Études

Covid 19 : le private equity entre dans le dur 10.07.20

Sans surprise, le coronavirus ne s’est pas arrêté aux frontières du private equity. Son impact sur l’activité des fonds de la planète a été notable au deuxième trimestre,...
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Les CVCs français glissent vers le late stage 07.07.20

Les fonds de corporate venture participent aussi à l’essor du growth au sein du capital-risque français. Selon le baromètre annuel réalisé par Deloitte et Orange Ventures, les séries C et...
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Le nombre de LBO au S1 au plus bas depuis plus de 10 ans en Europe 01.07.20

La chute du nombre de LBO au deuxième trimestre en Europe donne une idée de la sidération causée par la crise sanitaire. Selon le CMBOR (centre de recherche britannique sur le private equity sponsorisé...
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La dette « distressed » fait recette 24.06.20

Ils attendaient leur heure et vont pouvoir maintenant déployer les liquidités abondantes collectées ces dernières années. Les fonds de dette décotée disposent de 68 milliards de dollars de...
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Le TRI net des fonds français s’est amélioré en 2019 24.06.20

Le private equity français a bonifié ses performances en 2019. Selon l’étude annuelle de France Invest et EY, le TRI net des fonds français depuis l’origine (1987) avait atteint 10,4% à la fin...
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L’avenir sourit aux fonds minoritaires 04.06.20

La moitié des dirigeants de PME (28%), ETI et grandes entreprises françaises (22%) envisage d’ouvrir son capital à un actionnaire financier minoritaire à court ou moyen terme. Seuls 17% prévoient...
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Bpifrance mène la danse des fonds souverains dans le venture 02.06.20

Bpifrance, Temasek, GIC. C’est, dans l’ordre, le podium des fonds souverains qui ont réalisé le plus de deals directs en venture depuis 2006 (depuis 2013 pour Bpi), selon Pitchbook. Le bureau d’analyse a...
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Les PME françaises arrivent assez aisément à se financer dans la crise 13.05.20

L’impact de la crise sanitaire sur la trésorerie des PME françaises a été et sera massif. C’est ce que confirme le baromètre trimestriel « Trésorerie, investissement et croissance...
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Levées : plus de la moitié des GPs enregistrent un ralentissement 11.05.20

Le principal impact du coronavirus sur les levées devrait être leur décalage dans le temps. Une courte majorité (55%) des 183 GPs* récemment interrogés par Preqin sur ce sujet font état...
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Plus 70% pour les investissements en foodtech en 2019 08.05.20

Les investissements dans la foodtech européenne ont atteint un nouveau sommet en 2019, à 2,4 milliards d’euros. « Ils continuent à évoluer avec une précision de métronome, alternant les...
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Start-up vs coronavirus : moitié moins de croissance en moyenne mais encore pas mal d’optimisme 23.04.20

Les start-up en hypercroissance de la French Tech prennent de plein fouet la crise du coronavirus. Leur prévision de croissance moyenne pour 2020 a été divisée par deux, à +50%, tandis que leur projection...
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M&A : les GPs n’attendent pas de reprise au mieux avant cet automne 21.04.20

Les GPs français ne se font aucune illusion : le retour à la normale post-coronavirus va être long. Selon une récente enquête réalisée par Roland Berger auprès de 137 investisseurs,...
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Preqin diagnostique une certaine résistance du PE au coronavirus au T1 08.04.20

L’impact de la crise sanitaire ne s’est pas encore fait sentir de manière évidente dans le private equity, à l’exception du venture. C’est ce qui ressort logiquement de l’étude...
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M&A : 282 enchères ont échoué ces 5 dernières années, un record, selon Investec 13.03.20

Même dans un marché où les liquidités sont abondantes et où la pression du dry powder se fait sentir, la réussite d’un process M&A n’est jamais acquise d’avance. C’est ce...
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Rapport Bain & Co : la concurrence est forte et les prix élevés 06.03.20

L’afflux de capitaux inquiète Bain & Company. Dans son 11e rapport mondial sur le private equity, le conseil en stratégie indique que le dry powder, qui ne cesse d’augmenter depuis 2012, a atteint un nouveau...
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Fonds et TPE-PME ne sont pas toujours sur la même longueur d’onde 29.02.20

Le recours aux services d’un fonds n’a rien d’évident pour un patron de PME français. C’est ce qui ressort du huitième baromètre Trésorerie, investissement et croissance de...
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Les prêteurs privés ont un boulevard de croissance devant eux 29.02.20

L’avenir s’annonce radieux pour les prêteurs privés de la planète. « Si des progrès importants ont déjà été faits, les gérants de dette privée...
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Le venture français, voie sans issue 21.02.20

Dans le venture tech, les arbres qui cachent la forêt s’appellent eFront, Sogelink, Drivy ou Moustache Bikes. Si ces jeunes pousses ont réussi des belles sorties en 2019, rachetées par des fonds de LBO ou des...
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Le PE mondial gère plus de 4 trillions de dollars 13.02.20

Les encours mondiaux des fonds de private equity ont dépassé 4 000 milliards de dollars l’année dernière. Dès le mois de juin 2019, ils pointaient à 4 110 milliards...
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Levées et investissements ont reculé en 2019 15.01.20

2019 a bien été une année d’inflexion pour le marché mondial du private equity. Certes, montre le bilan de Preqin, les levées et les investissements sont restés à des niveaux...
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Les passerelles s’établissent entre venture et LBO 27.12.19

Les fonds de LBO entrouvrent leurs portes aux start-up. Dans ses prédictions pour 2020, Pitchbook s’attend à ce qu’ils représentent une option de sortie de plus en plus attractive pour les fonds de venture....
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Les fonds d’infras européens surperforment 19.12.19

Au moment de démarcher des nouveaux LPs, Antin, InfraVia, Ardian et les autres GPs européens spécialisés en infrastructures pourront mettre en avant la dernière étude eFront. Selon...
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L’environnement des sorties reste dynamique en France 18.12.19

Les fonds français sont plus actifs que leurs homologues européens en matière de cessions. L’Hexagone est « à l’inverse de la tendance européenne où les acquisitions...
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France Invest : plus que le levier, les résultats soutiennent les valorisations 12.12.19

Les fonds français ont réalisé leurs sorties sur un multiple moyen de 10,5 fois l’EBE en 2018 (11,5 en prenant en compte une « opération de grande taille » non précisée). Ce...
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Le levier moyen a atteint 6,8 fois l’Ebitda entre janvier et septembre 06.12.19

Sur les neuf premiers mois de 2019, 691milliards d’euros de prêts à effet de levier (premier lien, second lien, obligations…) ont été souscrits par les entreprises européennes, avec un levier...
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En private equity, plus c’est court, mieux c’est 05.12.19

Que le TRI soit fonction de la durée de détention, tous les professionnels du capital-investissement le savent. En revanche, eFront a établi une corrélation entre cette même durée et le rendement en...
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Les CVC alimentent la hausse des tickets en venture 22.11.19

Les fonds de corporate venture (CVC) augmentent leur empreinte sur le marché européen. Sur les 9 premiers mois de l’année, ils avaient réalisé 10,8 milliards d’euros de transactions,...
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La French Tech au défi de la cristallisation de la valeur 13.11.19

Le venture français a montré sa capacité à lever des fonds, il doit désormais relever le défi de la liquidité. Dans son rapport « Tech Exit Transaction Multiples France...
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Le multiple médian de valorisation en Europe tourne autour de 9x l’Ebitda 08.11.19

Après trois ans de hausse ininterrompue, les multiples d’acquisition des LBO européens, toutes tailles confondues, devraient baisser en 2019. A fin septembre, le multiple médian annualisé pointait à...
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IPO : les fonds ont amené (un peu) de sang neuf au T3 22.10.19

Quand les fonds de private equity viennent au secours des marchés cotés. Sans les IPO de TeamViewer, participation allemande de Permira, et du GP suédois EQT Partners, les montants levés sur les Bourses...
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France Invest: Les investissements en hausse au SI 2019, les sorties en baisse en France 11.10.19

France Invest dévoile ses statistiques d'activité du premier semestre 2019
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Le TRI du private equity français grimpe en flèche 03.10.19

Le private equity français a vitaminé ses performances. Selon le tout récent rapport « Global Private Equity Performance Series » d’eFront, les fonds LBO français ont affiché...
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Les investisseurs restent avides de private equity 25.09.19

Les sondages auprès des LPs se suivent et se ressemblent, confirmant la situation paradoxale dans laquelle évolue le private equity. Selon les perspectives du second semestre dévoilées par Preqin, 31% des...
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Le marché secondaire a atteint 42 Md$ au premier semestre 11.09.19

Le marché secondaire mondial est bien parti pour signer une nouvelle année record. Sur le seul premier semestre, 42 milliards de dollars de transactions y ont été enregistrées, en croissance de 56%...
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Levées et investissements marquent le pas au deuxième trimestre 05.07.19

Des levées aux sorties, le private equity mondial a confirmé son tassement au deuxième trimestre 2019. Sur cette période, 244 fonds ont achevé leur collecte pour un montant de 109 milliards de dollars,...
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Les corporates montrent les muscles sur le smallcap 21.06.19

Les fonds d’investissement ont fort à faire pour rivaliser avec les investisseurs stratégiques sur le marché du smallcap. Sur les deux exercices 2017 et 2018, ils ont réalisé 18% seulement des 516...
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Les licornes prolifèrent à un rythme inédit 12.06.19

Le bataillon des licornes technologiques européennes a accueilli 21 nouveaux membres au cours des 12 derniers mois, révèle GP Bullhound dans son rapport annuel « Titans of tech ». Jamais, depuis...
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L’activité de buy & build européenne atteint un nouveau record 07.06.19

Les build-up s’affirment année après année comme un levier de croissance très prisé des fonds de LBO. Pour le sixième exercice consécutif, le nombre d’acquisitions...
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Les LPs restent fidèles au PE mais sans être naïfs 06.05.19

Le cœur des investisseurs penche toujours du côté du private equity malgré les défis qui s’annoncent. Selon un récent sondage sur les perspectives de l’industrie réalisé fin...
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La moitié des fonds de 2018 ont été levés en moins de 12,5 mois 03.05.19

Nouveau record pour l’industrie mondiale du private equity. Il ne s’agit ni de montants levés, ni de sommes investies mais de vitesse de closing des fonds. Selon le rapport trimestriel PE Pulse d’EY, la...
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Les fonds ont investi 63,1 Md$ dans la santé en 2018 02.05.19

Forte hausse des investissements dans le non coté dans le domaine de la santé. Le montant des transactions au niveau mondial en 2018 a atteint 63,1 milliards de dollars, soit une augmentation de près de 50% par rapport...
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L’Ilpa publie des best practices pour les GP-led 12.04.19

L’Institutional Limited Partners Association (ILPA) propose un guide des bonnes pratiques pour les restructurings de fonds à l’initiative des GPs.
Les GP-led se sont en effet démocratisés récemment,...
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Expertises des LPs : les tops et les flops 14.03.19

Efront a passé 179 LPs au révélateur de la création de valeur. L’éditeur de logiciels spécialisés dans l’investissement leur a soumis dix expertises et demandé...
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Le private equity, toujours très masculin 13.03.19

Les femmes ne représentent que 17,9% des effectifs mondiaux de private equity (hors venture), selon Preqin.
Il s’agit de la plus basse proportion de femmes de toutes les classes d’actifs alternatifs. On les trouve...
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La France, bonne élève de l’ESG mondial 08.03.19

La France confirme sa maturité sur l’investissement responsable, selon l’étude Private Equity et Investissement Responsable de PwC.
En effet, 95% des acteurs du capital investissement déclarent avoir une...
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En venture, les grosses levées concentrent l'attention 13.02.19

172 millions d’euros pour Voodoo (jeux vidéo), 160 millions pour Deezer (streaming), 101 millions pour Blablacar (covoiturage)… les sommets atteints par les levées de venture en France en 2018 donnent le vertige....
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Les classements 2018 de Private Equity Magazine 07.02.19

Voilà une année contrastée. Malgré un climat des affaires du capital investissement relativement euphorique en 2018, notamment sur le front des levées et des sorties, l’investissement s’est...
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Les VC mondiaux améliorent leur profil rendement-risque 17.01.19

La rentabilité du venture mondial est au plus haut depuis 2013-2014. Dans son rapport trimestriel sur la performance du private equity, l’éditeur de logiciels spécialisés Efront assure que « le...
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Les fonds s’affirment auprès des PME small cap 27.11.18

 
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In Extenso - VendeursInfogram
Les fonds d’investissement s’intéressent de près aux petites PME françaises. Selon la première édition du panorama semestriel des...
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Build up : le Brexit a eu un effet dissuasif au premier semestre 16.11.18

L’activité européenne de buy & build au premier semestre 218 a déçu, révèle l’étude que Silverfleet Capital publie tous les six mois sur le sujet sur la base de...
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L’attractivité de l’Europe s’accroît auprès des investisseurs mondiaux 05.11.18

The place to be. Selon une étude d’Invest Europe, 78% des investisseurs mondiaux prévoient d’accroitre leur exposition à l’Europe au cours des cinq prochaines années. Ils n’étaient...
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Bpifrance dresse le bilan du FNA et lance le FNA 2 19.09.18

Bpifrance dresse le bilan du FNA
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Bilan FNAInfogram
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Le capital investissement français toujours plus rentable que la bourse 29.06.18

Le private equity français rapporte 10,8% sur 15 ans, contre 7,1% pour le CAC40. France Invest publie cette statistique dans son rapport réalisé avec EY sur les performances du private equity français. A fin...
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Le capital investissement français se distingue en Europe 27.06.18

Les acteurs français du capital investissement ont signés 63 opérations pour 10,97 milliards d’euros depuis le début d’année, selon les chiffres du CMBOR (Centre for Management Buy-out). Le...
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L’activité M&A marque le pas en France en 2017 27.06.18

Les build-up sur cibles françaises se sont fait plus rares l’an dernier. C’est du moins ce que rapporte le buy & build monitor réalisé par Silverfleet Capital en partenariat avec Mergermaket. Avec 56...
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Le capital-risque européen est en jambes 22.06.18

Les VCs européens ont injecté 6,4 milliards d’euros en 2017 sur le continent. Cette somme jamais atteinte depuis 10 ans a été rendue publique par l’association Invest Europe. Le seed et l’early...
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Les start-up fondées ou cofondées par des femmes sont plus performantes 20.06.18

C’est en tout cas ce qui ressort d’une étude du BCG sur 350 start-up américaines, appuyée sur la base de données du réseau d’accélérateurs Mass Challenge. Elles...
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Le private equity pourrait rapporter 8% par an jusqu’en 2023 20.06.18

Les prévisions du banquier et gestionnaire d’actifs Pictet AM placent le private equity devant les autres classes d’investissements alternatifs comme l’or, l’immobilier ou encore les hedge funds. Le rendement...
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Toujours plus de gros contributeurs au private equity mondial 15.06.18

Ils sont désormais 359 dans le monde à allouer plus d’un milliard de dollars (861 millions d’euros) au private equity. Ce club virtuel s’est ouvert à 44 nouveaux membres au dernier pointage de Preqin...
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Le Private Equity reste la classe d’actifs alternatifs privilégiée des investisseurs français 15.06.18

Les en-cours du private equity hexagonal s’élèvent à 49 milliards d’euros selon une étude réalisée par Amundi et Preqin. Il s’agit de la classe d’actifs alternatifs la plus...
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Les fonds français de dette privée ont levé plus de 2,3 Md€ en 2017 08.06.18

France Invest a dévoilé une étude concernant les fonds français de dette privée. En 2017, 2335 millions d’euros ont été levés en dette privée à travers 5 fonds,...
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La consolidation des sociétés de gestion s’accélère 01.06.18

Avec 25 opérations en 2017, le nombre de rapprochements entre sociétés de gestion n’a jamais été aussi important, selon une étude réalisée par Triago. Le cabinet de conseil en...
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L’énergie propre anime le venture mondial 25.05.18

Le secteur de l’énergie est particulièrement dynamique au premier trimestre 2018 dans le monde, selon une étude publiée par le cabinet d’études et de recherche Mercom Capital Group...
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Les levées de fonds ralentissent en 2018 en France 03.05.18

Les levées en venture semblent marquer le pas au premier trimestre en France, selon In Extenso, une entité dédiée à l’innovation et rattachée à Deloitte. Avec 118 opérations...
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La France assoit sa deuxième place dans le private equity européen au premier trimestre 27.04.18

Les GPs français ont été particulièrement actifs début 2018. Ils arrivent pour la deuxième année consécutive en tête du volume de transactions parmi leurs homologues de la zone...
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Les méga deals dynamisent le premier trimestre dans le monde 18.04.18

Les trois plus gros deals mondiaux annoncés en ce début d’année 2018 pèsent plus de 40 milliards d’euros. C’est quasiment la moitié du buyout mondial sur le premier trimestre : 94...
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Les entreprises font de la transformation digitale une priorité 06.04.18

L’immense majorité des CEO (90%) font de la transformation digitale une de leurs priorités en termes de budget, selon l’étude EY « Digital Deal Economy » deuxième du nom...
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Le private equity français toujours plus haut 06.04.18

Les statistiques du capital investissement français sont tombées. En 2017, il a poursuivi sur la trajectoire de croissance enclenchée ces dernières années. Les montants collectés par les membres de...
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Le Private Equity pèse dans le M&A mondial 22.03.18

L’industrie du private equity a stimulé le M&A mondial, selon les chiffres de Thomson Reuters compilés par Deloitte. Avec 15% des transactions en valeur en 2017 contre 11% en 2016, la classe d’actif prend une...
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Les cessions d’actifs massivement au menu des fonds et corporate 22.03.18

Les valorisations élevées donnent de plus en plus envie de vendre. L’étude EY « Global Corporate Divestment » estime que 95% des entreprises et fonds d’investissement français...
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Les valorisations élevées affectent les acteurs de la private debt 16.03.18

La hausse des valorisations fait grincer les dents des managers de fonds de dette privée. Selon Preqin, 49% d’entre eux placent le sujet en tête de leurs préoccupations. L’accès à un deal flow...
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Les fonds retail ont collecté 1,084 Md€ en 2018 09.03.18

France Invest et l'AFG publient une étude commune sur les levées de fonds FIP et FCPI en 2017.
 
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Les LPs attendent davantage de liquidité 02.03.18

Avis de discorde entre LPs et GPs sur le sujet de la liquidité. Selon une étude menée par 17 Capital, le manque de liquidité des millésimes matures (levés entre 2007 et 2009) pose problème...
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Les transactions en secondaire à leur plus haut historique 23.02.18

Le marché du secondaire se porte bien. Très bien même, avec 58 milliards de dollars (47 milliards d’euros) investis en 2017, selon les dernières estimations de Preqin. Cantonné à des niveaux...
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La France moins attractive que ses voisins 16.02.18

Le classement l’étude The Venture Capital and Private Equity Country Attractiveness Index menée par des universitaires de l’IESE et de l’EM Lyon est sévère pour la France. Elle pointe à...
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Idinvest a signé une année 2017 record en private debt 05.02.18

INFOGRAPHIE
 
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Une année 2017 en demi-teinte selon les chiffres du CMBOR 15.12.17

Le nombre de sorties pointées par l’étude CMBOR (Centre for Management Buy-Out Research) pour 2017 en France est en baisse par rapport à 2016 avec 59 opérations contre 69 l’an dernier. Le montant...
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Le buy & build : une stratégie qui ralentit sur le sol français 08.12.17

27 opérations de croissance externe de plus de 5 millions d’euros ont été recensées en France entre janvier et juin 2017, selon le Buy & Build Monitor réalisé par Silverfleet Capital....
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La féminisation progresse doucement dans le Private Equity 01.12.17

Les femmes représentent 40% des effectifs des sociétés de gestion françaises, contre 37% en 2010, selon l’étude sur la mixité dans le capital investissement mené par Deloitte et...
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Intelligence artificielle : les levées de fonds plus nombreuses en Europe 27.10.17

L’intelligence artificielle s’affirme comme une tendance de fond. Dans l’univers du capital risque français en tout cas. Selon une étude publiée par Serena Capital, en France, 38...
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Des valorisations élevées pour le small cap français 13.10.17

Les PME françaises non cotées comprises entre 15 et 50 millions d’euros de fonds propres se sont vendues 8,4 fois leur Ebitda au premier semestre 2017. Le prix de ces sociétés, en hausse de 5% par rapport...
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Le private equity européen a évité le ralentissement estival 13.10.17

Le volume de transactions en private equity a atteint 18,7 milliards d’euros en juillet et août 2017 sur la zone Europe, Moyen Orient et Asie (EMEA), contre 13 milliards sur la même période en 2016, selon une...
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L’entrepreneuriat toujours plus dynamique en France 05.10.17

La France a vu naître 554 000 entreprises en 2016. Ce nombre en croissance de 6% par rapport à 2015 représente pas moins de 1500 nouvelles sociétés par jour, d’après des chiffres de...
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Un troisième trimestre dynamique pour le PE européen 03.10.17

Le continent européen hisse deux deals dans le top 10 mondial des buy-out et trois dans celui des sorties au troisième trimestre 2017, selon Preqin. On peut citer parmi ces opérations l’acquisition des solutions...
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La France géant mondial du secondaire 29.09.17

La France est dorénavant le deuxième acteur mondial sur le marché du secondaire avec 37,7 milliards de dollars (32 milliards d’euros) sous gestion à fin 2016, selon Preqin. Loin derrière les...
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La France en chute libre dans le mid-market européen 08.09.17

Avec 900 millions d’euros levés en mid-market en 2016, la France se retrouve en queue de peloton en Europe, d’après l’étude « European Mid-Market fundraising review »...
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Le capital-investissement se mesure sur le long-terme 30.06.17

Depuis 30 ans, la performance globale du capital-investissement français est de 10,1% par an avec un multiple de 1,5. Le TRI descend légèrement à 8,7% si on prend en compte uniquement les 10 dernières...
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Toujours plus de build-up en Europe 29.06.17

Le nombre d’opérations de croissance externe atteint des sommets, à la lecture de l’étude « Buy & Build Monitor » 2016 menée par Silverfleet Europe. 537 build-up ont ainsi...
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Le LBO européen dynamique au premier semestre 29.06.17

Le montant total des LBO européens bondit de 36% en valeur entre le second semestre 2016 et le premier semestre 2017, selon une étude du CMBOR (Centre for Management Buy-Out Research) en partenariat avec la banque...
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Record d'investissement dans les cleantech en France 04.04.17

Afic 
 
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Point sur l'activité du private equity mondial en 2016 05.01.17

INFOGRAPHIE
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Le private equity : un facteur de croissance et d’emploi 13.12.16

Le capital investissement stimule l’emploi et la croissance des PME françaises. L’Afic et EY démontrent cette capacité  dans une étude publiée le 13 décembre dernier....
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Les fonds de capital transmission permettent aux PME et ETI françaises d'être surperformantes 30.11.16

Infographie 
 
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Fonds les plus populaires en secondaire 14.10.16

Palico publie la liste des fonds les plus recherchés en secondaire sur sa marketplace:

L'Europe apparaît comme une zone de bonnes affaires
Avec des taux d'intérêts qui devraient rester bas, une croissance...
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Bpifrance active en capital investissement au premier semestre 2016 22.09.16

INFOGRAPHIE
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L’appétit des investisseurs pour le venture progresse 14.09.16

Plus de 1 200 fonds de venture dans le monde cherchent à lever près de 182 milliards d’euros actuellement. Auxquels s’ajoutent 236 milliards d’euros de « dry powder », un niveau sans...
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Plus d’un milliard d’euros investis dans l’innovation en France au S1 2016 01.09.16

Le financement de l’innovation se porte bien en France. Près d’1,1 milliard d’euros ont ainsi été investis dans les jeunes pousses des secteurs de l’IT, du Cleantech et des sciences de la vie,...
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Table des multiples de sortie par secteur 22.07.16

Des disparités fortes entre le private equity et le M&A.

Table des multiples de sortie par secteur
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L'Afic dévoile son baromètre Cleantech du S1 2016 21.07.16

Baromètre des levées de fonds Cleantech en France
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L'Afic sort son troisième rapport ESG 15.07.16

L'Afic sort son 3e rapport ESG
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Les Fintech, cibles des VCs 09.06.16

L’investissement dans les Fintech ne cesse de croitre. Au cours du premier trimestre, les entreprises technologiques dédiées à la finance ont levé 4,9 milliards de dollars (4,2 milliards d’euros) en...
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Le capital risque européen se maintient à un bon niveau au T1 2016 06.05.16

Le premier trimestre de l'année 2016 débute relativement bien pour le capital risque européen, selon les données de l'étude KPMG Venture Pulse.
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L’Afrique sub-saharienne aura besoin du private equity mondial 04.05.16

En pleine révolution économique portée par la consommation locale, l’Afrique subsaharienne croît à un rythme laissant rêveur la classe politique européenne. Les fonds étrangers sont de plus en plus nombreux à scruter ce marché et à s’y implanter, tout en adaptant leur stratégie à des entreprises encore peu structurées par rapport à leurs homologues européennes.
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Un fonds souverain sur deux investit dans le private equity 22.04.16

Les fonds souverains cherchent à diversifier leurs investissements, et pour cela ils se tournent vers les actifs alternatifs, selon The 2016 Preqin Sovereign Wealth Fund Review. En effet, 55 % d’entre eux souscrivent une...
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Création de valeur dans les PME et ETI françaises en capital transmission 14.04.16

INFOGRAPHIE
 

Création de valeur dans les PME et ETI françaises en capital transmission
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Ralentissement dans le private equity mondial au T1 2016 08.04.16

Les rapports trimestriels de Preqin montrent une baisse d'activité de capital investissement dans le monde sur les trois premiers mois de 2016
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Les membres de l'Afic ont investi 10,7Mds en 2015 30.03.16

INFOGRAPHIE
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Les fonds retail séduisent mais affichent des performances contrastées 23.03.16


Les fonds retail séduisent mais affichent des performances contrastéesCreate your own infographics
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Les business angels sortent avec un TRI moyen de 38% 14.03.16

Les « anges des affaires » ont apporté 400 M€ à 3 000 start-up françaises lors des 10 dernières années, selon une étude menée par France Angels auprès...
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Le private equity mondial continue de redistribuer plus qu'il ne lève 26.02.16


Le private equity mondial continu de redistribuer plus qu'il ne lèveCreate your own infographics
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2015 : Très bon millésime pour le capital risque tricolore 17.02.16

Infographie
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Le secondaire est resté très actif en 2015 08.02.16

INFOGRAPHIE
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Les opportunités de carve out et spin-off progressent 04.02.16

Le nombre de cessions d’actifs stratégiques devrait progresser durant les 12 mois à venir au niveau mondial. C’est l’avis de 60% des répondants (900 dirigeants d’entreprises et 100 gestionnaires...
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L’infrastructure entre en phase d'adolescence 29.01.16

Infographie :
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L'informatique dans les sociétés de gestion 31.03.14

Une étude AFIC, Klee Group, Private Equity Magazine
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Le baromètre Coller prévoit des conditions de marché porteuses 17.01.14

Selon les LPs interrogés par Coller, le taux de distribution des fonds de capital investissement devrait augmenter dans les 12 à 24 prochains mois (56 % du panel). Ce que confirme le fait que deux tiers...
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Argos Soditic ouvre un bureau belge dans un contexte de valorisations stagnantes en Europe 26.11.13

À l’occasion de la présentation de son indice Argos Mid Market, le fonds a annoncé l’ouverture d’un bureau bruxellois pour couvrir le Benelux.
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L’Evca promeut le midmarket européen 28.03.13

«Le midmarket européen, diversifié et innovant, a délivré de façon constante de remarquables résultats aux investisseurs institutionnels depuis de longues années », déclare Dörte Höppner, secrétaire générale de l’Evca, en préambule de l’étude European midmarket private equity.
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Le buy and build européen fait grise mine 24.01.13

Un troisième trimestre «décevant», selon le Buy and Build Monitor publié par Silverfleet et Mergermarket.
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La pression monte sur le private equity 24.01.13

La quête de la croissance hante le private equity, mais elle est de plus en plus difficile à atteindre.
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ESG : la preuve par l'expérimentation 26.11.12

C’est en partenariat avec Eurazeo PME et le Club Développement Durable de l’Afic que la chaire Finance durable et Investissement responsable a eu recours aux concepts de l’économie expérimentale pour identifier l’impact concret de la performance extra-financière sur la valorisation et les décisions d’investissement des investisseurs en capital.
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L'Afic pessimiste sur les levées de fonds en France 26.11.12

L’Afic se fait du souci pour le capital développement dans l’Hexagone. Alors que ce segment du capital investissement était celui qui résistait le mieux à la crise de 2008, il est désormais affecté par la raréfaction des ressources, et en particulier par l’effondrement des engagements des investisseurs institutionnels.
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Capital risque : le baisse des investissements se poursuit 26.11.12

Sans surprise, l’indicateur Chausson Finance confirme la baisse des investissements de capital risque au premier semestre 2012 : les montants investis durant les six premiers mois de l’année s’élèvent à 399 millions d’euros, soit 2% de moins qu’au précédent semestre.
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Chute continue des valorisations de midmarket 26.11.12

Décrochage des valorisations, chute des prix payés par les industriels, activité M&A faible…
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L’activité mondiale du LBO en net repli en 2012 26.10.12

Au cours des trois premiers trimestres 2012, l’activité du LBO a reculé dans le monde de près de 23 %, comparé à la même période de l’année 2011, pour se situer à 176 mil liards de dollars, selon une étude de Mergermarket.
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Les LPs accélèrent leurs allocations en Amérique du Sud 05.10.12

87% des investisseurs prévoient de maintenir ou d’augmenter leur exposition à l’Amérique latine dans les douze prochains mois, d’après le « Latin private equity survey »...
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En 2011, le M&A français a préféré les transactions à prix fixe 27.07.12

Moins de clauses d’ajustement des prix et des plafonds de garanties plus bas, les tendances contractuelles recensées par la quatrième étude de CMS sur le M&A européen sont plutôt favorables aux cédants.
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Capital Ingenium compile les avancées sur le partage de valeur 12.06.12

Fruit de la collaboration entre les avocats Capstan et Ayache Salama et Associés, Capital Ingenium publie un rapport qui recense nouveautés, évolutions et chiffres de l’actionnariat salarié et de...
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Bain & Company prévoit des difficultés pour les sorties 12.06.12

75% des actifs en portefeuille vendus aujourd’hui ne déclencheraient pas de carried interest », esti me Jérôme Brunet, associé dirigeant le pôle de compétence private equity chez Bain & Company France.
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Les participations des fonds français renouent avec la croissance en 2010 27.01.12

L’activité des entreprises accompagnées par les fonds a connu une forte embellie en 2010, avec une augmen - tation de 7,2% de leur chiffre d’affaires et de 2,9 % de leurs effectifs, selon l’étude...
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Où sont les femmes ? En back-office 25.01.12

Lancé officiellement en septembre dernier, le Club Afic avec Elles dresse un premier diagnostic de la présence féminine dans la profession mené par Deloitte, qui a passé en revue la composition des équipes françaises de private equity.
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Des fees en augmentation depuis 2008 06.12.11

Les fees de toutes sortes (tran - saction, management, additionnelles) ont tendance à augmenter depuis la crise financière de 2008, pour atteindre souvent des niveaux supérieurs à ceux précédant le...
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4 100 PME à transmettre par an 12.11.11

Pour la deuxième année consécutive, le syndicat des professionnels des fusions- acquisitions (CNCFA) et le cabinet Epsilon Research font le point sur les transmissions des PME, comptant entre 20 et 249 salariés...
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Moins de bris de covenants dans les LBO 26.07.11

Les entreprises sous LBO continuent d’améliorer leurs fondamentaux.
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Les cleantechs ont le vent en poupe 22.07.11

SAM, la filiale dédiée à l’investissement responsable du groupe suisse Robeco, publie sa deuxième étude sur le marché mondial du private equity dans le domaine des cleantechs.
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Le capital risque freiné par la faible activité des IPO 22.07.11

Les VCs français estiment, à l’instar de leurs confrères européens et nord-américains, que le faible niveau d’activité des IPO devrait avoir un impact significatif sur l’industrie du venture.
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Les sorties atteignent un nouveau record 29.06.11

85 milliards d’euros. C’est, selon une étude Preqin, le niveau atteint au plan mondial par les désinvestissements à ce jour sur le deuxième trimestre 2011.
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ESG et private equity : bien mais peut mieux faire 29.06.11

L’intégration des critères ESG dans le private equity est en route, mais le chemin à parcourir reste encore long.
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Les performances nettes du capital investissement rebondissent en 2010 29.06.11

Avec un mois d’avance, l’Afic sort les chiffres 2010 de la performance nette du capital investissement.
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L’Asie séduit les grands fonds 29.06.11

Duff & Phelps annonçait, en mai, qu’une très large majorité (67 %) des fonds américains allait investir davantage en Asie.
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Le buyout européen ralentit au premier trimestre 2011 09.06.11

Après la très bonne reprise du marché du LBO en 2010, la situation semble se stabiliser.
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Les prévisions d’investissement divergent entre fonds européens et américains 09.06.11

Duff & Phelps s’associe à Mergermarket pour fournir une étude ciblée sur les différences, en matière de prévisions, entre les fonds d’investissement américains et européens.
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Moins de clauses d’ajustement et plus d’earn-out en 2009 16.05.11

Quand les transactions se font au pire moment de la crise, il n’y a plus grandchose à ajuster, sauf à indexer le prix sur des performances futures que l’ont peut raisonnablement espérer meilleures.
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Bain & company est optimiste pour le private equity mondial 04.05.11

La deuxième édition du « Rapport mondial Private Equity 2011 » de Bain & Company constate avec un optimisme mesuré une reprise des transactions pour le private equity mondial cette année.
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Le LBO2 tire la reprise du marché des buyouts 04.05.11

Chaque semestre, OFI Private Equity Capital nous aide à faire le point sur l’évolution du marché des LBO secondaires.
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3 QUESTIONS À OLIVIER MILLET 04.05.11

OLIVIER MILLET, président d’OFI Private Equity
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Rebond des TRI 2010 pour le private equity 21.04.11

L’année 2010 rime avec l’amélioration des taux de rendement interne du capital investissement européen, qui s ’affiche, à horizon vingt ans, à 9,3 % contre 8,9 % un an plus tôt. C’est du moins ce qu’ob serve Thomson Reuters dans son étude du marché européen du private equity,
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Les TRI des fonds mezzanine en perte de vitesse 21.04.11

Les performances de plus de 5300 fonds de private equity à travers le monde ont été scannées par Preqin. Les fonds mezzanine affichent un net ralentissement de leur TRI, passant en moyenne de 15 % sur les cinq...
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Les build-up reprennent en douceur 04.03.11

Selon l’étude trimestrielle de Silverfleet Capital, les opérations de buy and build ont progressé de 32 % au cours des trois premiers trimestres 2010 par rapport à la même période en 2009....
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Les debt-to-equity swap ont concerné 60% des grandes entreprises européennes cédées par les fonds en 2009 04.03.11

18des 30 grandes entreprises européennes cédées l’an dernier par les fonds l’ont été au profit des créanciers. C’est la principale nouveauté de l’étude d’Ernst & Young portant sur 300 entreprises européennes de plus de 150 millions d’euros vendues par les fonds entre 2005 et 2009.
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Les NAV augmentent de 2,8% entre juin et septembre 19.11.10

Selon la dernière livraison du Triago Quarterly, les valeurs d’actifs nettes des fonds de private equity, toutes catégories confondues et au niveau mondial, ont augmenté de 2,8 % entre le 30 juin et le 30...
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Les GPs font de la résistance aux exigences des LPs 27.09.10

Selon une étude de la société d’analyse et de recherche Preqin, les fonds de private equity n’adhèrent encore que de façon limitée aux principes directeurs établis en septembre 2009 par l’Institutional Limited Partners Association (ILPA),
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Europe : les investissements en hausse de 50 % au deuxième trimestre 2010 27.09.10

Les investissements dans le venture européen ont atteint 1,1 milliard d’euros, portant sur 289 deals, au deuxième trimestre 2010, selon Dow Jones VentureSource, en hausse de 50 % par rapport au deuxième trimestre 2009, où seuls 735 millions d’euros avaient été investis, pour 252 deals.
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8,6 Mds€ investis en Europe 27.09.10

Selon l’European Private Equity and Venture Capital Association (EVCA), 8,6 milliards d’euros ont été investis en opérations de private equity en Europe au second trimestre 2010,
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Des perspectives mitigées pour le venture en France 27.09.10

L’avenir semble incertain pour le capital-risque français. Selon l’étude Global Venture Capital 2010 réalisée par Deloitte en partenariat avec l’Afic auprès de plus de 500 investisseurs...
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Les entreprises françaises cherchent des cibles dans les BRIC 23.08.10

Les acquisitions et partenariats des entreprises françaises dans les BRIC (Brésil-Russie-Inde-Chine) devraient se multiplier dans les prochaines années, selon les prédictions de la première édition de l’étude de PricewaterhouseCoopers menée au premier semestre 2010 en partenariat avec l’Association des responsables de fusions-acquisitions (ARFA).
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Premier trimestre 2010 : rebond des levées en Europe 28.06.10

Avec 5,6 milliards d’euros récoltés de janvier à mars 2010, les levées du private equity européen connaissent un net regain, +60% par rapport au dernier trimestre 2009. Selon les chiffres de l’Evca, ce sont les fonds de capital développement qui ont tiré l’activité à la hausse.
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60 % de la dette LBO jugée à haut risque 28.06.10

La part de dette LBO jugée à haut risque (affichant un « rating » inférieur ou égal à B-) est passée de 25 % en 2002 à plus de 60 % en mars 2010. C’est ce que révèle l’étude « European Leveraged Credit Review », publiée par l’agence de notation Fitch Ratings et menée auprès d’un échantillon de 272 entreprises sous LBO.
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Fonds et managers LBO à l’épreuve de la crise 28.06.10

Si le modèle LBO garde toujours les faveurs des dirigeants d’entreprises, la crise a parfois aggravé les tensions avec leurs actionnaires financiers. Une étude d’OC&C Strategy et de Newbridge Partners portant sur le premier trimestre 2010 revient sur l’évolution de leur relation.
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Face à l’attrition totale du marché, seul le cap-dév sauve l’honneur en 2009 12.05.10

2009 aura été sans nul doute l’année du capital développement, seul segment à afficher des progressions positives par rapport à 2008, aussi bien en termes de levée (+10% à 779 M€) que sur le front des investissements (+9% à 1,8 Md €), selon l’étude annuelle de l’Afic et Grant Thornton.
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2009… un point bas en attendant le retour du crédit ? 08.04.10

Chaque semestre, OFI Private Equity Capital nous aide à faire le point sur l’évolution du marché des LBO secondaires.
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Le capital-risque en recul de 11 % sur 2009 07.04.10

Les investissements des VCs français ont décru de 19 % au deuxième semestre 2009, selon le dernier indicateur de Chausson Finance. La tendance au repli se confirme donc sur l’année 2009, avec une baisse...
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Le Private Equity européen chute 07.04.10

Avec 21 milliards d’euros, les investissements recensés par l’EVCA sur 2009 ne représentent que 29 % des montants engagés par les fonds européens pendant la période faste de 2007. Les deux...
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Le Private Equity Index poursuit sa hausse 15.03.10

L’indice de performance du private equity publié par State Street poursuit sa progression au troisième trimestre 2009. Il affiche ainsi un rendement de 5,83% au 30 septembre 2009, une...
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Social gaming : la nouvelle cible 15.03.10

En cette période chahutée, les secteurs peu impactés par la crise ne sont pas légion. Aussi, la croissance du nombre d’utilisateurs et les résultats du social gaming attirent les fonds. Quelles sont les applications et perspectives de cette nouvelle façon de jouer à travers les réseaux sociaux ?
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Classement mondial des fonds de private equity : Astorg et Axa PE dans le top 10 08.02.10

Une étude menée par un professeur d’HEC, Oliver Gottschlag, en partenariat avec Private Equity News (Dow Jones) a classé les fonds d’investissement en fonction du montant retourné pour chaque dollar investi par leurs sponsors.
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Qu'est-ce qu'un bon DAF ? 16.12.09

Un bon DAF, c’est d’abord celui qui sait mettre en place le reporting opérationnel et financier selon l’enquête réalisée par Objectif Cash. Néanmoins, les fonds reconnaissent aussi la...
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Une nouvelle vague de fusionsacquisitions en prévision sur 2010 26.11.09

D’après une étude réalisée par Pricewaterhouse-Coopers, les conditions seraient réunies pour une nouvelle vague de fusions-acquisitions dans les services financiers en Europe en 2010.
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Et si le small-cap redevenait beautiful... 30.10.09

Chaque semestre, OFI Private Equity Capital nous aide à faire

le point sur l’évolution du marché des LBO secondaires.
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Chute de 80% des levées, recul de 65% des investissements au premier semestre 28.10.09

La profession enregistre une chute de 80% des montants levés et de 65% des investissements au premier semestre 2009. C’est le constat sans surprise dressé par le dernier bilan Afic-Grant Thornton. Les collectes des GPs atteignent leur niveau le plus bas depuis cinq ans, à 1,041 Md€.
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Les valos du mid non-coté baissent de 17% au 1er semestre 28.10.09

Selon le dernier indice Argos Soditic, le niveau des valorisations des entreprises moyennes non cotées de la zone Euro est en baisse pour le 4ème semestre consécutif, atteignant un multiple de 6,2 fois l’Ebitda au premier semestre 2009, soit un repli de près de 17% par rapport au second semestre 2008.
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La collecte ISF baisse de 40% pour les FIP/FCPI 07.10.09

Seuls 340 millions d’euros ont été collectés par les fonds d’investissement en 2009 (215 millions d’euros pour les FIP et 122 millions d’euros pour les FCPI) contre 533 millions d’euros en 2008, soit une baisse de près de 40%. Ce bilan publié cet été par l’Afic et l’AFG confirme la cannibalisation des FIP/FCPI par les holdings qui ont levé 123 millions d’euros en 2009 contre environ 40 millions d’euros en 2008 (cf tableau).
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Les fonds ont cédé des entreprises qui surperforment le coté… mais conservent les plus difficiles 07.10.09

Les entreprises qui ont connu le passage d’un fonds dans leur capital se porteraient mieux que leurs consoeurs du coté. C’est une des conclusions de l’étude publiée par Ernst & Young qui a porté sur près de 300 des plus grandes entreprises européennes détenues puis cédées par des fonds de capital investissement au cours des quatre dernières années.
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59% des LPs n’ont pas commis d’engagements depuis début 2009 07.10.09

Seulement 41% des LPs ont souscrit de nouveaux engagements au premier semestre selon une étude menée par Preqin en juillet auprès d’une centaine d’investisseurs à travers le monde. Mais ce constat de prime abord négatif est relativisé par l’institut.
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Indicateur Chausson : solidité du venture, l’early-stage en berne 07.10.09

Le capital-risque français a bien résisté au premier semestre 2009 avec 503 millions d’euros investis dans 294 cibles françaises et européennes par les VC français, selon le dernier indicateur Chausson Finance. Traditionnellement plus faible que les montants investis au second semestre, l’activité enregistre une baisse de 10% par rapport au semestre précédent.
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Marché secondaire : décollage imminent ? 07.10.09

Malgré la relative apathie actuelle du marché secondaire, une étude d'Almeida Capital prévoit un démarrage prochain. Les LPs interrogés estiment que le dernier trimestre 2009 sera la meilleure période pour acheter tandis que le deuxième trimestre 2010 sera plus propice côté vendeurs.
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Le méga buy-out délaissé pour le secondaire et les situations spéciales 04.09.09

Les investisseurs institutionnels réévaluent radicalement leurs intentions d’investissements au regard des piètres performances des fonds de méga buy-out l’an dernier,...
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Le capital investissement enregistre un TRI net de 11,7% à fin 2008 31.07.09

Avec 11,7 % de TRI net de 1988 à fin 2008, la performance des acteurs du capital investissement français affiche un recul de 2,5 points par rapport à l’exercice précédent, d’après l’étude annuelle de l’Afic publiée en juillet.
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Les IPO européens ne décollent toujours pas au troisième trimestre 2009 27.07.09

Selon la dernière étude trimestrielle « IPO WatchEurope » de Pricewaterhou-seCoopers, les marchés européens des IPO ont connu encore une fois une activité faible au deuxième trimestre 2009, avec seulement 28 opérations enregistrées.
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Moins de fees et une meilleure gouvernance dans les fonds en levée 27.07.09

La dernière étude réalisée par Preqin sur les termes et conditions des fonds en levée témoigne d’un retour de balancier favorable aux institutionnels sous l’impact de la crise.
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Un cinquième des LPs vont réduire leur allocation en private equity 29.06.09

Les 120 institutionnels interrogés pour le baromètre semestriel de Coller Capital s'attendent à ce que près d'un quart des fonds de buy-out (23%) ne soit pas en mesure de réaliser de nouvelles...
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4% des LBO seraient en réelle difficulté 24.06.09

«Ce n'est pas le LBO le problème, c'est la crise économique qui crée un problème pour les LBO ». C'est avec cette lapalissade que Jean-Louis de Bernardy-Sigoyer, président de...
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Délais raccourcis entre bris de covenants et défaillance 27.05.09

Sur plus de 750 entreprises européennes notées ou évaluées en catégorie spéculative en Europe, 59 ont brisé un de leurs covenants ou sollicité un waiver en 2008, contre 31 l'année précédente, soit une augmentation de 90%, selon une étude de Standard & Poors.
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Indice State Street : net repli au 4e trimestre 2008 27.05.09

L'indice de performance Private Equity Index du fournisseur de services financiers State Street affiche un net recul pour le quatrième trimestre 2008 : -16,3% de TRI net investisseurs (soit un repli de 800 pb) pour l'ensemble des LPs consultés (essentiellement des fonds de pensions publics et privés américains, des endowments et fondations, représentant plus de 4000 engagements pour 160 milliards de dollars).
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Premier semestre : les levées au plus bas depuis 2003 28.04.09

73 fonds ont atteint leur closing final au premier trimestre 2009 cumulant 45,9 milliards de dollars d'engagements, selon le baromètre mondial prévisionnel de Preqin.
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Indice Argos Mid-Market 2008:effondrement de l’activité, stabilité des prix d’acquisition 28.04.09

L'indice mesurant l'évolution de la valorisation des sociétés mid-market non-cotées de la zone euro enregistre un recul de 8,2% sur 2008 et de 15,3% depuis son plus haut au premier semestre 2007.
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Le marché des LBO2 a démontré sa solidité en 2008 17.04.09

Chaque semestre, OFI Private Equity Capital nous aide à faire le point sur l’évolution du marché des LBO secondaires…
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Le buyout européen en recul de 60% en 2008 17.04.09

Le marché du buyout européen en 2008 a atteint son plus bas niveau depuis cinq ans en valeur et en volume.
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FCPI : 2,2 milliards € investis en 10 ans 19.03.09

4,4milliards d’euros ont été collectés entre 1997 et 2007 par 216 FCPI, selon une étude réalisée conjointement par l’Afic et Oséo.
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Les FIP et FCPI récoltent 1,13 milliard d’euros en 2008 19.03.09

Malgré le contexte de crise, la collecte globale des FIP et FCPI, de l’ordre de 1,13 milliard d’euros, affiche en 2008 une hausse de 22% par rapport à 2007 (928 millions d’euros).
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Avantage aux entreprises sous LBO 19.03.09

En marge de Davos, le World Economic Forum publie une étude qui conclut à une meilleure gestion du management et une plus grande productivité des entreprises sous LBO par rapport à un échantillon comparable (4000 sociétés sélectionnées au niveau mondial).
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Les entreprises sous LBO performent mieux… les deux premières années 14.11.08

Au terme d'une année d'analyse d'un échantillon de 158 cibles de LBO sélectionnées sur une base de 1500 opérations entre 1995 et 2005,la Chaire Private Equity de l'Essec a présenté les résultats de son étude sur les performances des entreprises françaises sous LBO.
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Les petits LBO2 font de la résistance 04.11.08

Chaque semestre, OFI Private Equity Capital nous aide à faire le point sur l’évolution du marché des LBO secondaires…
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Coup d’arrêt confirmé pour les IPO 31.10.08

Sans surprise, ce troisième trimestre a été épouvantable pour les introductions en Bourse, le pire depuis mi-2003 selon l’étude Ernst & Young, avec 159 IPO dans le monde pour seulement 13,1...
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Mauvais trimestre pour le fundraising 31.10.08

Selon Prequin, le troisième trimestre 2008 a été le plus mauvais pour les levées de fonds de PE dans le monde depuis le premier trimestre 2005, au moins en nombre de fonds, avec 117 closings contre 159 à...
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Les fonds souverains boudent l’Occident 31.10.08

Le second trimestre n’aura vu que 4 opérations en Amérique du Nord, pour moins de 1 milliard de dollars, comparativement aux 23 milliards investis dans 7 deals au précédent trimestre, révèle...
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La France, «paradis fiscal» du private equity 31.10.08

En 2008, la France est en pole position au classement de l’Evca des environnements fiscaux et juridiques européens, devançant l’Irlande et la Belgique, et évinçant l’Angleterre du trio de...
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Le venture français en meilleure santé 16.10.08

La désormais traditionnelle livraison semestrielle de l’indicateur Chausson vient confirmer que le venture français a retrouvé un niveau qui, en tendance, se situe aux alentours de 750 millions d’euros...
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L'indicateur Chausson Finance imperturbable 07.10.08

De 47 millions d'euros au premier semestre 1998 à 470 millions d'euros au premier semestre 2008, les montants investis par le venture français ont été multipliés par 10 en une décennie,...
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Afic : les performances des fonds français ne connaissent pas (encore) la crise 07.10.08

Le credit crunch n’a pas eu d’impact sur le capital investissement français, qui améliore ses rendements en 2007. C’est la conslusion de l’étude publiée mi-septembre par l’Afic et...
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Le levées de fonds dans le monde se maintiennent au premier semestre 23.07.08

Contre toute attente, les levées de fonds dans le monde ont continué de progresser au rythme de 22% au cours du second trimestre 2008, avec 161,9 milliards de dollars levés selon la dernière livraison des...
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L’année 2007 a bien été record en Europe 23.07.08

A l’occasion de son Symposium annuel, l’Evca a publié les chiffres définitif de l’activité européenne en 2007, chiffres désormais rassemblés dans le cadre du programme...
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Le mid-market européen a toujours les faveurs des LPs 23.07.08

Selon la dernière livraison du baromètre Coller Capital, qui collecte l’opinion de 103 LPs dans le monde, les LBO sur les segments smallcaps (inférieur à 200 millions de dollars) et mid-market ( entre 200...
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Immobilier, private equity et hedge restent dans la mire des fonds de pension 23.07.08

La classe d’investissement alternative continue d’exercer son pouvoir d’attraction auprès des grands fonds de pension mondiaux selon la dernière livraison de l’étude réalisée par...
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Record d'investissement en Inde 23.07.08

Les fonds de private equity ont investi environ 2,8 milliards de dollars dans 77 compagnies indiennes durant le deuxième trimestre 2008, contre seulement 1,9 milliard de dollars investis sur 74 deals durant la même...
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L’indice de performance global State Street reste à peu près stable en 2007 23.07.08

L’indice de performance Private Equity Indexsm créé l’an dernier par le fournisseur de services financiers aux institutionnels State Street Corporation est resté à peu près stable au...
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Le private equity continue de créer plus de valeur que la Bourse 23.07.08

Selon la dernière livraison de l’étude d’Ernst & Young sur les 100 plus importantes sorties du private equity en 2007 en Europe, Amérique du Nord et Asie, il apparaît que les entreprises...
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L'indice de performance State Street stable en 2007 01.07.08

L'indice de performance «Private Equity Indexsm» créé par le fournisseur de services financiers aux institutionnels State Street Corporation est resté stable au deuxième semestre : 15,2% de TRI...
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Allongement des durées de levée, risque de saturation 01.07.08

Si le rythme des levées de fonds demeure soutenu avec 1478 fonds à la recherche d’un volume d’engagements de 844 milliards de dollars selon Prequin, la durée nécessaire pour lever ces fonds...
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Première baisse des multiples mid-cap au 31 décembre 01.07.08

Après trois années de hausse continue, l’indice Argos Mid-Market a marqué une baisse attendue de 8% par rapport au semestre précédent, pour atteindre 8,3x l’Ebitda, soit son niveau d’il...
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Les levées se poursuivent aux Etats-Unis 20.05.08

Les fundraisings aux Etats-Unis ont progressé de 32% au premier trimestre, avec 58,5 milliards de dollars selon Dow Jones PE Analyst. La part du LBO baisse de 35 à 27 milliards, alors que le venture progresse de 3,9 à...
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LBO Net : build-ups et small caps sauvent les apparences 20.05.08

La présentation du baromètre LBO Net offre une idée des tendances 2008 sur le buyout. Au-delà des excellents chiffres 2007, 270 opérations de LBO/LBU, +4% par rapport à 2006, ceux de la fin 2007 et...
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D'où viennent les dépréciations d'actifs 20.05.08

Une étude du Credit Suisse a évalué à 650 milliards de dollars le total des dépréciations d’actifs liées à la crise pour les banques, dont près de 50% seraient imputables...
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1,1 milliard levé en Israël 20.05.08

Les fonds de venture actifs en Israël ont levé 1,1 milliard de dollars en 2007, +21% par rapport à 2006 selon le centre IVC Research. Parmi les closings, Pitango V (330 millions) Pontifax II (85), Health Ventures (70) ou...
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10 ans de LBO Net pointent la maturité du marché français 17.04.08

Le nombre de LBO a progressé de 12% en France en 2006, selon le baromètre LBO Net établi chaque année depuis dix ans via un «club» de 500 professionnels emmenés par Stanislas Gaillard, chez...
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L’année 2007 confirme la place des LBO2 16.04.08

Chaque semestre, OFI Private Equity Capital nous aide désormais à faire le point sur l’évolution du marché des LBO secondaires…
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L’indicateur Chausson Finance confirme la bonne santé du venture 15.04.08

L’indicateur Chausson Finance confirme la très bonne santé du capital-risque français sur le deuxième semestre 2007, avec 563 millions investis, +42% sur le semestre précédent, 323...
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Le venture progresse en Chine 15.04.08

Les investissements venture en Chine ont progressé de 5% en 2007, avec 2,49 milliards de dollars investis dans 241 entreprises selon Dow Jones VentureSource, le plus haut niveau depuis 2001. Mais avec des investissements beaucoup...
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L’attrait des investisseurs pour le secteur financier reste fort 15.04.08

Selon une étude de PriceWaterhouseCoopers sur les fusions-acquisitions dans le secteur financier européen, 2007 a enregistré une hausse de 52%, à 207,7 milliards d’euros pour représenter le...
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Les télécoms tirés par le non coté 15.04.08

Une étude de PwC montre que, malgré le déclin mondial des opérations M&A dans les télécoms en 2007, les opérations de private equity dans le secteur ont progressé de 30%. Avec...
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4,1 milliards d'euros investis en buyout en Allemagne 17.03.08

Les fonds de buyout en Allemagne ont investi 4,1 milliards d’euros en 2007, +13% par rapport à 2006 et un record depuis six ans. Le total des fonds levés, 4,2 milliards, progresse de 48% et concerne à 80% le...
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Cleantechs aux Etats-Unis 17.03.08

Les investissements dans les cleantechs aux Etats-Unis sont passés, selon DowJones VentureSource, de 2,1 à 3 milliards de dollars entre 2006 et 2007, +43% pour un nombre de deals qui progresse de 173 à 221. Plus de 80%...
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Le private equity investit dans la durée 17.03.08

L’Evca a salué 2 études récentes sur le non coté. La première, présentée à Davos par le professeur Josh Lerner (Harvard), s’attache, sur la base de 21397 deals de private...
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Standard & Poor’s mesure les sous-performances des sociétés sous LBO 17.03.08

Alors que la crise des fonds titrisés a quelque peu entamé la crédibilité des agences de notation, une récente étude de Standard & Poor’s, réalisée à partir...
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Le mid-market encore porteur ? 17.03.08

Selon une enquête européenne réalisée par Private Equity News auprès de 720 professionnels, 53% des fonds de mid-market estiment que leurs retours sur investissement 2008 seront supérieurs ou...
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Les venture capitalistes de plus en plus attirés par l’Asie 13.02.08

Cap sur l’Asie. Telle semble être la conclusion de la dernière étude annuelle réalisée par Deloitte pour le compte de l’association américaine du capital risque (NVCA). Selon cette étude, menée auprès de 545 fonds de venture dans le monde (dont 257 en Amérique, 147 en Asie et 141 en Europe), les Etats-Unis demeurent certes le marché de prédilection
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Les entreprises du capital investissement vont bien 23.01.08

Le rapport de l’Afic sur «la croissance des entreprises accompagnées par le capital investissement» confirme leur bonne santé, non seulement par rapport à la moyenne nationale, mais aussi par rapport...
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Les family offices de plus en plus impliqués en private equity 23.01.08

L’Evca et la business school suisse IMD ont publié en novembre les résultats de leur longue étude, commencée en 2005, sur les family offices et le private equity. Avec comme premier constat que le nombre...
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L’appétit des LPs reste fort pour le non coté 23.01.08

L’appétit des institutionnels pour le private equity ne faiblit pas si l’on en croît les dernières livraisons du rapport annuel de Russel Investment sur l’investissement alternatif ou du...
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Gestion alternative : des changements radicaux sont annoncés 23.01.08

Lovell Putnam, une division de Jefferies & Co, effectue une analyse prospective percutante de l’avenir de l’industrie financière alternative. Le rapport s’ouvre sur l’annonce du remplacement des retraites...
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Le record de 515 milliards d'euros levés sera battu en 2007 23.01.08

Les levées de fonds avaient déjà atteint 502 milliards d’euros en au 1er décembre 2007 selon l’enquête Preqin auprès de 726 fonds. L’institut est certain que le total 2006 (515...
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Chute des IPO initiées par les VCs européens 23.01.08

L’Europe n’a compté que 38 IPO sur des sociétés financées par le venture en 2007, pour 893,6 millions d’euros levés selon Dow Jones VentureSource. Soit 49% de moins en valeur qu’en...
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… et chute des investissements en venture capital 23.01.08

Les investissements européens en venture capital chuteraient de 12% en 2007 (à 5,27 milliards d’euros) selon Library House. Et ce malgré le grand intérêt des VCs pour les cleantechs (712 millions).
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Non coté : les prix du mid-market stabilisés dès juin 23.01.08

L’indice Argos/Epsilon lancé fin 2006 (voir n°21 et 24) s’est stabilisé (à son plus haut niveau historique) au 30 juin 2007, après avoir augmenté de 30% en deux ans ! Cet indicateur,...
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Avida Advisers prédit un bel avenir au private equity 03.01.08

La société de conseil allemande a publié cet automne une étude globale sur le private equity et son intérêt en tant que classe d’actifs alternative capable de générer des performances «absolues», c’est-à-dire décorrélées des marchés financiers traditionnels. Afin de compléter des données quantitatives, Avida Advisers a interrogé 32 investisseurs institutionnels d’Europe occidentale (dont 17 assureurs).
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Argos Soditic et Epsilon lancent un indice des mid-caps non cotées 28.12.07

Argos Soditic a publié, en collaboration avec Epsilon Finance, le premier indice sur l’évolution de la valorisation des sociétés mid market non cotées de la zone euro. Correspondant à la médiane du multiple EV/EBITDA sur une période de douze mois glissants, cet indicateur semestriel doit aider à mieux comprendre les tendances des fusions-acquisitions en Europe.
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Le LBO favorable à l'emploi 28.12.07

Le private equity a des effets bénéfiques sur l’emploi des entreprises sous Lbo constate une étude réalisée par le CMBOR sur un échantillon de plus de 400 buyouts au Royaume-Uni. Après...
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40% de LBO secondaires en 2006 28.12.07

Chaque semestre, OFI Private Equity nous aide désormais à faire le point sur l’évolution du marché des buyouts secondaires…
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Des institutionnels français critiques mais confiants 26.12.07

Dans un marché de l’investissement institutionnel toujours en croissance, l’Association française des investisseurs institutionnels (AF2I) a profité de l’étude annuelle du BIPE auprès de...
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Très bon premier semestre pour le venture français 26.12.07

La dix-huitième édition de l’indicateur Chausson Finance confirme la bonne santé du capital-risque français sur le premier semestre 2007, avec une progression de 7% par rapport au premier semestre 2006,...
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Premier semestre record et "naissance" du venture en Italie 26.12.07

L’Association du capital investissement italien, AIFI, et PwC ont publié l’étude semestrielle sur le marché transalpin et annoncé des records avec 153 nouvelles opérations pour un total...
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Frais de gestion et carried interest : une poule aux œufs d’or peut en cacher une autre 26.12.07

Deux professeurs de la Wharton Business School ont analysé 238 fonds levés entre 1992 et 2006 afin de déterminer quelle était l’origine des revenus des gérants de fonds de private equity. Selon...
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Ernst & Young annonce une accélération pour le venture 26.12.07

En 2006, les investissements en capital-risque ont atteint 35,2 milliards de dollars dans le monde, soit plus qu’en 2001, selon le baromètre Ernst & Young, qui annonce une poursuite de ce cycle de hausse amorcé il y...
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State Street lance un "private equity index" sur les vraies performances du non coté 26.12.07

State Street vient de lancer un Private Equity Indexsm des performances réalisées par les fonds qui sera alimenté notamment par la base des informations trimestrielles qu’elle collecte dans le cadre de son...
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Le marché français du venture s’est repris au premier semestre 23.11.07

Confirmation du regain d’activité du capital risque en France au premier semestre 2004, selon l’indicateur Chausson Finance. Les investissements se sont en effet élevés à 332 millions d’euros...
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Le private equity, antichambre de l'IPO réussie 23.11.07

Selon une étude de Dealogic, les introductions en Bourse de sociétés comptant à leur capital un fonds d’investissement ont réalisé de meilleures performances que les autres en 2004. Sur neuf...
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Le venture US moins dynamique 23.11.07

Les investissements en venture aux Etats-Unis ont baissé de 4 % par rapport au troisième trimestre 2003. Selon le Venture Capital Report (Ernst & Young et VentureOne), 4,5 milliards de dollars ont été...
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Les FCPI font mieux que la Bourse 23.11.07

Selon une étude menée par Turenne Capital Partenaires, la performance globale des FCPI est supérieure à celle de la Bourse. Voilà qui donnera du grain à moudre aux défenseurs de cet...
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Le sursaut du corporate venture européen 23.11.07

Après quelques annus horribilis, le corporate venture européen semble reprendre des couleurs. L’enquête annuelle de l’EVCA sur ce segment du private equity souligne que les investissements de ces acteurs...
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Le marché français des LBO jugé attractif 23.11.07

Selon une étude menée par Mergermarket et le cabinet juridique Weil, Gotshal & Manges, le marché français des Lbo demeure l’un des plus attractifs du Vieux continent, en dépit de contraintes...
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Les institutionnels allemands ont adopté le private equity 22.11.07

Une étude réalisée par le professeur Jugel de l’université de Wiesbaden, et commissionnée par le fonds de fonds Unigestion et le spécialiste du secondaire GreenPark Capital, s’est penchée sur le comportement des institutionnels allemands à l’égard du private equity. L’enseignement général est celui d’une exposition croissante à cette classe d’actif.
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Les cessions font leur retour sur le marché américain du venture 22.11.07

Anémiques voire quasi absentes depuis trois ans, les sorties ont fait leur retour l’an dernier sur le marché américain du capital risque. En effet, tant les introductions en Bourse que les fusions-acquisitions...
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Goldman Sachs chef de file du conseil M&A 22.11.07

Goldman Sachs arrive en tête du classement mondial des banques conseils en M&A. C’est ce qui ressort d’une étude Dealogic sur les fusions-acquistions annoncées (et non finalisées comme dans...
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L’entrepreneur au cœur de la croissance 22.11.07

L’Afic rend-elle à César ce qui est à César ? Toujours est-il que l’association, avant d’annoncer comme en juin dernier que ces membres pèsent 8 % du PIB, prend désormais soin...
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Troisième trimestre de bon augure pour le non coté 22.11.07

L’étude Thomson Venture Economics/PricewaterhouseCoopers réalisée depuis début 2002 pour l’EVCA indique que les levées des fonds ont continué de progresser en Europe au troisième...
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Les bonnes performances du private equity européen 22.11.07

L’enquête annuelle de l’EVCA réalisée par Venture Economics confirme que, plus que jamais, le non coté est un investissement rentable dès lors que l’on fait preuve de...
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LPs attirés par les LBO, moins par le venture 22.11.07

L e tout nouveau Global Private Equity Barometer, lancé par le spécialiste du secondaire Coller Capital, décrit par le détail l’intérêt des LPs dans le monde pour le private equity, ainsi que...
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Les institutionnels et le private equity 22.11.07

0,5% seulement des 1 203 milliards d’euros d’actifs gérés par les investisseurs institutionnels français sont placés dans le non coté. Ce résultat de l’étude publiée...
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Premiers signes de reprise dans les M&A 22.11.07

L’étude de KPMG Corporate Finance-Dealogic a enregistré les premiers signes évidents, depuis 2000, d’un redressement sur le marché mondial des opérations de fusions et acquisitions...
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Retour des IPO pour les participations des fonds européens de capital risque 21.11.07

Quasi inexistantes depuis 2001, les introductions en bourse sont réapparues en 2004 avec, selon une étude de VentureOne, 34 sociétés financées par le venture introduites sur le Vieux continent, collectant...
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Le non coté appelé à se mettre à l'investissement socialement responsable 21.11.07

Répandu chez les gestionnaires d’actifs cotés, l’investissement socialement responsable est encore peu prisé du capital investissement. Toutefois, selon une étude réalisée par AGF...
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Année record pour le LBO européen 21.11.07

La multiplication des grosses transactions le laissaient présager : selon le baromètre réalisé par Initiative Europe et Candover, le marché européen du Lbo a atteint un niveau record en 2004, avec...
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Rebond du fundraising aux Etats-Unis en 2004 21.11.07

La reprise du marché américain du capital investissement en 2004 s’était déjà traduite dans les statistiques concernant les investissements et les sorties en Bourse. Elle apparaît maintenant...
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Pourquoi aller en Bourse ? 21.11.07

Pourquoi aller la bourse ? c’est la question que se posent les associés de Dôme Close Brothers (Olivier Doucet et Philippe Croppi) dans une récente étude. Ils partent du constat que les conditions...
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Private Equity International annonce une année record pour les levées de fonds 21.11.07

Dans une récente étude, Private Equity International (PEI) s’attend à une année record en matière de levées de fonds. 800 fonds sont en actuellement en cours de levée dans le monde,...
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Troisième performance de son histoire pour le private equity français 20.11.07

C’est écrit. La dernière livraison des chiffres d’activités de l’Afic témoigne du niveau soutenu de l’activité : les nouveaux investissements progressent de 42,4 %, à 5,189...
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Regain d’optimisme mesuré pour le capital risque français 20.11.07

Treize, un nombre porte-bonheur ? Pour sa dernière (et treizième donc) livraison, l’Indicateur Chausson Finance mesurant l’activité du capital risque français apporte une touche d’optimisme....
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2004, année très active pour les LBO britanniques 20.11.07

A l’instar du marché européen, l’année 2004 a été particulièrement active en Grande-Bretagne en matière de Lbo. Avec 20,1 milliards de livres sterling (29,3 milliards...
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Non coté européen : retour vers des rendements positifs 20.11.07

Cinq ans après l’éclatement de la bulle technologique, l’industrie du capital investissement européen voit enfin ses rendements redevenir positifs. Les TRI moyens compilés pour l’EVCA par...
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Les institutionnels nordiques aiment le private equity 20.11.07

Une récente étude de la  Stockholm School of Economics sponsorisée par le fonds de fonds suisse Adveq met en évidence la bonne connaissance du non coté par les investisseurs institutionnels nordiques...
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Le private equity dope l’activité et les revenus de la banque d’investissement 20.11.07

Selon les derniers chiffres publiés par Dealogic, la part représentée par le private equity dans l’activité et les revenus de la banque d’investissement ne cesse de progresser. Ainsi, le montant des...
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Les zinzins américains veulent accroître leur allocation au private equity 20.11.07

Selon une étude réalisée par Greenwich Associates, les institutionnels américains annoncent avoir augmenté leur allocation au private equity de 3 à 3,4 % en 2004, au détriment notamment des...
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Très bonne année pour les buy-outs en France 20.11.07

Selon les statistiques que reccueille le réseau de professionnels Lbo Net, sponsorisé par Barclays Private Equity, le volume des Lbo réalisés en 2004 a crû de 24 %, avec 196 opérations si l’on...
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Le marché britannique des LBO toujours aussi dynamique 19.11.07

Selon KPMG, l’activité sur les opérations de plus de 10 millions de livres a progressé de 28 % au premier trimestre. Au total, 35 transactions ont été enregistrées, pour près de 4,8...
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Reprise de l’activité outre-Rhin en 2004 19.11.07

Marché souvent décevant ces dernières années, l’Allemagne a enregistré en 2004 une forte reprise de son activité. Selon l’association allemande du private equity (BVK), les...
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Les sorties du capital risque français se reprennent 19.11.07

Selon une étude Deloitte, le nombre moyen de cessions par société de gestion est passé de moins de 1 en 2003 à 2 en 2004. Et les multiples de sorties ont repris une croissance «raisonnable»...
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The bigger, the better… 19.11.07

Face à l’inflation enregistrée dans la taille des fonds spécialisés en buy-out, la société Private Equity Intelligence a cherché à répondre à la question suivante...
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Les VCs américains attirés par l'international 15.11.07

Une récente étude de la NVCA et Deloitte Touch a montré que les VCs américains souhaitent développer leur activité à l’étranger. Un cinquième des gérants...
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fonds de pension : 62 milliards pour l'alternatif 15.11.07

Une récente étude de Global Investor Magazine et Watson Wyatt indique que les fonds de pension ont investi 62 milliards de dollars dans les classes d’actifs alternatifs en 2004, dont 30 milliards dans l'immobilier,...
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Une belle année pour le private equity en Europe 15.11.07

Record d’investissements (37 milliards d’euros en progression de 27%), de  cessions (20 milliards, en progression de 44%) et des levées de fonds qui se maintiennent à leur niveau de 2003 avec 27 milliards,...
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Le private equity se développe sur le pourtour méditerranéen 15.11.07

Dans le sillage des grands marchés européens du capital investissement, les pays méditerranéens connaissent un réel développement. Selon une étude réalisée par le Centre des...
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Enquête sur la gouvernance d’entreprise dans les PME 15.11.07

Ça aurait pu s’appeler les recettes du private equity…», a commenté Thierry Timsit d’Astorg Partners. C’est pourtant «la gouvernance d’entreprise dans les PME-PMI» qui a...
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La place de Paris, cœur du private equity 13.11.07

Honneur au capital investissement. Les Rencontres financières internationales Paris Europlace, qui se sont tenues début juillet, ont permis de souligner le rôle clé du private equity dans le financement en France...
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Concentration des acteurs régionaux 13.11.07

Le capital investissement régional progresse mais demeure encore trop morcelé. Présentant le bilan annuel de l’activité des organismes régionaux de capital investissement dont elle est l’un...
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Zoom sur la Pologne 13.11.07

Les fonds de buyout et de venture dédiés au marché polonais ont levé en 2004 un montant global de 303 millions d’euros, ce qui constitue la meilleure performance depuis 2000, selon l’association...
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Record d’activité au premier semestre 13.11.07

Au premier semestre 2005, le capital investissement n’a pas ralenti son activité, bien au contraire. En effet, selon les statistiques compilées par Dealogic, les sociétés de private equity ont...
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Russel prévoit un boom de l'investissement alternatif 12.11.07

La dernière enquête réalisée par Russel auprès des investisseurs institutionnels souligne que les allocations stratégiques moyennes vers les hedge funds, le private equity et l’immobilier...
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Le Japon, principal acheteur asiatique d'entreprises occidentales 12.11.07

Si l’arrivée de la Chine sur le marché des acquisitions d’entreprises fait couler beaucoup d’encre, les statistiques réunies par Mergermarket montrent que les entreprises japonaises ont...
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Des LPs… pas toujours là où on les attend 12.11.07

Dithyrambiques pour le buyout, extrêmement sévères pour le venture européen. Si les investisseurs institutionnels voient le private equity dans sa totalité d’un œil beaucoup plus favorable,...
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Vers une année record de LBO… et de dettes 12.11.07

L’année 2005 est bien partie pour battre un record en matière de Lbo en Europe. Selon les données compilées par Incisive Media (anciennement Initiative Europe), le montant des opérations a en effet...
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Record pour la dette 12.11.07

Les émissions de leveraged loan en Europe ont pour la première fois dépassé les 100 milliards d’euros si l’on en croit les chiffres réunis par Dealogic. Sur les neuf premiers mois de 2005, le...
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LBO2 d’aujourd’hui et de demain 12.11.07

Chaque semestre, OFI Private Equity Capital nous aide désormais à faire le point sur l’évolution du marché des buyouts secondaires…
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Israël et Venture : Un cocktail toujours détonant 09.11.07

Le venture israëlien a continué à se développer très favorablement au premier semestre : 200 sociétés y ont levé 737 millions de dollars auprès d’investisseurs locaux et...
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Une décennie de private equity riche en profits 09.11.07

Les fonds de private equity levés entre 1991 et 2003 ont réalisé un montant global de profits de 354 milliards de dollars, selon Private Equity Intelligence. Ils ont généré un carried interest...
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Le développement à la traîne d’une année qui s’annonce exceptionnelle 09.11.07

Les résultats semestriels collectés par l’Afic et PwC présagent d’une année qui devrait être exceptionnelle pour le capital investissement français. Les levées de fonds ont ainsi...
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Les PME doivent encore convaincre les investisseurs particuliers 09.11.07

C’est le constat de l’étude TNS Sofres réalisée en septembre pour la société A Plus Finance, qui gère 55 millions d’euros sur différents FCPI dont la part non innovante...
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Le venture français peine à se redresser 09.11.07

On le croyait en meilleure forme, ce n’est pas vraiment le cas. Selon l’indicateur semestriel Chausson Finance, le venture hexagonal aurait même accusé le coup durant les six premiers mois de l’année...
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Les levées sont de plus en plus concurrentielles 09.11.07

Les levées se poursuivent dans le concurrence. Selon Private Equity Intelligence, seulement 26% des fonds en cours de lancement au premier semestre ont réalisé leur closing final dans la même période,...
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L'AFIC annonce un premier semestre record 09.11.07

L’étude Afic-PwC sur l’activité des fonds français au premier semestre montre une nouvelle croissance des investissements, qui ont atteint 6,4 milliards d’euros (4,5 en France et 1,8 à...
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Premières données sur les performances en France 09.11.07

Pour la première fois, l’AFIC a communiqué les performances nettes de ses membres, calculées (avec Ernst & Young) sur la base de 59 sociétés de gestion représentant 159 fonds. Deux...
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CDC Entreprises augmente ses engagements tous azimuts 09.11.07

CDC Entreprises a présenté pour la première fois son activité globale de fonds de fonds et son impact en matière d’investissement. En 2006, 15 nouveaux fonds ont été financés qui ont levés 979 millions d’euros. Premier bénéficiaire : le capital-risque.
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Les entrepreneurs portés sur les trade sales 09.11.07

Seulement 21% des PME françaises envisagent une évolution de leur capital dans les dix ans, selon une étude Grant Thornton. Et 49% estime la cession industrielle comme la meilleure transmission possible, assez loin...
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Les normes IFRS compliquent la valorisation des LBO 08.11.07

Dans un horizon de trois à cinq ans, les normes IFRS/IAS, obligatoires pour les sociétés cotées depuis le 1er janvier 2005, sont destinées à s’étendre à toutes les sociétés d’une certaine taille et susceptibles d’être des cibles pour les LBO.
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Bilan honorable pour les FCPI 08.11.07

Mis en danger par la loi de finance 2006, les FCPI, lancés en 1997, préservent leur rendement essentiellement grâce à l’avantage fiscal qui les accompagne. A fin 2004, selon Ernst & Young, hors avantage...
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Record d'activité sur le marché européen du buyout 08.11.07

Le montant impressionne mais reflète la situation du marché. Les Lbo sur le marché européen devraient dépasser les 100 milliards d’euros de transactions en 2005, selon le baromètre...
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Le secteur informatique séduit par le private equity 07.11.07

Le secteur informatique se veut ouvert au capital investissement selon une enquête IFOP réalisée cet été pour Argos Soditic/Grant Thornton (dans la continuité de celle sur le médical, voir...
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L’Evca confirme tous les records européens 02.11.07

A l’occasion du Symposium annuel de l’Evca à Rome, l’association européenne a confirmé les records de levées et d’investissements pour 2006. Selon Thomson Financial et PwC, les rendements du private equity en Europe continuent de progresser avec un TRI net moyen de 36,1% sur un horizon de un an et de 10,8% depuis l’origine,
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Les «club-deals» analysés sous toutes les coûtures 02.11.07

Le US Department of Justice a ouvert l’an dernier une enquête informelle sur les consortiums de fonds de private equity en vue d’acquérir des sociétés («club-deals»), afin de...
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Les entreprises chinoises ciblent leur marché domestique 09.10.07

La dernière étude The Economist Intelligence Unit sur la Chine révèle que 91% des 176 entreprises chinoises interviewées prévoient de se concentrer dans les trois années à venir sur...
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Les FIP gagnent du terrain 09.10.07

Selon une enquête réalisée par un groupe de travail de l’AFG et de l’Afic, l’activité des Fonds d’Investissements de Proximité (FIP) s’étend en France. Ces fonds...
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Portrait robot de l’entrepreneur à haut potentiel 09.10.07

Le portrait robot de l’entrepreneur à haut potentiel défini par Global Entrepreneurship Monitor (GEM) en partenariat avec Mazars, après une enquête menée dans 44 pays, dégage le plus souvent...
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Le private equity européen dynamise l’emploi 09.10.07

Une récente étude commissionnée par l’Evca auprès du CEFS de l’Université de Munich a mis en évidence la création de 1 million de nouveaux emplois par les sociétés...
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Les acquéreurs industriels poussent les prix du mid market à la hausse 08.10.07

L’indice Argos/Epsilon lancé fin 2006 (voir n°21) a augmenté de 30% en deux ans ! Cet indicateur, publié par Argos Soditic en collaboration avec Epsilon Finance, mesure l’évolution de la...
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Intérêt des fonds de pension UK 08.10.07

Une étude du gatekeeper Watson Wyatt montre l’intérêt croissant des fonds de pension britanniques pour le private equity. Depuis deux ans, le nombre de leurs mandats a été multiplié par 6,...
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Europe : records de levées et d’investissements, renouveau du capital-risque 08.10.07

A l’occasion du Forum de Genève, l’Evca a présenté mi-mars les chiffres provisoires du capital investissement européen pour 2006 (les définitifs seront publiés en juin). Ces...
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Le non coté bat tous ses records en Italie 08.10.07

Levées de fonds, investissements et désinvestissements. Toutes les statistiques annuelles publiées au titre de 2006 par l’Association italienne du private equity (AIFI) et PwC sont historiques. En premier lieu,...
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Japon : le LBO a le vent en poupe 08.10.07

Les résultats d’une étude menée par Coller Capital sur le Japon confirment la bonne santé et l’optimisme des investisseurs sur les perspectives de ce marché, tendance déjà...
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Capital-risque et web 2.0 08.10.07

Près de 845 millions de dollars ont été investis dans 167 start-ups de type web 2.0 dans le monde en 2006, selon l’étude réalisée par E&Y et Dow Jones VentureOne. Un doublement par...
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Les family offices de retour sur le non-coté 08.10.07

Les Américains fortunés sont revenus sur le non coté en 2005. Selon l’enquête annuelle de Dow Jones Private Equity Analyst, sur les 154 milliards de dollars collectés par les capital-investisseurs...
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Europe : année de records… et du venture 08.10.07

A l’occasion son congrès LPs-GPs, l’Evca a présenté ses bilans 2005, avec Thomson Financial et PricewaterhouseCoopers. Le premier record porte sur les levées des fonds : 60 milliards d’euros,...
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Les PME britanniques plus chères que les françaises 08.10.07

C’est bien connu les entreprises britanniques sont mieux valorisées que les françaises. Ce constat a été vérifié par une étude menée par Epsilon Finance et Frenger International...
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Italie : un marché surtout tiré par le mid market 08.10.07

Le private equity en Italie a retrouvé le bon chemin, avec un total de 3 065 millions investis dans 281 entreprises en 2005 selon l’association italienne AIFI et PwC. «Preuve que les fonds d’investissements sont de...
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Les LPs payent en moyenne 12,8% de fees divers 08.10.07

Le montant total des fees et coûts divers payés par les investisseurs dans les fonds de private equity atteint 12,8% des fonds investis. C’est le calcul auquel est arrivé Private Equity Intelligence sur la base...
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Année record pour le marché français 08.10.07

C’est la conclusion de Gonzague de Blignières et Patrick Sayer, président et vice-président de l’Afic, et de l’étude PwC sur le capital investissement français en 2005. Plus de 1 250...
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Le venture français retrouve ses niveaux de 2001 08.10.07

Les chiffres relatifs aux investissements de venture capital publiés par l’indicateur Chausson Finance ont de quoi donner de l’espoir aux spécialistes du financement des start-ups. Avec 681 millions d’euros...
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La mezzanine en Europe sans limite selon Fitch 08.10.07

Avec un volume d’émissions de 10,7 milliards d’euros en 2005, le marché de la mezzanine en Europe a largement battu un nouveau record (5,8 milliards en 2004). Ce volume exceptionnel s’explique par une...
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Marché mondial : les investisseurs restent confiants 08.10.07

Le baromètre d’hiver publié par Coller Capital montre que l’attrait pour le capital investissement est toujours de mise. En effet, 55% des 109 investisseurs interrogés souhaitent augmenter leur allocation...
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Les assureurs pas encore convaincus par le non coté 08.10.07

La bataille de chiffres entre assureurs et professionnels du capital investissement français n’est pas près de se terminer. La présentation des résultats annuels de la Fédération...
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Le venture rebondit en Europe 05.10.07

Selon les chiffres collectés par DowJones VentureOne/E&Y european venture capital report, le montant des investissements en capital-risque en Europe au premier trimestre 2006 est de 1,02 milliard d’euros, ce qui...
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Fonds de pension en quête de quartile 05.10.07

La quête du top quartile, raison d’être des gestionnaires de fonds de pension… Afin de mesurer leur efficacité dans le domaine, Private Equity Intelligence a créé, à partir de sa base de...
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Un mid market européen arrivé à maturité 05.10.07

Une étude réalisée par le consultant allemand FHP PE avec le soutien d’Access Capital Partners dresse un portrait des acteurs du small et mid market européen. Sur la base d’une enquête...
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Emplois, salaires et LBO : les impacts à la loupe 04.10.07

Comparés à des «capitalistes de casino» par Brendan Barber, le secrétaire général du Congrès des Syndicats en Grande-Bretagne et à «des financiers de haut vol…...
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Les investisseurs français passent le cap des 10 milliards 04.10.07

L’étude annuelle PwC sur le capital investissement français s’est soldée pour 2006 par un nouveau record : 10,2 milliards d’euros investis par les fonds membres de l’Afic dans 1 376 entreprises,...
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Standard & Poor’s lance son indice dédié au private equity 04.10.07

Comprenant 25 sociétés cotées, ce nouvel indice baptisé S&P Listed Private Equity Index, est composé à 71% de fonds de Lbo et à 29% de fonds de capital-risque. Les sociétés...
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Les lauréats de Tremplin Entreprises s’en sortent bien 04.10.07

Une étude réalisée par ESSEC Solution Entreprises analyse le devenir des lauréats de Tremplin Entreprises. Organisé par le Sénat et l’ESSEC, Tremplin Entreprise est un rendez-vous annuel...
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PtoP en vue 04.10.07

Une récente étude de CA Cheuvreux a recensé 81 sociétés cotées en Europe susceptibles, en théorie, de faire l’objet d’un LBO. Une quinzaine d’entre elles ont des...
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Plus cela lève… 04.10.07

Le monde du private equity semble en route pour un nouveau record si l’on en croit les chiffres collectés par Private Equity Intelligence (PEI). Les levées au cours du premier semestre dans le monde se chiffrent en...
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Les investisseurs toujours plus exigeants en matière de performances 04.10.07

Le baromètre d’été de Coller Capital prévoit de beaux jours pour le capital investissement mondial. En tout cas, près de la majorité (48%) des 108 investisseurs interrogés sont...
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Le venture later stage à son plus haut 04.10.07

Selon les chiffres collectés par DowJones Venture One et Ernst & Young, les investissements en venture later stage en Europe ont enregistré en 2005 leur plus haut niveau depuis trois ans avec un total de 1,76 milliard...
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Prix des transactions en hausse 04.10.07

Une étude menée par KPMG avec l’aide de Mergermarket annonce une croissance des activités de fusions et acquisitions dans les six prochains mois en Europe. Elle se base sur les réponses de 230 dirigeants...
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Le private equity atteint des sommets 03.10.07

L’étude Incisive Media en partenariat avec Candover annonce de nouveaux records pour le private equity. En effet, le premier semestre 2006 est encore en pleine dynamique de croissance. Les transactions atteignent plus de 77...
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Les retours aux investisseurs augmentent 03.10.07

Selon une étude de Strategic Capital Management (SCM), les distributions des fonds de private equity dans le monde ont progressé de 8% en 2005. En Europe, elles sont même en hausse de 32% par rapport à 2004, avec...
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L’avenir du venture… en Europe 03.10.07

Une étude de l’Evca sponsorisée par Deloitte sur le venture confirme  l’attractivité de l’Europe. L’enquête, menée durant le deuxième trimestre 2006 en Europe et...
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Les refinancements vont bon train 03.10.07

Selon l’étude semestrielle de Fitch, les recapitalisations de Lbo continuent de progresser autant en nombre de dossiers qu’en valeur d’entreprises concernées et en niveaux de levier ainsi atteints....
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Les fonds misent sur les télécoms 03.10.07

Le cabinet LEK Consulting a mené une étude sur l’évolution de l’activité M&A et le private equity dans les télécoms sur une période de huit ans. Il en ressort...
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Les opérations de «recyclage» s’accélèrent dans les LBO européens 02.10.07

Les fonds d’investissement ont une fois de plus connu une année 2006 exceptionnelle en termes de retour sur investissements. Dans l’une de ses études, FitchRating relève sur l’année qui vient...
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Les LPs optimistes sur le non coté 02.10.07

Tous les indicateurs semblent au vert pour le capital investissement : niveau de satisfaction record des investisseurs, anticipation de rendements en hausse, la parution du baromètre hivernal de Coller Capital incite à...
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Europe : les start-ups soutenues par les VCs regagnent la Bourse 02.10.07

La société d’études Dow Jones VentureOne a comptabilisé 91 IPO pour le venture européen en 2006, le plus haut niveau depuis 2000, à comparer peut-être avec les 185 sorties industrielles...
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Les entrepreneurs connaissent le capital investissement mais n'y sont pas encore habitués 02.10.07

Le capital investissement commence à entrer doucement dans les mœurs des PME françaises, mais le travail pédagogique à faire reste encore important. C’est ce qui ressort d’une enquête...
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Premier semestre triomphal pour le LBO 02.10.07

Le marché de la dette LBO a atteint un record en Europe au premier semestre avec un total de 105 milliards d’euros selon Standard & Poors, soit pratiquement l’équivalent de tout 2006. L’agence de rating...
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Record de cessions au Royaume-Uni 02.10.07

Record de cessions pour les LBO au Royaume-Uni en 2006 avec 26,7 milliards de livres pour 329 sorties, contre 22 en 2005 pour 343 sorties selon le CMBOR. Auxquels s’ajoutent 11,4 milliards de cessions partielles et de recaps. Le...
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L’Inde et l’Asie : nouvelles frontières pour 3i 02.10.07

De passage à Paris, Philipp Yea, CEO de 3i, a fait le point, en compagnie de Guy Zarzavatdjian, nouveau responsable Europe de l’activité capital growth, sur les stratégies de développement de 3i. Au niveau...
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La fin du mystère de la prime du private equity ? 02.10.07

Dans un article* publié en juin, Capital Dynamics analyse l’origine de la prime de surperformance du private equity sur les marchés cotés. Les conclusions s’avèrent déterminantes en...
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Venture : forte hausse des tickets early stage 02.10.07

Les statistiques trimestrielles de Dow Jones VentureOne/Ernts & Young montrent que les investissements en capital-risque en Europe ont grimpé jusqu’à 1,14 milliard d’euros au deuxième trimestre, 5% de...
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Espagne : premier semestre record 02.10.07

Les investissements de private equity en Espagne ont dépassé 1,8 milliard d’euros au premier semestre 2007, en hausse de 63% selon les données fournies par l’ASCRI, association espagnole du capital-risque....
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Coup de frein sur les marchés M&A 02.10.07

Les volumes de transactions sur le marché mondial des fusions-acquisitions en 2007 pourraient être inférieurs aux niveaux record de 2006, selon l’étude Global M&A Predictor de KPMG. Contrairement...
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Le contentieux : la rançon du succès 02.10.07

Marsh a publié une étude* relative au contentieux juridique affectant les fonds et les gérants de private equity. Menée de 2004 à 2007, elle montre que le nombre de contentieux a augmenté de...
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Le marché italien en voie de maturité? 01.10.07

Le marché italien du capital investissement s’est globalement maintenu sur de bonnes bases, au premier semestre 2006, nonobstant l’absence de mega deal sur la première partie de cette année. Selon les...
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Records en vue pour la mezzanine 01.10.07

La société de notation Fitch Ratings anticipe de nouveaux records pour le marché européen la mezzanine, en forte progression depuis 2003 malgré la progression du «second lien» et le retour au...
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Plus d'IPO en Europe qu'aux Etats-Unis pour le venture 01.10.07

Selon les chiffres produits par Dow Jones VentureOne, les IPO de sociétés ayant reçu le soutien de VCs sont plus nombreuses en Europe qu’aux Etats-Unis. Au troisième trimestre, 14 sociétés...
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401 milliards levés dans le monde 01.10.07

Sans surprise, les chiffres livrés par Private Equity Intelligence confirment le nouveau record de levées de fonds dédiés au private equity dans le monde. Avec 401 milliards de dollars en 2006, dont pratiquement...
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La Chine et l'Inde attirent les VC's américains 01.10.07

Les VCs américains entendent investir significativement plus en Chine (93%) et en Inde (92%) selon un sondage réalisé par l’association professionnelle américaine NVCA. L’Europe de l’Est (59%)...
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11 milliards de dollars de commissions pour les banques d'affaires 01.10.07

11 milliards de dollars de commissions liée à leur activité de prêteur et de M&A, c’est que qu’ont payé les fonds aux banques d’affaires selon Thomson Financial et le cabinet Freeman,...
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Explosion du volume de LBO dans le monde 01.10.07

Dealogic a recensé un volume global de LBo dans le monde de 719 milliards de dollars en 2006, 10 fois plus que cinq ans plus tôt.
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Truffle Venture classe les éditeurs de logiciels européens 01.10.07

Truffle Venture a publié Truffle 100 Europe, classement des 100 premiers éditeurs de logiciels européens. L’occasion de rappeler la croissance du secteur, de 15% en moyenne par an avec 20,7 milliards...
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Nouvelle stratégie pour le fonds de retraite des enseignants du Texas 01.10.07

Le fonds de retraite des enseignants du Texas a indiqué qu’il entendait faire passer la part qu’il consacre au segment «alternatif» de ses investissements de 4 à 35%, soit une réorientation...
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Des fonds plus gros et des termes financiers plutôt stables 01.10.07

Augmentation de la taille des fonds, très légère progression  des management fees et stabilité du carried interest à 20% sont les principales conclusions l’étude 2006...
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Le marché des LBO très dynamique au premier trimestre 2006 01.10.07

Le premier trimestre 2006 enregistre le plus fort niveau d’activité sur le marché des LBO depuis 2001 avec 404 deals et 50 milliards d’euros investis selon le baromètre Coller Capital.
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Intralink prévoit une année 2007 exceptionnelle 01.10.07

Selon une étude réalisée par Intralink, les professionnels français du M&A s’attendent à une année record en 2007, avec un marché animé par les acquisitions des fonds de...
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Les banquiers s'enrichissent 01.10.07

Selon une étude de l’américain Johnson Associates, les banquiers d'affaire travaillant sur des deals de LBO seront les grands gagnants du jeu des augmentations de salaires à Wall Street.
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Comment évalue-t-on les entreprises en 2006 ? 01.10.07

Selon une étude de Constantin sur la base de 150 offres publiques, s’il existe en théorie 7 méthodes d’évaluation des entreprises, en pratique seulement 3 sont fréquemment utilisées en...
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Le moral des LPs se fissure 01.10.07

Sondés en avril par Coller Capital dans le cadre de son baromètre, 100 investisseurs institutionnels craignent de plus en plus une baisse de leurs performances dans les trois ans à venir. Une large majorité...
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Record de fundraisings 01.10.07

88 milliards de dollars ont été levés au cours du premier trimestre dans le monde par des fonds de private equity selon les chiffres collectés par Private Equity Intellingence. 25 fonds de buyout ont levé...
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Ecarts de performance entre les fonds 01.10.07

Une autre étude Prequin estime à 10% par an l’écart de performance entre les meilleurs fonds de la profession (first quartile) et les autres (median). Et rappelle que dans un contexte de marché moins...
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Les VCs convaincus par la France 28.09.07

La France arrive 2ème au classement européen des investissements en capital-risque selon la société d’études Library House. Sa base VenturePedia note que 6,55 milliards d’euros auraient...
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Le private equity en bonne santé pour 2007 28.09.07

Une étude publiée par le cabinet d’avocats Simmons & Simmons avec SG CIB anticipe une nouvelle augmentation des levées de fonds du private equity en 2007, notamment pour la France, attendue comme le...
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Le top management encore frileux à l'égard des femmes 28.09.07

4 entreprises sur 10 n’ont pas de femmes dans leur top management selon l’étude réalisée par Grant Thornton dans 32 pays. Le taux de présence féminine au sein des directions va de 97% aux...
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L’Italie, nouvelle terre pour la mezzanine 28.09.07

2006 est une année record pour la mezzanine en Italie : les investissements y ont dépassé les 430 millions d’euros (sur 24 deals) selon le nouvel Observatoire sur la mezzanine lancé par par Giuseppe...
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Marchés émergents : le private equity progresse fortement 28.09.07

D’après les chiffres de l’Emerging Markets Private Equity Association (EMPEA), issus de 162 levées de fonds, le private equity à destination des pays émergents a enregistré une progression de...
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Au Japon, l’intérêt grandissant des LPs pour le non coté 28.09.07

Une récente étude menée conjointement par le fonds de fonds suisse Adveq et l’Université de Kyoto souligne l’intérêt grandissant de l’ensemble des investisseurs japonais pour le...
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AFIC, un marché français en progression équilibrée 24.09.07

Retour à la normale. Voilà ce qui caractérise les résultats des acteurs français du capital investissement sur le premier semestre de l’année. Certes, les investissements affichent un nouveau...
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La France, terre de LBO en Europe 24.09.07

Un premier semestre 2006 record pour les transactions d’entreprises en Europe continentale. C’est ce que révèle le Centre for Management Buyout Research (CMBOR) dans sa dernière étude,...
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