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Waterland Private Equity a démarré la montée en puissance de sa plateforme consacrée à la distribution d’ingrédients de spécialités SIDG : celle-ci a bouclé en quelques semaines les rachats d’Esenco, un petit acteur français d’une dizaine de millions d’euros de chiffre d’affaires, et celle, plus structurante, de son homologue italien Deimos. Ce dernier affiche 100 millions d’euros de revenus, ce qui permet au groupe français, contrôlé depuis le 24 décembre 2024 par le fonds d’origine néerlandaise, de doubler de taille. Il s’ouvre également le marché italien des ingrédients de spécialités et gagne des positions en Croatie, en Slovénie et au Luxembourg. Dans les deux cas, les sociétés rachetées par SIDG l’ont été auprès de leurs fondateurs et suite à une approche proactive de sa part. Ce double build-up a donné l’occasion au groupe et à Waterland d’augmenter la taille de l’unitranche mise en place par BNP Paribas lors du LBO en faisant entrer Muzinich dans l’opération.

Waterland Private Equity : Louis Huetz, Xavier Rehman Fawcett, Oscar Dintilhac, Ahmed Benkirane, Arthur Depraz. SIDG : Hervé Ory-Lavollée, Emmanuel Gérard, Axelle Ory-Lavollée. Deimos Group : Hans Udo Wenzel, Guido Paolo Gamucci, Edgar Wenzel, Luca Sinigaglia 

Les fondateurs d’Hélios, également à l’origine de Paprec, s’apprêtent à en ouvrir le capital à Waterland Private Equity dans le cadre d’un LBO primaire et majoritaire. Intermédié par EY, signé mais pas encore closé, il est financé par une dette bancaire. Cette PME de 100 millions d’euros de chiffre d’affaires installe et entretient des dispositifs de signalisation routière : bandes blanches au sol, panneaux… Avec son nouvel actionnaire, elle ambitionne de s‘étendre en Europe, principalement par acquisitions. Des cibles potentielles ont déjà été repérées.

Waterland Private Equity : Louis Huetz, Martin Pimont, Timo Koninckx. Hélios : Jean-Luc Petithuguenin, Éric Vandoolaeghe, Olivier Jaquin-Ravot, Jérémy Kowal

InnovaFonds et Sodero constituent le nouveau consortium majoritaire, complété par Loire Centre Capital (Caisse d’Epargne), contrôlant le fabricant et distributeur d’équipements et de consommables de néonatalogie Médipréma. Leur arrivée dans le cadre d’un quatrième LBO permet à ses actionnaires précédents – Naxicap Partners, Crédit Mutuel Equity, Bpifrance, CATP Expansion – d’acter leur sortie. La plupart d’entre eux accompagnent la société depuis 2010, date à laquelle ils ont souscrit à une augmentation de capital pour financer son rachat de Beldico, en Belgique. Alliance Entreprendre, entré depuis dans le giron de Naxicap, est à ses côtés depuis 2008. Avec ses nouveaux actionnaires, Médipréma souhaite surtout accélérer son déploiement commercial à l’international, à la fois en direct et via des distributeurs, tout en restant sur sa niche des équipements et consommables dédiés à la prise en charge des enfants prématurés. Possédant deux sites de fabrication et d’assemblage en France et en Belgique, elle réalise 40 millions d’euros de chiffre d’affaires ; son objectif est d’atteindre 60 millions d’ici 2029.

Sodero : Cyriaque Viaud, Pierre Rabier, Clémentine Rialland. InnovaFonds : Cyril Chaumien, Benjamin Colzart, Romain Haudry de Soucy. Médipréma : Didier Delavault. Loire Centre Capital : Ophélie Gasselin. Naxicap Partners : Laurent Colleatte, Antoine Sedran. Crédit Mutuel Equity : Laure Marchais. Bpifrance Investissement : Xavier Gelot. CATP Expansion : Ronan Auffret

TowerBrook Capital Partners a finalisé le 1er octobre sa cession du fabricant français de traverses en béton Sateba à l’équipementier ferroviaire allemand Vossloh. Ce dernier valorise 450 millions d’euros ce spin-off du spécialiste du béton préfabriqué Consolis. Ce prix correspond à un multiple de 7 à 8 fois son Ebitda prévu en 2025. Affichant plus de 1,2 milliard d’euros de revenus, le groupe allemand propose une gamme de services divers aux opérateurs ferroviaires : systèmes de fixation de rails, traverses en béton, systèmes d’aiguillage et traversées… ; avec Sateba, il complète sa couverture du marché européen dans le domaine des éléments de rails. Sa business unit Tie Technologies, dans laquelle le groupe français sera intégré, atteindra plus de 500 millions d’euros de chiffre d’affaires. Au cours de son LBO avec TowerBrook, Sateba a notamment mené à bien les acquisitions de Vapérail et des activités ferroviaires du belge De Bonte. Son chiffre d’affaires s’élève à 340 millions d’euros, contre 200 millions d’euros il y a quatre ans, à l’arrivée de TowerBrook.

360 Capital est devenu le seul actionnaire financier de Diffly suite à sa levée d’amorçage de 1,7 million d’euros, dont 400 000 euros de financements non dilutifs apportés par Bpifrance. Il a approché le trio de fondateurs et les a convaincus de mener à bien cette opération alors qu’ils ont déjà finalisé le développement de leur produit et enregistré leurs premières ventes, avec l’ambition d’accélérer le mouvement. Sa plateforme permet à des entreprises de savoir pourquoi ils ont perdu ou gagné un appel d’offres en contactant son commanditaire. Elle automatise la prise de contact et l’organisation d’une interview téléphonique réalisée par des professionnels formés à cette mission, puis une IA en synthétise le résultat et l’envoie aux équipes du client. Diffly sert aussi bien des grands comptes que des plus petites sociétés. Elle emploie une douzaine de personnes.

H.I.G. Capital a finalisé le 30 septembre son rachat de la division France Workwear, spécialisée dans la conception, la location et le lavage/la réparation de vêtements de travail, de linge plat et de solutions d’hygiène, du groupe britannique Rentokil Initial. Elle l’a valorisée 410 millions d’euros, auxquels s’ajoute un complément de prix de 30 millions indexé sur ses performances 2026. Avec 324 millions de livres sterling de chiffre d’affaires en 2024, cette branche n’a représenté que 6% des plus de 5 milliards de livres de revenus de la firme l’année dernière ; ses principales activités sont la lutte contre les nuisibles et l’hygiène. H.I.G. prévoit de changer le nom du périmètre acquis début 2026.