Le journal des professionnels du capital investissement

Build Up

Build Up

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible ! 10.01.22

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible !

© D.R.

Chers lecteurs,
Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est désormais disponible ! Il sera dans quelques jours dans vos boîtes aux lettres mais vous pouvez d'ores et déjà le découvrir en...

#PEM169 - Les fonds veulent participer au big bang des medias 29.12.21

« La production a le plus de valeur : un studio avec un catalogue fourni, même avec peu de croissance, sera bien valorisé en s’apparentant à un actif proche de l’infrastructure dont les revenus sont prévisibles et de long terme », Eric Schaefer, Montefiore

© D.R.

De la production à la diffusion, les grandes manœuvres se multiplient dans le secteur de l’audiovisuel en réaction à l’avènement des plateformes digitales de streaming et de VOD. Elles alimentent la demande mondiale de contenus et incitent leurs fournisseurs à se consolider pour suivre le rythme. Les fonds d’investissement y ont décelé un débouché pour leur poudre sèche, que ce soit en entrant au capital des acteurs les plus susceptibles de servir de points de fixation ou en intervenant comme financeurs privés de la production de films et séries.

#PEM169 - Weinberg Capital Partners a apporté sa pierre à l’édifice Résilians 27.12.21

« J’ai beaucoup apprécié la dynamique que les dirigeants ont insufflée à l’occasion d’un séminaire organisé au moment de l’acquisition de 3iD. Cette opération était structurante et ils ont su faire passer une énergie positive », Lionel Mestre, WCP

© D.R.

Résilians, spécialiste de la réparation en nature après sinistre, a pris goût au LBO. Pour la troisième fois en dix ans, il accueille un nouvel actionnaire majoritaire, en l’occurrence Motion Equity Partners, pour poursuivre la construction d’un groupe appuyé sur la passion de son fondateur, des acquisitions ciblées et un réseau d’agences et d’artisans réunis autour de valeurs communes. Aux côtés d’Alain Tanguy depuis 2017, Weinberg Capital Partners passe la main mais réinvestit.

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible ! 22.11.21

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible !

© D.R.

Chers abonnés,

Votre nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible ! Il sera dans quelques jours dans vos boîtes aux lettres mais vous pouvez d'ores et déjà le découvrir en...

#PEM168 - Tartefrais a gagné en consistance avec Abénex 16.11.21

#PEM168 - Tartefrais a gagné en consistance avec Abénex

© D.R.

Trois ans séparent le premier investissement small cap d’Abénex et sa première sortie : le fonds est devenu l’actionnaire majoritaire de Tartefrais à la fin de 2018 et l’a cédé à l’industriel Hafner cet été. Entre les deux, trois autres participations sont venues grossir le portefeuille Abénex Croissance, mais, surtout, Tartefrais s’est rapproché de Les Délices du Chef pour devenir Naturellement gourmand. En s’appuyant sur le dirigeant Franck Malinowski, Abénex a œuvré à la structuration du groupe familial et a continué à y investir en dépit de la crise sanitaire.

Biogroup et Cerba Healthcare mettent le cap sur l’Europe du Sud 15.11.21

Soutenus respectivement par CDPQ et EQT, les laboratoires d’analyse médicale Biogroup et Cerba Healthcare partent à l’assaut de l’Europe du Sud. Le premier est entré au Portugal et en Espagne en...

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible ! 18.10.21

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible !

© D.R.

Chers abonnés,

Votre nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible ! Il sera dans quelques jours dans vos boîtes aux lettres mais vous pouvez d'ores et déjà le découvrir en...

#PEM168 - Le private equity français met ses talents féminins à l’honneur 12.10.21

Le 13 septembre, La Scala a accueilli la deuxième édition des Grands Prix des talents féminins de France Invest. Six professionnelles du private equity, dont la directrice de Montefiore, Camille Claverie, et une société de gestion ont été récompensées. Associé à l’événement, Private Equity Magazine revient sur cette soirée et ce palmarès qui est aussi l’occasion de refaire un point sur les mesures prises par l’industrie pour accélérer sa féminisation. Notre dossier se penche notamment sur la question du recrutement et les manières de constituer un vivier de talents féminins qui pourront devenir les associés de demain.

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible ! 13.09.21

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible !

© D.R.

Chers abonnés,

Votre nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible ! Il sera dans quelques jours dans vos boîtes aux lettres mais vous pouvez d'ores et déjà le découvrir en...

#PEM166 - Conquest mêle expertise industrielle et ingénierie financière 23.08.21

« Notre stratégie consiste à nouer des partenariats avec des corporates. Nous n’attendons pas qu’ils mettent leurs actifs sur le marché, mais nous allons souvent les voir en amont afin de travailler sur leur bilan », Frédéric Palanque, Conquest

© D.R.

L’équipe d’une vingtaine de personnes de Conquest est sur la route pour lever son deuxième fonds dédié aux infrastructures liées à la transition énergétique. Elle déroule ainsi son modèle inauguré en 2017, mais qui repose sur une relation nouée dès 2012 avec des investisseurs institutionnels d’un côté et des industriels de l’autre.

#PEM166 - Les plateformes de CGP ont la cote auprès des fonds 09.08.21

« Derrière la logique de consolidation, il y a aussi la nécessité de constituer une marque forte, crédible, qui permette d’avoir accès à des produits plus sophistiqués comme peuvent l’être le private equity ou la dette privée », Carl de Vergie, Bridgepoint

© D.R.

Résilience des revenus, sous-jacent porté par des tendances de long terme, potentiel de consolidation quasi infini : le secteur du conseil en gestion de patrimoine présente toutes les caractéristiques favorites des fonds. Depuis plusieurs mois, il est donc le théâtre d’une bagarre féroce entre ces acteurs avec pour conséquence une hausse des valorisations.

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible ! 19.07.21

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible !

© D.R.

Chers abonnés,

Votre nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible ! Il sera dans quelques jours dans vos boîtes aux lettres mais vous pouvez d'ores et déjà le découvrir en...

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible ! 10.06.21

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible !

© D.R.

Chers abonnés,

Votre nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible ! Il sera dans quelques jours dans vos boîtes aux lettres mais vous pouvez d'ores et déjà le découvrir en...

Les participations de fonds surperforment et améliorent leur gouvernance 09.06.21

Les participations sondées par Inuo Impact pour France Invest ont enregistré une croissance annuelle moyenne de leur chiffre d’affaires de 14%, contre 8,5% pour leurs concurrents directs. Leur marge opérationnelle s’est améliorée dans 75% des cas.

© D.R.

France Invest a mandaté le cabinet de conseil en stratégie Inuo Impact pour analyser les ressorts des « success stories » du capital-investissement. Le rapport repose sur 28 études de cas* faisant...

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est sorti ! 07.05.21

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est sorti !

© D.R.

Chers abonnés,
Votre nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible ! Il sera dans les prochains jours dans vos boîtes aux lettres mais vous pouvez d'ores et déjà le découvrir en version...

#PEM163 - Le sponsorless a trouvé sa raison d'être 06.05.21

« Cette solution répond à une quête de sens non financier, a fortiori en ce moment, que l’on trouve chez de nombreux chefs d’entreprise qui veulent retrouver la liberté du temps », Stéphane Bergez, Andera Acto

© DR

Ils ne sont pas nombreux mais sont bien installés dans le paysage : les fonds sponsorless, structurant des deals en obligations et en equity avec l’objectif de reluer des dirigeants actionnaires, cultivent leur particularité et n’hésitent pas à venir marcher sur les plates-bandes des fonds minoritaires. Tout en prospérant sur le marché français, certains commencent à regarder des opportunités hors de nos frontières.

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est sorti ! 05.04.21

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est sorti !

© D.R.

Bonjour à tous,

Le numéro 163 de votre magazine est désormais disponible. Il sera dans les prochains jours dans vos boîtes aux lettres mais vous pouvez d'ores et déjà le...

Les classements 2020 de Private Equity Magazine sont sortis 08.03.21

Les classements 2020 de Private Equity Magazine sont sortis

© D.R.

L’exercice 2020 n’a pas duré douze mois, mais seulement huit ou neuf. Dans le private equity comme dans l’ensemble de l’économie, une sorte de trou béant s’est matérialisé au...

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est en ligne 02.03.21

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est en ligne

© D.R.

Bonjour à tous,Le numéro 162 de votre magazine est désormais disponible. Il sera dans les prochains jours dans vos boîtes aux lettres mais vous pouvez d'ores et déjà le découvrir en...

Louis Huetz, l’esprit d’entreprise en trois dimensions 08.02.21

« Le métier d’investisseur, peut-être plus que celui de banquier d’affaires, permet d’accompagner opérationnellement des entrepreneurs, sur la durée », Louis Huetz, Waterland PE

© D.R.

Après le conseil et la direction opérationnelle d’entreprise, Louis Huetz commence à écrire le troisième chapitre de sa vie professionnelle qui le voit revenir dans le monde du private equity. En tant qu’investisseur responsable du nouveau bureau parisien de Waterland PE, il va pouvoir donner une nouvelle illustration de sa détermination à être aux côtés des entrepreneurs pour les aider à se développer et à prendre une dimension européenne.

ArchiMed monte une équipe aux Etats-Unis 26.01.21

ArchiMed ne perd pas de temps pour imprimer sa marque sur le marché américain. Le président de la société de gestion spécialisée dans la santé, Denis Ribon, est parti en septembre...

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible ! 22.01.21

Chers lecteurs,Le numero 162 de votre magazine est désormais disponible. Il sera dans les prochains jours dans vos boîtes aux lettres mais vous pouvez d'ores et déjà le découvrir en version...

Alantra a conseillé 23 opérations en France en 2020 22.01.21

Harvest, Inicéa, Colisée, Clinique Développement, Elsan-C2S, Kang font partie de la douzaine de dossiers conseillés par Alantra en 2020 et impliquant un fonds de private equity. Cela représente environ la...

Les classements fonds et prêteurs reviennent bientôt ! 28.12.20

Madame, Monsieur,A nouvelle année, nouveaux classements de Private Equity Magazine !Nos Classements Fonds Equity et Mezzanine / Private Debt / Prêteurs bancaires seront publiés dans un numéro spécial de...

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est arrivé ! 11.12.20

Chers lecteurs,Dans quelques jours, le nouveau numéro de votre magazine Private Equity Magazine arrivera dans vos boîtes aux lettres. En attendant, sa version numérique est disponible sur notre site...

« Il n’est pas certain que cet arrêt aboutisse à une modification substantielle des audits d’acquisition » 04.12.20

« Cet arrêt pourrait ouvrir une nouvelle fenêtre de développement pour les “assurances garantie de passif“ qui viennent se substituer à celles traditionnellement données par les vendeurs », Lionel Lesur, Franklin

© D.R.

Le 25 novembre 2020, la chambre criminelle de la Cour de cassation a rendu un arrêt en vertu duquel, à la suite d’une opération de fusion-absorption, la société absorbante pourrait faire l’objet d’une condamnation pénale pour toute infraction pénale commise par la société absorbée avant la réalisation de l'opération. Sauf hypothèse de fraude, cet arrêt ne concerne que les opérations de fusions-absorption impliquant les sociétés anonymes (et, par extension, les sociétés par actions simplifiées) réalisées postérieurement au 25 novembre 2020. Décryptage avec Lionel Lesur, associé Corporate-M&A / Private equity chez Franklin.

Ciclad comptabilise 16 transactions en 2019/2020 04.11.20

A l’heure de faire les comptes lors de son assemblée générale, Ciclad a fait état de 16 transactions en une année (il s’agit d’une période allant de juin 2019 à juin 2020)....

iQera (BC Partners, Montefiore) se refinance en high yield 08.10.20

Le spécialiste du recouvrement de créances iQera, contrôlé par BC Partners avec Montefiore en minoritaire, a levé 200 M€ d’obligations senior secured à échéance 2024 et au...

La philanthropie se fraie un timide chemin dans le private equity français 02.10.20

« S’engager à verser la moitié de son carried interest pour une cause philanthropique est loin d’être anecdotique », Mathieu Blanc, Raise Investissement

© D.R.

Au-delà des engagements individuels portés par des fondateurs charismatiques ou des mécènes médiatiques, enquête sur la place qu’occupe la philanthropie chez les acteurs du private equity français

Waterland PE et Marlin Equity Partners s’installent à Paris 23.09.20

Waterland PE et Marlin Equity Partners s’installent à Paris

© D.R.

Dans la foulée d’Ambienta, les fonds Waterland Private Equity et Marlin Equity Partners ont dévoilé leurs projets d’implantation sur le marché français. Le premier, de nationalité...

Tourisme: l’été à quitte ou double 03.08.20

Plus de proximité, plus de nature : les professionnels doivent déjà se réinventer pour cet été 2020.

© D.R.

Le secteur du tourisme est indéniablement l’une des grandes victimes du Covid-19. Alors que l’été se profile, les professionnels attendent les visiteurs avec impatience et croisent les doigts, espérant limiter les dégâts d’une crise sanitaire et économique qui se traduira immanquablement par une remise en cause de certains business models. Les fonds sont à la manœuvre et se préparent à soutenir leurs participations et à saisir des opportunités d’investissement.

Private Equity Magazine vous accompagne tout l'été 29.07.20

Chers abonnés,
Beaucoup d'entre-vous s'apprêtent à partir pour la traditionnelle pause estivale après un dernier sprint final pour boucler les dossiers en cours. Elle intervient cette année...

Rafaut (participation de HLD) a un nouveau DG 20.07.20

Deux ans après être passé sous le contrôle de HLD, Rafaut change de directeur général : Nicolas Orance prend la tête du sous-traitant aéronautique après avoir passé 20 ans...

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est arrivé ! 10.07.20

Chers lecteurs,

Les vacances approchent pour bon nombre d’entre nous, notre industrie du private equity se mettant traditionnellement en sommeil au mois d’août. Bien que cette année soit exceptionnelle...

L’éducation prépare sa mue sous l’œil des fonds 18.06.20

Litzie Maarek (à gauche) et Marie-Christine Levet ont cofondé Educapital. Leur portefeuille compte 14 participations.

© D.R.

Le secteur de l’enseignement est sans doute un de ceux qui a été et sera le plus perturbé par la crise du coronavirus. La question de sa digitalisation a été posée de façon particulièrement crue à l’occasion du confinement, faisant naître beaucoup d’espoirs chez les entrepreneurs et investisseurs de l’edtech. Avant peut-être d’inciter les fonds de LBO à diversifier leurs investissements, aujourd’hui cantonnés sur les campus des grandes écoles.

Factum Group (Argos Wityu) devient Olinn 16.06.20

La plateforme Factum Group, contrôlée par Argos Wityu depuis mi-2018, se renomme Olinn. Elle se compose de quatre entités : Factum, la participation initiale spécialisée dans le leasing...

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est arrivé ! 05.06.20

Chers lecteurs, Comme le reste de l'économie et l'ensemble de la population, notre industrie du private equity est entrée dans une "nouvelle normalité" depuis le début du déconfinement. Si vous...

La NAV Facility attire aussi les prêteurs bancaires 26.05.20

« Ce dispositif intervient lorsqu’un GP doit réinvestir dans une participation en difficulté ou souhaite financer un build-up mais a déjà appelé l’intégralité des engagements de ses LPs », Jean-Christophe David, Paul Lombard (photos) et Gervais Vaichère

© D.R.

L’equity bridge, très prisé des fonds en début de vie, a son équivalent pour les véhicules déjà déployés. « Nous avons mis en place une NAV Facility pour un fonds...

Syz Capital lève un fonds diversifié de 150 à 200 M€ 05.05.20

Syz Capital emprunte la voie du distressed et du buy-and-build pour accroître son exposition au private equity européen. La société de gestion suisse spécialisée en alternatifs, qui gère 1...

Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est sorti 24.04.20

Chers lecteurs,
J'espère que ce mail vous trouvera en bonne santé ! Private Equity Magazine a eu à coeur de vous adresser ce numéro, en version uniquement électronique. A l'heure où vous mettez...

Oaktree crée la plateforme paneuropéenne Asacha Media « from scratch » 22.04.20

Pour ses plateformes créées ex-nihilo, Oaktree cible des activités « soutenues par des tendances pérennes comme, dans le cas d'Asacha Media, la forte demande de contenus audiovisuels de qualité et européens », expose Vincent Catherine, managing director

© D.R.

Après les résidences étudiantes en France et au Royaume-Uni, les hôtels en Grèce ou le leasing d’avions en Irlande, Oaktree investit dans la production audiovisuelle. « En créant Asacha...

L’Idi n’a réalisé aucune cession en 2019 22.04.20

L’Idi a fait état d’une hausse de son ANR (actif net réévalué, qui mesure la valeur du portefeuille) de 8,07% en 2019. Ce rythme de croissance s’est nettement ralenti par rapport à celui...

Services financiers : des niches de résilience 22.04.20

Externalisation d’activités périphériques et désintermédiation redessinent le contour d’une industrie financière en pleine mutation, offrant des opportunités croissantes aux acteurs du capital investissement.

EDITO : Seules 7% de femmes PDG dans les portefeuilles des fonds français 06.03.20

« Notre action en faveur de la parité est déterminée. Le mouvement est enclenché. » Dominique Gaillard, Président de France Invest, et Claire Chabrier, Vice-Présidente de France Invest

© D.R.

Le manque patent de femmes aux postes senior dans les fonds se répercute dans leurs portefeuilles, en pire.
France Invest poursuit son offensive sur la promotion de la diversité de genre dans son écosystème en...

Vivalto Vie renouvelle son pool de fonds actionnaires 12.02.20

Fondée par Daniel Caille (photo ci-contre), Vivalto Vie va pouvoir accélérer sa stratégie de croissance externe, à l'instar de sa grande sœur Vivalto Santé, déjà étendue à l'Espagne

© D.R.

L’exploitant d’Ehpad Vivalto Vie renouvelle son actionnariat. Présent depuis 2015 en minoritaire, Azulis sort et cède la place à Amundi PEF et Société Générale Capital...

Les fonds ne sauveront pas le M&A mondial en 2020 12.02.20

Les fonds d’investissement sont attendus comme les principaux animateurs du marché M&A mondial cette année. Selon Willis Towers Watson, courtier et cabinet de conseil en gestion des risques et assurances, ils...

Voir les archives

Magazine à la une