Large Cap
#PEM188 - Polyplus - Archimed : histoire d’un trophy asset 01.11.23
En sept ans sous LBO, Polyplus est passé du stade de start-up à celui de filiale intégrée à un grand groupe qui lui ouvre les portes des marchés mondiaux. Cette trajectoire phénoménale, illustrée par le bond de sa valorisation sur la période, repose sur le bon déroulement d’un plan stratégique fait d’investissements organiques et d’acquisitions ciblées.
Tous les indicateurs sont au vert pour le capital-investissement français 15.10.22
Si récession il doit y avoir l’année prochaine, le capital-investissement français est incontestablement armé pour la supporter le mieux possible. Au premier semestre, les GPs membres de France Invest ont...
Le private equity français a effacé la crise Covid 30.03.22
Le bilan annuel d’activité de France Invest qui vient d’être publié en association avec Grant Thornton met en lumière la reprise du rythme de croissance du capital-investissement et de...
Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est arrivé ! 14.03.22
Chers lecteurs,
Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est désormais disponible ! Il sera dans quelques jours dans vos boîtes aux lettres mais vous pouvez d'ores et déjà le découvrir en...
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Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est arrivé ! 14.02.22
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Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible ! 10.01.22
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L’actionnariat salarié fait recette chez Apave et Human & Work 16.12.21
Deux participations de fonds, Apave (PAI Partners) et Human & Work (Geneo Capital Entrepreneur, Bpifrance, NCI), ont récemment dévoilé les résultats des souscriptions qu’elles ont ouvertes à...
Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible ! 22.11.21
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Sirsa installe un bureau aux Etats-Unis 19.11.21
Sirsa, qui réalise des due diligences ESG pour des corporates et des fonds d’investissement, franchit une nouvelle étape dans son expansion internationale en ouvrant une filiale aux Etats-Unis. Ce premier bureau hors de...
Biogroup et Cerba Healthcare mettent le cap sur l’Europe du Sud 15.11.21
Soutenus respectivement par CDPQ et EQT, les laboratoires d’analyse médicale Biogroup et Cerba Healthcare partent à l’assaut de l’Europe du Sud. Le premier est entré au Portugal et en Espagne en...
#PEM168 - Dechert pousse les frontières du droit des affaires 08.11.21
À Paris comme dans l’ensemble de ses 22 bureaux à travers le monde, Dechert constitue une équipe proposant de multiples expertises et capable d’intervenir sur des secteurs et des segments de marché très variés. De quoi séduire les acteurs du private equity qui peuvent ainsi faire appel à des pratiques spécifiques ou bénéficier de l’offre globale ainsi que du réseau international de la firme.
Private Equity Magazine a remis ses Grands Prix 12.10.21
La seizième édition des Grands Prix de Private Equity Magazine s’est tenue hier soir aux Folies Bergères. Ils récompensent les équipes d’investissement et conseils les plus actifs sur le...
IK Investment Partners se renomme IK Partners 29.09.21
Nouvelle identité, nouveau logo, nouveau site internet. La société de gestion paneuropéenne IK Investment Partners a donné un coup de frais à sa marque : elle s’appelle désormais IK...
Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible ! 13.09.21
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Prosol (Grand Frais) lève 1,6 Md€ de dette, le levier attendu à 7,9 fois 29.07.21
Après avoir ajourné le processus de cession de Prosol, principal actionnaire du GIE Grand Frais et opérateur de ses rayons de produits frais, Ardian s’est engagé sur la voie du refinancement. La...
#PEM165 - « Come back deals » : repli sur les valeurs sûres 23.06.21
La pression sur le déploiement, l’inflation record des valorisations, la maturité du marché avec des LPs de plus en plus sophistiqués et des plateformes multi-stratégies, tout converge vers une banalisation des réinvestissements dans les « trophy assets ».
#PEM165 - Oloryn Partners chuchote à l’oreille des dirigeants actionnaires 21.06.21
Autour de la table d’un LBO, trois parties se font face – les cédants, les acheteurs et les équipes
de management –, chacune venant généralement avec ses conseils. Oloryn Partners s’est spécialisé depuis plus de dix ans dans l’accompagnement financier et stratégique des dirigeants.
de management –, chacune venant généralement avec ses conseils. Oloryn Partners s’est spécialisé depuis plus de dix ans dans l’accompagnement financier et stratégique des dirigeants.
Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible ! 10.06.21
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Les participations de fonds surperforment et améliorent leur gouvernance 09.06.21
France Invest a mandaté le cabinet de conseil en stratégie Inuo Impact pour analyser les ressorts des « success stories » du capital-investissement. Le rapport repose sur 28 études de cas* faisant...
Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est sorti ! 07.05.21
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Ardian Buyout signe une levée record de 6,5 Md€ 13.04.21
Ardian inscrit un nouveau record dans la course à la taille que se livrent les GPs français. Son équipe Buyout vient de closer son septième fonds à son hard cap de 6,5 milliards d’euros, auxquels...
Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est sorti ! 05.04.21
Bonjour à tous,
Le numéro 163 de votre magazine est désormais disponible. Il sera dans les prochains jours dans vos boîtes aux lettres mais vous pouvez d'ores et déjà le...
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Astorg inaugure son premier fonds midcap 01.04.21
Peu d’informations filtrent sur la nouvelle stratégie midcap d’Astorg. Lancée officiellement en octobre 2020, lors de son assemblée générale, elle est portée par deux managing partners...
En France, levées et investissements ont résisté à la crise 23.03.21
Sans surprise, la crise sanitaire a pesé sur l’activité des fonds français en 2020 mais dans des proportions bien moindres que ne l’avait fait le choc de 2008. C’est ce qui ressort du bilan...
Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est en ligne 02.03.21
Bonjour à tous,Le numéro 162 de votre magazine est désormais disponible. Il sera dans les prochains jours dans vos boîtes aux lettres mais vous pouvez d'ores et déjà le découvrir en...
Sorties : bousculade autour des actifs Covid-proof 16.02.21
Accélération et surchauffe caractérisent les process de sortie du second semestre 2020. Les fonds se délestent à grande vitesse des actifs résilients en perspective d’une durée de détention plus longue pour leurs participations affectées par le Covid.
Tikehau Capital et Bernard Arnault sponsorisent un Spac dans les services financiers 15.02.21
Le marché encore embryonnaire des Spac français et européens s’enrichit d’un nouvel acteur. Tikehau Capital et Financière Agache (groupe Arnault) s’associent pour lancer Pegasus Europe, un...
« Les GPs européens ne comptent pas laisser la pandémie contrecarrer leurs ambitions » 09.02.21
L’année 2020 n’a pas ébranlé la confiance des acteurs du private equity, au contraire. L’étude annuelle de l’IPEM indique que les GPs européens saluent le travail des gouvernements et débordent d’ambition. L’IT et la santé devraient en être les principaux bénéficiaires.
Bpifrance est resté un acteur incontournable du marché en 2020 04.02.21
Bpifrance n’a pas posé le crayon en 2020 malgré son implication à tous les niveaux de la lutte contre la crise sanitaire. « Nous avons pleinement joué notre rôle d’investisseur...
Ardian et GIP tentent une nouvelle médiation entre Veolia et Suez 22.01.21
A défaut d’avoir pu éviter l’entrée de Veolia au capital de Suez, Ardian, flanqué de Global Infrastructure Partners, s’est dit disponible pour envisager le rachat des actions du second...
Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est disponible ! 22.01.21
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Les classements fonds et prêteurs reviennent bientôt ! 28.12.20
Madame, Monsieur,A nouvelle année, nouveaux classements de Private Equity Magazine !Nos Classements Fonds Equity et Mezzanine / Private Debt / Prêteurs bancaires seront publiés dans un numéro spécial de...
Ressources humaines : les fonds travaillent leur attractivité face à la concurrence 16.12.20
En ce qui concerne leurs recrutements, les fonds ont manifestement déjà refermé la parenthèse de la crise sanitaire : les professionnels des RH sont très sollicités pour leur trouver les perles qui viendront renforcer leurs équipes d’investissement ou leurs fonctions de back et middle office. Pour accompagner cette croissance, les GPs s’emparent aussi des problématiques de fidélisation de leurs salariés et structurent leur approche de la gestion des talents.
Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est arrivé ! 11.12.20
Chers lecteurs,Dans quelques jours, le nouveau numéro de votre magazine Private Equity Magazine arrivera dans vos boîtes aux lettres. En attendant, sa version numérique est disponible sur notre site...
LE PGE : la dette qui fait déborder le “basket” ? 03.11.20
Si les PGE ont été accueillis comme un financement d’urgence vital pour le sauvetage de l’économie, ils ajoutent néanmoins un élément de complexité supplémentaire dans les restructurations de dette qui s’annoncent inéluctablement ces prochains mois.
Advent International recrute Erik Maris 02.11.20
Erik Maris quitte la banque d’affaires Messier Maris et Associés, qu’il a cofondée en 2010, pour rejoindre Advent. Nommé advisory partner, il vient renforcer le réseau de plus de 100 operating...
Thoma Bravo boucle trois levées pour 22,8 Md$ 30.10.20
Thoma Bravo a annoncé un triple closing pour un montant cumulé de 22,8 Md$. Son flagship Thoma Bravo Fund XIV a réuni 17,8 Md$, Thoma Bravo Discover Fund III a collecté 3,9 Md$ et Thoma Bravo Explore Fund a...
Un trio de partners prend les rênes de PAI 14.10.20
Michel Paris va céder la direction générale de PAI Partners, qu’il occupe depuis juin 2015, à un trio composé de Frédéric Stévenin, Laurent Rivoire et Richard Howell. Il devrait...
Et les lauréats des Grands Prix 2020 de Private Equity Magazine sont... 02.10.20
Session de rattrapage pour ceux qui n'auraient pas pu assister à la soirée de remise des Grands Prix 2020 de Private Equity Magazine lundi 28 septembre aux Folies Bergère. En voici le palmarès...
La soirée des Grands Prix de Private Equity Magazine, c'est ce soir ! 28.09.20
Annus horribilis. Nul ne sait ce que l’histoire économique retiendra de l’année 2020 mais elle restera à coup sûr comme la première fois que l’ensemble de l’économie mondiale...
Fonds de fonds, venture : Bpifrance a animé le marché au premier semestre 22.09.20
Nicolas Dufourcq l’a martelé lors de la présentation de l’activité du premier semestre de Bpifrance, dont il est le directeur général : « Nous n’avons pas lâché les...
Les fonds lancent leur opération « résilience » 21.09.20
L’impact de la crise sanitaire sur l’économie promet d'être massif mais assez hétérogène en fonction des secteurs d’activité. Les fonds d’investissement devraient donc adapter leur sourcing afin de cibler les domaines ayant le mieux résisté à la crise, même si des expertises pointues peuvent permettre de se distinguer en saisissant des opportunités inattendues.
Dette senior et mezz/unitranche : CIC Private debt lève ses nouveaux millésimes 18.09.20
CIC Private debt poursuit le renouvellement de sa gamme de fonds. Après avoir closé son troisième véhicule de dette senior midcap à la fin de l’année dernière, il entame la...
20 Md€ de dry powder : les fonds français ont des munitions pour la relance 28.08.20
Les fonds de private equity français ont 20 milliards d’euros de dry powder à leur disposition pour accompagner la relance post-Covid. Dans un communiqué, Bpifrance s’en félicite, soulignant que son...
Les LPs se réfugient dans le private equity 27.08.20
Le private equity voit sa cote augmenter auprès des LPs. Selon un sondage réalisé par Preqin auprès de plus de 50 investisseurs, seuls 11% des investisseurs interrogés prévoient d’y...
Les fonds régionaux au plus près de la crise 24.08.20
Du nord au sud et d’est en ouest, les fonds d’investissement régionaux ont été aux côtés de leurs participations pendant la crise sanitaire et y restent dans les turbulences économiques qui s’annoncent. Proximité et réactivité sont quelques-uns de leurs atouts maîtres dans cette période.
Private Equity Magazine vous accompagne tout l'été 29.07.20
Chers abonnés,
Beaucoup d'entre-vous s'apprêtent à partir pour la traditionnelle pause estivale après un dernier sprint final pour boucler les dossiers en cours. Elle intervient cette année...
Beaucoup d'entre-vous s'apprêtent à partir pour la traditionnelle pause estivale après un dernier sprint final pour boucler les dossiers en cours. Elle intervient cette année...
Le groupe d’hôpitaux privés Elsan s’ouvre à Ardian et KKR 29.07.20
Elsan a officialisé son entrée en négociations exclusives avec KKR et Ardian afin de les faire entrer à son tour de table. Les actionnaires actuels du groupe - CVC et Téthys - devraient réinvestir...
Schroders et la dette infras junior : le fonds de la maturité 22.07.20
Julie II est déjà un beau rejeton. Le deuxième fonds de dette d’infrastructures junior de Schroders a engrangé 312 millions d’euros pour son premier closing. L’objectif final, qui pourrait...
Covid 19 : le private equity entre dans le dur 10.07.20
Sans surprise, le coronavirus ne s’est pas arrêté aux frontières du private equity. Son impact sur l’activité des fonds de la planète a été notable au deuxième trimestre,...
Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est arrivé ! 10.07.20
Chers lecteurs,
Les vacances approchent pour bon nombre d’entre nous, notre industrie du private equity se mettant traditionnellement en sommeil au mois d’août. Bien que cette année soit exceptionnelle...
Les vacances approchent pour bon nombre d’entre nous, notre industrie du private equity se mettant traditionnellement en sommeil au mois d’août. Bien que cette année soit exceptionnelle...
Guillaume Pepy (ex-SNCF) se recase chez CPPIB 09.07.20
Le fonds de pension canadien CPPIB a recruté l’ancien patron de la SNCF, Guillaume Pepy, comme conseiller spécial pour sa stratégie d’investissement en Europe. Il participera à l’identification...
Covid 19. Private Equity ? Présent ! 22.06.20
Après avoir géré l’urgence, les fonds sont passés à une nouvelle phase de suivi de leurs participations et de mise en œuvre de la reprise. Cette dernière s’accompagne pour eux d’une réflexion plus globale sur leur stratégie, afin de tirer les leçons de la crise et de se mettre en ordre de marche pour saisir les opportunités qui ne manqueront pas de la suivre.
Les fonds français ont levé plus de 20 Md€ en 2019 17.06.20
2019 gardera une place à part dans l’histoire du capital-investissement français. Il est certes encore trop tôt pour évaluer précisément l’impact de la crise sur l’industrie mais...
Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est arrivé ! 05.06.20
Chers lecteurs, Comme le reste de l'économie et l'ensemble de la population, notre industrie du private equity est entrée dans une "nouvelle normalité" depuis le début du déconfinement. Si vous...
Ardian écrase le marché du secondaire avec un fonds de fonds de 19 Md$ 04.06.20
Jamais un acteur du private equity n’avait levé autant d’argent destiné au marché secondaire. Ardian a réuni 19 milliards de dollars pour sa huitième génération de fonds de fonds...
Co-investissement : le fonds Eurazeo China Acceleration sécurise 400 M€ 03.06.20
Le fonds de co-investissement Eurazeo China Acceleration a déjà 400 millions d’euros à sa disposition. Ses trois sponsors - Eurazeo, le fonds souverain chinois CIC et BNP Paribas - ont apporté la...
Le gouvernement renforce encore le contrôle des investissements étrangers 08.05.20
Dans son arsenal de soutien aux entreprises face au coronavirus, le gouvernement a renforcé le dispositif de contrôle des investissements étrangers. La liste des secteurs sous surveillance a été...
Le sourcing, clé du rebond du M&A post-coronavirus 29.04.20
Toujours très actif depuis de nombreux mois, le marché du M&A mondial s’est tétanisé avec la crise du coronavirus. S’il est encore trop tôt pour connaître l’ampleur du coup d’arrêt, il sera à coup sûr significatif. Cependant, cette période d’attentisme généralisé peut être mise à profit par les fonds pour élaborer de nouvelles stratégies d’origination de leurs deals afin d’être prêts à saisir les opportunités lorsque la reprise surviendra.
LES CLASSEMENTS 2019 DE PRIVATE EQUITY MAGAZINE 27.04.20
Bilan des opérations, par montant investi et par catégories : small, mid, large, les plus gros deals de l'année, la dette senior, junior, unitranche.
Le nouveau numéro de Private Equity Magazine est sorti 24.04.20
Chers lecteurs,
J'espère que ce mail vous trouvera en bonne santé ! Private Equity Magazine a eu à coeur de vous adresser ce numéro, en version uniquement électronique. A l'heure où vous mettez...
J'espère que ce mail vous trouvera en bonne santé ! Private Equity Magazine a eu à coeur de vous adresser ce numéro, en version uniquement électronique. A l'heure où vous mettez...
Preqin diagnostique une certaine résistance du PE au coronavirus au T1 08.04.20
L’impact de la crise sanitaire ne s’est pas encore fait sentir de manière évidente dans le private equity, à l’exception du venture. C’est ce qui ressort logiquement de l’étude...
Crédit Suisse fait du PE une de ses 10 idées d’investissement-refuge 27.03.20
« Le private equity est bien positionné pour résister aux turbulences liées au Covid-19 grâce à sa grande quantité de poudre sèche, actuellement de 1 700 Md$ ». Selon...
Financement : le marché de la dette gelé par le coronavirus 26.03.20
Le cash est roi. Cette phrase devenue le mantra des acteurs économiques en cette période de crise explique en partie pourquoi les financements LBO sont quasiment à l’arrêt face au coronavirus. La...
Secondaire : beaucoup d’argent disponible mais le marché risque de se fermer 23.03.20
La rupture de tendance s’annonce franche sur le marché secondaire en raison du coronavirus. En se basant sur des données arrêtées en février et tout juste publiées, Preqin voit 2020 comme une...
Le private equity croit aux licornes 20.03.20
L’histoire du capital investissement a été animée par de nombreuses entreprises dans l’Hexagone ces 15 dernières années. Même si les fortunes sont diverses, le rôle d’accompagnateur joué par les fonds ne pose plus question. Zoom arrière sur quelques chapitres
Eurazeo a levé plus de 2,4 Md€ auprès de tiers en 2019 18.03.20
Du venture au large cap, le private equity représentait de nouveau plus de la moitié des actifs sous gestion d’Eurazeo, à 59%, à la fin de 2019. A 10,2 Md€, en croissance de 14%, il intègre les...
Coronavirus : Bpifrance et les banques en soutien des entreprises 17.03.20
France Invest, Bpifrance, Fédération bancaire française… plusieurs maillons de la chaine du capital investissement se mobilisent depuis plusieurs jours pour accompagner les fonds et leurs participations dans la...
Stratégie de croissance : dessine-moi une plateforme 16.03.20
Afin d'assurer leur pérennité pour les quinze prochaines années, les fonds suivent plusieurs pistes. Dans leur course à l’augmentation des encours, les sociétés de gestion accélèrent leurs diversifications à bride abattue. Mais le passage du métier de deal-makers des origines à des stratégies d’asset-managers établis ne coule pas de source pour certains, et s’accompagne d’une profonde mutation culturelle.
15 ans dans nos pages 13.03.20
La diversité des accompagnements d’entreprises par les fonds de capital investissement est vaste. Certains vivent une relation brève, d’autres enchaînent les actionnaires, et parfois des duos se reforment des années plus tard. Le point sur des histoires qui ont commencé à s’écrire dans nos premiers numéros.
EDITO : Seules 7% de femmes PDG dans les portefeuilles des fonds français 06.03.20
Le manque patent de femmes aux postes senior dans les fonds se répercute dans leurs portefeuilles, en pire.
France Invest poursuit son offensive sur la promotion de la diversité de genre dans son écosystème en...
France Invest poursuit son offensive sur la promotion de la diversité de genre dans son écosystème en...
Thyssenkrupp : Advent et Cinven orchestrent le plus gros LBO depuis 2007 06.03.20
C’est la plus importante opération de private equity en Europe depuis la crise financière. Le conglomérat allemand coté Thyssenkrupp annonce la vente de son activité ascenseurs pour 17,2 Md €....
Le PE consolide sa pyramide des âges par les deux bouts 02.03.20
Sur le front de l’emploi aussi, le private equity français est très dynamique. Pas une semaine ne passe sans qu’un GP n’annonce un ou plusieurs recrutements de jeunes collaborateurs que l’on verra très rapidement boucler leurs premiers deals. Dans un marché très concurrentiel, le seul argument du salaire ne suffit plus pour attirer celui ou celle qui sera le deal maker de demain.
La néobanque Revolut valorisée 5,5 Md$ après sa série D 25.02.20
Revolut devient une des plus grosses fintech au monde avec une valorisation de 5,5 milliards de dollars (5 Md€). La plateforme financière lancée en 2015 au Royaume-Uni annonce une série D de 500 millions de...
Le PE mondial gère plus de 4 trillions de dollars 13.02.20
Les encours mondiaux des fonds de private equity ont dépassé 4 000 milliards de dollars l’année dernière. Dès le mois de juin 2019, ils pointaient à 4 110 milliards...
Stirling Square CP IV annonce un closing final de 950 M€ 07.02.20
Stirling Square a clôturé son quatrième millésime à 950 M€. Ce fonds a dépassé son objectif initial et la taille de son prédécesseur, doté de 600 M€ en 2015....
Bpifrance dresse le bilan de son activité en 2019 31.01.20
« Une des années les plus fécondes depuis la création de la banque », a déclaré Nicolas Dufourcq, directeur général de Bpifrance. En 2019, Bpifrance a injecté...
Edmond de Rothschild collecte 1,25 Md€ pour Bridge IV 29.01.20
Contre un objectif initial de 750 millions d’euros, le fonds de dette d’infrastructures d’Edmond de Rothschild AM (EdRAM) boucle une levée d’1,25 milliard d’euros. Ce véhicule a levé...
KKR clôture son 2e fonds tech à 2,2 Md$ 17.01.20
KKR annonce un closing final d’environ 2,2 milliards de dollars (environ 1,98 milliards d’euros) pour son fonds KKR Next Generation Technology Growth Fund II (NGT II). Ce véhicule devrait intervenir via des tickets...
Lexington Partners annonce un closing final de 14 Md$ 17.01.20
Lexington a annoncé le closing final de son neuvième millésime de secondaire. Alors qu’il visait initialement 12 Md$, Lexington Capital Partners IX (LCP IX) a pu collecter 14 Md$. La taille de ce véhicule...
EQT se donne pour objectif de lever 14,75 Md€ 17.01.20
Quelques mois après sa cotation à la bourse de Stockholm, EQT a fixé une taille cible de 14,75 Md€ pour son fonds EQT IX. S’il atteint son hard-cap, EQT IX dépassera le plus gros fonds de buyout...
Qualité de crédit : S&P se montre mitigé 17.01.20
Les vulnérabilités s’accumulent sur la dette à effet de levier européenne. L’agence de notation S&P s’est penchée sur la qualité de crédit actuelle en France, et pointe...
Levées et investissements ont reculé en 2019 15.01.20
2019 a bien été une année d’inflexion pour le marché mondial du private equity. Certes, montre le bilan de Preqin, les levées et les investissements sont restés à des niveaux...
Stéphane Etroy, ex-CDPQ, devient patron du PE européen d’Ares 10.01.20
Stéphane Etroy n’est pas resté longtemps sans emploi. Celui qui était jusqu’en novembre dernier vice-président de la CDPQ en charge des investissements privés en dehors du Québec a...
Le gouvernement renforce le contrôle des investissements étrangers 08.01.20
Les fonds étrangers désireux de faire des emplettes en France doivent désormais prendre en compte de nouvelles règles du jeu. Deux décrets ont été publiés le 31 décembre qui...
Froneri, joint-venture entre PAI et Nestlé dans les glaces, prend du poids 13.12.19
C’est un build-up à 4 milliards de dollars. Le suisse Froneri est né en 2016 d’une joint-venture entre le britannique R&R Ice Cream, détenu par PAI Partners depuis 2013 suite à son rachat pour...
Cédric Chateau quitte Advent pour HLD 12.12.19
HLD annonce l’arrivée de Cédric Chateau comme président du comité d’investissement, en charge notamment d’animer et de développer le partnership du groupe.
Après une...
Après une...
74 562 emplois ont été créés dans les participations des fonds français 12.12.19
Les entreprises accompagnées par les fonds d’investissement français ont créé en organique 74 562 emplois en 2018. L’ensemble du secteur marchand français en a créé 165 300 cette...
Les entreprises familiales sont face au défi de la succession 06.12.19
La transmission des entreprises familiales européennes est loin d’être assurée. 45% des chefs d’entreprises déclarent qu’il est difficile de financer sa succession (soit +19 points par...
En private equity, plus c’est court, mieux c’est 05.12.19
Que le TRI soit fonction de la durée de détention, tous les professionnels du capital-investissement le savent. En revanche, eFront a établi une corrélation entre cette même durée et le rendement en...
Une cession de titres par Serena révèle que Dataiku est une licorne 05.12.19
Dataiku, spécialiste français du traitement des données par l’intelligence artificielle, est désormais valorisé 1,4 milliard de dollars.
Serena, qui finance la société depuis 2014 et...
Serena, qui finance la société depuis 2014 et...
La CDPQ perd ses deux principaux dirigeants. 22.11.19
La Caisse de dépôts et placement du Québec (CDPQ) a perdu en quelques jours son n°1 et son n°2. Son président Michael Sabia, à la tête du fonds de pension depuis 2008, rejoint...
Eurazeo souhaite sortir d’Europcar 22.11.19
Après 13 ans au capital du loueur de voitures Europcar, Eurazeo envisage une cession totale ou partielle de ses 29,9% du capital.
Après avoir acquis le groupe auprès de Volkswagen en 2006 pour 3,08 Md€, Eurazeo...
Après avoir acquis le groupe auprès de Volkswagen en 2006 pour 3,08 Md€, Eurazeo...
Co-invest, les LPs en redemandent 14.11.19
Le co-investissement de fonds avec leurs LPs est devenu un standard de marché. Nombre de GPs l’intègrent systématiquement dans leur proposition commerciale au moment de leurs levées pour tenter de capter une demande en hausse de la part des souscripteurs. Sourcing, organisation, performance, risque… enquête sur les ressorts de cette stratégie.
KKR tenterait le plus gros LBO de tous les temps 14.11.19
Le fonds américain KKR aurait mené une approche pour délister le groupe américain de pharmacies Walgreens Boots Alliance, le valorisant plus de 70 Md$ selon Bloomberg.
KKR avait monté un LBO en 2007 sur...
KKR avait monté un LBO en 2007 sur...
Le multiple médian de valorisation en Europe tourne autour de 9x l’Ebitda 08.11.19
Après trois ans de hausse ininterrompue, les multiples d’acquisition des LBO européens, toutes tailles confondues, devraient baisser en 2019. A fin septembre, le multiple médian annualisé pointait à...
Domidep racheté par I Squared plus d’1 Md€ 31.10.19
Le fonds d’infrastructure américain I Squared offre une sortie entre 1 et 1,15 milliard d’euros aux actionnaires du groupe d’Ehpad Domidep. Le dirigeant Dominique Pellé, majoritaire, et les minoritaires UI...
FFP place sa première émission obligataire de 300 M€ 31.10.19
FFP, holding d’investissement de la Famille Peugeot coté sur Euronext a renforcé sa capacité d’investissement au travers d’une émission obligataire de 300 M€, d’une maturité de 7 ans et avec un coupon de 1.875 %.
Le corporate français Banijay rachète Endemol Shine à Apollo et Disney 31.10.19
Le producteur français de télévision Banijay, présidé par Stéphane Courbit, a signé un accord pour racheter le néerlandais Endemol Shine pour environ 2 milliards d’euros....
Vivalto prend du levier supplémentaire en empruntant 120 M€ 25.10.19
Après avoir levé une dette de 400 millions d’euros cet été, les dirigeants de Vivalto Santé avaient prévenu qu’ils ne comptaient pas s’arrêter là. Sans surprise, ils...
Carlyle lève 6,4 Md€ pour du buyout européen 25.10.19
6,4 milliards d'euros empochés par le fonds Carlyle Europe Partners, qui dépasse son objectif initial de près de 1 milliard.
Au total, Carlyle Europe Partners V rassemble plus de 300 investisseurs provenant de 37...
Au total, Carlyle Europe Partners V rassemble plus de 300 investisseurs provenant de 37...
Levées : les GPs dictent leurs conditions 22.10.19
En un clin d’œil, les meilleurs gérants de la place peuvent réunir quelques centaines de millions d’euros. Tout semble sourire aux GPs, pourtant nombreux sur la route et en dépit de la crainte d’un retournement du cycle économique. Cela n’empêche toutefois pas les LPs de rester sélectifs et de ne pas avoir la seule performance comme critère de choix d’un fonds.
IPO : les fonds ont amené (un peu) de sang neuf au T3 22.10.19
Quand les fonds de private equity viennent au secours des marchés cotés. Sans les IPO de TeamViewer, participation allemande de Permira, et du GP suédois EQT Partners, les montants levés sur les Bourses...
Permira réunit 11 Md€ pour son dernier flagship 18.10.19
L’investisseur paneuropéen Permira a levé 11 milliards d’euros pour son septième véhicule de private equity (P7), atteignant son hard cap.
Le fonds, dont la levée a débuté en...
Le fonds, dont la levée a débuté en...
Tikehau sort partiellement du capital d’Eurazeo 18.10.19
Tikehau Capital annonce avoir réalisé la cession d’un total de 3 504 640 actions Eurazeo, (représentant environ 4,45% du capital social d’Eurazeo) pour un produit total de cession de 224,3 millions...
Le PE européen fait face à la concurrence asiatique 14.10.19
Les levées de fonds en Europe s’infléchissent fortement Au troisième trimestre. Selon Preqin, les levées y ont été divisées par plus de deux par rapport aux trois mois...
France Invest: Les investissements en hausse au SI 2019, les sorties en baisse en France 11.10.19
France Invest dévoile ses statistiques d'activité du premier semestre 2019
Parcs d'attraction : qui veut faire un tour ? 11.10.19
Dans le secteur du tourisme, les parcs à thème pèsent un poids certain et intéressent quelques investisseurs. Derrière les leaders comme Disney, Puy du Fou ou Parc Astérix se trouvent de nombreux parcs plus petits dans un marché très atomisé.
IPO : Verallia atteint 4,9 Md€ de VE 04.10.19
Verallia a mené à bien son introduction en Bourse, atteignant une valorisation de 4,9 Md€ dette incluse. Sa fourchette prévisionnelle se situait entre 4,9 et 5,3 Md€. Sur la base d’un Ebitda...
Bpifrance a fait tourner son portefeuille au premier semestre 01.10.19
Bpifrance a accru son influence sur l’économie française au premier semestre. L’organisme a injecté 1,26 milliard d’euros dans les entreprises au titre de son activité de capital...
Eurazeo met en place un comité digital 26.09.19
La société d’investissement Eurazeo annonce la création d’un comité digital auprès de son conseil de surveillance.
« Le comité digital se réunira deux fois par an...
« Le comité digital se réunira deux fois par an...
Verallia valorisé entre 4,9 et 5,3 Md€ pour son IPO 23.09.19
Apollo et Bpifrance entament leur désengagement partiel de Verallia. L’introduction en Bourse du groupe verrier, dont la cotation doit démarrer le 4 octobre, le valoriserait entre 4,9 et 5,3 milliards d’euros. Sur...
Les fonds restent à distance de la Bourse 20.09.19
Les fonds n’ont pas déferlé sur la Bourse de Paris au premier semestre 2019. Alantra, qui publie tous les six mois son baromètre des offres publiques, n’en a référencé que trois en...
Advent se lance ex nihilo dans l’investissement tech 20.09.19
Advent International a réuni 2 milliards de dollars pour son fonds inaugural dédié à la tech. Le gérant annonce avoir dépassé son objectif de 1,6 milliard de dollars après 6 mois de...
Ardian réunit 2,5 Md$ pour du coinvestissement 13.09.19
A l’heure de boucler sa levée de 2,5 milliards de dollars, Alexandre Motte, responsable du coinvestissement chez Ardian, est serein. « Les opportunités de coinvestissement sont de plus en plus nombreuses....
Le marché secondaire a atteint 42 Md$ au premier semestre 11.09.19
Le marché secondaire mondial est bien parti pour signer une nouvelle année record. Sur le seul premier semestre, 42 milliards de dollars de transactions y ont été enregistrées, en croissance de 56%...
EQT lance son IPO 06.09.19
La plateforme suédoise de capital investissement EQT a annoncé son intention de s’introduire en bourse à Stockholm.
Le gérant ambitionne de lever au minimum 500 M€ et sa valorisation pourrait...
Le gérant ambitionne de lever au minimum 500 M€ et sa valorisation pourrait...
Blackstone devient actionnaire minoritaire de BC Partners 06.09.19
Blackstone Alternative Asset Management (BAAM) a fait l’acquisition d’une participation minoritaire au capital de BC Partners. Ce dernier va ainsi pouvoir renforcer sa capacité d’investissement notamment dans...
Verallia franchit la première étape vers son introduction en Bourse 05.09.19
Cette fois ça y est : Verallia a lancé son introduction en Bourse. L’AMF a approuvé son document d’enregistrement, huit ans après une première tentative infructueuse....
House of HR met en place une nouvelle dette de plus d’1 Md 02.08.19
Le groupe belge de recrutement House of HR vient de mettre en place un nouveau package de dette de 1,02 milliard d’euros.
Il est détenu majoritairement par Naxicap, entré au capital en 2012. La dette, arrangée...
Il est détenu majoritairement par Naxicap, entré au capital en 2012. La dette, arrangée...
Les fonds s'outillent pour l'accompagnement opérationnel 25.07.19
Qu’il soit structuré via des équipes transverses dédiées, des operating partners pointus ou une hybridation des différents modèles, l’accompagnement opérationnel s’est démocratisé au sein des équipes du Mid et du Small Cap français.
GBL se lance dans le private equity direct en reprenant Webhelp 2,4 Md€ 12.07.19
Le spécialiste de l’externalisation du contact client Webhelp fête ses 18 ans de capital investissement en s’associant avec la société à portefeuille cotée GBL.
Groupe Bruxelles...
Groupe Bruxelles...
Le venture se met à l’ESG selon France Invest 05.07.19
France Invest sort son rapport ESG annuel avec une nouveauté : il mesure désormais aussi le niveau d’engagement des acteurs du capital innovation.
Il indique : « Communément ouverts aux...
Il indique : « Communément ouverts aux...
Y a-t-il un loup caché ? 02.07.19
La compliance pour sécuriser les investissements des Private Equity
Les fonds entrent dans l’ère des smart infrastructures 01.07.19
L’économie, l’information et les relations sociales se dématérialisent rapidement. Les intenses flux de données que cela implique transitent par des infrastructures qui sont, elles, bien tangibles. Il est donc nécessaire de financer la création de nouvelles autoroutes de l’information et de rendre les structures existantes elles aussi plus intelligentes.
MBI : le moment critique 01.07.19
C’est le moment critique. Vous allez recruter un nouveau dirigeant… pour une entreprise
dont vous ne savez pas tout, peut-être si peu...
dont vous ne savez pas tout, peut-être si peu...
Le build-up, valorisant mais à manier avec précaution 01.07.19
Le build-up a les faveurs des fonds d’investissement, même si les valorisations des cibles atteignent des niveaux élevés. Ces opérations de croissance externe permettent de créer rapidement de la valeur. Pour donner leur pleine mesure, elles doivent toutefois être abordées avec doigté et sans précipitation.
Louis Trincano, le private equity des deux côtés du PPM 28.06.19
En dix-sept ans de private equity, Louis Trincano est passé de la position du courtisé, en tant que LP, à celle de courtisan, comme agent de placement. Mais, fort de sa première expérience, il entend justement ne pas se limiter à un rôle commercial et se positionne comme un conseil en transaction capable de tenir un discours de franchise avec ses clients et d’écoute avec les LPs. Une approche qui a déjà séduit plusieurs fonds en levée.
Le LBO reste le moteur du PE français 27.06.19
Les LPs des fonds de private equity français peuvent se féliciter d’avoir misé sur le non-coté en 2018. Selon le bilan annuel de France Invest et EY, les fonds affichent un TRI net à un an de 8,8%...
Alexis Dupont est le nouveau DG de France Invest 26.06.19
France Invest recrute un grand connaisseur des arcanes européennes et de la régulation prudentielle. L’association a nommé Alexis Dupont, 33 ans, directeur général en remplacement de Paul...
Tikehau Capital augmente son capital de 715 M€ 25.06.19
L’objectif de départ n’a pas été atteint. Tikehau Capital a levé 715 millions d’euros dans le cadre de son augmentation de capital, loin du montant qu’il pensait récolter qui...
Thierry Baudon prend la tête d’Invest Europe 21.06.19
L’association européenne de private equity Invest Europe a un nouveau président. Elle a élu pour une durée d’un an le français Thierry Baudon qui succède ainsi à Nenad Marovac....
Goldman Sachs va créer un jumbo fund de 140 Md$ 20.06.19
La banque d’affaires américaine va fusionner quatre de ses entités dédiées aux investissements dans le non-coté pour créer un méga fonds de 140 Md$ selon le Wall Street Journal. Ce...
Tikehau Capital pourrait lever 1 Md€ 18.06.19
Tikehau Capital lance une augmentation de capital. L’objectif est de lever un montant compris entre 800 et 875 millions d’euros mais qui pourrait être porté à 1 milliard d’euros en cas d’exercice...
KKR lance une OPA à 6,8 Md€ sur Axel Springer 14.06.19
KKR valorise le groupe de média allemand Axel Springer 6,8 Md€ avec l’OPA qu’il lance sur ses actionnaires minoritaires. Il leur propose une prime de 40% pour racheter leurs actions. KKR viendrait renforcer les deux...
Advent réunit 15,6 Md€ pour son neuvième fonds 06.06.19
Advent a pris une sérieuse option pour faire figurer son neuvième fonds parmi les plus grosses levées de l’année. Le GP américain a atteint son hard cap de 17,5 milliards de dollars (15,6 milliards...
Structures d’investissement : faites le bon choix ! 03.06.19
Le 26 février 2019, la Cour de justice de l’Union européenne a rendu des conclusions portant sur l’utilisation supposée abusive de structures d’investissement et sur l’application des directives européennes relatives au régime des sociétés « mère et filiales » et au régime des « intérêts et redevances » (ci-après respectivement PSD et IRD).
Au travers de ces jugements, la Cour confirme qu’un contribuable ne peut se prévaloir des exonérations prévues par ces directives en cas de situations abusives et apporte des précisions concernant la notion d’abus et de bénéficiaire effectif.
Au travers de ces jugements, la Cour confirme qu’un contribuable ne peut se prévaloir des exonérations prévues par ces directives en cas de situations abusives et apporte des précisions concernant la notion d’abus et de bénéficiaire effectif.
DETTE LBO : Le robinet du crédit toujours grand ouvert 03.06.19
La dette est disponible pour financer les LBO français, dans un contexte de taux au plancher. Pourtant, le nombre de dossiers sur le marché ne suffit pas toujours à satisfaire l’appétit des prêteurs, qui se livrent une concurrence féroce et cherchent à se différencier. Les sponsors doivent pour leur part résister à la tentation du surfinancement.
La cour aux courtiers bat son plein 06.05.19
En quelques années, le courtier est devenu le portrait-robot de la cible parfaite du LBO. Au point que les valorisations ne cessent de tutoyer des sommets parfois impudiques.
Cinven officialise la levée de son fonds VII à 10 milliards d’euros 02.05.19
Cela devient une habitude : Cinven n’a eu besoin que de quatre mois pour boucler la levée de son fonds VII à son hard cap. L’investisseur a réuni 10 milliards d’euros, notamment auprès de...
Les fonds ont investi 63,1 Md$ dans la santé en 2018 02.05.19
Forte hausse des investissements dans le non coté dans le domaine de la santé. Le montant des transactions au niveau mondial en 2018 a atteint 63,1 milliards de dollars, soit une augmentation de près de 50% par rapport...
Verallia confirme réfléchir à une IPO pour cette année 30.04.19
Jamais deux sans trois. Le verrier Verallia a confirmé qu’il va tenter cette année de s’introduire sur la Bourse de Paris après l’avoir déjà envisagé en 2011 et 2017....
3i investit plus de 100 M€ dans 4 projets européens 26.04.19
Le fonds EOPF dédié aux projets opérationnels européens d’infrastructures de 3i Group a investi plus de 100 millions d’euros dans quatre projets :
Il a acquis 90% de l’entreprise...
Il a acquis 90% de l’entreprise...
Cinven approche des 10 Md€ avec son fonds VII 26.04.19
Cinven devrait annoncer dans les prochaines semaines une levée de 10 Md€ pour son fonds VII. L’investisseur britannique s’était fixé un objectif de 8 Md€ selon Bloomberg. La montée en...
Ceva Santé Animale lève une nouvelle dette 18.04.19
Le laboratoire pharmaceutique vétérinaire Ceva s’est refinancé avec un package de 2,15 milliards d’euros.
Il comprend un term loan B cov-lite de 2 milliards d’euros, un revolving de 100 millions...
Il comprend un term loan B cov-lite de 2 milliards d’euros, un revolving de 100 millions...
Kantar pourrait être repris par des fonds d’investissement 16.04.19
Kantar, société britannique dédiée au conseil et aux études de marché et marketing est dans le viseur de plusieurs fonds d’investissement. Selon Reuters, les américains Advent,...
Apollo prévoirait une IPO pour Verallia 11.04.19
Le producteur verrier français Verallia pourrait à nouveau tenter de s’introduire sur la Bourse de Paris. Déjà envisagée en 2011 et 2017, cette option pourrait valoriser le groupe autour de 4...
Blackstone a déjà 22 Md$ pour son prochain fonds 10.04.19
Le 8e fonds de private equity global de Blackstone a déjà réuni 22 Md$ (19,5 Md€), selon Reuters. L’investisseur, dirigé par son cofondateur Stephen Schwarzman, pense boucler cette collecte dans le...
TMT : les fonds ont réalisé les plus gros deals de 2018 en France 03.04.19
Les TMT (technologie, media, télécoms) ont mobilisé les fonds en 2018. Selon un rapport thématique de PwC, ces acteurs ont réalisé 30% des 257 deals qui ont été enregistrés...
Le PE français reste sur des niveaux d’activité records 29.03.19
L’investissement des fonds français de private equity a ralenti en 2018. Les montants déployés n’ont progressé que de 3%, au niveau certes record de 14,7 milliards d’euros, alors qu’ils...
CIC et BNP confient la gestion d’un fonds franco-chinois à Eurazeo 28.03.19
Eurazeo annonce avoir été choisi par le fonds souverain chinois China Investment Corporation (CIC) et BNP Paribas pour gérer un fonds. Il sera dédié aux sociétés françaises et...
CA CIB en pointe sur l’equity bridge financing 28.03.19
L’investment banking du Crédit Agricole s’est organisé pour devenir une banque relationnelle des fonds de private equity, leur accordant des lignes de crédit court terme qui boostent leur TRI et d’autres services à différents niveaux.
L’intelligence artificielle ajoute des neurones au private equity 28.03.19
L’intelligence artificielle n’est pas un thème d’investissement. Elle infuse dans presque tous les domaines et secteurs. Les VCs sélectionnent des start-up qui révolutionnent les usages avec son aide, certaines PME commencent à s’en emparer pour créer des nouvelles solutions et des grands groupes y consacrent des programmes. Quelques investisseurs l’ont également domptée à les assister dans leur métier.
Patricia Jeanjean, une vie au service des fonds 26.03.19
Après avoir débuté chez Fondinvest aux côtés de Charles Soulignac, Patricia Jeanjean poursuit sa carrière en fonds de fonds chez CDC Entreprises puis à la Caisse des dépôts et Bpifrance. Aujourd’hui, elle repart dans une nouvelle aventure professionnelle au sein de l’équipe de Reach Capital, où elle a été nommée senior advisor en janvier dernier.
Les cessions ont rapporté 1 Md€ à Wendel en 2018 22.03.19
Wendel a investi 141 M€ dans ses participations en 2018. La société de gestion cotée a notamment soutenu l’américain Allied Universal (sécurité) pour un build up sur USSA et...
Ardian lève 6,1 Md€ pour son cinquième fonds d’infra 21.03.19
En moins de six mois, Ardian a récolté 6,1 milliards d’euros pour son cinquième fonds d’infrastructure dédié au continent européen. Le fonds compte 125 investisseurs européens,...
Bilan 2018 en demi-teinte pour Eurazeo 15.03.19
Année contrastée pour Eurazeo en 2018. Selon ses résultats dévoilés début mars, la société de gestion cotée a vu ses actifs sous gestion en progression de 10% par rapport...
EQT lève 9 Md€ pour son quatrième fonds infra 14.03.19
Closing final à 9 milliards d’euros pour EQT Infrastructure IV. Le suédois aura mis seulement six mois pour finaliser la collecte de son nouveau fonds. Parmi ses LPs, il a pu compter sur l’Oregon Public Employees...
Le private equity, toujours très masculin 13.03.19
Les femmes ne représentent que 17,9% des effectifs mondiaux de private equity (hors venture), selon Preqin.
Il s’agit de la plus basse proportion de femmes de toutes les classes d’actifs alternatifs. On les trouve...
Il s’agit de la plus basse proportion de femmes de toutes les classes d’actifs alternatifs. On les trouve...
Solvency II devrait être assoupli pour les investissements long terme 13.03.19
La commission européenne a publié un projet de révision de Solvabilité 2. Il inclut des propositions visant à favoriser l’investissement de long terme des assureurs dans les entreprises...
Les fonds d’infra français ont levé 14,6 Md€ en 2018 13.03.19
France Invest et l’AFG ont compilé les statistiques de l’investissement en infrastructure de leurs membres.
Côté equity, 12,1 milliards d’euros ont été collectés par 14...
Côté equity, 12,1 milliards d’euros ont été collectés par 14...
Le Private Equity doit-il accélérer la cadence en matière d’innovation ? 07.03.19
La récente Global Private Equity Survey d’EY qui questionne, comme chaque année, une centaine de gestionnaires de fonds de private equity à travers le monde met à nouveau en évidence la pression qui pèse sur les marges. L’intensification de la concurrence, notamment des hedge funds se tournant de plus en plus vers la dette privée, ainsi que le durcissement de la réglementation expliquent largement ce phénomène. Alors que des solutions technologiques permettant d’améliorer l’efficacité opérationnelle voient le jour, le secteur du private equity ne devrait-il pas innover davantage au rythme de ses investissements ?
Partager plus pour mieux aligner les intérêts 07.03.19
La loi Pacte se penche sur le partage de la valeur entre actionnaires et salariés. Les actionnaires professionnels que sont les fonds de capital investissement devraient, grâce à elle, plus facilement rétrocéder une fraction de leur plus-value aux salariés des entreprises accompagnées.
Investisseur vs entrepreneur : du doute à la crise 07.03.19
Tout investisseur a connu ou connaîtra de tels moments. Les résultats ne sont pas ceux attendus.
Les choses sont mal engagées. Et quand la confiance est altérée, souvent, les relations se dégradent. De ce fait, le doute devient une forme de prédiction autoréalisatrice : il provoque ou amplifie ce qu’il appréhende, l’échec.
Les choses sont mal engagées. Et quand la confiance est altérée, souvent, les relations se dégradent. De ce fait, le doute devient une forme de prédiction autoréalisatrice : il provoque ou amplifie ce qu’il appréhende, l’échec.
Le PE à l’heure des changements réglementaires 07.03.19
La loi de finances pour 2019, qui s’applique depuis le 1er janvier, et la loi Pacte, qui pourrait
être promulguée au printemps, comportent plusieurs modifications réglementaires ayant un impact sur le private equity. Le point sur six d’entre elles.
être promulguée au printemps, comportent plusieurs modifications réglementaires ayant un impact sur le private equity. Le point sur six d’entre elles.
Les actifs sous gestion de Tikehau Capital s’élèvent à 22 Mds€ 01.03.19
Tikehau Capital a plus que doublé ses actifs sous gestion en deux ans. Ils s’élèvent à 22 milliards d’euros à la fin décembre 2018, contre 10 milliards d’euros à fin 2016....
Rapport Bain Capital: les enseignements clés 01.03.19
Les volumes d’investissement au plus haut : une forte compétition et la hausse du prix des actifs ont continué de limiter le nombre d’opérations (-13% au monde, soit 2936 deals) alors que le volume a lui...
La fondation PAI croise art et philanthropie 22.02.19
La fondation PAI Community lance l’opération « Drawing for the Community ». Le projet porté par Antoine Parmentier, principal dans l’équipe relations investisseurs de PAI Partners,...
Tikehau IM lève 2,1 Md€ pour de la dette privée 15.02.19
Très grosse levée pour Tikehau IM. Le gestionnaire d’actifs a récolté 2,1 milliards d’euros pour sa nouvelle génération de fonds de dette privée. Baptisé TDL IV, le fonds...
Eurazeo Capital pousse les feux de la gestion pour compte de tiers 08.02.19
L’heure d’un premier bilan a sonné pour Eurazeo Capital IV. Ce programme d’investissement doté de 2,5 milliards d’euros et lancé en juin 2017, dont le premier closing vient d’être...
Les classements 2018 de Private Equity Magazine 07.02.19
Voilà une année contrastée. Malgré un climat des affaires du capital investissement relativement euphorique en 2018, notamment sur le front des levées et des sorties, l’investissement s’est...
Reach Capital : lever avec agilité 07.02.19
C’est forts de leur retour d’expérience chez l’agent Global Private Equity que les cofondateurs William Barrett, Jean-Philippe Boige et Luc Debeuvre ont forgé l’ADN de leur projet. Créé en 2015, l’agent élargit son offre tant auprès des GPs que des LPs.
L’activité de capital innovation de Bpifrance tourne à plein régime 31.01.19
Hasard du calendrier ou volonté délibérée de mettre l’accent sur l’activité de capital risqueur de Bpifrance, la banque publique a dévoilé son bilan 2018 au lendemain...
Pourquoi ESG et private equity font bon ménage 30.01.19
Private equity et ESG sont faits pour s’entendre. Cette thèse, Nils Rode, directeur de l’investissement de Schroder Adveq, s’est employé à la défendre à l’occasion d’une...
Astorg VII a levé 4 Md€ en trois mois 11.01.19
Astorg repousse encore ses limites. Le GP a levé en trois mois 4 milliards d’euros pour son fonds VII. Non seulement il a dépassé son objectif de 3,2 milliards d’euros mais, en plus, il reste sur sa...
Triton finit la levée de son fonds V à 5 Mds € 11.01.19
Le fonds midmarket paneuropéen Triton a réuni 5 Mds € pour son dernier fonds. Triton V atteint son plafond de collecte en dépassant son objectif fixé à 4 Mds €.
Le millésime...
Le millésime...
La néo-banque N26 valorisée 2,7 Md$ 11.01.19
N26, banque mobile allemande, a levé 300 M$ au cours d’une série D auprès d’Insight Venture Partners, une société de capital risque américaine. GIC, un fonds souverain singapourien,...
Rappel: les classements PE Mag reviennent 19.12.18
Les classements PE Mag annuels, la référence du secteur en France, reviennent! Ils seront publiés dans le numéro qui paraitra fin janvier.Si vous n'avez pas reçu le mailing avec la demande de...
56 551 emplois créés par les participations des fonds 18.12.18
C’est un chiffre à mettre en avant par les acteurs du capital investissement. 56 551 emplois ont été créés (solde net) par les entreprises françaises accompagnées par les fonds de...
Premier closing à 350 M€ pour le fonds T2 Energy Transition Fund 14.12.18
T2 Energy Transition Fund, fonds dédié à la transition énergétique lancé par Tikehau IM et Total a finalisé son premier closing à hauteur de 350 millions d’euros. Il cible des...
L’Ipev va faire évoluer ses guidelines 07.12.18
« 3 questions à Enguerran de Crémiers, directeur au sein de l’activité Valuation Advisory Services du cabinet d’évaluation financière Duff & Phelps.
L’Ipev va...
L’Ipev va...
Les classements de PE Mag reviennent! 06.12.18
Le classement annuel des fonds et des prêteurs arrive bientôt!Il sera publié dans le numéro double décembre janvier qui paraitra fin janvier.Vous pouvez d'ores et déjà nous envoyer votre...
Ardian ouvre un nouveau bureau en Corée du sud 05.12.18
Ardian inaugure son bureau à Séoul, le 4e en Asie après Singapour, Pékin et Tokyo.
L’investisseur dispose désormais de 15 bureaux en Europe, en Amérique du Nord et du Sud et en Asie.
Cette...
L’investisseur dispose désormais de 15 bureaux en Europe, en Amérique du Nord et du Sud et en Asie.
Cette...
Les PRI soutiennent l’IC20 portée par des fonds français 05.12.18
Lors du Climate Finance Day, le président des PRI Martin Skancke a salué l’Initiative Climat 2020 et encouragé son adoption par les fonds de private equity du monde entier.
Lancée en novembre 2015 dans le...
Lancée en novembre 2015 dans le...
Conférences et salons : comment optimiser son networking ? 03.12.18
Les événements métier ou connexes sont l’occasion de faire le plein de cartes de visite et de booster son LinkedIn. Friand de réseautage, le microcosme du private equity se retrouve lors de grand-messes qui permettent d’industrialiser les rencontres. À chacun sa technique pour en tirer le meilleur.
Automobile : les fonds prennent la route de l’innovation et de l’écologie 30.11.18
Le secteur de l’automobile connaît une croissance ininterrompue depuis dix ans. Présentes sur l’ensemble de la chaîne de valeur, les sociétés de gestion investissent dans les innovations technologiques et environnementales pour permettre aux entreprises de croître. Et ainsi d’éviter la sortie de route.
Restructuring : A l'aube d'un nouveau cycle ? 30.11.18
Dans une conjoncture qui reste globalement favorable, les défaillances d’entreprises en France sont au plus bas et le marché du restructuring affiche une activité en baisse. Toutefois, des signaux apparaissent qui font dire à certains observateurs que le cycle économique pourrait toucher à sa fin dans le courant de l’année 2019. État des lieux du monde de la restructuration avant une éventuelle montée en puissance.
La part des femmes dans les sociétés de gestion en baisse 27.11.18
Le PE français à la traîne en termes de mixité. La part des femmes dans le capital investissement français s’établit à 39% en 2017 selon une étude de France Invest menée...
PAI Partners cède Perstorp par lots 23.11.18
Perstorp, société suédoise de chimie détenue depuis 2005 par PAI Partners, va être cédé à la découpe. Elle a annoncé la vente de son activité BioProducts, un...
Level 20 nomme George Anson à sa tête 21.11.18
L’organisation Level 20, qui promeut la place des femmes dans le private equity européen, a annoncé la nomination de George Anson, senior advisor d’HarbourVest, au poste de Chair.
L’ex président...
L’ex président...
Natixis Wealth Management annonce l’acquisition de Massena Partners 15.11.18
Natixis avale son partenaire en gestion de fortune Massena Partners. Les principaux managers, actionnaires de la nouvelle filiale, conservent leurs fonctions.
Avec l’appui de Natixis, ils entendent préserver l’ADN de la...
Avec l’appui de Natixis, ils entendent préserver l’ADN de la...
Oddo BHF lève un fonds secondaire avec les ex-ACG 15.11.18
Premier closing à 160 millions d’euros pour la SLP Oddo BHF Secondaries Fund.
Le closing du fonds secondaire inclut un mandat sous forme de separate account pour un institutionnel et l’objectif final est placé...
Le closing du fonds secondaire inclut un mandat sous forme de separate account pour un institutionnel et l’objectif final est placé...
White & Case recrute 3 associés en provenance d'Orrick 12.11.18
Le bureau parisien de White & Case se renforce en Private Equity et en Restructuring avec l’arrivée de trois associés d’Orrick, Herrington & Suthcliffe: Saam Golshani, Alexis Hojabr et Guillaume...
Baisse de l’activité du PE dans la zone EMEA cet été 09.11.18
L’activité du private equity dans la zone Europe Moyen-Orient Afrique (EMEA) cet été a connu une baisse. Selon une étude de Standard & Poor's, les sociétés de gestion ont...
L’attractivité de l’Europe s’accroît auprès des investisseurs mondiaux 05.11.18
The place to be. Selon une étude d’Invest Europe, 78% des investisseurs mondiaux prévoient d’accroitre leur exposition à l’Europe au cours des cinq prochaines années. Ils n’étaient...
La loi Pacte renforce le contrôle des investissements étrangers 30.10.18
Avis aux fonds étrangers. Avec la loi Pacte, la France étend la liste des secteurs considérés comme stratégiques en y intégrant les semi-conducteurs, les drones ou le spatial. Les fonds...
Les banques françaises tonifient le capital investissement 29.10.18
Les établissements bancaires étaient de moins en moins présents en financement equity à la suite de la crise financière de 2008. Ils sont désormais de nouveau engagés dans la filière du capital investissement. Avec des stratégies différentes.
L’Asie est-elle trop lointaine pour le private equity français ? 29.10.18
Forte croissance, immense réservoir de consommateurs, capacités de production, digitalisation galopante : les atouts de l’Asie peuvent représenter de belles opportunités de développement pour les entreprises françaises soutenues par des fonds. A condition de savoir lever des freins spécifiques.
Private equity investissement de long terme : le pari de l’illiquidité 29.10.18
Une tendance à l’investissement de plus long terme émerge en private equity. Des véhicules d’une durée plus longue que les dix ans traditionnels ont vu le jour et de nouveaux acteurs ont fait leur apparition sur le marché. Cette évolution modifie les rapports entre investisseurs et participations et influe sur les valorisations et les rendements.
Finaxeed, les prêteurs parlent aux prêteurs 29.10.18
Fondé par deux ex-banquiers seniors, le conseil en financement se distingue par son service sur mesure, son implantation dans l'ouest et sa capacité d'accompagnement à partir du small cap.
Le Guide Private Equity Magazine 2018 - 2019 est sorti 26.10.18
Le Guide Private Equity Magazine 2018 - 2019 est sorti.Cette 13e édition présente les investisseurs et les conseils par taille d'intervention.Il est consultable en ligne à cette...
Le carried interest a droit à la flat tax 25.10.18
Paris, futur havre fiscal pour les naufragés du Brexit ? S’ils sont gérants de fonds sans doute ! Les députés ont adopté un amendement au projet de loi de finances 2019 prévoyant...
Les levées en Europe à la baisse 19.10.18
Les sociétés européennes de capital investissement ont levé 45,6 milliards d’euros au premier semestre 2018. Cela représente une baisse de 22% par rapport au premier semestre 2017 selon une...
Participez au sondage Global Private Equity 2019 19.10.18
S&P a lancé la seconde édition de son étude private equity. L'agence souhaite connaitre le point de vue des acteurs du capital investissement sur l’état du marché pour l’année...
Ludendo repris par son fondateur 12.10.18
Le groupe Ludendo, maison mère des magasins de jouets la Grande Récré, est repris par son PDG Jean-Michel Grunberg associé à la Financière immobilière bordelaise (FIB), un fonds...
L'appétit pour le secondaire ne faiblit pas 08.10.18
Le secondaire devrait franchir la barre des 60 milliards de dollars de transactions dans le monde cette année. Le recours aux solutions qu’il offre se généralise à tous les LPs et conduit même les GPs à y lancer eux-mêmes des solutions de liquidité. Avec 120 Milliards de dollars de dry powder à investir, nul doute que la concurrence entre fonds de secondaire sera intense pour les meilleurs actifs…
Astorg s’engage pour la réduction des émissions carbone 05.10.18
Astorg rejoint l’Initiative Carbone 2020, lancée en 2015 par Apax Partners, Ardian, Eurazeo, LBO France et PAI Partners.
Cette initiative a pour but de suivre et de réduire les émissions de gaz à effet de...
Cette initiative a pour but de suivre et de réduire les émissions de gaz à effet de...
L’impact investing sort de la confidentialité 05.10.18
La planète surchauffe et les inégalités sociales grandissent. Avec cette prise de conscience, les fonds sur la thématique de l’impact social et environnemental prennent de l’ampleur. Encore très diverses, les approches sont plus ou moins strictes et ne cherchent pas les mêmes rendements.
Aston Martin, soutenu par Investindustrial, entre sur la bourse de Londres 03.10.18
Le fabricant britannique d’automobiles de luxe a réalisé une IPO le valorisant 4,33 Md£ (4,88 Md€).
Le groupe compte parmi ses actionnaires le fonds italien Investindustrial, qui avait acquis 37,5% du...
Le groupe compte parmi ses actionnaires le fonds italien Investindustrial, qui avait acquis 37,5% du...
PAI Partners vide son fonds IV en transférant Perstorp 28.09.18
PAI Partners achève la dissolution de son fonds IV lancé en 2005. Sa dernière participation, Perstorp, société suédoise de chimie en portefeuille depuis 2005, a été...
La licorne anglaise Farfetch entre en bourse et vaut 7 Md€ 28.09.18
La plateforme web d’articles de luxe Farfetch est entrée sur la bourse de New York le 21 septembre 2017.
Elle affiche une valorisation de 7,98 milliards de dollars au 28 septembre (6,89 milliards d’euros).
Le site...
Elle affiche une valorisation de 7,98 milliards de dollars au 28 septembre (6,89 milliards d’euros).
Le site...
Les fonds growth grandissent, Bpifrance à la manœuvre 26.09.18
Bpifrance veut stimuler le marché parisien des investissements de croissance. Son directeur général, Nicolas Dufourcq, l’a martelé à l’occasion de son point d’activité du premier...
Bpifrance lance un fonds pour la croissance externe à l’étranger 13.09.18
La banque publique vient de mettre en service le Fonds Build-up International (FBI).
Doté de 200 millions d’euros dans le cadre du Programme d’Investissement d’avenir, il est destiné principalement aux PME...
Doté de 200 millions d’euros dans le cadre du Programme d’Investissement d’avenir, il est destiné principalement aux PME...
Avec 6,5 Md€ Ares lève le plus gros fonds de private debt d’Europe 08.09.18
Ares Capital Europe IV a réuni 6,5 milliards de dollars, atteignant ainsi son hard cap en 6 mois. Il dépasse de loin son objectif de 4,5 milliards d’euros et dépasse en taille tous les véhicules de direct...
Carlyle a levé le plus gros fonds de son histoire 31.08.18
L’investisseur américain a annoncé au milieu de l’été avoir collecté 18,5 Md$ pour son dernier fonds de buyout américain. Carlyle Partners VII a convaincu 320 investisseurs provenant de...
Omnes développe l’éolien en Finlande 29.06.18
C’est avec le producteur d’électricité éolienne finlandais Ilmatar Windpower qu’Omnes Capital a décidé de s’associer. Les deux sociétés annoncent la création...
Le capital investissement français toujours plus rentable que la bourse 29.06.18
Le private equity français rapporte 10,8% sur 15 ans, contre 7,1% pour le CAC40. France Invest publie cette statistique dans son rapport réalisé avec EY sur les performances du private equity français. A fin...
Les grands fonds lorgnent sur Ingenico 27.06.18
Le spécialiste français des terminaux de paiements Ingenico fait rêver certains grands fonds. En effet, selon Bloomberg, CVC Capital Partners, Hellman & Friedman et Bain Capital se penchent discrètement sur...
Towerbrook clôt deux fonds pour 5,3 milliards de dollars 27.06.18
Towerbrook aura mis moins de cinq mois pour lever un total de 5,3 milliards de dollars à travers deux véhicules. La société sise à la fois à Londres et New York a rassemblé 4,25 milliards de...
Le capital investissement français se distingue en Europe 27.06.18
Les acteurs français du capital investissement ont signés 63 opérations pour 10,97 milliards d’euros depuis le début d’année, selon les chiffres du CMBOR (Centre for Management Buy-out). Le...
L’activité M&A marque le pas en France en 2017 27.06.18
Les build-up sur cibles françaises se sont fait plus rares l’an dernier. C’est du moins ce que rapporte le buy & build monitor réalisé par Silverfleet Capital en partenariat avec Mergermaket. Avec 56...
Le transport, de l'infrastructure qui se bouge 22.06.18
Moins à la mode que l’énergie ou la santé, le secteur des transports conserve toutefois sa première place parmi l’ensemble des investissements en infrastructure l’an dernier en France. Autoroutes, réseaux ferroviaires, transports en commun, la classe d’actifs regorge d’opportunités pour les fonds, en plus des aéroports qui affolent le marché.
Ardian s’implante en Amérique du Sud 22.06.18
La société de gestion française continue son internationalisation en ouvrant un bureau à Santiago, au Chili. L’équipe dirigée par Nicolas Gazitua sera supervisée par le bureau de New...
Campbell Lutyens pose ses valises à Singapour 22.06.18
Le leveur de fonds londonien Campbell Lutyens ouvre un bureau à Singapour. Il s’agit du second dans la région après Hong-Kong en 2010. L’équipe Asie Pacifique de Campbell Lutyens comprend...
Sofiprotéol, l’investisseur de la ferme France 22.06.18
Sofiprotéol accompagne les grands groupes français de l’agroalimentaire comme les petites coopératives locales. Actif depuis trente-cinq ans, la filiale du groupe Avril s’active pour la structuration des filières agricoles et leur compétitivité à l’international.
Meridiam fait tourner les LPs de son fonds européen 20.06.18
Le fonds d’infrastructures Meridiam a permis la liquidité de plusieurs investisseurs institutionnels et de la BEI, détenteurs d’environ 25% de son vintage 2006 centré sur le développement des...
La participation d’Ardian Hypred se rebaptise Kersia 20.06.18
« Nous sommes ce que nous mangeons. » Le spécialiste européen en biosécurité dans le domaine de l’agroalimentaire et de l’agriculture Hypred fait sienne la formule en unissant...
Le private equity pourrait rapporter 8% par an jusqu’en 2023 20.06.18
Les prévisions du banquier et gestionnaire d’actifs Pictet AM placent le private equity devant les autres classes d’investissements alternatifs comme l’or, l’immobilier ou encore les hedge funds. Le rendement...
Toujours plus de gros contributeurs au private equity mondial 15.06.18
Ils sont désormais 359 dans le monde à allouer plus d’un milliard de dollars (861 millions d’euros) au private equity. Ce club virtuel s’est ouvert à 44 nouveaux membres au dernier pointage de Preqin...
Le Private Equity reste la classe d’actifs alternatifs privilégiée des investisseurs français 15.06.18
Les en-cours du private equity hexagonal s’élèvent à 49 milliards d’euros selon une étude réalisée par Amundi et Preqin. Il s’agit de la classe d’actifs alternatifs la plus...
Delachaux renonce à son IPO, CDPQ entre au capital 14.06.18
L’équipementier ferroviaire Delachaux ne reviendra pas en bourse. Le processus a été interrompu par un accord trouvé avec la Caisse de Dépôt et Placement du Québec qui reprendra les...
Allianz GI boucle son cinquantième financement en infrastructure 13.06.18
La Seine Musicale de l’île Seguin, la construction de la rocade L2 à Marseille, le refinancement des autoroutes A28 et A19, l’extension du port de Calais, le campus universitaire Paris Sud… les projets...
Second closing pour First State Investments 13.06.18
First State Investments a levé 2,1 milliards d’euros pour EDIF II, son deuxième vintage dédié à l’infrastructure en Europe. La filiale de l’asset manager australien Colonial First State...
La plus grosse fintech du monde lève 14 Md$ 13.06.18
Ant Financial, fintech chinoise qui regroupe l’offre de portefeuille électronique d’Alibaba, géant du e-commerce chinois, a réuni une série C de 14 Mds$ (11,9 Mds €) en reminbi et dollars. Ce...
Dette LBO : Tout va très bien, madame la Marquise 04.06.18
Le dynamique marché de la dette traverse une période décisive. Arrangeuses et arrangeantes, les banques distribuent les titres de dette du mid et large cap partout dans le monde. Plus nombreux et mieux dotés, les fonds spécialisés ont faim, sacrifiant marges et garanties. L’abondance de liquidités et la bonne santé des sous-jacents maintient pour l’instant l’équilibre.
La consolidation des sociétés de gestion s’accélère 01.06.18
Avec 25 opérations en 2017, le nombre de rapprochements entre sociétés de gestion n’a jamais été aussi important, selon une étude réalisée par Triago. Le cabinet de conseil en...
Edmond de Rothschild cherche jusqu’à 750 M€ en dette d’infrastructure 01.06.18
Le gestionnaire d’actifs Edmond de Rothschild AM est en levée de son quatrième millésime de Bridge, une série de véhicules de dette privée dédiés au financement en...
Bridgepoint cède l’enseigne britannique Pret a manger 01.06.18
Après 10 ans au capital du réseau de restauration rapide Pret a Manger, Bridgepoint le vend à JAB Holdings pour 1,5 milliard de livres (1,7 milliard d’euros). L’investisseur était entré au...
France Invest sort un nouveau guide ESG 01.06.18
La deuxième édition du Guide ESG de France Invest, réalisée avec le soutien de PwC, est issu d’un travail collectif d’une quinzaine de sociétés de gestion actives au sein de la...
Éric Philippon veut faire pousser les bonnes idées pour la planète 01.06.18
Après une carrière dans le private equity, Éric Philippon a monté sa fondation, Famae, pour consacrer ses efforts à la préservation de l’environnement. Il peut désormais recycler ses compétences pour avoir un impact sur la société.
Agroalimentaire : la sauce prend avec les fonds 01.06.18
L’agroalimentaire représente encore la première industrie française en termes de volume d’activité selon l’Insee. Les sociétés de gestion l’ont bien compris. Elles interviennent à tous les stades d’investissement. De nouveaux fonds sectoriels sont même apparus récemment.
Le capital investissement d’Europe de l’Ouest au top 25.05.18
Les pays d’Europe de l’Ouest présentent la meilleure performance des zones analysées par eFront. Avec un multiple consolidé de 1,68 et un TRI de 14,32%, le vieux continent dépasse la Chine (1,61) et...
Les gérants européens ont levé plus de 90 Md€ en 2017 23.05.18
Le capital investissement européen au plus haut depuis 10 ans. Selon le dernier rapport d’activité d’Invest Europe, les sociétés de gestion européennes ont levé 91,9 milliards...
Delachaux confirme son projet d’introduction en bourse 22.05.18
Retour sur la cote pour Delachaux ? Le groupe éponyme, spécialiste de l’équipement ferroviaire, envisage une cotation sur Euronext Paris dans une opération qui verrait la famille fondatrice rester...
Sofina devient actionnaire minoritaire de Cambridge Associates 22.05.18
Le family office belge Sofina prend une participation minoritaire dans la société de gestion du gérant américain Cambridge Associates. Sofina est en effet cliente de Cambridge Associates depuis plus de 10 ans et...
Ardian boucle son premier fonds d’infrastructure made in USA 16.05.18
L’objectif est largement dépassé pour le premier fonds d’infrastructure d’Ardian outre Atlantique. Lui qui devait rassembler 500 millions de dollars, le voilà doté de 800, son hard cap, en...
3i clôture un bon exercice 16.05.18
3i Group affiche un TRI brut de 30% sur la période allant de fin mars 2017 à fin mars 2018. La société d’investissement cotée a remonté un total d’1,44 milliards de livres (1,65...
Les entreprises non cotées françaises ont la forme, selon ICG 11.05.18
« La France dépasse le reste de l’Europe, alors que les réformes de Macron ont fortifié la confiance et que les entreprises privées se releveragent pour une croissance continue en...
Novares va consacrer 50 millions d’euros aux start-up de l’automobile 03.05.18
L’actualité est riche en ce début d’année pour Novares. Après avoir envisagé puis renoncé à une introduction en bourse, après être allé chercher 300 millions...
Omnes profite de la croissance en flèche de Capcom 03.05.18
Coup double pour le fonds Omnes Croissance 4. Closé à 210 millions d’euros en janvier 2017, le véhicule profite de la comète Capcom pour signer ses deux premières sorties à 95% et 103% de...
La France assoit sa deuxième place dans le private equity européen au premier trimestre 27.04.18
Les GPs français ont été particulièrement actifs début 2018. Ils arrivent pour la deuxième année consécutive en tête du volume de transactions parmi leurs homologues de la zone...
France Invest s’engage pour une économie circulaire 26.04.18
L’association apporte son soutien à la feuille de route gouvernementale pour une économie 100% circulaire dévoilée fin avril. Ce document compte 50 mesures parmi lesquelles la réduction du taux de...
Les méga deals dynamisent le premier trimestre dans le monde 18.04.18
Les trois plus gros deals mondiaux annoncés en ce début d’année 2018 pèsent plus de 40 milliards d’euros. C’est quasiment la moitié du buyout mondial sur le premier trimestre : 94...
Autodis et Delachaux envisagent une IPO à Paris 17.04.18
Les introductions en bourse d’entreprises mid ou large cap sont rares à Paris depuis quelques années. Toutefois, certains fonds veulent quand même tenter l’opération, comme Bain Capital avec le...
Sanofi vend des activités non core aux fonds 17.04.18
Le géant pharmaceutique Sanofi poursuit son plan de cessions. Il a enclenché la vente de sa division médicaments génériques Zentiva à Advent pour 1,9 milliard d’euros. « Zentiva est une...
Vivarte cède Naf Naf des fonds chinois 16.04.18
Le groupe retail poursuit les cessions de marques pour mener à bien sa restructuration. Plombé par une dette héritée du LBO de 2007 avec Charterhouse, Vivarte vient de vendre la chaine de vêtements Naf Naf...
Le fonds de co-investissement d’Edmond de Rotschild signe sa 1ere sortie 12.04.18
Eres III cède sa participation dans le groupe américain Prince International au fonds American Securities. Le fonds international de coinvestissement minoritaire d’Edmond de Rothschild conclut ainsi sa première...
Blackstone lève près d’1,5 Md€ en infrastructure secondaire 06.04.18
Le deuxième fonds de Blackstone dédié aux deals secondaires d’infrastructure dans le monde a rassemblé 1,75 Md$ (1,43 Md€). Le pool de LPs est constitué de fonds souverains, de fonds de...
Excellente santé financière pour DomusVi 06.04.18
Le traitement à base de build-up et d’international appliqué à DomusVi lui réussit. Le groupe d’Ehpad, détenu par PAI Partners depuis 2014, a publié un chiffre d’affaires 2017 de...
Spotify réussit ses débuts en bourse 06.04.18
Le service de streaming musical suédois Spotify a fait ses premiers pas en bourse le 3 avril. Coté sur le New York Stock Exchange, la société était valorisée 29,5 milliards de dollars (environ 24...
Tikehau et Total lèvent un fonds de transition énergétique 06.04.18
Total SA participe au côté de Tikehau Capital à la création d’un fonds d’investissement dédié à la transition énergétique. Le fonds a déjà reçu...
Le private equity français toujours plus haut 06.04.18
Les statistiques du capital investissement français sont tombées. En 2017, il a poursuivi sur la trajectoire de croissance enclenchée ces dernières années. Les montants collectés par les membres de...
Secteurs sensibles : quand le private equity flirte avec la ligne jaune 05.04.18
La liste d’exclusions demandée par les LPs, de plus en plus longue, interdit aux fonds des pans entiers de l’économie pourtant tout à fait légaux et susceptibles de générer des bénéfices juteux. Certains s’aventurent jusqu’à la limite, d’autres la franchissent allègrement.
Plongée dans un private equity où l’opacité habituelle des affaires devient vite obscurité totale.
Plongée dans un private equity où l’opacité habituelle des affaires devient vite obscurité totale.
M&A: Comment sortir des sentiers battus ? 05.04.18
Sur le marché le plus intermédié au monde, les banquiers d’affaires décuplent leur inventivité
pour dénicher des pépites hors du « LBO plain vanilla ». Mais les marges de manœuvre sont étroites et les stratégies dites alternatives deviennent elles-mêmes de grands classiques.
pour dénicher des pépites hors du « LBO plain vanilla ». Mais les marges de manœuvre sont étroites et les stratégies dites alternatives deviennent elles-mêmes de grands classiques.
Les levées en infra marquent le pas en 2017 30.03.18
Les fonds d’infrastructure (en capital et en dette) présents en France ont levé 6,8 milliards d’euros en 2017. Selon une étude de l’AFG et de France Invest publiée à la fin du mois de...
Partners Group lève un fonds d’impact à 1 Md€ 30.03.18
Le gérant d’actifs Partners Group lance une nouvelle stratégie d’investissement suivant les objectifs de développement durable (ODD) de l’ONU. Un fonds baptisé PG Life initie une collecte pour...
PAI Europe VII récolte 5,1 Md€ 30.03.18
Le septième fonds de PAI Partners a récolté 5,1 milliards d’euros, atteignant son hard cap. La société de gestion a préféré ne pas monter plus haut, alors qu’elle aurait...
Le Private Equity pèse dans le M&A mondial 22.03.18
L’industrie du private equity a stimulé le M&A mondial, selon les chiffres de Thomson Reuters compilés par Deloitte. Avec 15% des transactions en valeur en 2017 contre 11% en 2016, la classe d’actif prend une...
21 Partners et Aberdeen Standard Investments s’associent 22.03.18
Le GP 21 Partners va lancer en partenariat avec l’asset manager écossais Aberdeen Standard Investments un fonds direct d’1 Md€ en private equity minoritaire. Ce fonds sera géré par une joint-venture...
Bpifrance affiche des résultats records 21.03.18
La banque publique d’investissement a dévoilé ses résultats financiers 2017. Elle affiche un résultat net en hausse de 88,4 % par rapport à 2016, atteignant 1,363 milliard d’euros,...
Natixis Partners prend une participation minoritaire chez Clipperton 16.03.18
La BPCE complète son arsenal en M&A avec la prise de participation de Natixis Partners au capital de Clipperton. « Nous avions la volonté de nous renforcer significativement dans la Tech, retrace Nicolas Segretain,...
Eurazeo fait évoluer son directoire 16.03.18
Après le passage de relais à la tête d’Eurazeo entre Patrick Sayer et Virginie Morgon, la gouvernance évolue à son tour. Le Directoire assume la responsabilité de la gouvernance...
Les valorisations élevées affectent les acteurs de la private debt 16.03.18
La hausse des valorisations fait grincer les dents des managers de fonds de dette privée. Selon Preqin, 49% d’entre eux placent le sujet en tête de leurs préoccupations. L’accès à un deal flow...
Les PME et ETI voient d’un bon œil la RSE 16.03.18
La majorité des dirigeants de PME et ETI (75%) portent un regard positif sur la RSE. C’est la principale information qui se dégage d’une enquête menée par Bpifrance Le Lab auprès de 1154...
Tikehau a fini 2017 en fanfare 09.03.18
Le groupe de gestion d’actifs et d’investissement Tikehau Capital, coté sur Euronext, a publié une forte hausse de ses actifs sous gestion à 13,8 Md€ à fin 2017. Ce montant au-delà des 13...
L’industrie, secteur majeur du Private Equity français 09.03.18
Le secteur industriel français occupe une place de choix dans les portefeuilles des fonds de Private Equity, selon des chiffres compilés par France Invest en marge des Rencontres de l’investissement et de...
Le fonds Isia d’Idinvest approche sa taille cible 09.03.18
Le fonds SME Industrials Assets (ISIA) lancé par Idinvest en octobre 2017 poursuit sa collecte. Il a déjà rassemblé 250 millions d’euros sur les 300 escomptés, notamment grâce à la...
Se distinguer, la recette pour bien lever 06.03.18
De plus en plus sophistiqués, les LPs sélectionnent minutieusement leurs dossiers. Pour les convaincre d’investir dans leurs véhicules, les GPs ont deux mots d’ordre : communication et différenciation.
Marc Prikazsky, vétérinaire à l’échelle industrielle 06.03.18
Le patron de Ceva Santé Animale était du spin-off de la filiale de Sanofi en 1999. Il prend les rênes de la société en 2007, année où le management devient majoritaire. Cette aventure construite au gré des LBO, Marc Prikazsky la raconte avec facétie, entre deux apartés sur sa terre d’adoption, la Gironde.
Méga levée à 10 milliards d’euros pour EQT 02.03.18
Moins de six mois, cela aura été le temps nécessaire à la société d’investissement EQT pour boucler son huitième fonds de LBO. Le « first and final close »...
Plusieurs fonds en lice pour reprendre les génériques de Sanofi 02.03.18
Il s’agirait de Carlyle, BC Partners, Advent et d’un consortium formé par Blackstone et Nordic Capital, selon Reuters. Ces derniers auraient été retenus pour le second tour d’enchères de...
KKR étoffe son dispositif en France avec Xavier Niel 02.03.18
Le vétéran des fonds de private equity KKR apprécie de plus en plus l’Hexagone. Il vient de nommer le tycoon de la tech et des media Xavier Niel administrateur indépendant de sa firme. Il rejoint à...
Le projet d’IPO d’Autodis avance 02.03.18
Bain Capital, actionnaire d’Autodis depuis 2015, a choisi BNP Paribas et Goldman Sachs pour coordonner l’entrée en bourse du distributeur de pièces automobiles. Reuters indique que Citi, HSBC et Natixis les...
Les GPs anticipent des TRI à la baisse dans les années à venir 23.02.18
Conséquence somme toute logique des valorisations élevées, les investisseurs à la tête des fonds de private equity regardent l’avenir avec la plus grande prudence. Plus du tiers d’entre eux...
Les transactions en secondaire à leur plus haut historique 23.02.18
Le marché du secondaire se porte bien. Très bien même, avec 58 milliards de dollars (47 milliards d’euros) investis en 2017, selon les dernières estimations de Preqin. Cantonné à des niveaux...
Ardian ouvre un bureau à Tokyo 16.02.18
Le GP conforte sa présence en Asie. Après deux bureaux à Singapour et Pékin ouverts en 2005 et 2012, il en ouvre un nouveau à Tokyo. Ardian compte déjà une douzaine de souscripteurs au...
Deuxième entrée en bourse avortée pour Novares 16.02.18
Après s’être mis dans l’axe de la piste avec un changement de nom en septembre 2017, l’équipementier automobile Novares peine au décollage sur le marché parisien d’Euronext. Arguant...
Erratum - classements 16.02.18
Des modifications ont été apportées a posteriori dans nos classements des fonds.
Vous trouverez la version mise à jour ici.
Le classement est également mis à jour dans le feuilletage du magazine...
Vous trouverez la version mise à jour ici.
Le classement est également mis à jour dans le feuilletage du magazine...
Ceva dépasse le milliard d’euros de chiffre d’affaires 09.02.18
Encore une très bonne année pour Ceva Santé Animale. L’entreprise détenue à 40% par les fonds Temasek, CDH Investments, EMZ Partners, Sagard, Sofiprotéol et Mérieux...
Le numéro 131 (avec les classements) est disponible en ligne 09.02.18
Chers lecteurs,Vous pouvez d'ores et déjà feuilleter le Private Equity Magazine 131 via la page d'accueil de notre site. Vous trouverez notamment les classements 2017 des fonds.
http://www.pemagazine.fr/
http://www.pemagazine.fr/
Unigestion collecte 300 millions d’euros pour du secondaire 08.02.18
L’asset manager suisse Unigestion a bouclé le closing de son deuxième véhicule Euro Choice Secondary atteignant son hard cap à 300 millions d’euros. Le véhicule cible des opérations...
Rothschild accélère sur la tech 08.02.18
La banque d’affaires bicentenaire Rothschild & Co organise son bataillon de 50 banquiers dédiés à la tech. Basés à Palo Alto en Californie, Walid Khiari et Chris Gaertner (tous deux...
Recrutement : besoin de renfort à tous les étages 08.02.18
Face à l’urgence des recrutements pour déployer des fonds plus importants, la valse des investisseurs s’est intensifiée ces derniers mois, tranchant avec la stabilité à laquelle nous a habitués le secteur.
Idinvest est valorisé 310 M€ après son rachat par Eurazeo 06.02.18
Eurazeo et Idinvest viennent de confirmer leur union. La société cotée a investi 230 millions d’euros pour reprendre 70% d’Idinvest aux côtés du management qui en détiendra encore 30%. A...
Les cleantech vont-elles sauver le monde ? 06.02.18
Les changements climatiques de plus en plus évidents, la pollution hyper présente, l'épuisement programmé des ressources naturelles ont fini par entraîner une prise de conscience générale de la nécessité de trouver des alternatives propres à notre mode de vie. Les investisseurs dans ce domaine financent des avancées technologiques et des infrastructures qui apportent des réponses concrètes.
Classements 2017 06.02.18
Bilan des opérations Small, mid, large, les plus gros deals, mezzanine et dette
ING lance une équipe M&A en France 02.02.18
Le groupe bancaire néerlandais ING ouvre un bureau dédié aux fusions acquisitions à Paris. L’équipe dirigée par Maxime Perrin, spécialiste des TMT recruté chez BNP Paribas...
Blackstone va reprendre une division de Thomson Reuters pour 20Md$ 02.02.18
Blackstone, accompagné par CPPIB et GIC, annonce un accord avec Thomson Reuters pour reprendre sa division Financial & Risk Business, la valorisant 20 Md$. Le groupe d’investisseurs détiendrait 55% de...
Jacques Veyrat nommé senior advisor de KKR pour la France 29.01.18
KKR s’intéresse au marché du private equity français. La société de gestion américaine a nommé l’homme d’affaires Jacques Veyrat senior advisor en France. Il va la...
Novares prépare son entrée en bourse 26.01.18
Après s’être mis dans l’axe de la piste avec un changement de nom en septembre 2017, l’équipementier automobile Novares est paré à un décollage sur le marché parisien...
Les hard caps de plus en plus accessibles 26.01.18
L’abondance des liquidités sur le marché a permis aux GPs en levée de dépasser leur taille cible dans 7 cas sur 10 en 2017, selon Preqin. Pour rappel, entre 2007 et 2010, seule la moitié des fonds...
BC Partners lève 7 Md€ pour son 10e fonds 26.01.18
BC European Capital X vient d’atteindre sa taille cible de 7 milliards d’euros avec son closing final. Le fonds dispose de 300 millions d’euros de plus que son prédécesseur dont la levée s’est...
Ardian mène le refinancement du groupe Diam 19.01.18
Au portefeuille d’Ardian depuis juillet 2016, le concepteur et fournisseur de présentoirs et mobiliers Diam International refinance sa dette bancaire et obligataire. Aviva, Allianz et Banque Internationale à Luxembourg...
Cathay Capital va gérer le nouveau fonds public franco-chinois dédié au midcap 12.01.18
Bpifrance et China Development Bank ont annoncé la création d’un second millésime du fonds Sino French Midcap avec un objectif fixé à 1,2 milliard d’euros, géré par Cathay...
Mega deal à 4,1Md$ dans la santé aux Etats-Unis 20.12.17
Les fonds TPG et Welsh, Carson, Anderson & Stowe investissent aux côtés de l’assureur Humana dans le prestataire de services hospitaliers Kindred Healthcare. La société cotée valorisée 4,1...
Classements fonds PE Magazine 15.12.17
Les classements des fonds Private Equity Magazine reviennent en janvier. Complétez dès à présent votre questionnaire! Le résultat par tranches de valeur d'entreprises accompagnées sera...
Une année 2017 en demi-teinte selon les chiffres du CMBOR 15.12.17
Le nombre de sorties pointées par l’étude CMBOR (Centre for Management Buy-Out Research) pour 2017 en France est en baisse par rapport à 2016 avec 59 opérations contre 69 l’an dernier. Le montant...
Les fonds de PE favorisent la croissance des entreprises 12.12.17
Le capital investissement français a accéléré la croissance en 2016, selon une étude publiée par l’AFIC et EY. Sur un échantillon de près de 3000 entreprises soutenues par des...
La BRED ouvre le private equity aux particuliers fortunés 08.12.17
La filiale de capital investissement de la BRED Adaxtra Capital lance un produit dédié aux particuliers à hauts revenus. Ces derniers pourront désormais souscrire au fonds de fonds FPCI Adaxtra Selection 2017...
L’EXTERNALISATION DES FONCTIONS DE CONTRÔLE FINANCIER : UNE STRATÉGIE GAGNANTE POUR LES SOCIÉTÉS DE GESTION DE CAPITAL-INVESTISSEMENT 08.12.17
Fortes de leur expertise en private equity, les équipes CACEIS de PERES (Private Equity Real Estate Securitisation) proposent des solutions innovantes afin d’aider les sociétés de gestion à répondre aux exigences accrues en matière de contrôle financier.
Le secondaire sort de l’ombre 08.12.17
Avec un volume au plus haut depuis 2014, le marché secondaire du private equity est devenu mature et se diversifie. Les solutions encore marginales hier, comme les transactions à l’initiative des GPs, commencent à devenir des outils pour les meilleures équipes et non seulement les sous-performantes.
L’externalisation des services administratifs : une tendance de fonds 08.12.17
Alter Domus a fait le pari de la spécialisation des back et middle offices pour servir ses clients de la gestion alternative.
En s’appuyant sur le recrutement de professionnels issus de cet univers et sous l’impulsion des demandes des GPs et des LPs, il s’est construit de manière organique et à coup d’acquisitions ciblées en un acteur international totalement intégré verticalement. La plus récente acquisition, Cortland Capital Markets Services, aux États-Unis (180 milliards d’euros sous gestion), va doubler la taille des actifs gérés*.
Emmanuel Raffner (responsable private equity et infrastructure) et Sophie Hubert (responsable France) reviennent pour nous sur la construction d’une offre globale attirant de plus en plus de fonds.
En s’appuyant sur le recrutement de professionnels issus de cet univers et sous l’impulsion des demandes des GPs et des LPs, il s’est construit de manière organique et à coup d’acquisitions ciblées en un acteur international totalement intégré verticalement. La plus récente acquisition, Cortland Capital Markets Services, aux États-Unis (180 milliards d’euros sous gestion), va doubler la taille des actifs gérés*.
Emmanuel Raffner (responsable private equity et infrastructure) et Sophie Hubert (responsable France) reviennent pour nous sur la construction d’une offre globale attirant de plus en plus de fonds.
Elis déploie ses ailes avec Eurazeo 08.12.17
Le spécialiste de la blanchisserie Elis est accompagné par Eurazeo depuis 2007. Une crise et une introduction en Bourse plus tard, l’actionnaire se détache petit à petit de sa participation avec le sentiment du devoir accompli.
Choisir la parfaite domiciliation pour des fonds dans le sillage du Brexit 08.12.17
16 mois après le référendum sur le Brexit et 7 mois après le déclenchement de l'article 50, il est difficile de soutenir que l'avenir s’annonce avec plus de clarté. Hard Brexit ou...
Le private equity, terrain de chasse préféré d’Heidrick & Struggles 08.12.17
Heidrick & Struggles répond aux besoins de recrutement des sociétés de gestion. Présent dans la constitution d’équipes d’investissements mais aussi dans le conseil en ressources humaines, le groupe américain poursuit son développement en France grâce à un éventail de services toujours plus large.
Le numéro 130 est disponible en feuilletage sur le site 08.12.17
Retrouvez l'intégralité du magazine en feuilletage sur la page d'accueil de Private Equity Magazine, dans la colonne de droite:http://www.pemagazine.fr/
Bientôt les classements PE Magazine 08.12.17
Chers lecteurs,Comme chaque année, Private Equity Magazine va réaliser ses classements des fonds pour l'année 2017 qui touche à sa fin.Vous recevrez bientôt les éléments à...
Sophie Javary, la banquière d’un monde qui change 07.12.17
Après être passée par Bank of America, Indosuez et Rothschild, Sophie Javary est aujourd’hui à la tête du corporate finance pour la zone Europe Moyen-Orient et Afrique chez BNP Paribas. Elle gère une équipe de 200 banquiers d’affaires et supervise notamment des opérations de fusions-acquisitions auxquelles participent des fonds de private equity.
L’externalisation des back et middle offices : un choix qui convainc les fonds 07.12.17
Face à des contraintes réglementaires plus fortes et À des investisseurs plus exigeants, un nombre croissant de sociétés de gestion font le choix de se décharger de tout ou partie de leur arrière-guichet afin de se concentrer sur leur cœur de métier : investir.
La féminisation progresse doucement dans le Private Equity 01.12.17
Les femmes représentent 40% des effectifs des sociétés de gestion françaises, contre 37% en 2010, selon l’étude sur la mixité dans le capital investissement mené par Deloitte et...
Eurazeo s’allie avec le fonds Rhône aux Etats-Unis 01.12.17
Eurazeo va acquérir 30% du capital de la société de gestion américaine Rhône pour 100 millions de dollars (84 millions d’euros) en numéraire et 2 millions d’actions Eurazeo nouvellement...
Fraikin restructure sa dette avec un loan to own 24.11.17
Le loueur de véhicules industriels Fraikin est parvenu à un accord pour restructurer sa dette avec ses créanciers. Le groupe des créanciers senior emmené par les fonds d’investissement Värde...
ICG récolte 4,2 Md€ en dette senior 17.11.17
Le troisième millésime de fonds de dette de l’asset manager londonien ICG a rassemblé 4,2 milliards d’euros en cinq mois de levée. Il a été sursouscrit « de...
L’Afic devient membre de l’Alliance Industrie du Futur 15.11.17
L’Afic rejoint l’AIF, présidée par Philippe Darmayan. L’Alliance Industrie du Futur a pour rôle d’accompagner les entreprises françaises et notamment les PMI dans la modernisation de leurs...
Les valorisations des deals européens atteignent des sommets 10.11.17
Dix tours d’Ebitda. Il s’agit de la valeur d’entreprise symbolique qui – en moyenne – vient officiellement d’être dépassée dans le monde du M&A en Europe, selon des données...
Bpifrance et Mubadala misent 500M€ sur les sociétés françaises innovantes 10.11.17
Le fonds souverain émirati Mubadala s’est engagé avec Bpifrance à ouvrir un deuxième volet du FEF, le franco-emirati fund, dédié à l’innovation. Les deux investisseurs...
Les matériaux de construction profitent de la reprise 07.11.17
Après dix années de crise, les matériaux de construction retrouvent enfin des perspectives de croissance, tirés par la reprise du BTP. Malgré son caractère cyclique et quelques défaillances, le secteur attire toujours autant les investisseurs professionnels.
Création du Prix Mayer Brown du Private Equity 06.11.17
Le cabinet Mayer Brown, qui s’est fait une spécialité depuis de nombreuses années du conseil aux acteurs du private equity, a décidé de créer un prix pour récompenser les meilleurs étudiants et contribuer à sensibiliser les avocats de demain à ce secteur en pleine croissance. Les membres du jury reviennent sur les raisons qui motivent la création de ce nouveau prix.
Méga levée fintech à Londres : Transferwise réunit 280 M$ 03.11.17
Les tours de growth capital commencent à prendre de l’ampleur en Europe. A Londres, la fintech TransferWise, spécialisée dans le transfert de devises entre PME, a mené un tour de financement de 280...
Carlyle change de tête 03.11.17
Les fondateurs du gérant coté américain The Carlyle Group passent la main. David Rubinstein et William Conway, âgés de 68 ans tous les deux, cèdent leurs fauteuils de dirigeants à Glenn...
L’Etat français se désengage de Renault au profit du fonds pour l’innovation 03.11.17
L’Agence des Participations de l’Etat a cédé 4,73% du capital de Renault pour 1,2Md€. Parmi les acheteurs la société Renault elle-même (10% de la transaction) et plusieurs investisseurs...
Les actifs sous gestion de Tikehau au plus haut 03.11.17
Tikehau Capital enregistre une forte croissance du montant total géré qui s’élève à 12,6 Md€ à fin septembre 2017. Il affiche une croissance de 26% depuis le début de...
Le private equity recrute et augmente ses salaires 03.11.17
Près des deux tiers des gérants mondiaux de private equity ont augmenté leurs effectifs en 2016. Preqin, dans son rapport « 2018 Preqin private capital compensation and employment review », publie...
Carve-out : réveiller les belles endormies 30.10.17
Opérations complexes, chronophages et risquées, les carve-out suscitent pourtant toujours l’engouement des acteurs du private equity pour lesquels elles symbolisent la quintessence de leur savoir-faire.
KKR va céder 10% de SMCP en bourse 20.10.17
Le groupe de mode Sandro Maje Claudie Pierlot a prévu son introduction en bourse sur Euronext Paris, pour une valorisation pouvant atteindre 2,2 Mds €. Le groupe est majoritairement détenu par le consortium du textile...
Antin et Meridiam ouvrent deux chaires dédiées à l’infrastructure 18.10.17
Antin Infrastructures Partners se rapproche d’HEC Paris pour créer une chaire « Private Equity and Infrastructure » à partir de janvier 2018. Dirigée par Denis Gromb, cette chaire...
Colony intéressé par des actifs de la Weinstein Company 18.10.17
Le 16 octobre, le GP américain Colony Capital indiquait vouloir injecter du capital dans la société d’Harvey Weinstein, le producteur hollywoodien accusé de viol et d’agressions sexuelles, arguant le...
CM-CIC Private Debt se déploie sur le large cap en Europe 13.10.17
L’entité Private Debt de CM-CIC lance un fonds dédié au LBO large cap européen. Le véhicule est pour le moment doté de 150 millions d’euros, dont une contribution du CIC, et a...
Les femmes constituent moins d'un cinquième du private equity mondial 13.10.17
18%, c'est la part des effectifs féminins dans le monde du private equity. Elle monte à 20% chez les VC, des chiffres Preqin somme toute homogènes et dans la moyenne des autres « alternative...
Le private equity européen a évité le ralentissement estival 13.10.17
Le volume de transactions en private equity a atteint 18,7 milliards d’euros en juillet et août 2017 sur la zone Europe, Moyen Orient et Asie (EMEA), contre 13 milliards sur la même période en 2016, selon une...
Nouveau: feuilletez en ligne le Guide Private Equity Magazine 13.10.17
Le guide Private Equity Magazine est désormais feuilletable en ligne. Retrouvez le sur notre site dans l'onglet Guide ou en cliquant sur ce lien.
L’Afic annonce un premier semestre record 10.10.17
L’attractivité du non coté hexagonal se confirme : tous métiers confondus, le capital investissement a collecté 8,1 milliards d’euros au premier semestre 2017. « Sur ce semestre, le...
L’asset manager Schroders fait agréer sa gestion d’infrastructure par l’AMF 05.10.17
Le pôle Financement d’Infrastructures de l’asset manager anglais Schroders entre dans le cercle des « sociétés de gestion de portefeuille française soumises à la directive AIFM, et...
Le fonds londonien Greybull Capital bat de l’aile 05.10.17
Greybull Capital, un fonds de retournement lancé en 2010 et basé à Londres, annonce la faillite d’une de ses participations, la compagnie aérienne Monarch. Il s’agit de la quatrième faillite...
Afflelou refinance son high yield 03.10.17
Le réseau d’opticien Afflelou, repris par Lion Capital en 2012, va émettre de nouvelles obligations pour un total de 440 millions d’euros. Dans le détail, la holding 3AB Optique Développement va...
Un troisième trimestre dynamique pour le PE européen 03.10.17
Le continent européen hisse deux deals dans le top 10 mondial des buy-out et trois dans celui des sorties au troisième trimestre 2017, selon Preqin. On peut citer parmi ces opérations l’acquisition des solutions...
Arx Corporate Finance 02.10.17
La société, créée en 2013 par trois entrepreneurs, a développé une plateforme numérique de mise en relation entre sociétés de gestion et conseils M&A. Objectif affiché : favoriser la conclusion d’opérations.
Les puces et semi-conducteurs, un domaine d’excellence française 02.10.17
Le secteur des semi-conducteurs dissuade beaucoup d’investisseurs par sa complexité et sa technicité. Dans l’ombre du software, il peut pourtant offrir une marge brute intéressante et des multiples tout à fait honorables. Car tous deux sont biens soutenus par la même dynamique du numÉrique et des nouvelles technologies.
Le fonds de pension allemand BVK renouvelle sa confiance à Access CP 29.09.17
Access Capital Partners voit son mandat du plus grand groupe de régime de retraite en Allemagne Bayerische Versorgungskammer (BVK) renouvelé pour la troisième fois consécutive. En qualité de...
La France géant mondial du secondaire 29.09.17
La France est dorénavant le deuxième acteur mondial sur le marché du secondaire avec 37,7 milliards de dollars (32 milliards d’euros) sous gestion à fin 2016, selon Preqin. Loin derrière les...
Bpifrance a investi 3,3 Md€ en capital au premier semestre 2017 27.09.17
La banque publique d’investissement ne décélère pas avec l’embellie économique. Au premier semestre 2017, elle a investi 3,3 milliards d’euros via ses fonds directs et ses allocations à...
Toys’r’us en situation critique 22.09.17
Nouveau cas de méga buyout plombé par sa dette. Le réseau américain de magasins de jouets Toys’r’us, qui compte parmi ses actionnaires KKR et Bain Capital, a décidé de se placer sous la...
Mecaplast se rebaptise Novares 19.09.17
L’équipementier automobile Mecaplast, au portefeuille d’Equistone depuis 2015, devient Novares. Ce changement de nom s’inscrit dans la lignée du build-up réalisé en octobre 2016 sur son...
SMCP vise l’IPO à Paris 19.09.17
Le groupe Sandro Maje Claudie Pierlot (SMCP) a enregistré son « document de base » auprès de l’AMF en vue d’une cotation à la bourse de Paris d’ici fin 2017, accompagnée...
Des multiples différents pour Apax de part et d’autre de la Manche 07.09.17
Le multiple moyen pondéré de valorisation des participations d’Apax Partners France s’élève à 10,32 fois à fin juin, annonce Altamir – le véhicule coté de la galaxie...
L’agence de participations de l’Etat a commencé son plan de cession 07.09.17
L’état s’est séparé le 5 septembre 2017 de 4,5% du capital d’Engie pour un montant d’1,53 milliard d’euros. Il s’agit de la première étape d’an plan massif de...
Ardian enrichit son portefeuille d’infrastructures 28.07.17
Ardian va débourser 300 millions d’euros pour reprendre au groupe bancaire italien Unicredit un portefeuille de fonds de fonds d’infrastructures. Cette opération s’inscrit dans le développement en...
Apollo clôt le plus gros fonds de buyout de l’histoire 27.07.17
Mission réussie pour Apollo Global Management qui atterrit à 24,7 milliards de dollars (21 milliards d’euros) pour son neuvième fonds de LBO. Baptisé Apollo Investment Fund IX, le véhicule...
Deutsche Asset Management boucle son deuxième fonds d’infrastructures paneuropéen 27.07.17
Le véhicule se concentre sur le brownfield en Europe occidentale. 31 investisseurs institutionnels du monde entier ont apporté un total de 1,8 Md€, parmi eux 26 nouveaux souscripteurs. Les fonds de pension et les...
Partners Group a levé 6 Md€ pour investir en private equity 27.07.17
Le gérant suisse Partners Group a collecté 6 milliards d’euros pour son programme d’investissement direct en private equity baptisé Partners Group Direct Equity 2016. Ses souscripteurs sont à la fois...
Les frais de gestion repartent à la hausse en 2017 25.07.17
Dans une étude publiée fin juillet, Preqin constate que les frais de gestion prélevés par les managers de fonds de private equity connaissent une augmentation sensible mais bien réelle, atteignant ainsi...
GPs, soyez attractifs : soignez vos évaluations 20.07.17
L’évaluation constitue un sujet de préoccupation croissant pour les LPs1.
Comprendre leurs attentes et y répondre est un enjeu d’attractivité majeur pour les GPs2.
Comprendre leurs attentes et y répondre est un enjeu d’attractivité majeur pour les GPs2.
Histoires de RSE 20.07.17
Orienter ses participations vers une croissance durable.
Les plans d’action visant à améliorer la responsabilité sociétale de l’entreprise ont longtemps été remisés au second plan. Et leurs coûts considérés comme des dépenses aux bénéfices difficilement quantifiables. Mues d’abord par la réglementation et la pression de leurs LPs, les sociétés de gestion ont finalement découvert l’intérêt économique à devenir de véritables actionnaires responsables.
Les plans d’action visant à améliorer la responsabilité sociétale de l’entreprise ont longtemps été remisés au second plan. Et leurs coûts considérés comme des dépenses aux bénéfices difficilement quantifiables. Mues d’abord par la réglementation et la pression de leurs LPs, les sociétés de gestion ont finalement découvert l’intérêt économique à devenir de véritables actionnaires responsables.
Ardian a atteint 62 Md$ sous gestion 06.07.17
Activité en hausse pour Ardian. Seulement 4 ans après sa prise d’indépendance vis-à-vis du groupe Axa, l’investisseur a vu ses actifs sous gestion augmenter de plus de 70% au cours de cette...
Vitruvian lève 2,4 milliards d’euros pour son troisième fonds 06.07.17
La société de gestion paneuropéenne basée à Londres Vitruvian Partners lève 2,4 milliards d’euros et atteint ainsi le hard cap de son troisième fonds dès le premier closing. Le...
Les vaches émettent aussi de la donnée 06.07.17
Un groupe d’industriels dont Neovia (détenue à 17% par Eurazeo) et Ceva Santé Animale sont à l’initiative de la création d’Applifarm, la première plateforme Big Data de la...
Oddo BHF en exclusivité pour reprendre les fonds de fonds d’ACG 30.06.17
Le groupe de services financiers franco-allemand Oddo BHF est entré en négociations exclusives pour reprendre les fonds de fonds d’ACG Capital, selon une source proche du dossier. Le pôle concerné est...
Le capital-investissement se mesure sur le long-terme 30.06.17
Depuis 30 ans, la performance globale du capital-investissement français est de 10,1% par an avec un multiple de 1,5. Le TRI descend légèrement à 8,7% si on prend en compte uniquement les 10 dernières...
OVH se refinance en contractant 400 millions d’euros de crédit bancaire 30.06.17
Le spécialiste français d’hébergement de sites internet OVH a négocié une dette de 400M€ auprès d’un pool bancaire coordonné par Société...
Toujours plus de build-up en Europe 29.06.17
Le nombre d’opérations de croissance externe atteint des sommets, à la lecture de l’étude « Buy & Build Monitor » 2016 menée par Silverfleet Europe. 537 build-up ont ainsi...
Le LBO européen dynamique au premier semestre 29.06.17
Le montant total des LBO européens bondit de 36% en valeur entre le second semestre 2016 et le premier semestre 2017, selon une étude du CMBOR (Centre for Management Buy-Out Research) en partenariat avec la banque...
Elodie Roueil anime l’école d’investissement de Bpifrance 27.06.17
DRH, Elodie Roueil veille au parcours professionnel des investisseurs de Bpifrance, pour que chacun puisse développer ses compétences. Elle a mis en place des outils d’accompagnement dignes d’un grand groupe, au service d’un métier enseigné habituellement de façon assez empirique.
Private real estate : le private equity des immeubles 27.06.17
L’immobilier est-il devenu une classe d’actifs du private equity comme les autres ? Les sociétés de gestion sont en tout cas de plus en plus nombreuses à investir dans la pierre. Elles se dotent d’équipes de professionnels aguerris et appliquent les méthodes du private equity dans l’exploitation et la valorisation de leurs actifs. Tour d’horizon des approches, des stratégies et des synergies de deux métiers pas si éloignés.
Dette privée : Permira réalise un closing à 1,7 milliard d’euros 23.06.17
Permira a annoncé le closing final à 1,7 milliard d’euros de son troisième fonds de dette privée Permira Credit Solutions III. L’effet de levier permettra d’atteindre une capacité...
Le Private Equity vent debout contre Donald Trump 16.06.17
L’Afic a réagi au retrait des Etats-Unis de l’accord de Paris, annoncé le 2 juin par la Maison Blanche. L’association réaffirme avec force son attachement à la protection de...
La famille Decaux devient actionnaire d’Eurazeo 09.06.17
Nouveau remaniement d’actionnariat pour Eurazeo. Après le désengagement de la holding familiale belge Sofina (5,06% du capital) en avril dernier, c’est au tour de Crédit Agricole SA de céder sa...
Le Family Office, un métier en pleine mutation 06.06.17
Gestion austère, culte du secret et moquettes épaisses, le family office suscite un grand nombre de clichés associés aux grandes fortunes. Mais le métier est bien décidé à se renouveler et à s’ouvrir. Une nouvelle génération d’entrepreneurs à la tête de fortunes construites en quelques années, notamment dans les nouvelles technologies, soutient cette évolution.
Sycomore, la boutique M&A à pousse rapide 06.06.17
Spécialisée en M&A mid et large cap, l’équipe de Sycomore travaille sur mesure pour
ses clients corporate, managers et fonds, en France et à l’étranger. Ses partners s’appuient pour cela sur leurs réseaux respectifs, construits dans de grandes banques d’affaires.
ses clients corporate, managers et fonds, en France et à l’étranger. Ses partners s’appuient pour cela sur leurs réseaux respectifs, construits dans de grandes banques d’affaires.
Deal officiellement closé pour Oberthur et Morpho 02.06.17
Bpifrance et Advent International ont annoncé mercredi 31 mai la naissance d’OT-Morpho, réunion d’Oberthur et de Safran Identity & Security. Actionnaire d’Oberthur depuis 2011 à la faveur...
CVC lève un fonds européen record de 16 Md€ 02.06.17
CVC Capital Partners VII a atteint son hard cap 15,5 milliards de dollars. Il va dépasser les 16 milliards avec les engagements de son équipe et de ses employés. Ce fonds amiral a vocation à investir en Europe...
La BCE publie une « orientation » sur le recours au levier 26.05.17
La banque centrale européenne a publié son orientation sur les prêts à effet de levier dans le cadre de LBO après un cycle de consultations. Cette ”guidance” fait suite à la...
Softbank annonce un premier closing à 93 Md$ 22.05.17
Le conglomérat japonais Softbank vient de récolter 93 milliards de dollars (82,6 milliards d’euros) pour le premier closing de son fonds Softbank Vision Fund. Il devient ainsi le plus gros fonds d’investissement...
L’infrastructure fière de son année 2016 19.05.17
Les capitaux sous gestion de fonds d’infrastructures français s’élèvent à 33 milliards d’euros, selon une enquête publiée par l’Afic. « Nous avons un marché de...
17Capital lève 1,2 milliard d’euros en 6 mois 12.05.17
Le gérant 17Capital, installé à Londres et dirigé par deux français, Pierre-Antoine de Selancy et Augustin Duhamel, annonce le closing de son quatrième fonds doté de 1,2 milliard...
LBO France candidat à la reprise de William Saurin 12.05.17
Le gérant LBO France aurait déposé un dossier pour la reprise de la branche plats cuisinés du groupe Financière Turenne Lafayette, selon Le Figaro. Cette entité regroupe les marques William Saurin,...
Les LBO secondaires, pour réinventer l’entreprise à chaque tour 05.05.17
En France, le LBO secondaire représente un volume important de transactions. Les fonds de LBO qui se succèdent au capital de ces cibles récurrentes impriment chacun leur style aux stratégies de développement des entreprises.
Les taux bas portent les dividend recaps 05.05.17
L’appétit actuel des prêteurs permet la renégociation des dettes d’acquisition pour optimiser les charges d’intérêts et le niveau de levier. Les lignes accordées laissent souvent de la place pour remonter un dividende exceptionnel aux actionnaires.
Les infrastructures hybrides, une classe d’actifs qui séduit 05.05.17
Data centers, cliniques psychiatriques, laboratoires ou encore services funéraires, certains deals récents réalisés par des fonds d’infrastructure interrogent sur la nature de leurs cibles. Pourquoi un tel appétit sur des actifs historiquement plus prisés par des fonds de private equity ? Quelles conséquences pour les professionnels du LBO ?
Doughty Hanson change de nom 02.05.17
Doughty Hanson, le GP paneuropéen, a annoncé s'être rebaptisé DH Private Equity Partners. Le gérant fondé en 1985 prend des participations significatives dans des entreprises européennes...
Le montant global des opérations de PE dans la santé s’élèvent à 36,4 Md$ en 2016 28.04.17
Le secteur de la santé se porte bien dans le private equity. Selon un rapport mondial de Bain & Company, la valeur totale des opérations de capital investissement réalisées dans ce secteur dans le monde a...
Naissance d’Essling, spin-off en non coté de Massena 26.04.17
L’équipe dédiée au non coté de Massena Partners devient indépendante sous le nom d’Essling Capital. Créée par Frank Noël-Vandenberghe et dirigée par Michele...
S&P analyse le PE français sous l’angle électoral 25.04.17
Au lendemain du premier tour de l’élection présidentielle, le cabinet d’analyse et de notation financière Standard & Poor’s revient sur les précédents quinquennats en France. Les...
the Body Shop: Le private equity international sur les rangs 25.04.17
Trois fonds de private equity seraient toujours en course pour racheter the Body Shop à L’Oréal, selon des sources proches du dossier citées par Bloomberg. Il s’agit du fonds paneuropéen CVC Capital...
Silver Lake réunit 15 Md$ pour son dernier fonds tech 21.04.17
Le spécialiste américain de l’investissement dans les entreprises technologiques Silver Lake a levé 14,5 milliards de dollars pour son cinquième fonds. En y ajoutant les 500 millions de dollars de...
Sofina solde sa participation au capital d’Eurazeo 20.04.17
La holding familiale belge Sofina a cédé les 5,06% du capital d’Eurazeo qu’elle détenait par placement privé. Ce family office coté de la dynastie Boël, lignée d’industriels,...
BNP Principal Investments, l’investisseur en symbiose avec les fonds 14.04.17
Le bras d’investissement de la BNP est un LP qui co-investit avec ses GPs favoris. Son équipe mixte de fonds de fonds et investissement direct sélectionne des gérants européens et les accompagne sur les deals qui correspondent à ses critères, leur donnant une certitude d’exécution.
Classements M&A 2016 13.04.17
Avec 12,39 milliards d’euros investis en 2016, les membres de l’Afic ont animé le marché du M&A hexagonal et donc mis à contribution leurs banquiers d’affaires favoris. Il s’agit de la...
Les propositions des 5 principaux candidats concernant le capital investissement 12.04.17
L’élection présidentielle arrive à grands pas. Le financement
des entreprises est un sujet qui se fait rare dans les débats politiques. Pourtant, les cinq principaux candidats – François Fillon, Benoît Hamon, Marine Le Pen, Emmanuel Macron, Jean-Luc Mélenchon – font des propositions dans leurs programmes respectifs.
des entreprises est un sujet qui se fait rare dans les débats politiques. Pourtant, les cinq principaux candidats – François Fillon, Benoît Hamon, Marine Le Pen, Emmanuel Macron, Jean-Luc Mélenchon – font des propositions dans leurs programmes respectifs.
Les classements des avocats et des conseils 2016 12.04.17
2016 s’est révélée pleine de rebondissements chez les avocats qui œuvrent aux côtés des fonds de private equity. D’une part, l’année a été animée par de nombreuses opérations qui ont fait travailler les équipes, ce qui se reflète bien dans nos classements par segment présentés dans les pages suivantes. Mais par ailleurs, les professionnels du droit sont aussi nombreux à avoir donné un nouvel élan à leur carrière, et ce mouvement se poursuit depuis le début de 2017.
Michael Collins (Invest Europe) met en garde envers le Brexit 07.04.17
L'association européenne Invest Europe, ex-Evca, réagit au Brexit par l’intermédiaire de son président Michael Collins. L’ancien directeur des affaires publiques puis deputy chief executive de la...
Le capital investissement français au sommet 31.03.17
2016, année de tous les records pour le capital investissement hexagonal. Les fonds français ont levé 14,7 milliards d’euros en un an, un chiffre inégalé en hausse de 51% par rapport à 2015,...
Bpi France rachète les actions PSA de l’Etat français 31.03.17
Les participations de l’Etat français dans Peugeot SA vont être transférées depuis l’Agence des Participations de l’Etat vers la filiale de Bpi France, Lion Participations, dans le cadre...
Les fonds large cap convoitent The Body Shop 23.03.17
L’Oréal a mis en vente sa filiale britannique de cosmétiques naturels The Body Shop acquise en 2006. L’info mémo a été diffusé par Lazard début mars et a attiré des...
Eurazeo marque le pas en 2016 17.03.17
Eurazeo a publié un résultat consolidé net part groupe de 519,7 millions d’euros en 2016, en retrait par rapport au bénéfice record d’1,29 milliard d’euros enregistré en 2015. Les...
L Catterton souhaite lever 500 millions d’euros à investir en Europe 10.03.17
La société de gestion L Catterton envisage de lever 500 millions d’euros pour son quatrième fonds européen L Catterton Europe IV. Le gérant a déposé fin février un document...
Restructurations ce n’est toujours pas fini ! 03.03.17
Entre les dossiers boomerang qui reviennent pour la énième fois sur la Place et la nouvelle vague de LBO tendus, le marché du restructuring n’a pas vraiment eu le temps de souffler.
L'énergie sous toutes ses formes continue d'électriser les fonds 03.03.17
Non, le private equity ne fore pas des puits de pétrole au Texas. Enfin, plus depuis la méga banqueroute d’Energy Future Holdings Corp. À la suite du LBO mené par KKR, Goldman Sachs et TPG sur Energy...
2016 : Belle année pour le capital investissement français, selon Bain & Co 01.03.17
Le private equity français a produit de bons résultats en 2016 selon le rapport mondial effectué par Bain & Company et publié fin février. Les sociétés de gestion françaises ont...
Classements Avocats 2016 17.02.17
Veuillez trouver ci-joint notre questionnaire Classements pour l’enquête dont les résultats seront publiés dans le numéro Spécial de Private Equity Magazine à paraître fin mars...
Classements M&A 2016 17.02.17
Veuillez trouver ci-joint notre questionnaire Classements M&A pour l’enquête dont les résultats seront publiés dans le numéro Spécial de Private Equity Magazine à paraître fin mars...
Preqin lance une offre de suivi de portefeuille 17.02.17
Suite au rachat de Baxon Solutions en novembre 2016, Preqin ajoute une offre de pilotage et reporting baptisée Preqin Solutions. La solution est hébergée sur un cloud et permet l’automatisation du recueil de...
Les GPs prévoient une année 2017 bien orientée malgré des craintes sur les valorisations 15.02.17
Les 400 fonds de private equity sondés par Preqin ont livré leurs vues sur l’année 2017. L’étude « Private Equity Fund Manager Outlook H1 2017 » montre qu’en Europe, le...
Palico : la market place du private equity 14.02.17
Créée en 2011, Palico lance l’année suivante sa plateforme dédiée aux professionnels du capital investissement.
L’objectif : faciliter la mise en relation online des GPs et des LPs pour faire affaire.
L’objectif : faciliter la mise en relation online des GPs et des LPs pour faire affaire.
LES CLASSEMENTS DE PRIVATE EQUITY MAGAZINE 2016 13.02.17
Dossier réalisé par la rédaction de Private Equity Magazine
Permira lève 7,5 Md€ pour son sixième fonds 10.02.17
Permira poursuit ses levées titanesques. Son sixième fonds a atteint 7,5 milliards d’euros, dépassant son hard cap fixé à 7,25 milliards. Le fonds investira des tickets compris entre 375 et 500...
Ardian 5e du top 100 de Preqin 10.02.17
Preqin a classé les fonds de private equity par taille d’actifs sous gestion levés ces 10 dernières années. Ardian se classe 5e avec 53,4 Md$ levé sur la période, dont 22,3 Md$ de dry powder....
Avec des levées réussies, les sociétés de gestion musclent leurs équipes 09.02.17
Disposant de montants sous gestion à la hausse, les fonds ont besoin de recruter. Qu’ils veuillent signer davantage de deals sur leur segment ou bien défricher un nouveau métier, du sang neuf est requis.
Bpifrance a injecté 2,4 Md€ en private equity en 2016 31.01.17
La banque publique a intensifié ses investissement en direct et en fonds de fonds.
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Webhelp lève 75M€ de dette supplémentaire 27.01.17
Le groupe d’externalisation du service client Webhelp, contrôlé par KKR depuis 2016, ajoute 75 millions d’euros à son crédit syndiqué. Ce dernier, mis en place lors du dernier LBO, passe donc...
L’Afic part en campagne présidentielle 24.01.17
La croissance et la création d’emplois en France sont des thèmes récurrents en période de campagne électorale. Pour favoriser justement l’emploi et la production en France, l’Afic a...
Fraikin ne sera finalement pas repris par Petit Forestier 23.01.17
Le loueur de véhicules industriels Fraikin ne sera pas racheté par le loueur de camions frigorifiques Petit Forestier. Ce dernier avait annoncé le 29 juin 2016 avoir signé un accord d’exclusivité en...
Eurazeo lève son 2e fonds de co-investissement 06.01.17
Le fonds coté Eurazeo a réuni 500 millions d’euros pour faire co-investir des LPs. Eurazeo Capital II succède ainsi à un véhicule de même taille du millésime 2006, Eurazeo Partners.
Le...
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L’AMF envisage une régulation du conseil en haut de bilan 03.01.17
Le gendarme financier lance une consultation publique afin de décider s’il va encadrer les métiers de banque d’affaires liés aux augmentations de capital et M&A. Le processus est ouvert aux...
Participez au classement PE Mag des fonds Equity, Mezz & Private Debt 16.12.16
FORMULAIRE ET METHODOLOGIE
Le PE français en pointe sur l’ESG, selon PwC 08.12.16
Les enjeux ESG n’ont jamais été aussi présents dans le private equity français. Selon une étude mondiale de PwC, la France est un des pays les plus avancés en matière de prise en...
L'equity bridge financing en 7 questions 07.12.16
Depuis longtemps utilisé dans les pays anglo-saxons, l’equity bridge financing s’installe en France. Les fonds de private equity se convertissent à cet outil, qui a pour effet d’améliorer le TRI du fonds qui l’utilise.
Objectif 2021: doubler de taille 02.12.16
Olivier Millet, président de l’Afic depuis juin 2016, souhaite porter les montants investis par les acteurs du private equity français de 10 milliards à 20 milliards d’euros d’ici 2021. Capital risque, capital développement ou capital transmission, tous les segments doivent participer à cet effort. Quelles pistes pour y parvenir ?
Afflelou reporte son IPO 24.11.16
Le groupe d’optique repousse son introduction en bourse. Selon Reuters, cette décision s’explique par la trop grande volatilité des marchés actions. Son entrée sur le marché coté...
Charterhouse aurait achevé sa levée à 2,3 Md€ 18.11.16
Le GP mid et large cap Charterhouse aurait mis un terme à la collecte de son fonds X à 2,3 Md€, selon des bruits de marché. Il aurait enregistré un closing à 1,5 Md€ en septembre 2015 et la...
Le private equity entre à la Maison Blanche 17.11.16
Donald Trump a annoncé la composition de l’équipe de conseillers qui va constituer son comité inaugural. Parmi eux, Thomas Barrack Jr., qui n’est autre que le président fondateur de Colony Capital,...
Eres III achève sa levée avec 300M€ pour co-investir dans le monde entier 14.11.16
Encore un hard cap atteint pour le groupe Edmond de Rothschild : Eres, qui co-investit en minoritaire auprès de fonds majoritaires mid et large cap, vient de finaliser la levée de son troisième véhicule...
Rapprochement en vue pour Elsan et MédiPôle Partenaires 14.11.16
La consolidation se poursuit dans le secteur des cliniques privées en France: Elsan (CVC, ex-Vedici Vitalia) et MédiPôle Partenaires (Bridgepoint) ont engagé des discussions exclusives en vue...
Meridiam modernise la route 66 04.11.16
Meridiam poursuit sa route aux Etats-Unis. Au sein d’un consortium qui a remporté l’appel d’offre mené par l’Etat de Virginie, l’investisseur en infrastructure va moderniser une portion de...
Les first time funds performent mieux que les autres 04.11.16
L’enthousiasme du débutant peut faire mieux que le poids de l’expérience. En effet, selon une étude Preqin publiée début novembre, les first time funds présentent de meilleures...
La digitalisation des sociétés de gestion 03.11.16
Guillaume Gobin, directeur de Klee Capital Venture, revient sur la façon dont l’évolution des systèmes d’information des sociétés de gestion s’inscrit dans une stratégie de digitalisation.
InvestCorp reprend 3i Debt Management pour 248,8 M€ 27.10.16
InvestCorp, le gérant alternatif originaire du Golfe, rachète l’entité de dette privée de 3i pour 222 millions de livre (248,8 M€). 3i Debt Management dispose de 12 milliards de dollars (11 Md€)...
La société de gestion se digitalise aussi 26.10.16
Les sociétés de gestion de private equity se trouvent elles-mêmes confrontées à la révolution digitale. Elles ont tout intérêt à se pencher sur ces problématiques pour gagner en compétitivité et mieux comprendre ce que vivent leurs participations.
Une année bien en levée 26.10.16
L’année 2016 s’annonce comme un grand millésime en matière de levées. Les collectes sont fulgurantes et prolifiques. Néanmoins, les gros fonds sont clairement ceux qui en profitent le plus.
Arc International : trois fonds souverains pour le prix de deux 25.10.16
Le fonds souverain bahreïnien Mumtalakat soutiendra également Arc International. Il rejoint le consortium d’investisseurs, mené par le français CDC CI et le russe RDIF, qui investira jusqu'à...
Les prix des entreprises sous LBO en Europe atteignent le même niveau qu’en 2007 21.10.16
« Même si certains montages redeviennent très tendus, pas d’angoisse quant aux niveaux moyens de levier des opérations LBO en Europe », rassure Céline Méchain, managing director...
L’AFIC dénonce l’instabilité fiscale française 20.10.16
L’AFIC hausse le ton. Dans un communiqué, l’association dénonce « l'instabilité fiscale française [qui] met en péril le financement de long terme des entreprises et...
Le groupe MOM valorisé 850 millions d’euros 20.10.16
Les négociations sont enfin terminées et valorisent le groupe MOM 850 M€. Le fromager Bel et l’équipe de direction de MOM (Materne-Mont Blanc) ont en effet signé un accord avec LBO France portant sur...
Afflelou souhaite revenir en bourse 19.10.16
Le groupe d’optique Afflelou compte s’introduire sur Euronext Paris et pourrait dépasser le milliard d’euros de valorisation. Il a annoncé mardi 18 octobre 2016 l’enregistrement de son document de base...
SVG Capital accepte finalement l’offre de rachat d’HarbourVest 18.10.16
Après de nombreuses volte-face, SVG a enfin pris une décision. Le fonds de fonds britannique coté SVG Capital souhaite désormais céder l’intégralité de son portefeuille...
Fonds les plus populaires en secondaire 14.10.16
Palico publie la liste des fonds les plus recherchés en secondaire sur sa marketplace:
L'Europe apparaît comme une zone de bonnes affaires
Avec des taux d'intérêts qui devraient rester bas, une croissance...
L'Europe apparaît comme une zone de bonnes affaires
Avec des taux d'intérêts qui devraient rester bas, une croissance...
Verralia échoue à placer un PIK permettant un gros dividend recap 12.10.16
Le groupe de packaging en verre Verallia a tenté d’émettre un PIK de 500 millions d’euros début octobre 2016. Or, l’opération pilotée par Credit Suisse a été annulée...
SVG Capital se tourne finalement vers Goldman Sachs et CPPIB 06.10.16
Machine arrière toute. Le fonds de fonds britannique coté SVG Capital souhaite désormais céder l’intégralité de son portefeuille d’investissement à Goldman Sachs AIMS Group,...
Keensight rejoint l’Initiative Carbone 2020 05.10.16
Keensight Capital s’engage dans la lutte contre le réchauffement climatique. Il a adhéré à l’Initiative Carbone 2020 dont l’objectif consiste, pour les sociétés de gestion...
Bertrand Finet va quitter Bpifrance pour FFP 30.09.16
L’actuel directeur exécutif de la direction Mid & Large Cap de Bpifrance, Bertrand Finet, va quitter ses fonctions le 2 janvier 2017. Il rejoindra la société d’investissement FFP, cotée sur...
AirBnB valorisé 30 Md$ 27.09.16
Le site de réservation d’hébergement entre particuliers AirBnB a levé 555,5 M$ (494,2 M€) jeudi 22 septembre 2016 selon l’AFP. L’entreprise est ainsi valorisée 30 Md$ (26,6 Md€)....
Spie a réalisé 100 build-up en 10 ans 16.09.16
Le spécialiste européen de la conception, la réalisation, l’exploitation et la maintenance de d’installations économes en énergie vient de réaliser sa 100e acquisition depuis 2006. Il...
PAI reconduit son equity bridge financing 15.09.16
PAI Partners obtient une nouvelle ligne d'equity bridge financing deux ans après la première. Crédit Agricole CIB et BNP Paribas accordent ainsi un financement de 960 millions d'euros au véhicule PAI Europe VI...
Harbourvest offre 1Md£ pour reprendre SVG 15.09.16
Le méga fonds de fonds américain Harbourvest offre 1,015 Md£ (1,19 Md€) pour prendre le contrôle de son homologue britannique coté SVG Capital. Ce dernier indique qu'il s'agit d'une offre non...
Thoma Bravo a levé 7,6 Md$ pour la tech mature 13.09.16
La spécialiste américain de l'investissement dans les logiciels et la technologie a achevé la levée de son fonds XII à 7,6 Md$ (6,8 Md€), son hard cap. La firme a finalisé plus de 140...
Salvepar poursuit sa stratégie mixte 09.09.16
L’entité cotée d’investissement du groupe Tikehau a publié ses résultats pour le premier semestre 2016. En investissement direct non coté, Salvepar a acquis une participation...
Deals dans le pipe: la rentrée s'annonce active 02.09.16
Plusieurs annonces se sont succédé cet été à propos de la mise en vente d'entreprises:
En France, Equistone a donné un mandat à Rothschild pour se séparer du courtier en...
En France, Equistone a donné un mandat à Rothschild pour se séparer du courtier en...
Apollo Global Management contraint de payer 52,7M$ par la SEC 24.08.16
Comme KKR avant lui, Apollo Global Management a eu affaire à la SEC. Le gendarme des marchés américains a annoncé hier que la firme avait accepté de payer 52,7 millions de dollars, notamment suite au...
Les fonds et les belles histoires de RSE 29.07.16
Depuis que les fonds se penchent sérieusement sur les problématiques ESG, la création de valeur extra-financière de leurs participations prend de plus en plus d’importance. Certaines entreprises sont mêmes devenues des championnes de la RSE pour améliorer leur impact sur l’environnement et la société.
La famille Bettencourt veut doter son holding d'investissement de 3Md€ 08.07.16
Téthys Invest, holding de prise de participations des héritiers de L'Oréal, augmente sa force de frappe à 3Mds€, selon Challenges. La structure sera alimentée par les centaines de millions d'euros de...
Eurazeo rachète 85 hôtels 08.07.16
Eurazeo Patrimoine a acquis le 1er juillet 2016 un portefeuille en France et en Europe de 85 hôtels économiques et milieu de gamme - murs et fonds de commerce - auprès d’Accor Hotels et de différents...
Magali Joëssel réindustrialise la France 06.07.16
De son début de carrière au Trésor public jusqu’à Bpifrance, comme directrice du Fonds Société de Projets Industriels, Magali Joëssel a orienté sa carrière vers l’intérêt général en s’investissant pleinement, aussi bien personnellement que professionnellement, à travers les fonds qu’elle dirige.
L’hôtellerie affiche (presque) complet pour le Private Equity 06.07.16
Au croisement de plusieurs classes d’actifs, le secteur hôtelier attire des investisseurs aux poches profondes et aux motivations diverses. Au point de laisser peu de place pour le capital investissement classique, à quelques rares exceptions près.
Due diligence : de l’audit à l’étude du risque 06.07.16
Finances, fiscalité, stratégie sont autant de points sur lesquels les conseils vont tenter de lever les doutes potentiels afin qu’une société de gestion investisse. Cependant, comparés à un audit classique, les rapports établis par les cabinets contiennent aujourd’hui des avis et recommandations sur les niveaux de risque et de rentabilité.
La préemption ou l’art de créer l’exclusivité 06.07.16
Dans un contexte où la compétition est rude pour acquérir de beaux actifs, certains fonds court-circuitent le système des enchères et se positionnent avant la mise en vente officielle de leur cible.
L'AMF introduit en France le concept de pré-commercialisation des fonds 06.07.16
Les GPs peuvent désormais faire des présentations à des LPs prospects sans lancer officiellement la commercialisation de leur véhicule. En effet, l'AMF a annoncé introduire le concept de...
CDC International Capital rallie les fonds souverains 06.07.16
La filiale de la Caisse des Dépôts travaille en bilatéral avec plusieurs fonds souverains pour leur offrir des opportunités d’investissement minoritaire dans des pépites françaises.
Clifford Chance, plusieurs disciplines au service du private equity 06.07.16
Le cabinet d’origine britannique est présent dans le monde entier, et en particulier à Paris où il conseille les deals de private equity complexes avec son équipe pluridisciplinaire.
AirBnB bientôt valorisé 27 Md€ 01.07.16
L’entreprise américaine de locations immobilières entre particuliers AirBnB devrait prochainement réaliser une nouvelle levée de fonds qui la valoriserait à 27 Md€, selon Reuters. En juin 2016,...
Farewell, UK: quel sera l'impact du Brexit sur le private equity? 24.06.16
Le private equity était pourtant contre. Selon un sondage mondial conduit il y a un mois par Augentius* auprès de 200 structures de private equity et real estate, les trois-quarts des sondés votaient "Remain".
Ce qui...
Ce qui...
Alpha nomme un nouveau président chez Feu Vert 23.06.16
Alpha Private Equity nomme Patrick Herman à la tête du groupe Feu Vert, spécialiste de l’entretien automobile. La société de gestion avait repris le groupe à Qualium Investissement en...
Ralentissement du marché européen des LBO 22.06.16
Le marché européen des LBO connait une baisse générale au S1 2016. C’est ce que révèle la dernière étude du CMBOR en partenariat avec Equistone. Le volume a presque...
Verallia effectue un dividend recap 17.06.16
Le groupe verrier Verallia, repris en 2015 par Apollo (90%) et Bpifrance (10%), souhaite tirer 500 millions d'euros supplémentaires sur sa ligne de high yield senior secured de 300 millions d'euros. Selon Moody's et S&P, ce...
Olivier Millet succède à Michel Chabanel à la tête de l'Afic 15.06.16
Renouveau des instances de l'Association Françaises des Investisseurs pour la Croissance
Terra Firma abandonne les poursuites envers Citi au sujet d'EMI 13.06.16
Le fonds britannique géré par Guy Hands a finalement abandonné faute de preuves les poursuites envers Citi dans le procès qui les oppose au sujet du buyout d'EMI. Le rachat de la maison de disques anglaise par...
Les PRI définissent leur futur plan d’action 07.06.16
Les PRI organisent les Global Workshop Series dans 21 villes mondiales dans le but de définir une stratégie d’investissement responsable pour les prochaines années. Mercredi 1er juin,...
Meridiam boucle un financement pour rénover l'aéroport LaGuardia 07.06.16
Au travers d'un partenariat public privé de 35 ans, le fonds d'infrastructure Meridiam a arrangé un financement de 4Md$ pour la rénovation du terminal B de l'aéroport LaGuardia dans le Queens (New York)....
Management package : le partage du risque 06.06.16
Pas un LBO ne se déroule sans que le management ne négocie avec le fonds son package. Cet instrument, à la double vocation de récompense comme de sanction, a évolué au fil des changements de politiques fiscales mais aussi de l’apprentissage des bonnes pratiques par les fonds.
Pierre Bastid investit dans l’énergie aux Etats-Unis 03.06.16
Pierre Bastid co-investit avec le fonds américain First Reserve dans Pauwels, la branche distribution internationale du groupe d’ingénierie électrique Crampton Graves Limited. Cette dernière est active...
Altamir investit dans le dernier fonds de l'anglo-saxon Apax LP 03.06.16
Le véhicule coté à Paris de la galaxie Apax Partner, Altamir, a annoncé qu'il s'engage à investir 138 millions d'euros dans la levée en cours du fonds Apax IX LP. Altamir a pour stratégie de...
Calpers combat la corruption 03.06.16
Calpers a renforcé ses mesures de sécurité concernant ses investissements dans le private equity. Cette décision fait suite aux soupçons concernant son ancien CEO Fred Buenrostro, qui vient d'être...
23 ETI rejoignent l’Accélérateur dédié lancé par Bpifrance 27.05.16
Les entreprises élues profiteront pendant deux ans d’un accompagnement sur les thématiques de la transmission, de la digitalisation, ou encore de l’internationalisation. Pour cela, elles seront parrainées...
Le private equity mondial redistribue en masse 27.05.16
Le capital investissement mondial redistribue plus qu’il ne collecte depuis 2011, selon l’étude Distributions Drive Growth in Private Equity réalisée par Preqin. L’ensemble des métiers du...
Astorg Partners proche de son objectif de levée de 2Md€ 25.05.16
Astorg Partners s’approche de la fin de sa collecte de son sixième fonds. Selon une déclaration auprès de la SEC, le fonds Astorg VI en était à plus d’1,75 milliards d’euros...
Ares s'empare d'American Capital 25.05.16
Méga rapprochement dans la dette privée et le private equity midmarket aux Etats-Unis: Ares Capital va racheter American Capital à la faveur d'une transaction valorisant la cible 3,43 milliards de dollars (3,07...
Bpifrance gère ses participations dans le coté 24.05.16
Bpifrance ne se limite pas seulement au marché non coté. Présent au capital de Vallourec depuis 2009, elle vient de réinvestir 219 millions d’euros dans le groupe et détient ainsi 17,4% du capital....
Cathay recrute le directeur du Trésor pour lever un fonds ETI 24.05.16
Le fonds franco-chinois Cathay Capital a annoncé que Bruno Bézard, actuel directeur général du Trésor depuis 2014, va le rejoindre en juillet 2016 en qualité de managing partner. Il va être...
Bons résultats pour les fonds cotés 23.05.16
Altamir, dans le sillage d’Apax, investit plus qu’il ne cède. Sur les trois premiers mois de l’année, la société annonce 35,6 millions d’euros d’investissements et...
Le texan TPG Capital récolte 10,5 Md$ pour son 7e fonds 13.05.16
Il aura fallu 8 ans au fonds 6 pour voir se réaliser le closing de son successeur TPG Partners 7 à hauteur de 10,5 milliards de dollars (9,3 milliards d’euros. Pour y parvenir l’équipe de la...
Benjamin Paternot nouveau patron des fonds de fonds de Bpifrance 06.05.16
Benjamin Paternot est nommé directeur exécutif en charge des fonds de fonds de Bpifrance. Il prend la suite de Daniel Balmisse dont le départ officiel pour Cathay Capital est prévu 30 juin 2016. Il est aussi...
Jean-Luc Allavena, l’industrie sur orbite. 04.05.16
Laisser sa trace, son empreinte, se construire plus que construire sa carrière, mais pas à n’importe quel prix ou condition, tels sont les carburants qui alimentent le moteur de Jean-Luc Allavena.
Avec IK, saveurs nordiques pour le 4e LBO de Solina 04.05.16
D’origine bretonne, le spécialiste des ingrédients a réussi son internationalisation à coups de build-up en Europe. Pour son 4e LBO, son investisseur lui a notamment apporté sa connaissance des régions nordiques, où il est désormais numéro un.
Meridiam l’investisseur privé au service du public 04.05.16
Créée par Thierry Déau en 2005, Meridiam investit sur le long terme et en fonds propres dans des projets d’infrastructure destinés à rendre un service aux citoyens et pilotés par la puissance publique.
Résultats : un premier trimestre 2016 en douceur pour Carlyle 04.05.16
La branche private equity tire les résultats de Carlyle vers le haut. En effet, au premier trimestre de 2016, le gérant fait état d’un bénéfice distribuable avant impôts de 129 millions de...
Les assureurs recherchent l'investissement en private equity 29.04.16
Les assureurs interrogés par le GSAM Insurance Survey de Goldman Sachs font état d'une forte demande d'investissement en private equity. Ils recherchent des actifs moins liquides et avec un retour potentiel plus...
Ares clôt un 5e véhicule de private equity à 7,85 Md$ 26.04.16
Ares Management vient de réaliser le closing de son véhicule Ares Corporate Opportunities V (ACOF V) à 7,85 milliards de dollars (6,94 Md€). Ce montant constitue le hard cap fixé par la...
Un fonds souverain sur deux investit dans le private equity 22.04.16
Les fonds souverains cherchent à diversifier leurs investissements, et pour cela ils se tournent vers les actifs alternatifs, selon The 2016 Preqin Sovereign Wealth Fund Review. En effet, 55 % d’entre eux souscrivent une...
La valeur des deals dans la santé a baissé de 20% en 2015 22.04.16
L'investissement dans la santé, pourtant un must dans le capital investissement, a baissé en 2015. Selon le rapport Bain & Company sur le private equity dans le secteur de la santé, malgré un nombre de...
Maisons du Monde vise une IPO d'ici l'été 19.04.16
Le groupe de distribution de mobilier et décoration a déposé son document de base auprès de l'AMF en vue de son introduction en bourse sur Euronext à Paris. Maisons du Monde est majoritairement...
Closing à 14 Md$ pour Ardian Secondary Fund VII 19.04.16
Deux ans après la levée de 10 milliards de dollars pour son activité fonds de fonds, Ardian réitère avec 14 milliards de dollars collectés pour ASF VII. Ce montant se répartit entre 10,8...
CLASSEMENT M&A PRIVATE EQUITY MAGAZINE 18.04.16
En 2015, les conseils M&A actifs en France n’ont pas chômé. Les leveurs de fonds pour les start-up ont vu les volumes collectés grimper, et les enchères organisées pour des entreprises plus établies ont souvent été très suivies. Certaines boutiques ont même trouvé le temps de se rapprocher.
3 questions à... Advent International 18.04.16
Rencontre avec Cédric Chateau et Michael Ogrinz, Managing Directors du bureau de Paris d'Advent International
Restructuration : les entreprises font face aux difficultés de leur secteur 15.04.16
Après la vague 2013-2014 de restructurations de LBO dues à des services de dettes d’acquisition souvent trop lourdes à soutenir, les raisons des difficultés semblent aujourd’hui davantage d’ordre organisationnel ou sectoriel.
Nicolas Dufourcq dément son départ pour AirFrance 14.04.16
Au sujet d'@airfrance, merci à ceux qui me verraient bien m'envoler d'arrêter de rêver :)
— Nicolas Dufourcq (@NicolasDufourcq) April 14, 2016
Le secondaire continue sa progression 13.04.16
Il n’y a jamais eu autant de monde sur la route des levées en seceondaire. En effet, début avril 2016, ils étaient 36 véhicules à cibler 28,2 milliards de dollars, selon Preqin. A titre de...
Ralentissement dans le private equity mondial au T1 2016 08.04.16
Les rapports trimestriels de Preqin montrent une baisse d'activité de capital investissement dans le monde sur les trois premiers mois de 2016
KKR clôt son 2e fonds Global Special Situations à 3,35 Md$ 06.04.16
La société de gestion américaine a bouclé la levée de son fonds mondial dédié aux entreprises en difficulté. Ce deuxième millésime doté de 3,35 Md$ (2,94...
Bpifrance s'ancre dans le capital investissement français 01.04.16
Fin mars, Bpifrance présentait au siège de Manitou ses résultats pour l’année 2015. A l’image de l’industriel hôte, qui fabrique des engins de levage, l’implication aussi bien dans...
Valorisé 1,3 Md€, SMCP passe sous pavillon chinois 01.04.16
Le groupe Shandong Ruyi Group a formulé une offre valorisant Sandro Maje Claudie Pierlot 1,3 milliard d’euros à KKR, propriétaire de l’enseigne de prêt à porter. A l’issue de la...
Deals dans le pipe : Morpho et Leroy-Somer en vente 31.03.16
Deux spin-off d’entités françaises sont en préparation. D'une part, la division solutions de sécurité et d'identité Morpho, serait mise en vente par Safran. Celle-ci représente un...
Airbus cède sa division Electronique de Défense à KKR pour 1,1Md€ 30.03.16
Airbus et KKR sont parvenus à un accord pour la reprise par le fonds de la filiale dédiée aux capteurs, systèmes intégrés et services pour les applications de défense et de...
Les GPs tricolores croquent la Grosse Pomme 30.03.16
Eurazeo et PAI Partners ont récemment ouvert un bureau à New York, et Wendel vient d’y renforcer sa présence avec l’arrivée de Lodewijk de Vink en tant que senior advisor. En effet, Eurazeo va...
Des LPs avides de transparence 29.03.16
La recherche de transparence s’intensifie pour les investisseurs en private equity, selon une récente étude orchestrée par State Street et conduite par Citigate Dewe Rogerson. En effet, 82% des 118 LPs...
LBO France veut vendre Consolis 25.03.16
Le fonds fait part de sa volonté de se séparer du spécialiste de la fabrication de produits préfabriqués en béton qu’il détient depuis 2007. LBO France l’avait acquis...
Hard cap atteint à 12 Md€ pour Advent International GPE VIII 22.03.16
Le fonds new yorkais d’envergure mondiale Advent boucle à 12 milliards d’euros la levée de son huitième millésime. GPE VIII atteint, en six mois à peine, le hard cap fixé par le GP et...
Des fonds en lice pour les privatisations des aéroports de Lyon et Nice 10.03.16
Le gouvernement a publié le 7 mars 2016 au journal officiel les décrets autorisant la privatisation des aéroports de Lyon et Nice. L’Etat détient 60% du capital de ces deux infrastructures, le solde...
Towerbrook organise un financement de 360 M€ pour le LBO d’Infopro 09.03.16
Towerbrook Capital Partners vient de solliciter JP Morgan, BNP Paribas (bookrunners), Alcentra et Société Générale (arrangeurs mandatés leads) pour lever les 360 millions d’euros de dette...
Part des femmes dans le private equity : des inégalités au sein des inégalités 08.03.16
Les femmes n’occupent, en moyenne début 2016, que 12,6% des postes seniors au sein de l’industrie mondiale du capital investissement. La balance penche donc très largement en faveur des hommes, selon le rapport...
SMCP, soutenu par KKR, envisage sa cotation à Paris 08.03.16
Le groupe de prêt-à-porter SMCP a déposé le 7 mars 2016 son document de base en vue de son introduction sur Euronext Paris. En effet, un dual track semblait être prévu dès octobre 2015 entre...
Ardian aurait sécurisé les 10 Md$ de son 7e fonds secondaire 04.03.16
Le GP français aurait déjà collecté près de 10 milliards de dollars pour son septième fonds secondaire Ardian Secondary Fund VII, selon AltAssets. La société de gestion...
Jasmin Capital dans les petits papiers des GPs 03.03.16
L’agent de placement créé en 2011 poursuit son développement avec l’intégration de nouveaux métiers pour une proximité et une offre de services à destination des GPs renforcées.
2720 fonds de private equity cherchent 888,5 Md€ 02.03.16
Le nombre de véhicules en levée est, en février 2016, de 6% supérieur à février 2015. Il y avait alors 2570 fonds, de toutes les catégories du private equity, qui ciblaient 894,7 Md€,...
L’aéronautique française tend à se consolider 01.03.16
Le secteur aéronautique français évolue. Face aux exigences de cadences et d’approvisionnement des grands donneurs d’ordres que sont Airbus ou Boeing, les fournisseurs se regroupent et se diversifient en s’adossant à des fonds.
Les fonds lower mid deviennent pygmalions d’ETI 01.03.16
Depuis la création du concept d’entreprise de taille intermédiaire, la France se rend compte qu’elle en manque cruellement. Mais les fonds ont peut-être un rôle à jouer dans l’émergence de ces petits géants.
Le private equity mondial continue de redistribuer plus qu'il ne lève 26.02.16
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La note de Cerba HealthCare dégradée par Fitch Ratings 12.02.16
Cerba HealthCare, détenu par PAI Partners depuis 2010, a vu sa note d’émetteur long terme dégradée de B+ à B par Fitch Rating mi-février. L’agence de notation juge l’endettement...
Ardian parmi les fonds mondiaux les plus actifs 12.02.16
Cocorico ! Ardian se distingue parmi les 10 fonds mondiaux de LBO les plus actifs, en nombre deals. Au cinquième rang, la société de gestion de la place Vendôme est créditée de 39...
Goldman Sachs et Citi mandatées pour l'IPO de Maisons du Monde 10.02.16
Les banques prévoient la cotation de l'enseigne d'ameublement et de décoration détenue à 80% par Bain Capital courant du premier semestre 2016, ont déclaré à Reuters trois sources proches du...
Les RH sous le prisme de l’expansion 08.02.16
Les enjeux de RH dans le private equity sont directement liés au nombre de fonds et aux montants sous gestion.
Une corrélation logique, mais qui induit pression et saisonnalité.
Une corrélation logique, mais qui induit pression et saisonnalité.
Valorisations : Euphorie ou juste prix ? 08.02.16
Dans le monopoly du private equity, les fonds se bagarrent en ce moment pour des actifs plutôt logés rue de la Paix qu’à Belleville.
De belles sociétés s’échangent pour des montants élevés, mais sans excès, selon les professionnels interrogés.
De belles sociétés s’échangent pour des montants élevés, mais sans excès, selon les professionnels interrogés.
Better Boards, pour l’excellence dans la gouvernance 08.02.16
Cette boutique originale accompagne la composition de conseils d’administration plus efficaces pour contribuer à davantage de création de valeur dans les entreprises, notamment celles dotées d’actionnaires financiers.
2015 Les classements de Private Equity Magazine 08.02.16
Plutôt pas mal sur les bords ! 2015 se révèle, à travers ces classements, une année contrastée. Flamboyante en venture, dynamique en very small cap, plus tranquille en small et mid cap, elle a...
Les opportunités de carve out et spin-off progressent 04.02.16
Le nombre de cessions d’actifs stratégiques devrait progresser durant les 12 mois à venir au niveau mondial. C’est l’avis de 60% des répondants (900 dirigeants d’entreprises et 100 gestionnaires...
Qarnot lève 2,5 M€ auprès de Data4, participation de Colony Capital 03.02.16
Qarnot, start-up à l’origine du « radiateur numérique », lève 2,5 millions d’euros auprès de Data4, groupe français de data centers créé par Colony Capital...
La SLP se met en route 02.02.16
Le nouveau véhicule français, la Société de Libre Partenariat (SLP), dont le décret d’application permet l’utilisation depuis fin septembre 2015, est déjà structuré par un...
Eurazeo Patrimoine créée une plateforme d'hôtellerie 01.02.16
Le pôle d'Eurazeo dédié à l'immobilier rachète un portefeuille de 85 hôtels à AccorHotels, valorisé 504 millions d'euros. Eurazeo connaît bien le groupe coté dont il est...
OpenGate Capital investit dans la construction 29.01.16
OpenGate Capital a l‘intention d’acquérir Bois & Matériaux, un distributeur français de matériaux de construction. Le fonds d’investissement américain a notifié...
Maisons du Monde bientôt coté ? 29.01.16
Bain Capital étudie la cotation prochaine de Maisons du Monde sur Alternext, selon la Lettre de l'Expansion. Le fonds est entré au capital de l’enseigne d’ameublement en 2013 avec son véhicule Bain Capital...
Les fonds de pension américains misent sur Advent et Ardian 29.01.16
Pennsylvania State Employees' Retirement System (PA SERS) a annoncé avoir alloué 250 millions de dollars à trois véhicules en cours de levée. 100 millions sont ainsi attribués à Advent...
Rappel : Classements 2015 Avocats 26.01.16
Rappel : Les classements Avocats Private Equity Magazine 2015 sont de retour. Vous pouvez répondre jusqu'au mercredi 3 février pour compléter le questionnaire joint (ci-dessous).
Les résultats de nos...
Les résultats de nos...
LBO : les Etats-Unis, terreau du large cap mondial 20.01.16
Le montant des opérations réalisées par les entreprises du large cap mondial sous LBO a crû de 18% entre 2014 et 2015, selon le rapport Preqin 2015 Private Equity-Backed Buyout Deals and Exit. L’organisme a...
Ardian récolte 2,65 Md€ pour son 4e fonds d’infrastructure 13.01.16
Moins d’un an : temps qu’il aura fallu aux équipes d’Ardian pour lever 2,65 milliards d’euros pour leur quatrième fonds d’infrastructure. Le hard cap atteint, il compte près...
ICG reprend les fonds de fonds de Graphite 05.01.16
Intermediate Capital Group a annoncé son intention de reprendre la gestion de fonds de fonds de Graphite Capital Management, pour une valorisation de l'ordre de 20 millions de livres (27,3M€). Le changement de gérant...
KKR a collecté 3,33 Md€ pour son dernier fonds européen 22.12.15
Kohlberg Kravis Roberts a réuni 3,65 milliards de dollars, soit 3,33 milliards d’euros, pour son fonds KKR European Fund IV LP, selon la Securities and Exchange Commission américaine. La société de gestion...
Blackstone a levé 18Md$ pour son fonds mondial 14.12.15
Blackstone Capital Partners VII vient de terminer sa levée entamée en novembre 2014 à 18 Md$. Le hard cap de 17,5 Md$ a été atteint, et les 500 M$ restants sont apportés par le GP et ses...
Le rachat de Quick par Burger King est autorisé 11.12.15
L'Autorité de la concurrence autorise le rachat de Quick par Burger King jeudi 10 décembre 2015. En septembre 2015, Qualium, propriétaire de Quick depuis 2007, était entré en négociations...
Le Luxembourg prépare un nouveau véhicule 11.12.15
Le Luxembourg prépare un nouveau véhicule très concurrentiel. En effet, le gouvernement local a adopté, le 27 novembre dernier, un projet de loi concernant le fonds d’investissement alternatif...
Duff & Phelps lance une activité Compliance & Regulatory Consulting à Paris 09.12.15
Le groupe de conseil Duff & Phelps (détenu par Carlyle, Pictet & Cie, Stone Point Capital et Edmond de Rothschild Group) lance une activité de compliance & regulatory services à Paris. A destination des...
Baromètre Coller: Les LPs se contredisent 06.12.15
Les sociétés de gestion tentent de choyer leurs investisseurs, mais ces derniers font preuve d’attentes paradoxales. En effet, les LPs sont à l’origine de la progression de la part du co-investissement car...
Bertrand Finet, sur la route de l’intérêt général 04.12.15
Formé aux méthodes des fonds anglo-saxons, l’actuel dirigeant de Bpifrance Mid & Large Cap a tracé sa route d’investisseur du privé
vers le public et accompagne aujourd’hui les plus grandes entreprises.
vers le public et accompagne aujourd’hui les plus grandes entreprises.
Les LPs sur la route sinueuse du private equity 04.12.15
Monter une stratégie d’investissement en private equity prend du temps, nécessite des moyens importants et fait appel à des ressources conséquentes. Des contraintes qui freinent plus d’un investisseur potentiel mais qui, une fois assimilées, ouvrent la porte à la classe d’actifs la plus rentable.
Manchester City valorisé 3 Md$ 04.12.15
China Media Capital mène un consortium s’emparant de 13% du Football Club de Manchester City. La transaction s’élève à 400 M$ (369 M€) et valorise ainsi le club mancunien près de 3 Md$...
CMS Bureau Francis Lefebvre étoffe sa branche M&A 04.12.15
En nommant deux nouveaux associés à la tête de la practice M&A, le cabinet CMS Bureau Francis Lefebvre renforce sa volonté de travailler au plus près des fonds et de leurs participations.
Invest Europe met à jour ses bonnes pratiques 27.11.15
L'association européenne Invest Europe, ex-Evca, publie son 2015 Professional Standard Handbook. Cette nouvelle mouture intègre notamment la directive AIFM.
« Invest Europe est en première ligne pour la...
« Invest Europe est en première ligne pour la...
Retours gagnants dans le private equity pour CalPERS 26.11.15
Le fonds de pension californien, classé parmi les 10 plus gros LPs au monde par la revue PEI, a publié les chiffres concernant le rendement de son allocation au private equity. Cette classe d’actifs est la plus rentable...
Le capital-investissement s’aligne à +2°C 25.11.15
Apax Partners, Ardian, Eurazeo, LBO France, et PAI Partners entrent dans la grand-messe contre le réchauffement climatique. Ces cinq grands noms de la Place lancent l’Initiative Carbone 2020 (IC20) pour mieux gérer les...
Bpifrance au cœur du capdev 24.11.15
Une PME sur cinq soutenue en capital développement devient une ETI durant un cycle d’investissement, selon la banque publique d’investissement et sa casquette fonds de fonds. Une statistique qui vise à conforter...
Ardian clôt son fonds de co-investissement à 1,1 Md € 18.11.15
Ardian achève la levée de son quatrième fonds destiné au co-investissement à 1,1 milliard d’euros. Ce nouveau véhicule a été abondé par 50 investisseurs internationaux...
Depuis mars 2015, 3i désinvestit plus qu’il n’investit 13.11.15
Les équipes de private equity du fonds britannique n’ont investi que 208 M£ (295 M€) entre mars et septembre 2015 contre 307 M£ (435 M€) désinvestis sur cette période. Ainsi, en mai, le GP...
Hausse des rémunérations dans le private equity 06.11.15
Le revenu de base en private equity progresse, en moyenne, de 7% par rapport à 2014, selon Preqin. La médiane de la rémunération liée aux bonus gagne, quant à elle, 20 points en un an. De plus,...
Le LBO de ICBPI financé avec 1,1 Md€ de PIK notes 05.11.15
Advent International, Bain Capital et Clessidra comptent lever 1,1 milliard d’euros d'obligations PIK pour financer le LBO sur l’Instituto Centrale delle Banche Popolari Italiane (ICBPI). Les trois fonds avaient acquis 89% de...
Oberthur Technologies reporte son entrée en bourse 05.11.15
L’entreprise de sécurité digitale, détenue par Advent depuis 2011, a décidé de repousser aux calendes grecques son IPO. En cause, "des conditions de marché non réunies", selon le...
Deezer ajourne son introduction en bourse 30.10.15
Deezer a décidé de reporter son IPO sur Euronext. L’entreprise justifie son choix par « les conditions de marché », selon un communiqué lapidaire du site de musique en ligne....
Apax UK et TPG face à la justice Luxembourgeoise 30.10.15
Les fonds britannique et américain se retrouvent au tribunal de commerce de Luxembourg à cause de 974 M€ de dividendes perçus via la holding Hellas Telecom II. Après avoir acquis les 3e et 4e...
Leviers, des buyout alourdis par la dette ? 30.10.15
S’interroger, sans être alarmiste, sur le risque de voir se former une bulle de la dette, telle est la gageure de cette enquête, qui plonge au cœur de la dette LBO pour en prendre
le pouls et établir un diagnostic.
le pouls et établir un diagnostic.
Christine Jeandel : L’envie de construire 30.10.15
Rompue à la cohabitation avec les actionnaires financiers, Christine Jeandel continue à bâtir des entreprises qui structurent l’espace. Enjouée et active, elle fait preuve d’une exigence constante.
Avec Secondcap, Wagram CF se positionne auprès des LPs 30.10.15
Depuis 2003, Wagram Corporate Finance conseille fonds et entreprises lors des processus de fusions-acquisitions. Cette année, la boutique s’est étoffée en rachetant Secondcap, un conseil financier expert en transactions secondaires. Une alliance pleine de synergies.
Croissance organique et fonds, la force vitale des entreprises 30.10.15
Maximiser la croissance interne d’une participation revient à optimiser l’ensemble des niveaux opérationnels d’une entreprise, une politique gourmande en temps que les fonds se doivent de pérenniser avant d’utiliser d’autres outils.
Warburg Pincus devient française à 5% 30.10.15
Marc Ladreit de Lacharrière acquiert 5% de la société de gestion américaine Warburg Pincus. Cette participation, dont le montant reste confidentiel, a été prise via la holding familiale GML (Groupe...
Bpifrance et le Koweït apporteront 450 M€ au venture français 23.10.15
La banque publique d’investissement noue un partenariat avec le Koweït pour constituer une enveloppe de 450 millions d’euros à destination des fonds de capital-risque tricolores. Cet engagement de fonds de fonds se...
Bpifrance revend 5% du capital d’Eiffage 23.10.15
La banque publique d'investissement, vend 5% du capital d’Eiffage pour 271 millions d’euros et abaisse sa participation de 18,8 à 13,8% au capital. Cette cession est organisée en 2 volets. Elle a ainsi...
Bpifrance accélère sur les ETI 16.10.15
La Banque publique d’investissement va mettre en place un « Accélérateur ETI », sur le principe de ce qui a été créé en mars dernier pour les PME. Le nouveau service...
KKR envisage de céder Sandro Maje Claudie Pierlot en 2016 16.10.15
KKR veut revendre le groupe Sandro Maje Claudie Pierrlot, pour un montant qui avoisinerait le milliard d’euros, selon Reuters. La cession serait réalisée en 2016 et pour l’instant un dual track est à...
S1 2014 : Record du nombre de sorties de fonds français 16.10.15
Les fonds français ont enregistré un chiffre record de 640 désinvestissements au cours des six premiers mois de 2015, selon les chiffres Afic-Grant Thornton. Ce niveau historique de sorties ne se traduit cependant pas...
Le FRR revient dans le jeu 14.10.15
Le Fonds de Réserve des Retraites va renouer avec son rôle de LP. Le FRR, qui avait en effet cessé d’allouer des fonds au private equity il y a plusieurs années, va revenir dans la classe d’actifs,...
Un fonds d’investissement de 20 M€ en Pays de la Loire 09.10.15
Les Pays de la Loire se dotent d’un véhicule régional de 20 M€. Avec un objectif de 30 M€, il a été abondé par les banques régionales à hauteur de 3 M€, des...
Ardian ouvre un bureau à San Francisco 07.10.15
Ardian a choisi San Francisco pour ouvrir son 12e bureau, et jouit donc de deux implantations en Amérique du Nord avec celui de New York, mis en place en 1999. Après le bureau madrilène ouvert il y a quelques semaines,...
Advancy : la stratégie au service du private equity 30.09.15
Depuis 2009, date du lancement de sa practice private equity, le cabinet de conseil en stratégie travaille étroitement avec les plus grands fonds large et mid cap
Adopte un fonds ! Les techniques pour lever 30.09.15
Pour séduire un LP de nos jours, mieux vaut jouer la transparence et ne pas occulter ses petits défauts. Rester fidèle à ce qui a fait son succès ne dispense donc pas de quelques efforts pour se mettre aux meilleurs standards de la profession afin de « matcher » avec les investisseurs
Ascension par la face Ouest 29.09.15
Richard Laborie est le banquier des PME et des ETI. Depuis un an, il dirige, chez LCL, l’ensemble des métiers spécialisés sur ce marché comme un premier de cordée, assurant l’évolution de l’entité d’un pas sûr.
L’IPO boudée par l’industrie mondiale du Private Equity 25.09.15
Les fonds de private equity n’ont contribué qu’à hauteur de 18% du nombre des IPO réalisées dans le monde entre janvier et septembre 2015. Une performance en berne puisqu’ils avaient...
Advent va lancer l’IPO d’Oberthur 25.09.15
Le spécialiste des cartes à puce devrait tenter une introduction en bourse sur Euronext d’ici la fin de l’année. En effet, selon plusieurs sources de marché, Advent, actionnaire à 90% depuis...
Deezer au top du hitparade avec son IPO ? 23.09.15
L’entreprise de streaming musical lance son introduction sur Euronext Paris avec le début des négociations des actions prévu le 30 octobre 2015. La taille initiale de l’offre porte sur 8.241.758 actions...
L’été français du venture 23.09.15
La saison estivale aura été riche en financements pour les start-up françaises. Celles-ci ont été 63 à lever 539,1 millions d’euros, selon les statistiques compilées par Private Equity...
Candidats à gogo pour les aéroports de Nice et Lyon 16.09.15
Après la privatisation de 49,99% de l’aéroport de Toulouse-Blagnac en mars dernier, l’Etat souhaite désormais céder 60% de ses parts dans les aéroports de Nice et Lyon d’ici début...
Ardian Private Debt III clos à 2 Md€ 16.09.15
Ardian clôt son premier fonds de dette depuis sa prise d’indépendance à deux milliards d’euros. « Les compagnies d’assurance d’Axa représentaient les principales ressources de la...
DBV entre dans le top 120 14.09.15
La biotech dédiée aux allergies alimentaires intègre le SBF 120 le 21 septembre 2015, l’indice comprenant les sociétés cotées sur Euronext Paris dont la liquidité et la capitalisation...
Fives et Michelin montent une JV dans l'impression 3D 11.09.15
Le groupe d'ingénierie Fives, détenu à 49% par Ardian depuis 2012, s'allie à Michelin pour développer et commercialiser des machines et ateliers de production industriels via la technologie d'impression...
Showroomprivé.com vise une IPO d’ici fin 2015 09.09.15
La place de marché en ligne a enregistré son document de base auprès de l’AMF en vue de son introduction sur le compartiment principal d’Euronext Paris. Espérée en novembre, en fonction des...
Ardian se lance dans l'investissement immobilier 08.09.15
Dans la famille des actifs alternatifs, il manquait encore à Ardian le private real estate. C'est désormais chose faite, avec une équipe dédiée qui sera dirigée et construite par Bertrand...
L’Allemand HQ Capital naît du regroupement de trois entités 08.09.15
HQ Group, basé à Francfort, regroupe donc ses activités immobilières et private equity sous une même marque. Le nouvel ensemble représente désormais 12 Md€ d'actifs, dont la...
Closing final à 2,75 Md€ pour le 5e véhicule de Montagu PE 02.09.15
La société de gestion britannique a clos son cinquième fonds de buyout à hauteur de 2,75 milliards d’euros. Elle atteint par la même occasion son hard cap. Pour cela, elle a pu compter sur...
EQT lève 6,75Md€ pour son fonds VII 01.09.15
Le gérant nordique a atteint début août le hard cap de son 7e véhicule à 6,75 Md€. Plus de 70% des engagements proviennent d’investisseurs historiques. EQT relie ce succès à son...
De plus en plus de fonds zombie 31.08.15
Le nombre de fonds zombie est passé de 1049 à 1180 entre juillet 2013 et juillet 2014, selon Preqin. Cela représente un portefeuille de 2821 entreprises. Un nombre de fonds en forte hausse : De 999 en 2013,...
Baisse du secondaire en trompe l’œil 27.08.15
Le marché du secondaire des actifs alternatifs baisse de 5,1% en valeur sur un an après deux années consécutives de hausse. En effet, il s’établit à 20,6 milliards de dollars pour 586...
Carlyle dispose de 3,75 Md€ pour l’Europe 26.08.15
Le groupe américain Carlyle a clos son quatrième véhicule destiné aux PME-ETI européennes à hauteur de 3,75 milliards d’euros. La levée débutée en 2013 a séduit...
21 Partners, l’expansion douce 27.07.15
Active depuis 1998 en France, 21 Centrale Partners se renouvelle constamment au rythme des sociétés qu’elle accompagne. Entre nominations au conseil de surveillance, au directoire et implantation dans de nouveaux pays européens, la société est à l’image d’un arbre ancrant d’abord solidement ses racines avant de déployer ses branches.
Les ambitions de Reed Smith n'ont pas de frontières 27.07.15
En 10 ans, le bureau parisien de Reed Smith est passé de 10 à 60 avocats. Une croissance qui reflète celle de son activité, et qui n’est pas finie.
L’économie collaborative: l’innovation au service de la transformation 27.07.15
Pourquoi cette nouvelle économie fait-elle partie de notre quotidien ? Quels sont les secteurs les plus innovants et « disrupteurs » ? Quels sont les plus gros succès ? Comment ces acteurs innovent-ils et « disruptent » les industries ? Quels sont les nouveaux secteurs prometteurs ? Comment les acteurs traditionnels réagissent-ils ? Qui sont les VCs investisseurs dans l’économie collaborative ?
Carlyle a mandaté une banque pour céder B&B 1 Md€ 24.07.15
Le fonds américain, propriétaire de 80% de la chaîne d'hôtels B&B, a mandaté Morgan Stanley pour envisager sa cession à l'automne. Le cédant en attendrait une valorisation d'un milliard...
Marché : Sophie Javary de BNP Paribas Corporate Finance livre ses perspectives 21.07.15
Ce n’est un secret pour personne, les multiples de valorisation se sont appréciés au cours des derniers mois. Une progression imputable à un marché fortement orienté à la vente. Sophie...
DBV veut lever 222 M€ sur le Nasdaq 15.07.15
La biotech (soutenue par Sofinnova et Bpifrance) espère lever près de 245 millions de dollars (222 millions d’euros) sur le Nasdaq. Elle a émis 3,6 millions d’actions nouvelles, sous forme de certificats...
Verallia, une dette en suspens 09.07.15
L’incertitude quant à une éventuelle sortie de la Grèce de la zone euro contraint Apollo Global Management à retarder l’émission de la dette d’acquisition de Verallia. Le fonds...
La SEC inflige une amende à KKR 03.07.15
Le gendarme américain de la bourse a tranché : KKR devra payer une amende de près de 10M$ (9M€) pour ne pas avoir correctement refacturé les frais afférents aux deals avortés. Pendant une...
Record de sorties pour le private equity européen 03.07.15
Les sorties s’établissent à 72,9 milliards d’euros en Europe au premier semestre 2015 et dépassent ainsi le record de 68,7 milliards qui tenait depuis 2007, selon la dernière étude...
Swen Capital Partners, la multigestion responsable 02.07.15
De gauche à droite : Jérôme Delmas, Hervé Aubert, Jean-Philippe Richaud et Pierre-Emmanuel Boulic
L'ingénierie : quand les fonds misent sur le génie civil 29.06.15
La France peut compter sur des ingénieurs bien formés, qui passent très souvent une partie de leur carrière dans des sociétés de conseil en ingénierie. Ces dernières travaillent aux côtés de grands comptes dans l’énergie, les transports, l’industrie ou la technologie, et leur modèle économique se révèle bien adapté au private equity.
L'infra se cherche de nouvelles fondations 29.06.15
Un vent nouveau souffle sur l’infrastructure. S’il fait tourner les énergies renouvelables depuis quelques années, il apporte désormais avec lui un coup de rafraîchissement à une classe...
Diana, la recette du succès 29.06.15
La vie d’investisseur en capital ne manque pas de piquant. L’histoire écrite entre Ardian et Diana, spécialiste des ingrédients et arômes, en est la parfaite illustration. Née en 1990 au sein...
Le private equity français tisse des liens avec l'Arabie Saoudite 26.06.15
Profitant du passage d'une délégation saoudienne à Paris fin juin, Michel Chabanel a signé au nom de l'Afic un mémorandum intitulé « Saudi-French Private Equity Initiative »...
Internationalisation et croissance externe portent les ETI 26.06.15
Les quelque 3000 ETI françaises vont bien et sont même optimistes pour l’avenir puisqu’elles anticipent une amélioration de l’activité, selon l’enquête ETI 2015...
Lionel Zinsou (PAI Partners) est nommé 1er ministre du Bénin 19.06.15
Il était jusqu’alors Président du Comité exécutif (CEO) de la société de gestion. Il deviendra Vice-Président du Conseil de Surveillance à compter du 1er juillet, et sera...
Le nouveau patron de l'Evca s'appelle Max Römer 12.06.15
La Britannique Anne Glover d'Amadeus Capital laisse son siège de présidente de l'Evca à l'Allemand Max Römer. Il est partner fondateur de Quadriga Capital (buyout midmarket des pays germanophones et de l'Est) et a...
Wendel continue ses efforts dans le non coté 12.06.15
La société de gestion a récemment accru sa part dans le non coté qui représente aujourd’hui 31% de son actif net établi à 11 560 millions d’euros. En tout, la part du non...
Findus pourrait changer de mains 12.06.15
Nomad Holdings, fonds d’investissement basé dans les iles vierges britannique, est entré en négociation exclusive avec Findus. Le propriétaire de la marque Capitaine Iglo, acheté 2,6 Md€ en...
L'Evca change de nom 11.06.15
L'association européenne du capital investissement va se rebaptiser Invest Europe. L'association veut présenter une marque « dynamique et pleine d'impact » qui s'accorde avec les visées des...
M&A CLASSEMENT 2014 08.06.15
En 2014, le lent retour à la croissance se poursuit, tirant à la hausse
le volume et les valeurs des transactions. Pas encore d’alignement des planètes
dans la galaxie M&A, mais les astres sont favorables
le volume et les valeurs des transactions. Pas encore d’alignement des planètes
dans la galaxie M&A, mais les astres sont favorables
Infront : le géant inconnu 08.06.15
De l’actionnariat familial à l’un des plus grands groupes chinois il n’y a qu’un pas – avec un fonds, Bridgepoint – qu’Infront a franchi en trois ans seulement.
Carve out et fonds : une histoire d'amour ? 08.06.15
Les grands groupes se recentrant sur leur core business, voici l’occasion rêvée pour les fonds de mener des LBO primaires sur des actifs délaissés. Mais à la différence d’une opération sur une entreprise stand alone, ce n’est pas le levier financier le plus créateur de valeur pour l’investisseur
Infographie : Considérations croissantes des LPs pour l'ESG 29.05.15
les considérations croissantes des lps pour L'esg | Create infographics
L’alignement stratégique du co-investissement 21.05.15
Co-investissement ne doit pas rimer avec plus gros investissement. En effet, une étude publiée par Cambridge Associates et intitulée ‟Making Waves: The Cresting Co-Investment Opportunity″, démontre...
Spie et Europcar préparent avec prudence leur IPO 21.05.15
La seconde sera-t-elle la bonne pour Spie ? Quelques mois après sa première velléité d’IPO, la participation d’Ardian a déposé son document de référence. Deux jour...
Premier CLO français post-crise 21.05.15
BNP Paribas Investment Partners lance un CLO d’un montant de 308 M€, et devient ainsi la première société de gestion tricolore à réutiliser cet outil de titrisation de dettes...
New Look change de main pour 1,2 Md€ 15.05.15
La société d'investissement sud-africaine Brait a déboursé presque 1,2 milliard d'euros pour prendre 90% du distributeur de prêt-à-porter britannique New Look. Présents au capital depuis...
Blackstone a déjà levé 17 milliards de dollars en 7 mois 13.05.15
Dans le contexte français, cela correspond au tiers de l’encours d’Ardian ou alors 3 fois l’actif sous gestion d’Idinvest. Bref, c’est le plus gros montant collecté par Blackstone depuis 2007...
Eurazeo tiré par Monclerc et Asmodée 13.05.15
Le fonds evergreen a publié un ANR par action en hausse de 13,6% au 30 avril 2015 par rapport au 31 décembre de 2014. Cette bonne performance est notamment emmenée par Asmodée et Moncler. Ainsi, le chiffre...
Labco reporte son introduction en bourse 13.05.15
Le groupe français de laboratoires de biologie médicale a annoncé reporter son projet d'IPO initialement programmée le 13 mai sur la bourse parisienne. L'introduction est annulée pour le moment...
PAI chercherait à céder Swissport pour 3,5 Md€ 13.05.15
Le fonds d’investissement souhaiterait vendre ou coter en bourse le spécialiste des services aéroportuaires avant la fin de l’année, selon Reuters. PAI Partners avait acquis 98% de Swissport en...
Elis refinance sa dette avec 800M€ d'obligations 07.05.15
Le spécialiste de la propreté vient de lever 800 millions d'euros d'obligations à maturité 2022 souscrites à un coupon de 3%. Cette émission fait suite au financement bancaire à...
Fatine Layt rejoint le groupe ACG 07.05.15
Le suspens régnait depuis l'annonce du départ de Fatine Layt d'Oddo Corporate Finance pour « une grande structure de private equity française ». Cette grande structure, avec plus de 3 milliards...
Afrique : 2014, une année record pour les sorties du private equity 06.05.15
Infographie :
Afrique : Année record pour les sorties du private equity | Create infographics
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Les relais de croissance de l'agroalimentaire français 30.04.15
Pour faire face à un marché national en berne, les fonds d’investissement améliorent la performance de leurs participations, grâce à un subtil mariage entre innovation, internationalisation et anticipation des contraintes réglementaires.
Les Fonds de fonds, de la série au sur-mesure 30.04.15
Annoncés moribonds il y a quelques années, les fonds de fonds sont toujours là, mais leur modèle a évolué vers plus de personnalisation, au plus près des besoins des investisseurs.
United Biscuits grignote des parts de marché à l'international 30.04.15
Actionnaire du groupe de biscuiterie d’origine anglaise depuis 2000, PAI Partners a accompagné sa transformation et sa conquête de nouveaux marchés dans le monde. D’autres investisseurs ont également épaulé UB ces 15 dernières années.
2007 - 2015 : un air de famille ? 30.04.15
En ce printemps 2015, flotte comme un air de 2007. Une puissante odeur de dette, un léger arôme d’insouciance et un parfum de valorisations records. Mais sur quoi repose cette sensation de déjà-vu, et peut-elle aider à anticiper les événements à venir ?
Wendel perd sa mise avec Van Gansewinkel 30.04.15
Entré en 2007 à hauteur de 8% dans le capital de la société hollandaise de traitement des déchets, Wendel a vu sa participation réduite à peau de chagrin. En effet, les préteurs ont...
BlackRock émet 700 M€ d’obligations 29.04.15
Le fonds d’investissement coté sur le NYSE a levé 700 millions grâce à un emprunt obligataire en euros émis mardi 28 avril. BlackRock a pu profiter des conditions de financement extrêmement...
Douglas lorgné par CVC et KKR 29.04.15
Le groupe de parfumerie allemand, détenu par Advent depuis fin 2012, a reçu des marques d'intérêt de la part de CVC et KKR et de plusieurs corporate selon Reuters. Parmi les industriels sur les rangs pour le...
Les levées de fonds portées par le « shadow capital » 24.04.15
Tous types de fonds confondus, les sociétés de gestion ont levé 438 milliards de dollars en 2014 dans le monde. Soit une hausse de près de 5% par rapport à l’année précédente,...
En bref : Mercato chez les fonds 24.04.15
David Robin : Après 15 ans chez TCR Capital, il rejoint Edmond de Rothschild Investment Partners pour co-diriger l’activité small caps Cabestan.
Fatine Layt : Elle va quitter Oddo Corporate Finance...
TPG et Fosun s'emparent du Cirque du Soleil 23.04.15
Le Cirque du Soleil a été vendu à un consortium constitué de la société d'investissement américaine TPG et Fosun pour 1,5 milliard de dollars. TPG détiendra une participation de 60%...
Europe : Baisse des volumes, hausse des valeurs 23.04.15
L'activité de capital investissement baisse en volume au premier trimestre 2015 par rapport à la même période l'an dernier, selon les informations PitchBook Merrill Datasite. La France et le Bénélux...
Année record pour les sorties dans la santé 21.04.15
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Brakes, détenu par Bain, va reprendre Davigel 16.04.15
Nestlé a annoncé le 15 avril être en négociations exclusives pour la cession de Davigel avec le groupe Brakes, détenu par Bain Capital. Selon Reuters, la transaction devrait rapporter 200 à 300...
Doughty Hanson en run off 16.04.15
Le fonds européen a annoncé qu'il va renoncer à sa levée de fonds entamée en 2012 et va désormais se concentrer sur la maximisation de la valeur de son portefeuille. Il arrête les frais car...
Vivarte va supprimer au moins 1 300 postes 08.04.15
Le groupe de prêt à porter va licencier 1 300 personnes. L’information sort moins de six mois après le restructuring qui a évincé les GPs entrés lors du LBO de 2007 : Charterhouse, Sagard...
CM CIC Private Debt a déjà récolté 300 M€ pour son premier fonds de dette 07.04.15
« Après un premier closing il y a un an, nous espérons finaliser la collecte au début de l’été et ainsi atteindre notre objectif de 400 millions d’euros », explique...
Appétit croissant des grands fonds pour le minoritaire 03.04.15
Les grands fonds internationaux de large et mid cap, à l’image de KKR, Apax, CVC ou encore Blackstone ont augmenté leurs participations minoritaires. Alors qu’elles ne représentaient que 13% des...
Grant Thornton accompagne les décisionnaires 03.04.15
Le conseil financier lance une offre d’accompagnement à destination des directions générales et opérationnelles. Intitulée Grant Thornton Executive, cette solution vise à accompagner les...
Ancré dans le réel 31.03.15
Prédestiné à la philosophie, Alain Rauscher s’est finalement tourné vers l’infrastructure. Après une carrière de banquier d’affaires dans de grands groupes, il a fondé en 2007 Antin Infrastructure Partners.
Les fonds et l'optique plein les yeux 31.03.15
« Dans l’optique de développer notre société, nous avons mis au point une vision stratégique. » Il est clair que le vocabulaire des investisseurs et des dirigeants est teinté de références à la vue. Tour d’horizon des entreprises qui se consacrent à l’un de nos cinq sens, du géant mondial à la start-up.
Classements Avocats 2014 31.03.15
Confirmée fin 2013, la tendance à la reprise s’est fait ressentir en 2014. Ainsi, les cabinets d’avocats ont accompagné les fonds dans ce renouveau d’activité. Et la dette a fait son grand retour, permettant au mid et large cap de reprendre de la vigueur l’an dernier.
Go Scale Capital rachète la branche lumière de Philips 31.03.15
Le fonds de private equity s’approprie 80,1% de Philips Lightening pour 2,8 Md$, soit 2,6 Md€. Les près de 20% restant du capital seraient conservés par le géant hollandais de l’électronique,...
Des sorties en vue pour PAI 27.03.15
Le GP paneuropéen aurait mandaté des banques pour céder ou coter deux de ses entreprises. La première est la société allemande de matériaux de construction, Xella, acquise en 2008 à...
2014: un très bon cru pour le capital investissement français 26.03.15
INFOGRAPHIE
Le PE a bondi en 2014 en france | Create infographics
Le PE a bondi en 2014 en france | Create infographics
Deal d’infrastructure sur Eurostar 20.03.15
Un consortium composé de la Caisse de Dépôt et Placement de Quebec (CDPQ) et d’Hermes Infrastructure a racheté 40% des titres d’Eurostar International Limited pour un montant de 804 M€. A...
Carlyle lève 2,5Md$ pour son fonds énergie 20.03.15
Carlyle a attiré 160 investisseurs qui ont signé pour 2,5 milliards de dollars d'engagements dans son fonds Carlyle International Energy Partners (CIEP). L'équipe a commencé sa collecte mi-2013 et cette...
PAI renforce R&R Ice Cream avec un build-up 18.03.15
Le spécialiste des crèmes glacées à emporter vient de racheter l’activité glace de Nestle Afrique du Sud. Une opération qui permet à la société britannique...
Bpifrance, investisseur de poids dans le capital investissement français en 2014 13.03.15
INFOGRAPHIE: Bpifrance a publié ses résultats 2014, avec 1,4Md€ investis en direct et indirect.
Fosun retire Club Med de la cote 13.03.15
L'opération a permis à Fosun, associé à Ardian et au management de Club Med, de mettre la main sur 98% des actions et au moins 96% des droits de vote du groupe de tourisme et de loisirs. L’AMF a fini par...
Hard cap à 3,3 Md€ pour PAI Partners 13.03.15
Le fonds européen basé en France vient de signer le closing final de son fonds VI à 3,3 milliards d’euros. PAI ciblait initialement un véhicule d’investissement de 3 milliards et a donc atteint son...
Spie annonce des résultats en hausse 12.03.15
Le chiffre d’affaires du groupe d’ingénierie Spie a progressé de 14,5% en 2014 pour s’établir à 5,22 milliards d’euros. Dans le même temps, la participation détenue à...
Ceva affiche des résultats en hausse 06.03.15
Le groupe vétérinaire publie un chiffre d’affaires de 766 M€, soit une progression de 23% par rapport à l’exercice précédent. La branche française a elle progressé de 21%,...
Création du réseau « Transmettre et Reprendre » 06.03.15
Desserrer les freins à la transmission des entreprises, voilà le défi que se sont lancé sept partenaires. L’Agence pour la création d’entreprises (APCE), l’Assemblée permanente...
L'immobilier, une brique du private equity 27.02.15
Dans la famille du non-coté, le private equity compte un parent proche, le private real estate. Les grands fonds internationaux ont souvent choisi d’ajouter ce métier à leur palette et disposent donc d’une équipe dédiée. En France, certains acteurs ont également fait ce choix.
Les syndicats de Verallia ne veulent pas d'un LBO 20.02.15
La filiale de St Gobain a été mise en vente en décembre par sa maison mère, 4 ans après une tentative avortée d'IPO. Les noms de plusieurs fonds intéressés circulent, dont ceux de...
Accor revend des murs a Zurich 20.02.15
Nouveau sale and lease back pour Accor, détenu à 21 % par Eurazeo et Colony Capital. Le groupe hôtelier a vendu l'hôtel MGallery Zürich à un investisseur privé pour 55 M€. Ce montant inclut...
Messier Maris et Millstein Co s'unissent 20.02.15
La banque d'affaires fondée par Jean-Marie Messier et Erik Maris a annoncé la création d'une joint-venture avec le new-yorkais Millstein & Co. Ce partenariat va regrouper 80 collaborateurs spécialisés...
Un demi-milliard en vue pour Pinterest 19.02.15
Pinterest, réseau social qui permet d’épingler divers documents, pourrait lever 500 M$, soit 439 M€, dans les semaines à venir, selon The Wall Street Journal. Avec ce nouveau tour de table, la start-up...
Eurazeo confirme son intérêt pour InVivo NSA 17.02.15
Eurazeo est en discussions exclusives avec la filiale de santé animale du groupe coopératif InVivo en vue d’une prise de participation minoritaire. Cette filiale est spécialisée dans la nutrition et...
Antin, second utilisateur de l’Equity Bridge financing 13.02.15
Antin Infrastructure Partners devient le second fonds en France à bénéficier d’un Equity Bridge Financing. Conseillé par King & Wood Mallesons, le créateur de l’instrument, le fonds...
La Cour des Comptes fustige le carried de CDC Entreprises 13.02.15
L'institution de la rue Cambon a scruté le carried interest (plan d'attributions gratuites d'actions, ou Paga) de CDC Entreprises, avant son intégration à Bpifrance en 2013. Extrait du rapport paru en février 2015.
Des dividendes ont été versés à 60 salariés (8,7M€) et leurs actions ont été rachetées par la Caisse lors de l'intégration à Bpifrance (7,2M€).
Des dividendes ont été versés à 60 salariés (8,7M€) et leurs actions ont été rachetées par la Caisse lors de l'intégration à Bpifrance (7,2M€).
Europcar : IPO prévue au premier semestre 06.02.15
Eurazeo souhaite coter Europcar dans le courant du premier semestre. Rothschild & Cie conseille la société de gestion sur le listing, tandis que Goldman Sachs, Société Générale CIB et la...
L'entrepreneur public 05.02.15
À la tête de Bpifrance depuis deux ans, Nicolas Dufourcq est un homme de défis. Secteur public ou privé, l’entrepreneur n’aspire qu’au développement des entreprises.
Le co-investissement d'Ardian : un métier hybride 05.02.15
Minoritaire actif en France, co-investisseur plus passif ailleurs, cette équipe originale du large cap fonctionne en lançant et en recevant des invitations, pour des deals impliquant plusieurs investisseurs.
Classements 2014 05.02.15
Serait-ce une amorce de rebond ? L’année 2014 ne s’est certes pas révélée la meilleure de la décennie, mais se place au final dans la catégorie « honnête ».
Calpers veut réduire le nombre de ses GPs 30.01.15
Le fonds de retraite californien va réduire de deux tiers le nombre des GPs avec qui il traite, selon le Financial Time. Cette mesure aura pour effet de réduire les coûts de gestion qu’elles lui imposent. Pour...
OFI AM et Fédéral Finance Gestion créent Swen CP 30.01.15
Les deux asset managers rapprochent leurs équipes et créent Swen Capital Partners, un acteur multigestion dans le non coté. La structure d’investissement ainsi réunie déjà 2,5 milliards...
Année record pour le secondaire en 2014 28.01.15
Setter Capital estime que 2014 a été l'année la plus intense en secondaire en s'appuyant sur une étude. Sur 115 acteurs les plus actifs et réguliers sur le marché secondaire, 84 ont répondu.
Elis a finalement la cote 28.01.15
Elis entrera sur Euronext le 9 février prochain. Normalement prévue en septembre 2014, l’opération avait avorté à cause de conditions de marché défavorables. Pour l’heure, le...
Le nouveau véhicule français adopté 28.01.15
L’amendement de la loi « Macron » qui prévoit la Société de Libre Partenariat (SLP), l’équivalent français du Limited Partnership anglais, a été...
Carlyle a déjà récolté 1,5 Md€ pour son 4e fonds européen 27.01.15
Le fonds américain a déposé un formulaire auprès du régulateur américain, la Securities and Exchange Commission (SEC), indiquant ainsi avoir rassemblé 1,7 milliard de dollars, soit environ...
Deux Français dans les meilleurs fonds mondiaux 23.01.15
Astorg Partners et Ardian figurent dans le top 30 du classement HEC-DowJones Private Equity Performance Ranking. Le mieux classé est Astorg, à la huitième place, Ardian occupant la 21e place. Le top 3 est trusté...
Les dirigeants accompagnés par le private equity plutôt optimistes 23.01.15
L'Afic s'est adjoint les services du Boston Consulting Group et de l'Ifop pour démontrer les vertus de l'accompagnement par le private equity. Avec ce premier baromètre trimestriel de conjoncture qui sonde le moral des chefs...
Caesars Palace, détenu par Apollo et TPG, en faillite 20.01.15
La filiale d’exploitation du célèbre casino de Las Vegas a été mise en banqueroute mi-janvier par sa société mère, le groupe coté Caesars Entertainment, acheté en 2008...
Elis s’introduira en bourse en février 16.01.15
Elis relance son processus d’introduction en bourse pour une cotation prévue dans le courant du mois de février. « Les objectifs restent identiques à ceux de la première tentative, et Eurazeo...
Premier fonds africain supérieur à 1 Md$ 16.01.15
Le private equity africain s’affirme avec un premier fonds dédié au continent closé au dessus de la barre symbolique du milliard de dollars. En effet, les transactions de capital investissement ont...
Spie se refinance avec 910 M€ d’argent frais 15.01.15
Le spécialiste des services multi-techniques, détenu à 89,6% par Ardian, Clayton Dubilier & Rice et la Caissede dépôt et placement du Québec, refinance sa dette. Ces nouvelles lignes de...
Les associés de Truffle se séparent en deux équipes 08.01.15
Jean-François Fourt, ex-associé chez Truffle, a cédé l'intégralité de sa participation au capital de Truffle Capital à ses anciens associés, Henri Moulard, Philippe Pouletty et...
Rendez-vous dans 10 ans ! 22.12.14
Je me souviens de nos discussions avec Armelle Escoffier pour choisir le titre de ce magazine, Je me souviens de nos rencontres avec certains d’entre vous pour exposer ce projet, Je me souviens de ceux qui se sont abonnés...
10 ans complètement "food" 22.12.14
Mesdames, messieurs de la finance, cela vous rappellera sans doute quelque chose, du moins quelqu’une, mais la gastronomie est une délicieuse petite garce. On rêverait de la réguler, de la normer, de...
10 avec les conseils 22.12.14
Dix ans avec les avocats, c’était finalement 10 ans de confort dans des phases d’incertitudes de négociation, ça a été 10 ans de complicité, d’échanges nourris, de...
... et dans 10 ans 22.12.14
Dans 10 ans, j’imagine que les marches boursiers Européens auront réussi à s’entendre pour faire émerger un formidable outil de financement des start-up de technologie. Et qui damera le pion au...
Horoscope 22.12.14
PE Magazine a scruté les astres pour vous révéler ce que l'avenir vous réserve.
Je me souviens... 22.12.14
Je me souviens… du jour où Claude Bébéar m’a appelée en me proposant de diriger les activités de capital investissement du groupe : « AXA investira un franc dans les fonds chaque...
Longue vue 19.12.14
Les 10 ans qui séparent ce portrait de celui qui inaugurait les débuts de « Private Equity Magazine » n’ont pas eu raison de la motivation de Dominique Senequier à conduire Ardian parmi les tout premiers gestionnaires de fonds de private equity dans le monde.
Les fonds, les amis des bêtes 19.12.14
“Je me sers des animaux pour instruire les hommes”, disait La Fontaine. Au-delà de cette vertu éducative, certains fonds
de private equity ont composé un bestiaire dont ils attendent croissance et rentabilité.
de private equity ont composé un bestiaire dont ils attendent croissance et rentabilité.
L'ESG à l'heure du « comment » 19.12.14
La plupart des sociétés de gestion semblent avoir dépassé le « pourquoi l’ESG » et s’intéressent désormais au « comment » mettre en application des stratégies environnementales, sociales ou de bonne gouvernance efficaces. Plongée dans un courant qui prend de l’ampleur et se structure, parfois de manière hétérogène.
Sun Capital : briller par la performance opérationnelle 19.12.14
D’origine américaine, Sun Capital a étendu son terrain de jeu à l’Europe avec une mosaïque de nationalités parmi ses partners pour dénicher des deals mid market.
Deux clubs de fonds toujours en lice pour les actifs Lafarge – Holcim 19.12.14
Les fonds d'investissement large cap doivent se mettre à trois pour construire une offre sur les actifs qui vont être cédés dans le cadre du rapprochement de Lafarge et Holcim. Il faut dire que le lot de...
BC Partners va reprendre l'américain Petsmart pour 7,09Md€ 19.12.14
Petsmart, spécialiste coté des services et produits pour animaux domestiques, va être racheté par un consortium mené par BC Partners pour 8,7 milliards de dollars (7,09M€). Le fonds est...
Blackstone brade ses frais de gestion 05.12.14
La mesure a été annoncée pour encourager les LPs à abonder les 15 milliards de dollars voulus pour son 7e fonds de buyout. Selon Bloomberg, le GP renoncera pendant 6 mois à ses fees pour les premiers...
SK Capital lève 1 Md$ en cinq mois 03.12.14
Le GP américain a réalisé le closing de son quatrième fonds doté de un milliard de dollars (812 millions d’euros), après une levée éclair de cinq mois seulement. La...
Bpifrance travaille pour consolider le capital investissement 26.11.14
Les acteurs doivent grandir et se renforcer, expliquent de concert Nicolas Dufourcq, directeur général de la banque publique d’investissement, et Daniel Balmisse, directeur exécutif des fonds de fonds de...
Picard se désendette en vue de sa revente 21.11.14
Fitch Ratings a remonté de BB-/RR3 à BB/RR2 la note de la partie senior de la dette high yield de Picard à la suite du remboursement de 115 millions d’euros sur les 300 initialement empruntés....
La mixité progresse dans les équipes de gestion françaises 19.11.14
Le capital investissement français se féminise peu à peu. En effet, selon l'étude publiée par le club Afic avec Elles et Deloitte, la part des femmes dans le métier s'est élevée...
Starwood vend Louvre Hotels au chinois Jin Jiang International 14.11.14
L'américain Starwood Capital Group et Jin Jiang International Holdings, le groupe chinois de tourisme et de voyage ont annoncé mercredi 12 novembre avoir signé un accord portant sur la cession de Groupe du Louvre et de...
Foncia et BPCE, c’est fini ! 14.11.14
Le groupe BPCE cède ses dernières parts dans Foncia à Bridgepoint et Eurazeo pour 185 millions d’euros, soit 18% du capital de Foncia Holding, 1,9% du capital de Foncia Groupe ainsi que...
Bonomi revient à l’assaut du Club Med avec KKR 13.11.14
Global Resorts, la holding d’acquisition de l’entrepreneur italien Andrea Bonomi, poursuit les enchères pour l’OPA du Club Med en proposant une offre à 23 euros l’action aux côtés de KKR....
Carlyle, Randall Winn et Euromoney achètent Dealogic 07.11.14
Le GP américain s’associe à Randall Winn, co-fondateur de Capital IQ, et Euromoney, pour acheter Dealogic, fournisseur de données, d’analyses, et de logiciels pour les institutions financières....
Taxe sur les transactions financières : aussi sur le non coté ? 04.11.14
« Les Etats qui le souhaitent pourront l’étendre aux actions non cotées » explique Michel Sapin, ministre des Finances et des Comptes Publics. Dans un article publié le 4 novembre dans Les...
Après son restructuring, Vivarte change de patron 31.10.14
Le groupe de retail Vivarte, récemment repris par ses créanciers, a annoncé la composition de son nouveau conseil d'administration. Pour mémoire, le choix de faire siéger directement les...
La Banque publique d'investissement scrutée de toute part 31.10.14
La banque publique d’investissement attire décidément tous les regards. La Caisse des Dépôts a mis en place un comité de suivi de Bpifrance, une de ses filiales, sous la tutelle de sa...
EDF et Amundi veulent lever 1,5 Md€ pour financer la transition énergétique 31.10.14
EDF et Amundi Asset Management s’associent pour lever 1,5 milliard d’euros. La société de gestion commune ainsi créée s’adressera aux investisseurs institutionnels et particuliers et...
Elis décale son IPO 30.10.14
Eurazeo aurait décidé de retarder l'entrée en bourse d'Elis, selon Bloomberg. Contactée par la rédaction, une porte parole d'Elis n'a pas commenté. Ce revirement intervient dans un contexte de...
Cédric Château entraîne l'équipe parisienne d'Avent 29.10.14
À la tête du bureau de Paris d’Advent depuis quelques mois, le jeune patron manage avec des valeurs empruntées au sport : exemplarité et ardeur au travail.
Les aléas du processus d'acquisition 29.10.14
De la dissection de l’entreprise, pour en tirer la bonne valorisation, à la conclusion de la vente, le processus d’acquisition se révèle être un long parcours jalonné d’aléas.
Infographie : Prévisions des volumes du secondaire dans le monde 23.10.14
Setter Capital publie ses prévisions du volume mondial que pourrait atteindre le marché du secondaire mondial dans 6 ans.
Prédictions du marché du secondaire dans le monde | Create Infographics
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Starwood Capital met en vente Louvre Hotels, des fonds et Accor intéressés 17.10.14
Le fonds américain met en vente le groupe qui coiffe notamment les hôtels Kyriad, Première Classe ou Campanile. Il avait acquis ce portefeuille de marques en reprenant le groupe Taitinger et la Société du...
Les méga fonds intéressés par les actifs Lafarge Holcim à vendre 10.10.14
Les actifs mis sur le marché suite au rapprochement des géants du ciment Lafarge et Holcim suscitent de nombreuses convoitises. En face de plusieurs équipes d'industriels, les fonds se regroupent eux aussi pour tenter...
Ardian atteint le cap des 50 Md$ sous gestion 03.10.14
Un an après sa sortie d’Axa, Ardian atteint les 50 milliards sous gestion. Une année marquée par trois closings. Le premier à 10 milliards de dollars pour son sixième fonds de fonds, avec 8...
Espagne : Retour dans l'arène du private equity 26.09.14
Après avoir subi une crise économique virulente, l'Espagne amorce un rebond qui attire les convoitises. Son marché reste restreint, mais recèle toutefois des pépites qui ont résisté au pire.
L'equity bridge financing inauguré par PAI pour son dernier fonds 26.09.14
Voici une nouveauté qui devrait susciter l'intérêt de nombreux fonds. L' « equity bridge financing » mis en place en juin par King & Wood Mallesons SJ Berwin pour PAI Partners permet de...
Private Equity français : un potentiel inexploité, selon les LPs étrangers 24.09.14
« Don’t be sorry about yourself », le mot est lâché par Jesper Knutsson, Investment manager chez Danske Private Equity, lors du forum Afic des LPs européens tenu mardi 23 septembre. Les...
Europcar recrute le patron du PMU 12.09.14
Le conseil d'administration d'Europcar et Eurazeo, son actionnaire à 87,4%, annoncent la nomination de Philippe Germon en tant que directeur général du groupe et membre du conseil d'administration à compter du...
Douglas, détenu par Advent, met en vente sa filiale de bijouterie 12.09.14
L'allemand Douglas, détenu par Advent depuis fin 2012, cherche à se recentrer sur son activité de distribution de parfums et cosmétiques. Pour cela, il s'est rapproché de son concurrent français...
EdRIP clôt un fonds capdev à 300 M€ 11.09.14
Edmond de Rothschild Investment Partners (EdRIP) clôt Winch Capital 3 au niveau de sa limite haute à 300 millions d’euros. Le GP s’était fixé un objectif de collecte de 250 M€, soit...
Ardian reprend pour 1Md€ de parts de fonds en secondaire à UniCredit 10.09.14
Ardian a donné son accord pour reprendre un portefeuille de parts de fonds d'1 milliard d'euros auprès de l'italien UniCrédit, selon Bloomberg. Les sous-jacents sont principalement des fonds d'HypoVereinsbank, une...
La maturité pour le capital investissement européen 10.09.14
Le capital investissement européen mid et large cap (plus de150 M$ de valeur d’entreprise) fait preuve d’une bonne résilience aux différents cycles économiques, selon une étude EY. Les fonds...
L'EVCA relève le Ice Bucket Challenge 09.09.14
VIDEO: Dörte Höppner, secrétaire générale de l'Evca, et son staff relève le challenge du seau d'eau glacée en faveur de la lutte contre la maladie de Charcot.
Naissance d'une association des professionnels de l'infrastructure 29.08.14
L'association des investisseurs de long terme en infrastructure (AILTI) vient de voir le jour à l'initiative du fonds Meridiam, d'Allianz Global Investors, de l'assureur mutualiste Skandia et de la Banque de Développement du...
Les bons plans du e-tourisme 30.07.14
Les entreprises innovantes du tourisme ont la croissance au beau fixe. Elles modifient la façon dont les particuliers consomment des voyages, et certaines apportent aussi des solutions technologiques aux professionnels des vacances.
Investissement : en route vers le soleil 30.07.14
Depuis plusieurs années, un vent d'investissement souffle vers le Sud-Est. La région offre de belles opportunités aux fonds historiquement implantés localement. Attirés par des pôles d'innovation de renom et de belles entreprises familiales, les fonds nationaux viennent eux aussi chasser sur les terres méridionales.
Oaktree s'empare de Veolia en Israël 10.07.14
Le GP américain Oaktree rachète les activités de Veolia en Israël. Cette cession est effectuée dans le cadre du recentrage stratégique de Veolia. Le montant de la transaction, de 250 millions...
PSP Investment prépare le rachat d'actifs de TDF 10.07.14
Des banques sont en train d'élaborer un financement de 1,5 Md€ pour appuyer le rachat d'actifs français de TDF par le fonds de pension canadien PSP Investment, selon Reuters, qui cite des sources bancaires. Les...
Spie enregistre son document de base pour une IPO avant la fin de l'année 09.07.14
Le groupe d’ingénierie Spie, détenu à 89,6% par le consortium Ardian, Clayton Dubilier & Rice et la Caisse de Dépôt et Placement du Quebec, a déposé son document de base...
Antin Infrastructure conclut un deal dans l'oil & gaz 09.07.14
Antin Infrastructure vient d'acquérir 62,78% de CATS System, un réseau de pipe-lines gaziers en Mer du Nord pour environ 655 millions d'euros, avec un paiement additionnel décalé de 49 millions d'euros. Le...
Sophie Flak, l’extra-financière 30.06.14
Arrivée chez Eurazeo après avoir exercé chez Accor, la spécialiste des problématiques RSE offre ses services à la société d’investissement et à ses participations pour les orienter vers des pratiques plus responsables.
Les fonds d'infrastructure bâtissent le futur européen 30.06.14
Mine de rien, les fonds d'infrastructures français cumulent plusieurs milliards d'euros sous gestion. Bâtisseurs, exploitants ou sous-traitant, ils se trouvent à la croisée des chemins de l'Etat, de grands industriels et de paisibles montagnes de dettes.
La recomposition du private equity en France 30.06.14
Depuis le milieu des années 2000, entre deux crises, de grandes manoeuvres sont observables : spin-off, regroupement ou encore prise d'indépendance, il y a comme un vent de réorganisation dans les équipes de gestion françaises. Keensight, qui vient de s'émanciper de Rothschild et Cie, ou le récent rachat d'EdRCP par Bridgepoint en sont les derniers exemples.
L’Afrique booste le private equity de l’EMEA 27.06.14
Parti sur les chapeaux de roue au premier trimestre avec 18,1 milliards d’euros investis dans l’EMEA au premier trimestre, le private equity a bien ralenti la tendance au mois d’avril avec seulement 4,2 milliards...
Le deal Vinci Park à 1,96Md€ est closé 06.06.14
La reprise du réseau de parking de Vinci par le consortium Ardian – Predica est désormais effective. Ardian Infrastructures, et Crédit Agricole Assurances, via sa filiale Predica, détiennent chacun 37,5%...
La famille Le Mer reprend le contrôle de Sermeta 06.06.14
Avec le soutien massif de Bpifrance et de Crédit Mutuel Arkea, la famille Le Mer, fondatrice de Sermeta, en reprend le contrôle à l’occasion de la sortie de Carlyle. Bpifrance et Crédit Mutuel Arkea...
Europe : les investisseurs reviennent vers les pays « périphériques » 04.06.14
Bientôt un rayon de soleil sur l’Europe en crise? C’est ce que semblent indiquer les investisseurs, qui retrouvent un optimisme prudent depuis que la zone euro a affiché un retour positif à la croissance...
20% des ETI sont prêtes à ouvrir leur capital 04.06.14
Où sont les champions cachés de l’économie française ? Bpifrance en a déniché plus de 600 sur les 4 000 Entreprises de Taille Intermédiaire que recèle...
KKR et CVC intéressés par des actifs de Lafarge et Holcim 04.06.14
Les fonds large cap CVC et KKR seraient prêts à faire une offre pour reprendre les actifs cédés lors du processus de rapprochement des cimentiers Lafarge et Holcim, selon Bloomberg. Le montant du deal atteindrait...
Classement M&A 2013 02.06.14
Toujours un peu à la traîne par rapport au marché mondial des fusions-acquisitions et des LBO, la France a fini par se rattacher au train. Retour des transactions de grandes tailles, des acquéreurs industriels, fins des craintes vis-à-vis de l’euro, profusion de dette, tous les facteurs ont été réunis en 2013 pour relancer la locomotive du M&A.
Le secondaire, une stratégie de premier choix 02.06.14
Parallèlement à la montée en volume du private equity primaire, les transactions sur le marché secondaire continuent à prendre de l’ampleur. Elles deviennent une soupape indispensable de l’industrie en lui apportant de la liquidité, sous des formes de plus en plus diverses.
Délit d’initié : Jean-Bernard Lafonta mis en examen 30.05.14
Jean-Bernard Lafonta, l'ancien patron de la société d'investissement Wendel, a été mis en examen le 14 mai pour délit d'initié et diffusion de fausse information aux marchés, a...
Eurazeo étudierait la cotation d’Elis 30.05.14
Détenteur de près de 83% du capital d’Elis depuis 2007, Eurazeo envisagerait sa cotation. Selon Bloomberg, la société d’investissement a confié un mandat aux banques pour introduire en Bourse...
A long terme, le private equity européen performe mieux que les marchés actions 28.05.14
A long terme, les fonds de private européens ont procuré en 2013 de meilleurs rendements aux investisseurs que les marchés actions. C’est l’un des principaux enseignements de l’index PEPI (Private...
Elior veut lever 785M€ en bourse 28.05.14
Le spécialiste de la restauration collective Elior veut lever 785 millions d'euros lors de son introduction en bourse à Paris, à partir du 11 juin. La fourchette du prix par action se situe entre 14,35 et 17,50 euros....
L’OPA sur le Club Med semble de plus en plus compromise 23.05.14
A quelques jours de sa clôture, l’OPA lancée sur le Club Méditerranée par Ardian et Fosun semble plus compromise que jamais. A la suite des manœuvres du financier italien Andrea Bonomi, l’AMF a...
Arnaud Montebourg veut orienter l’assurance-vie vers le capital des entreprises françaises 23.05.14
« Nous avons nos fonds de pension mais on ne les utilise pas ! », s’est exclamé Arnaud Montebourg, lors d’une audition devant la commission des affaires économiques de...
Louis Godron passe la main à Michel Chabanel à la tête de l'Afic 23.05.14
Après deux années de mandat, Louis Godron laisse sa place de président de l'Afic à Michel Chabanel, le président de Cerea Partenaire. Ce dernier, déjà administrateur et trésorier de...
Cinven cherche à céder Sebia pour plus d’un milliard d’euros 14.05.14
Propriétaire de Sebia depuis 2010, Cinven chercherait à céder sa participation pour plus d’un milliard d’euros. Ayant acquis la société de diagnostics médicaux pour 800 M€...
Les financiers italiens donnent du fil à retordre au Club Med 13.05.14
Encore des rebondissements dans l’OPA d’Ardian et Fosun sur le Club Méditerranée. Par le biais d’une déclaration de franchissement de seuils auprès de l’AMF, les deux...
L'Afic joue l'humour pour ses 30 ans 02.05.14
Enbarquez dans l'Enterprise pour traverser l'espace en compagnie de Starfic, emmené par le capitaine Godronk.
PME : En route pour l'international ! 30.04.14
Les entrepreneurs et les investisseurs le savent, la croissance se trouve à l’étranger. Pour aider leurs participations, en particulier small cap, à s’y lancer, les fonds d’investissement tissent des réseaux et mettent sur pied de véritables plans d’attaque.
Tour d’horizon.
Tour d’horizon.
Cinven valorise le norvégien Visma 2,5 Md€ 30.04.14
Cinven entre au capital du groupe du groupe de software norvégien Visma dans une transaction qui valorise l’entreprise autour de 2,5 milliards d’euros. Le fonds détiendra 31,3% du capital, à...
Ardian reprend le portefeuille de GE Capital pour 1,3 Md$ 29.04.14
Quelques jours après l’annonce du closing de son fonds de fonds à 10 milliards de dollars, Ardian dévoile le nom de son dernier investissement. Il s’agit de la reprise d’un portefeuille de fonds...
Wendel veut investir 2 Md€ d’ici à 2017 25.04.14
Wendel se fixe un nouveau cap pour 2017. A cet horizon, la société d’investissement s’est donné comme objectif d’investir 2 milliards d’euros, qui pourraient être répartis en trois...
KKR veut lancer une bourse pour les parts de fonds, gérée par le Nasdaq 25.04.14
KKR prévoit d'autoriser ses investisseurs à vendre des portions de leurs parts dans des fonds de LBO à travers un marché privé géré par Nasdaq OMX Group, selon le Wall Street Journal. Les...
Elior en piste pour son retour en Bourse 16.04.14
Elior reprend le chemin dela Bourse : le groupe de restauration collective a déposé son document de base auprès de l’AMF, première étape pour une introduction sur le marché...
IPO en Europe : la tendance de 2013 confirmée 10.04.14
Après une année 2013 record pour les IPO notamment en Europe, la tendance se confirme en ce début 2014. C’est ce que rapporte l’étude « IPO Watch » du cabinet PwC.
Au premier...
Au premier...
Spie en forme avant son IPO 08.04.14
INFOGRAPHIE. Spie devrait lancer son introduction en bourse avant la fin de l'année. Le point sur ses performances 2013.
Les GPs africains ont doublé leurs investissements en 2013 08.04.14
Les GPs africains ont investi 3,2 Mds$ dans 98 opérations en Afrique en 2013, contre 1,6 Md$ en 2012, c’est ce que révèle le rapport Private Equity Africa Roundup réalisé EY. Une explosion qui...
Systèmes d’information : L’exigence d’une professionnalisation des outils de gestion 31.03.14
Thierry Hominal, responsable des opérations et de la R&D du progiciel Capital Venture, édité par Klee Group, revient sur l’évolution actuelle des « systèmes d’information » des sociétés de gestion de capital investissement.
Trimestre record pour les IPO dans le monde 28.03.14
Un vent nouveau souffle sur les IPO. Le constat du rapport EY Global IPO Trend est flagrant. Au premier trimestre 2014 44,3Mds$ ont été levés dans 239 opérations. En comparaison avec le premier trimestre...
Déluge d’IPO outre-Manche 26.03.14
Au Royaume-Uni, les IPO tombent comme s’il en pleuvait. Avec les introduction en Bourse d’AO World, de Poundland Group (une participation du fonds américain Warburg Pincus) et de Pets at Home (détenue par KKR), le...
KKR veut lever 3,5 Md€ pour investir en Europe 21.03.14
Selon une information de Bloomberg, le fonds américain KKR compte lever 3,5 milliards d’euros pour investir en Europe. KKR European Fund IV serait donc près de deux fois plus petit que son prédécesseur,...
Eurazeo investit 285 M€ dans Desigual 20.03.14
Décidément, Eurazeo aime la mode. L’heureux actionnaire du fabricant de doudounes Moncler, entré en fanfare àla Boursede Milan en décembre2013, achoisi d’accompagner la croissance du groupe de...
Le directeur général de Cinven à Paris serait sur le départ 14.03.14
Benoît Valentin, directeur général de Cinven en France depuis 2006, serait sur le point de quitter le fonds d’investissement pour se rendre à Londres. Selon un proche de Cinven, « des discussions...
Aux poste seniors, les femmes restent rares dans les fonds 13.03.14
Selon une étude de Preqin, en un an, la proportion de femmes occupant un poste senior dans les fonds de private equity a seulement augmenté de 8,7 à 9%. Pour les fonds de venture, leur part reste stable à 11,2%....
Blackstone prend 20% du capital de Versace 28.02.14
Le fonds américain Blackstone va acquérir 20 % du capital de Versace. Il va injecter 150 millions d’euros dans le capital de Versace, par le biais une augmentation de capital réservée, et va...
Les défis de BPIfrance pour 2014 17.02.14
« L’année 2014 doit être le printemps de l’investissement » a annoncé Nicolas Dufourcq, directeur général de Bpifrance lors de la présentation du premier bilan...
Le laboratoire CEVA lorgné par les fonds d'investissement 11.02.14
Le laboratoire vétérinaire français Ceva Santé Animale intéresse les fonds Charterhouse, Cinven, CVC, Hellman & Friedman et KKR. Ceux-ci pourraient soumettre dans les prochaines semaines des offres...
Terreal remodèle sa gouvernance 07.02.14
Quelques mois après sa reprise par ses créanciers en juillet 2013, Terreal adopte une nouvelle gouvernance. Trois administrateurs indépendants prennent place au Conseil d’administration effectif depuis fin ...
Wendel souhaiterait refinancer la dette de Materis 05.02.14
Avant une possible introduction en Bourse, Wendel étudierait un plan de refinancement pour la dette de Materis. Entré au capital du groupe de chimie de spécialités pour la construction, le fonds coté a...
Charterhouse a choisi des banquiers pour l'IPO d'Elior 05.02.14
Le spécialiste de la restauration collective, détenu à 62,4% par Charterhouse, teste sérieusement l'hypothèse d'une cotation en 2014. D'après Bloomberg, les banques Deutsche Bank, HSBC et JP Morgan...
Sorties : enfin le dégel ? 03.02.14
Après une longue léthargie, le marché français sort progressivement de sa torpeur. Les fonds commencent à évacuer de leur portefeuille les actifs de 2006-2007, et envisagent la Bourse pour leurs plus beaux dossiers.
Classement 2013 30.01.14
Retrouvez le classement des fonds par montants investis en private equity en 2013.
Vivarte, en bris de covenant, passe en mandat ad hoc 30.01.14
Le groupe, majoritairement détenu par Charterhouse, fait appel à Hélène Bourbouloux pour négocier sa dette de 2,8Mds€ avec sa centaine de prêteurs.
Autodis se refinance en High Yield 24.01.14
Après des années de galère, Autodis revient lever des fonds sur le marché. Le distributeur de pièces détachées automobiles, détenu par TowerBrook Capital Partners (à plus de...
Odigeo réfléchit à une cotation 23.01.14
Le géant européen des agences de voyage en ligne, détenu par Ardian et Permira depuis 2011, envisagerait une IPO en Europe. Les fonds pourraient ainsi tenter de surfer sur la vague actuelle des IPO d’entreprises...
Wendel allonge la maturité de sa dette 17.01.14
Le groupe coté vient de placer une émission obligataire de 400M€ à échéance janvier 2021. Notée BB-, son coupon est de 3,75%, le plus bas obtenu par Wendel sur une maturité de 7 ans....
PAI Partners a collecté 1,4 Md€ pour le premier closing de son fonds 6 17.01.14
Le fonds paneuropéen a presque atteint la moitié de son objectif de levée et a réalisé un premier closing à 1,4 milliards d’euros. Ce closing est intervenu 10 mois après l’envoi...
Les LPs manifestent leur confiance aux fonds européens 14.01.14
Alors que l’Asie et l’Amérique du Sud sont souvent décrits comme les nouveaux eldorados, ce sont l’Amérique du Nord et l’Europe qui ont recueilli les suffrages des LPs en 2013. L’ensemble...
LBO France ne lâche rien 29.11.13
Parmi les doyens du private equity français, LBO France déroule une longue histoire, parfois mouvementée, et sait se réinventer pour s'adapter à chaque nouvelle donne.
L'Allemagne : entre consevatisme et innovation 06.05.11
L’Allemagne a vite rebondi après la crise financière qui a durement frappé ses banques et son industrie. Encore sous-exposée au private equity et conservatrice à plusieurs niveaux, elle aligne pourtant des atouts pour séduire les fonds : un large tissu de PME, une puissance exportatrice et une fenêtre pour l’instant ouverte aux IPO et aux financements obligataires.
