« Le refinancement permet à Feu Vert et à Qualium, son actionnaire majoritaire, de profiter de conditions de marché favorables. »
Le réseau de centres automobiles remplace sa dette avec 250 millions d’euros d’argent frais. Le spécialiste de l’entretien et l’équipement automobile est présent dans le portefeuille de Qualium depuis 2007. A l’époque, l’ex-CDC Entreprise avait acquis 66% du capital du groupe, mais selon un banquier d’affaire, le fonds d’investissement aurait du mal à céder sa participation. « Le refinancement permet à Feu Vert et à Qualium, son actionnaire majoritaire, de profiter de conditions de marché favorables, explique Paul Lombard, associé Financement de Willkie Farr & Gallagher, qui a conseillé l’opération. Au vue du vintage de la dette, l’échéance du financement initial se rapprochait, la logique était donc de mettre en place un nouveau montage qui offre de la souplesse et de la pérennité. » Ce refinancement est composé d’une dette senior d’environ 200 millions d’euros, arrangée par BNP Paribas, et d’une mezzanine d’une cinquantaine de millions apportée par Bpifrance, CM CIC Private Debt, BNP Paribas et Five Arrows Credit Solutions. Gabriel Flandin, associé Corporate chez Willkie, considère que « la structuration de la nouvelle dette permet d’offrir une grande flexibilité aussi bien à Feu Vert, qui bénéficie de lignes additionnelles qui sont mobilisables, qu’à ses actionnaires. »Le levier d’endettement serait compris entre trois et quatre fois l’Ebitda de la société. Feu Vert est constitué d’un réseau de plus de 680 centres automobiles répartis en Europe, et emploie 7 100 personnes.
