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Extens plante un premier drapeau hors de France en orchestrant le carve-out de l’éditeur de logiciels hollandais Medicore du groupe Tenzinger, participation de Fortino Capital. Le spécialiste des éditeurs de logiciels de santé en est devenu l’actionnaire majoritaire aux côtés d’un investisseur local, ING Corporate Investments, et de sa banque d’affaires, Livingstone Partners.
Dans le cadre de notre stratégie d’expansion européenne, nous cherchions à conserver une proximité culturelle et géographique forte. Nous avons identifié aux Pays-Bas beaucoup d’éléments faisant écho à ce qu’il se passe dans notre secteur sur le marché français, explique Morgane Decultieux, directrice d’investissement chez Extens. Notre ambition était de faire un premier investissement de taille plus importante que ce que nous avons l’habitude de faire en France, nous avons par ailleurs syndiqué une partie du ticket avec un partenaire local et avec des LPs. Dans ce cadre, cela fait deux ans que je vais régulièrement en Hollande afin d’y créer un réseau et de rencontrer d’autres GPs et des entrepreneurs. Nous avons la même démarche proactive dans d’autres pays comme la Suisse, l’Allemagne, l’Espagne et l’Italie ».
Détourage et développement commercial
C’est à l’occasion d’un salon, en avril 2023, qu’elle a fait la connaissance des dirigeants de Medicore ; quelques mois plus tard, elle retournait les voir dans leurs bureaux d’Utrecht. Au printemps 2024, leur désormais ex-maison mère a mis la société en vente et Extens a été invité au process aux côtés d’industriels et de fonds de private equity paneuropéens.
Medicore édite des logiciels de gestion des dossiers patients informatisés pour la clientèle spécifique des centres de santé mentale et centres pour adolescents. Avec son nouvel actionnaire, elle va finaliser son détourage de Tenzinger et travailler à stabiliser sa gouvernance post-carve-out. Ensuite, un renforcement de ses forces de vente et de marketing est prévu afin d’amplifier son développement commercial sur ses marchés existants mais aussi d’envisager par la suite une internationalisation de son activité. Des build-up pourraient être privilégiés pour ouvrir de nouveaux pays, étendre son offre ou étoffer sa base de clientèle dans le secteur de la santé mentale.
Extens : Morgane Decultieux. ING Corporate Investments : Corstiaan Withagen, Olivia van Roijen, Sebastiaan Bogaards, Laura Schmidt. Livingstone Partners : Niels Claeren, Mark Pel, Sven van Velzen, Jeroen Boot, Peter Dawes. Tenzinger : Boris Hololtcheff, Björn Simmelink, Auke van Urk
Extens plante un premier drapeau hors de France en orchestrant le carve-out de l’éditeur de logiciels hollandais Medicore du groupe Tenzinger, participation de Fortino Capital. Le spécialiste des éditeurs de logiciels de santé en est devenu l’actionnaire majoritaire aux côtés d’un investisseur local, ING Corporate Investments, et de sa banque d’affaires, Livingstone Partners.
Dans le cadre de notre stratégie d’expansion européenne, nous cherchions à conserver une proximité culturelle et géographique forte. Nous avons identifié aux Pays-Bas beaucoup d’éléments faisant écho à ce qu’il se passe dans notre secteur sur le marché français, explique Morgane Decultieux, directrice d’investissement chez Extens. Notre ambition était de faire un premier investissement de taille plus importante que ce que nous avons l’habitude de faire en France, nous avons par ailleurs syndiqué une partie du ticket avec un partenaire local et avec des LPs. Dans ce cadre, cela fait deux ans que je vais régulièrement en Hollande afin d’y créer un réseau et de rencontrer d’autres GPs et des entrepreneurs. Nous avons la même démarche proactive dans d’autres pays comme la Suisse, l’Allemagne, l’Espagne et l’Italie ».
Détourage et développement commercial
C’est à l’occasion d’un salon, en avril 2023, qu’elle a fait la connaissance des dirigeants de Medicore ; quelques mois plus tard, elle retournait les voir dans leurs bureaux d’Utrecht. Au printemps 2024, leur désormais ex-maison mère a mis la société en vente et Extens a été invité au process aux côtés d’industriels et de fonds de private equity paneuropéens.
Medicore édite des logiciels de gestion des dossiers patients informatisés pour la clientèle spécifique des centres de santé mentale et centres pour adolescents. Avec son nouvel actionnaire, elle va finaliser son détourage de Tenzinger et travailler à stabiliser sa gouvernance post-carve-out. Ensuite, un renforcement de ses forces de vente et de marketing est prévu afin d’amplifier son développement commercial sur ses marchés existants mais aussi d’envisager par la suite une internationalisation de son activité. Des build-up pourraient être privilégiés pour ouvrir de nouveaux pays, étendre son offre ou étoffer sa base de clientèle dans le secteur de la santé mentale.
Extens : Morgane Decultieux. ING Corporate Investments : Corstiaan Withagen, Olivia van Roijen, Sebastiaan Bogaards, Laura Schmidt. Livingstone Partners : Niels Claeren, Mark Pel, Sven van Velzen, Jeroen Boot, Peter Dawes. Tenzinger : Boris Hololtcheff, Björn Simmelink, Auke van Urk
