Private Equity Magazine, le moteur exclusif de recherche de Deals

Les fondateurs de One Prepaid, qui en ont orchestré le carve-out de Capgemini en 2020, se sont associés à Isai, via son fonds Growth lending, et à Isatis Capital dans le cadre d’une première opération sponsorless. Celle-ci est structurée avec une majorité d’obligations et un ticket minoritaire d’equity, complétés par une dette senior d’un levier d’environ 2 fois l’Ebitda. Avec ses nouveaux partenaires, One Prepaid souhaite développer ses deux activités que sont le « processing », c’est-à-dire l’édition et la gestion d’une infrastructure IT permettant aux enseignes de gérer leurs programmes de fidélité et de cartes cadeaux, et l’intermédiation entre les marques et les opérateurs de ces titres prépayés. Leur expansion passera par du cross-sell accru entre ces deux offres, qui s’adressent aux mêmes clients, de la conquête commerciale, et de la structuration commerciale et financière, notamment à destination d’enseignes internationales. Employant moins de 20 personnes, la société réalise environ 10 millions d’euros de chiffre d’affaires.

One Prepaid : Stéphane Assuid. Isai : Pierre Cousin, Sébastien Ritter, Pierre Dumas. Isatis Capital : Lucas Cornette, Bénédicte Laurioz

Le fonds corse FemuQui Ventures apporte 2,5 millions d’euros d’obligations convertibles au producteur d’énergie photovoltaïque Voltaïca en avance de phase d’une levée d’environ 25 millions prévue d’ici la fin de cette année. Un process M&A est en cours avec BNP Paribas. La société, qui reste contrôlée par les deux frères fondateurs, souhaite mener à bien sa transformation de développeur de centrales photovoltaïques à IPP (producteur d’énergie indépendant). Les actifs qu’elle exploite aujourd’hui représentent 5 MW de capacité de production ; son pipe compte des projets en développement pour 70 MW complémentaires (mises en service prévues entre 2026 et 2027) et pour 25 MW en construction (mises en service prévues entre 2025 et 2026). Voltaïca s’apprête aussi à lancer sa filiale en Italie. Elle réalise un chiffre d’affaires de 19 millions d’euros.

Naxicap Partners va revenir au capital du fabricant de matériaux haute performance (traitements de surfaces, peintures, adhésifs, colles, films techniques, non-tissés) Addev Materials, cette fois en tant qu’actionnaire majoritaire. Il l’a déjà accompagné comme minoritaire entre 2008 et 2016. Cette fois, il prend la suite de Tikehau Capital ; des discussions sont en cours autour d’un éventuel réinvestissement de Bpifrance et de Garibaldi Participations, arrivés respectivement en 2016 et 2006. Capza va structurer une dette unitranche d’un levier de plus de 4 fois l’Ebitda, assortie d’une capex line. Pour ce nouveau cycle, Addev Materials va continuer de faire monter en puissance ses activités dans les domaines de l’aéronautique et de la défense, d’où il tire près de la moitié de ses revenus (environ 100 millions d’euros sur 220 millions), en se tournant davantage vers les acteurs de la maintenance et de la réparation (MRO), et de la santé, notamment en réalisant des acquisitions aux Etats-Unis. Au total, le groupe ambitionne d’acquérir pour 100 millions d’euros de revenus supplémentaires. L’opération s’accompagne aussi d’une évolution de sa gouvernance : l’un de ses deux fondateurs prendra la tête du conseil de surveillance d’ici deux ans tandis que son n°2, directeur général depuis janvier, accèdera à la présidence.

Naxicap Partners : Angèle Faugier, Virginie Lambert, Hugues Martin-Montchalin, Paul Kerlo, Arthur Perroud

Davidson Kempner Capital Management et Fortress Investment Group deviendront d’ici la fin de l’année les actionnaires de référence du groupe de services maritimes Bourbon au titre du plan de sauvegarde accélérée validé par le tribunal des affaires économiques de Marseille le 17 juillet. Celui-ci prévoit également une réduction de sa dette pour la porter à moins d’1,5 fois son Ebitda. En 2019-2020, la société avait déjà fait l’objet d’une procédure de redressement. A fin 2024, elle affichait 733 millions d’euros de chiffre d’affaires et exploitait 223 navires à travers ses trois activités Marine & Logistics, Mobility et Subsea Services.

Le fonds italien d’infrastructures Vesper a signé le rachat de l’exploitant français de data centers Thésée DataCenter auprès de la Banque des territoires (groupe CDC) et de l’Idec. Le closing est soumis aux conditions habituelles. Le groupe possède actuellement un data center d’une capacité de 4,6 MW et a sécurisé le foncier en vue d’une extension qui la portera jusqu’à 33 MW. Avant Thésée, Vesper Infrastructure est devenu co-actionnaire du spécialiste français du transport d’urgence SAF Aerogroup aux côtés d’Infracapital.

Keensight Capital négocie en exclusivité le rachat de l’éditeur de logiciels de GMAO (gestion de la maintenance assistée par ordinateur) Dimo Maint suite à une approche directe et hors process du groupe Dimo Software. Ce dernier, réalisant 45 millions d’euros de chiffre d’affaires, développe des programmes couvrant de nombreuses fonctionnalités B2B comme le CRM, la business intelligence, la gestion de la trésorerie ou des RH, la fiscalité… Sa filiale dédiée à la GMAO a été constituée à partir de 2002 par des acquisitions successives (Ciris, Ithec, Apisoft, Trackplan…). Ses logiciels permettent à des groupes de toutes tailles, grosses PME comme multinationales du CAC 40, d’organiser les opérations de maintenance de leurs machines industrielles. Avec son futur actionnaire Keensight, elle va dérouler une feuille de route en matière d’innovation produit pour augmenter sa couverture fonctionnelle, des différents secteurs et sous-segments d’activité… Dimo Maint pourrait notamment pousser les feux de son développement dans le facility management, marché qu’il a pénétré avec le rachat de Trackplan en Irlande. L’autre priorité sera l’accélération de son déploiement commercial en France mais aussi à l’international : la société possède déjà neuf bureaux dans six pays en Europe, Amérique du Nord et Asie.