Franklin
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Le 25 novembre 2020, la chambre criminelle de la Cour de cassation a rendu un arrêt en vertu duquel, à la suite d’une opération de fusion-absorption, la société absorbante pourrait faire l’objet d’une condamnation pénale pour toute infraction pénale commise par la société absorbée avant la réalisation de l'opération. Sauf hypothèse de fraude, cet arrêt ne concerne que les opérations de fusions-absorption impliquant les sociétés anonymes (et, par extension, les sociétés par actions simplifiées) réalisées postérieurement au 25 novembre 2020. Décryptage avec Lionel Lesur, associé Corporate-M&A / Private equity chez Franklin.

La philanthropie se fraie un timide chemin dans le private equity français 02.10.20

« S’engager à verser la moitié de son carried interest pour une cause philanthropique est loin d’être anecdotique », Mathieu Blanc, Raise Investissement
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Au-delà des engagements individuels portés par des fondateurs charismatiques ou des mécènes médiatiques, enquête sur la place qu’occupe la philanthropie chez les acteurs du private equity français

Tourisme: l’été à quitte ou double 03.08.20

Plus de proximité, plus de nature : les professionnels doivent déjà se réinventer pour cet été 2020.
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Le secteur du tourisme est indéniablement l’une des grandes victimes du Covid-19. Alors que l’été se profile, les professionnels attendent les visiteurs avec impatience et croisent les doigts, espérant limiter les dégâts d’une crise sanitaire et économique qui se traduira immanquablement par une remise en cause de certains business models. Les fonds sont à la manœuvre et se préparent à soutenir leurs participations et à saisir des opportunités d’investissement.

L’éducation prépare sa mue sous l’œil des fonds 18.06.20

Litzie Maarek (à gauche) et Marie-Christine Levet ont cofondé Educapital. Leur portefeuille compte 14 participations.
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Le secteur de l’enseignement est sans doute un de ceux qui a été et sera le plus perturbé par la crise du coronavirus. La question de sa digitalisation a été posée de façon particulièrement crue à l’occasion du confinement, faisant naître beaucoup d’espoirs chez les entrepreneurs et investisseurs de l’edtech. Avant peut-être d’inciter les fonds de LBO à diversifier leurs investissements, aujourd’hui cantonnés sur les campus des grandes écoles.

Services financiers : des niches de résilience 22.04.20

Externalisation d’activités périphériques et désintermédiation redessinent le contour d’une industrie financière en pleine mutation, offrant des opportunités croissantes aux acteurs du capital investissement.
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