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Le fonds dédié à la cybersécurité de Tikehau Capital devrait enregistrer prochainement la cession de Quarkslab, société dans laquelle il a investi 5 millions d’euros en 2020, au profit de la filiale Defence & Space d’Airbus. Né en 2011 comme un groupe de services en cybersécurité, Quarkslab s’est diversifié vers l’édition de logiciels en 2017 et intervient principalement chez des « opérateurs d’importance vitale » (OIV, par exemple des organismes étatiques) et des grandes entreprises. Son principal produit se nomme QShield ; il est destiné « aux éditeurs de logiciels, qui permet de protéger leurs logiciels contre les menaces liées à l’IA, de sécuriser les données, les secrets et le code, et de protéger les composants périphériques, notamment dans les secteurs de la défense et de l’aérospatiale, contre des tentatives de rétro-ingénierie par des attaquants ou de l’IA », indique Airbus.

Motion Equity Partners négocie en exclusivité la vente de sa participation Olmix, spécialiste des alternatives naturelles aux intrants chimiques et pharmaceutiques, à la holding d’investissement allemande EW Group. Après un premier tour d’enchères ayant attiré 10 offres, la finale l’a mise aux prises avec Innovad, une société du portefeuille de PAI Partners. Sous l’ère Motion, qui s’est associé à son fondateur et a procédé à son retrait de la Bourse, le groupe a vu son chiffre d’affaires passer de 150 millions d’euros en 2019 à 200 millions en 2025. Il a aussi réalisé deux opérations de croissance externe, rachetant Bois Valor en 2022 et Yes Synergy en 2023. Le premier est une biotech venue compléter le catalogue d’Olmix dans le domaine des produits naturels destinés au soin des plantes et des sols ; le second lui a apporté une nouvelle technologie de valorisation des crèmes de levure, issues de l’exploitation de cannes à sucre, et lui a ouvert le marché de la nutrition animale.

Motion Equity Partners : Patrick Eisenchteter, Anthony Baudoin, Virgilio Arria, Clément Courtier, Théo Pijoulat

Ardian devrait clôturer d’ici l’été un long cycle de 10 ans aux côtés de Trigo, société de TIC spécialisée dans l’inspection de sites industriels et de certification de process de fabrication dans le secteur du transport au sens large (automobile, aéronautique, défense, engins agricoles…). A l’issue d’un process lancé en 2025, Montyon Capital a été choisi face à un industriel pour accompagner cette société de plus de 500 millions d’euros de chiffre d’affaires dans son cinquième LBO. Pendant les années passées avec Ardian, elle a œuvré à la diversification sectorielle et géographique de ses activités : en 2016, le débouché automobile représentait plus de 80% de ses revenus ; 10 ans plus tard, il pointe autour de 60%, sachant que la taille du groupe a doublé sur la période. L’autre enjeu a été de décliner dans les différents secteurs son savoir-faire adapté à l’ensemble des chaînes de sous-traitance (rang 1, 2, 3). Enfin, Trigo a augmenté son empreinte américaine avec le soutien de son actionnaire d’origine française. Une douzaine d’opérations de croissance externe ont été menées à bien.

Ardian : Edouard Level, Edmond Delamalle, Martin Blanc, Gregory Buscayret, Aris Toranian

Setic & Pourtier, fabricant français de machines pour produire des câbles, refait tourner son capital moins de deux ans après l’arrivée d’Arcole dans le cadre d’une opération de renforcement de ses fonds propres et d’un plan de continuation d’activité. Ce dernier conserve la moitié du capital et accueille à ses côtés le family office Kesk Développement à hauteur de 30%. Contrairement à la transaction initiale, celle-ci s’accompagne d’un financement bancaire, dont la structuration a été rendue possible par le rééquilibrage du bilan du groupe et la forte croissance de son activité. Arcole y a injecté 7,5 millions d’euros de fonds propres à l’automne 2024 (+ 1,5 million d’euros de cash out pour son dirigeant) alors que la société sortait d’une procédure de redressement judiciaire entamée en 2020. En renforçant ainsi son bilan, elle a pu se positionner sur davantage de projets et de contrats, et ainsi amplifier sa croissance. Afin de maximiser ses chances d’être retenue par ses prospects, elle a aussi investi dans une ligne pilote destinée à leur montrer les performances de ses machines en conditions réelles. Enfin, sa gouvernance a été renforcée : un nouveau directeur général a été recruté en septembre 2025 tandis qu’un ancien membre de l’équipe d’Arcole l’a rejointe comme directeur financier. Désormais, la thèse de développement de Setic repose sur trois axes : le déploiement de son carnet de commandes, une stratégie de croissance externe sur des technologies complémentaires – un build-up a été réalisé depuis 2024 et un deuxième est en cours -, et la montée en puissance d’une activité de services (maintenance, pièces détachées…).

Arcole : Benjamin Dierickx, Renaud Sueur. Kresk Développement : Yonathan Elmalem, Benjamin Laporte, Rémi Warnet

Shippeo a réalisé une deuxième acquisition, après celle d’oPhone en 2020, en rachetant Logward au logisticien allemand Leschaco. Ce dernier a pris en contrepartie une participation au capital de la société française spécialisée dans le tracking des containers et opérations de transport de marchandises aux côtés de Woven Capital, Battery Ventures, Partech, NGP Capital, Bpifrance, LFX Venture Partners, Shift4Good et Yamaha Motor Ventures. Alors que ses outils historiques aident les transporteurs et industriels à voir où se trouvent leurs cargaisons, les solutions de Logward consistent en des workflows permettant de gérer l’exécution des différentes étapes du trajet et, le cas échéant, de les modifier. Par exemple, elles envoient des alertes et quantifient le risque financier lié au fait de mettre trop de temps à venir chercher un container dans un port, ou servent à orchestrer les plannings des logisticiens et des transporteurs… Son intégration vise donc essentiellement à étoffer l’offre produit de Shippeo sachant que ce dernier était déjà très présent en Allemagne, premier pays où il a lancé son activité après la France. Le groupe consolidé emploie près de 300 personnes et atteindra la rentabilité cette année.

L’industriel américain Charles River Laboratories a finalisé mi-avril le rachat de la société française PathoQuest auprès de SHS Capital, Turenne Capital, Kurma Partners, Verve Ventures, Eurazeo et Aurinvest. Actionnaire à hauteur de 21% de son capital depuis 2018, il a exercé l’option d’achat qu’il détenait sur les titres restants détenus par ces VCs, valorisés 51,6 millions d’euros. PathoQuest a été fondée en 2010 par Kurma Partners et l’Institut Pasteur à la faveur d’une levée de 2 millions d’euros. Elle fournit à des laboratoires pharmaceutiques et autres CDMO des services de contrôle qualité des médicaments, centrés notamment sur leur non toxicité. Désormais rentable, son chiffre d’affaires est attendu entre 15 et 20 millions de dollars cette année. La société s’est implantée aux Etats-Unis au début des années 2020.